摘要：本文從心理控制，資金管理，技術(shù)策略入手，詳細(xì)分析介紹了構(gòu)建穩(wěn)定盈利的交易系統(tǒng)的方法，從而幫助投資者達(dá)到交易自由的理想狀態(tài)。許多觀點(diǎn)為首次提出。

關(guān)鍵詞：交易 交易系統(tǒng) 心理控制 資金管理 技術(shù)策略 高勝算技術(shù)策略

【中圖分類(lèi)號(hào)】F832 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A 【文章編號(hào)】1002-2139（2009）-03-0050-04

股市是一個(gè)折騰人類(lèi)內(nèi)心世界的場(chǎng)所。在市場(chǎng)上博弈的投資者，與其說(shuō)在與市場(chǎng)博弈，不如說(shuō)是在與自己的內(nèi)心世界博弈。市場(chǎng)中的大多數(shù)輸家都是敗給自己，交易最大的敵人來(lái)自我們的內(nèi)心。人類(lèi)歷史上的杰出人物如牛頓、愛(ài)因斯坦、羅斯福都在證券投資中折戟沉沙。牛頓在投資慘敗后說(shuō)：“我可以精確地計(jì)算天體運(yùn)行的軌跡，卻無(wú)法計(jì)算人性的瘋狂”。由此可見(jiàn)，在交易中保持理性和清醒是何等的難能可貴，而要成為贏家必須克服人性自身的弱點(diǎn)。

在證券投資領(lǐng)域，交易心理決定帳戶結(jié)果，智商不是關(guān)鍵先生。如果智商成為決定因素，股票市場(chǎng)中會(huì)出現(xiàn)這樣的場(chǎng)景：經(jīng)濟(jì)學(xué)家賺博士的錢(qián)，博士賺碩士的錢(qián)，碩士賺學(xué)士的錢(qián)，學(xué)士賺低學(xué)歷者的錢(qián)……顯而易見(jiàn)，這是荒謬可笑的推測(cè)。果真如此的話，交易倒變得簡(jiǎn)單了，“書(shū)中自有黃金屋”，用功念書(shū)即可獲利。在交易場(chǎng)上，無(wú)論智商高低，人性的貪婪和恐懼都一樣的根深蒂固，而書(shū)生意氣的“高智商人士”在心理承受能力上也許反而不及一般草根股民，這也是證券交易的魅力所在。

自從踏進(jìn)交易投資這扇沉甸甸的大門(mén)，沒(méi)有誰(shuí)能夠避免經(jīng)歷三個(gè)階段的心路歷程。第一階段，希望并相信在這個(gè)行業(yè)能輕松發(fā)財(cái)。這顯然是最初級(jí)的階段，我們沉湎于財(cái)經(jīng)報(bào)道中的一些極端暴發(fā)的案例，幻想可以同報(bào)道里的主人公一樣成千上萬(wàn)倍的獲利，然后攜手家人，徜徉地中海，滑雪阿爾卑斯，悠閑自得地享受人生。殊不知“一將功成百骨骷”，一個(gè)橫財(cái)暴發(fā)的例子后面，是多少失敗者痛苦心酸的淚水。更何況，這個(gè)成功的靈魂能夠走得多遠(yuǎn)，在下次極端的行情里能否幸免，只有蒼天知道。幸好躑躅在這個(gè)原始階段的朋友不會(huì)太多，也不會(huì)太久，因?yàn)槭袌?chǎng)很快就陰沉著臉教育我們“風(fēng)險(xiǎn)”的真正內(nèi)涵。

于是乎，我們自覺(jué)進(jìn)入第二階段：尋求神奇操盤(pán)方法。經(jīng)歷了最初的市場(chǎng)洗禮之后，我們承認(rèn)自己距離成功還差很遠(yuǎn)，但是我們固執(zhí)地相信，那些在交易行業(yè)中能夠生存下來(lái)，掘得一桶一桶金子的高手，一定有一套秘不示人的百戰(zhàn)百勝的方法，公式，或者軟件。很自然地，我們花費(fèi)了大把的時(shí)間，精力和金錢(qián)去尋求心中的“圣杯”。這段跋涉，無(wú)疑將持續(xù)很久很久。絕大多數(shù)投資者沒(méi)有堅(jiān)持下來(lái)，不是途中絕望離場(chǎng)，就是途中力竭倒下，連盔甲撞地的回響，也沒(méi)能聽(tīng)見(jiàn)。其中的鳳毛麟角，在滄海桑田之后，醒悟到世界上本來(lái)沒(méi)有圣杯，我們孜孜以求的原來(lái)只是海市蜃樓。

極少數(shù)交易者，終于到達(dá)彼岸世界，領(lǐng)悟到交易的精髓：建立適合自己的交易系統(tǒng)，在概率的基礎(chǔ)上取得長(zhǎng)久穩(wěn)定的盈利。交易系統(tǒng)包括三個(gè)方面：心理控制，資金管理和技術(shù)策略。三者密不可分，互為犄角，相輔相成，只有融會(huì)貫通，才能運(yùn)用自如，立于不敗之地。

心理控制是需要首先介紹的部分。因?yàn)椋x開(kāi)良好的心理控制能力，不僅交易不會(huì)成功，任何事業(yè)都不會(huì)成就。更可怕的是，在交易中，不懂自我控制的你，看著行情，敲著鍵盤(pán)，晃晃悠悠，糊里糊涂，其本質(zhì)是通過(guò)自己的手把自己的帳戶里的金錢(qián)輸入到別人的帳戶中去。

在高杠桿比例（期貨，外匯）交易中，許多輸家認(rèn)為：只要再多一點(diǎn)資金，我就可以避免爆倉(cāng)，繼續(xù)持有直到獲利。確實(shí)，在輸家死扛不住，無(wú)奈出局之后，市場(chǎng)往往朝著他原來(lái)預(yù)期的方向發(fā)展。我們習(xí)慣把失敗歸咎于資金不足，其實(shí)失敗是由于心智不夠成熟。如果過(guò)度交易，沒(méi)有妥善的資金管理，不論資金多寡，出局是必然不是偶然。

許多投資者在交易時(shí)的表現(xiàn)無(wú)異于一個(gè)賭徒。弗洛伊德認(rèn)為，賭博確實(shí)具有普遍性的誘惑，大多數(shù)人在一生中都曾經(jīng)經(jīng)歷過(guò)某種形式的賭博。賭博能夠給人帶來(lái)重復(fù)性的刺激，難以抗拒的欲望，令人上癮的愉悅與一絲絲罪惡的感覺(jué)。同樣，在證券交易中，可以讓交易者享受到類(lèi)似賭博的快感與高潮，而且金融市場(chǎng)上的賭博顯得富有內(nèi)涵與學(xué)問(wèn)，更易讓人沉湎。沒(méi)有受過(guò)良好心理鍛煉和交易培訓(xùn)的交易者，極易用賭徒的心理特征進(jìn)行交易，導(dǎo)致交易失常。

很不幸，或則說(shuō)值得慶幸的是，我們?cè)诮灰字械乃季S能力和狀態(tài)直接影響到最后的帳戶結(jié)果，這種直線型的因果關(guān)聯(lián)是其他任何行業(yè)不可比擬的。在其他行業(yè)，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)“運(yùn)氣”“貴人”彌補(bǔ)能力和思維的實(shí)例，在交易圈子，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，絕無(wú)僥幸可能。在交易這個(gè)行業(yè)，沒(méi)有貴人相助，只有你自己。

贏家和輸家在交易時(shí)的心理截然不同，我們必須學(xué)會(huì)贏家的思考方式。當(dāng)然，徹底改變自己是很困難的事情，因?yàn)槿祟?lèi)的思維習(xí)慣在交易中天生符合輸家的特質(zhì)。但是想到自由交易能帶來(lái)的一切，舒適，穩(wěn)定，安全感，自由自在，被人尊重，不必出賣(mài)靈魂，這樣的學(xué)習(xí)和改變顯然物超所值。

下面的14點(diǎn)心理控制內(nèi)容是作者在長(zhǎng)期交易過(guò)程中總結(jié)提煉的精華，可謂字字是淚，句句是血。每次爆倉(cāng)，作者反思整理幾條教訓(xùn)，爆倉(cāng)多了，便構(gòu)成了完整的內(nèi)容。于是不再爆倉(cāng)，能夠穩(wěn)定地盈利，以交易為生。這里全部呈現(xiàn)給讀者，萬(wàn)望細(xì)心玩味，充分體諒。

◆ 利潤(rùn)是風(fēng)險(xiǎn)控制的產(chǎn)物，不是欲望的產(chǎn)物。成功的交易者就是成功的風(fēng)險(xiǎn)控制者。切勿念念不忘利潤(rùn)，發(fā)財(cái)。心中常存風(fēng)險(xiǎn)，懂得風(fēng)險(xiǎn)控制，甚至完全忘卻盈利。利潤(rùn)反而水到渠成，瓜熟蒂落，如沐春風(fēng)，撲面而來(lái)。

◆ 交易為生可以避免復(fù)雜的人際關(guān)系，但是不能避免自己和自己的反人性較量。

人性中天然存在著以下的一些心理傾向，這些傾向在交易中是有害無(wú)益，需要克服的。

努力傾向：我們都知道要成功就要努力工作，抓住一切機(jī)會(huì)。在金融交易中，這種心理狀態(tài)卻是大錯(cuò)特錯(cuò)的。在交易中，需要與市場(chǎng)保持一定距離，若即若離，可有可無(wú)，心無(wú)掛礙，坦坦蕩蕩，才能夠避免諸如：搶單，急躁，焦慮，顧此失彼，鋌而走險(xiǎn)，孤注一擲等等錯(cuò)誤行為，才能抓住真正的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。實(shí)際上，真正的市場(chǎng)機(jī)會(huì)往往在你“努力”過(guò)后才來(lái)臨，讓你撲空。

獲利時(shí)保守，虧損時(shí)冒險(xiǎn)的傾向：當(dāng)價(jià)格朝有利于交易者發(fā)展的時(shí)候，人性中的天然傾向往往希望把盈利盡快確定下來(lái)，所謂“落袋為安”。當(dāng)價(jià)格不利于交易者發(fā)展的時(shí)候，人性又往往希望奇跡發(fā)生，不忍盡快止損，認(rèn)輸離場(chǎng)。這是致命的人性弱點(diǎn)。華爾街有句名言：截?cái)嗵潛p，讓利潤(rùn)奔跑。實(shí)際就是反人性的提煉：輸?shù)臅r(shí)候要快速認(rèn)賠，贏的時(shí)候需要忍住性子，克服心理波動(dòng)，讓利潤(rùn)自然奔跑。這樣才能夠達(dá)到“資金管理”里面強(qiáng)調(diào)的：回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)比大于2，甚至大于3。

賭徒謬論傾向：賭徒往往在連續(xù)輸了幾局后下更大的賭注，而在連續(xù)贏了幾局后下很小的賭注。賭徒總是認(rèn)為：在連續(xù)的輸局后，贏局會(huì)在某個(gè)角落等待你。連續(xù)的贏局后，輸局必然而至。這是錯(cuò)誤的博弈心理。根據(jù)資金管理原則，連續(xù)輸局后，交易者的資金總量會(huì)減少，即使保持同樣的風(fēng)險(xiǎn)百分比，由于總量的減少也應(yīng)該降低賭注。按照賭徒的作法，在一生的交易生涯中，只要遭遇連續(xù)輸局后繼續(xù)連續(xù)輸局的局面（這其實(shí)很容易發(fā)生），交易生涯就會(huì)終止。資金管理原則同樣適用連續(xù)贏局，因?yàn)檫B續(xù)贏局后資金總量增大，即使同樣的風(fēng)險(xiǎn)百分比，賭注也應(yīng)該增加。

當(dāng)前交易必須成功傾向：交易者在確定某次交易的時(shí)候，事先往往是花了功夫的，技術(shù)面，基本面，消息面一個(gè)都不能少。這就容易導(dǎo)致一種心理偏向：這次交易是不應(yīng)該錯(cuò)的，錯(cuò)也不能輕易認(rèn)錯(cuò)。實(shí)際上，交易是一個(gè)概率心理游戲，應(yīng)該以概率的眼光處理交易問(wèn)題，而不是著眼于具體的某次對(duì)錯(cuò)。每次下單，都假設(shè)是錯(cuò)的，輸了正常，盈利是驚喜。這才是正確的心理狀態(tài)，才能避免死不認(rèn)錯(cuò)，小錯(cuò)成大錯(cuò)的悲劇。

◆ 把正確的交易方法重復(fù)1000遍，等于成功。交易不是走秀場(chǎng)，不需要太多的花俏招數(shù)?！皹訕油?，樣樣松”的結(jié)果只能是無(wú)所適從，不知所措。記住玩保齡球的啟示：職業(yè)高手永遠(yuǎn)以一種固定的手法和姿勢(shì)擊球。

◆ 不求暴利，但求穩(wěn)定的贏利能力。暴利背后一定蘊(yùn)藏著致命的操作風(fēng)險(xiǎn)，猶如定時(shí)炸彈，一旦引爆，就會(huì)爆倉(cāng)。世界上不存在穩(wěn)定的暴利交易能力，如果存在的話，販毒，集團(tuán)走私，搶劫銀行等惡性犯罪便會(huì)自行消滅。犯罪集團(tuán)只須運(yùn)用龐大的財(cái)力和影響力尋求到這樣的方法和操盤(pán)手即可。但是“短期暴利”是存在的，而且令人炫目不已。其操作手法無(wú)非是賭博式的：行情突破止損點(diǎn)，非但不嚴(yán)格止損，而且加碼補(bǔ)倉(cāng)，融資借貸。這樣在短期運(yùn)氣極佳的牛市可以獲得暴利。但是由于其一貫如此投機(jī)，行情真正轉(zhuǎn)向，形成頭部時(shí)必遭致命一擊。利潤(rùn)“來(lái)也匆匆，去也匆匆”，自欺欺人，浪費(fèi)生命。暴利實(shí)在等同于“爆力”。

◆ 交易是概率心理游戲。以概率的眼光處理交易問(wèn)題，而不是著眼于具體的某次交易。交易是心理游戲：許多朋友在模擬交易中能取得不錯(cuò)的成績(jī)，一旦回歸實(shí)戰(zhàn)，卻時(shí)常一敗涂地。說(shuō)明實(shí)戰(zhàn)心理的巨大影響力。交易是基于概率思想的心理游戲：偶然性蘊(yùn)含在必然性之中，必然性通過(guò)偶然性表現(xiàn)出來(lái)。交易不是孤注一擲的賭博，而是連續(xù)進(jìn)行的游戲，掌握了良好的方法，盈利是必然的不是偶然的，盡管我們未必能夠事先完全把握哪次是盈利的，哪次是失利的。不要執(zhí)著于某次具體的交易，輸贏都是可能的，輸了就止損，贏了就止贏，在資金管理的基礎(chǔ)上順其自然。

◆ 成功的止損要接受，失誤的止損也同樣必須接受。理解止損就必須理解錯(cuò)誤的止損。如果止損都是正確的，就不需要止損了。“成功的止損”是指：止損后行情繼續(xù)向壞的方向發(fā)展，避免了更大的損失?！笆〉闹箵p”是指：止損后行情向有利方向發(fā)展，如果不執(zhí)行止損指令，反而能減低損失。最低級(jí)的選手對(duì)成功的止損都是耿耿于懷不能接受的。中級(jí)交易員有了進(jìn)步，成功的止損后，能夠心懷坦然。但是多次面對(duì)失敗的止損，會(huì)產(chǎn)生強(qiáng)大的心理挫折感，甚至完全放棄止損，導(dǎo)致滿盤(pán)皆輸。實(shí)際上，“止損”作為一種平倉(cāng)操作，必然有成功和失敗兩種結(jié)果。所有失敗的止損，對(duì)于交易都是作出貢獻(xiàn)的：他們保證了每次“成功的止損”能夠被執(zhí)行。為了抓住每個(gè)壞人，有時(shí)須要誤傷一些好人的。更何況，如果你的止損每次都是成功的，說(shuō)明你對(duì)行情拐點(diǎn)的把握100%的正確，還需要什么止損呢？成功和失敗的止損，好比禿鷲的雙翼，保證了其展翅翱翔的能力。

◆ 嚴(yán)格按照自己的交易系統(tǒng)和資金管理進(jìn)行交易，輸贏順其自然。這里給大家推薦一個(gè)資金管理的模式。

資金管理，也叫風(fēng)險(xiǎn)管理，是交易系統(tǒng)中決定每一次投入多少資金，承受多少損失的部分。在一次特定的交易中，我們經(jīng)常關(guān)心買(mǎi)什么品種，什么價(jià)格買(mǎi)入，什么價(jià)格賣(mài)出，但很多人沒(méi)有真正懂得另一個(gè)重要的因數(shù)：買(mǎi)多少。

有人做過(guò)這樣一個(gè)試驗(yàn)：40個(gè)博士做一個(gè)投資游戲，初始資金10000元，可以投資100次。每次投資若贏，投入資金翻倍。若輸，投入資金全部損失。假設(shè)贏的概率略高于輸?shù)母怕省＿@應(yīng)該是一個(gè)不會(huì)輸?shù)南到y(tǒng)，既然贏面略高于輸面，只要一次下注不要太大，而且等值，比如每次下注100元，永遠(yuǎn)等值下注，盈利是無(wú)疑的。但是結(jié)果40個(gè)博士只有2個(gè)獲得了最后盈利。這說(shuō)明看似簡(jiǎn)單的資金管理原則，沒(méi)有被大多數(shù)人掌握。

資金管理的原則是什么呢？我們介紹一個(gè)職業(yè)選手常用的風(fēng)險(xiǎn)百分比模式：將每一次投資的風(fēng)險(xiǎn)控制在規(guī)定的百分比內(nèi)。

舉例：一個(gè)50000元的帳戶，規(guī)定每次投資的最大風(fēng)險(xiǎn)必須在4%以內(nèi)。如果以10元的價(jià)格買(mǎi)入了某只股票，而將止損點(diǎn)設(shè)在8元，那么最多只能買(mǎi)1000股。因?yàn)椋?0000x4%=2000元，每只股票最大損失2元，所以，2000/2=1000股。

風(fēng)險(xiǎn)百分比模式是專(zhuān)業(yè)投資者最常用的模式，也是作者推薦的模式。這個(gè)模式確定了一次交易中的兩個(gè)要素：買(mǎi)多少，最多損失多少。

美國(guó)一家權(quán)威金融研究機(jī)構(gòu)，研究了一位資深職業(yè)投資者的操盤(pán)系統(tǒng)。這個(gè)系統(tǒng)積累了多年的完整股市交易數(shù)據(jù)。研究顯示：使用同一個(gè)良好有效的操作系統(tǒng)，如果每次投資的風(fēng)險(xiǎn)百分比不同，即使用不同的資金管理方式，會(huì)導(dǎo)致投資業(yè)績(jī)的巨大差別。

下面是該項(xiàng)研究得到的結(jié)果：

舉例，見(jiàn)圖表中第五行，如果每次投資的風(fēng)險(xiǎn)百分比為1%，那么使用該投資系統(tǒng)最后可以獲得的凈利潤(rùn)為110790元，平均年投資回報(bào)率為7.2%，而在整個(gè)測(cè)試階段，該帳戶出現(xiàn)的最大縮水率為13.2%。（縮水率：一個(gè)帳戶最高價(jià)值點(diǎn)—最低價(jià)值點(diǎn)/最高價(jià)值點(diǎn)。）

從圖表中我們可以看到，雖然同樣使用同一個(gè)良好有效的操作系統(tǒng)，但如果每次投資的風(fēng)險(xiǎn)百分比不同，即使用不同的資金管理方式，得出的結(jié)果將會(huì)有巨大的不同。

我們注意到，當(dāng)每次投資風(fēng)險(xiǎn)百分比提高時(shí)，雖然最后得到的總贏利大幅增加（這是因?yàn)檫@個(gè)交易系統(tǒng)是良好的），但是投資帳戶出現(xiàn)的最大縮水率也同樣大幅度增加。

比方，如果每次投資風(fēng)險(xiǎn)百分比為10%，該帳戶年盈利率高達(dá)70.20%，但是會(huì)出現(xiàn)72.7%的縮水率。而如果每次投資風(fēng)險(xiǎn)百分比為35%，則使用該交易系統(tǒng)（盡管是良好有效的）就會(huì)遭遇徹底的失敗，在測(cè)試時(shí)間段內(nèi)，帳戶內(nèi)的所有資金都會(huì)賠完（縮水率100%以上）。

因此，我們可以得出一個(gè)資金管理的規(guī)律：對(duì)于一個(gè)良好有效的交易策略，風(fēng)險(xiǎn)百分比越高，盈利率越高，但是帳戶的最大縮水率也就越高，爆倉(cāng)可能也越大。長(zhǎng)期的實(shí)踐結(jié)果顯示，2%-5%的風(fēng)險(xiǎn)百分比數(shù)值，可以作為每次投資的參考數(shù)值。

對(duì)于資金管理，我們必須介紹一個(gè)極其重要的概念：回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)率（RETURN RISK RATIO)。回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)率是指：一次交易的可能的回報(bào)值/可能的風(fēng)險(xiǎn)值。 比如：一次交易的可能風(fēng)險(xiǎn)百分比為2%，可能的回報(bào)百分比為6%，則回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)率=3。比如：一次交易的設(shè)定止損值是500美元，而獲利值為1500美元，這次交易的回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)率=3。

為什么必須了解這個(gè)重要的概念?因?yàn)榻灰撞皇且淮涡再€博，而是一種連續(xù)進(jìn)行的概率游戲。利用回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)率可以量化地計(jì)算出長(zhǎng)期交易的帳戶的每次平均盈利能力。

每次交易的平均贏利能力=成功概率*回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)率*R— 失敗概率*R （R=風(fēng)險(xiǎn)值） 。舉例說(shuō)明：一個(gè)交易系統(tǒng)，成功率為50%。如果每次盈利與每次虧損值之比為2.0，即回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)率=2.0，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，這個(gè)交易系統(tǒng)的每一次交易的盈利能力為：50%*2*R-50%*R=0.5R (R=每次交易的風(fēng)險(xiǎn)，即止損值）。

說(shuō)得通俗一點(diǎn)，你的交易都是盈利一次，失利一次，再盈利一次，再失利一次。。。假設(shè)贏2000元，輸1000元，回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)率=2.0，每2次就盈利1000元，平均每次交易盈利即是500元。也就是0.5R，R=1000元。

◆ 入場(chǎng)后，自己唯一能夠控制的是不要大輸，其他小輸，小贏，大贏都是可以接受的。控制不要大輸就是控制自己。只要不是止損點(diǎn)之外的損失，其他局面都是可以而且應(yīng)該接收的。

◆ 正確的交易會(huì)贏利，也會(huì)虧損。正確的交易是指：嚴(yán)格按照合理的交易策略，良好的資金管理方法，并輔以穩(wěn)定交易心理保證執(zhí)行的交易。就連許多資深交易員都容易產(chǎn)生這樣的定義誤區(qū)，認(rèn)為只有盈利的交易才是正確交易，虧損的交易等同于失敗的交易。其實(shí)，對(duì)于某次特定的交易，正確的交易可能盈利也可能失利。然而，從長(zhǎng)期角度觀察，正確的交易必然穩(wěn)定盈利。

◆ 決不補(bǔ)倉(cāng)。補(bǔ)倉(cāng)可能在一次，兩次挽救你，從長(zhǎng)遠(yuǎn)，概率的角度看，補(bǔ)倉(cāng)必死。補(bǔ)倉(cāng)對(duì)于交易無(wú)異于糖衣炮彈，表面香甜，內(nèi)容致命。假設(shè)一生交易1000次，999次使用補(bǔ)倉(cāng)的方法解套，只要一次遇到人力不可抗拒的股災(zāi)，比如：戰(zhàn)爭(zhēng)，地震，持有的股票退市等等，一生心血將付之東流。而且災(zāi)難出現(xiàn)越晚，越發(fā)難以彌補(bǔ)，萬(wàn)劫不復(fù)。 因?yàn)檠a(bǔ)倉(cāng)的操作習(xí)慣，早已釀成了前因后果，爆倉(cāng)并非歷史的誤會(huì)。任何補(bǔ)倉(cāng)法門(mén)，都是災(zāi)難的淵源。

◆ 連續(xù)虧損后，充分休息再操作，切不可急于翻本。連續(xù)贏利后，切不可飄飄然，也要充分休息。

◆ 每次開(kāi)倉(cāng)，都假設(shè)是“錯(cuò)”的。輸了正常，贏利是驚喜。每次開(kāi)倉(cāng)前的準(zhǔn)備，技術(shù)面，基本面和消息面，一般都是充分的。然而，這種“充分”與盈利無(wú)關(guān)，只和“信心”有關(guān)。在信心的作用下，一旦出現(xiàn)意外，行情突破止損點(diǎn)位，很容易措手不及，放棄止損。職業(yè)選手的心理控制絕活是：每次開(kāi)倉(cāng)前假設(shè)已經(jīng)輸了，一次一次地問(wèn)自己：這次5%或則8%的損失，你能夠接受嗎？有的職業(yè)選手還會(huì)計(jì)算自己的帳戶，在這次失利后，資金縮水到什么水平。這樣風(fēng)平浪靜了，內(nèi)心已經(jīng)波瀾不驚。到了止損點(diǎn)，該出手時(shí)就出手，反倒是能夠長(zhǎng)久地風(fēng)風(fēng)火火闖九洲。日本人的一本關(guān)于劍道的書(shū)中說(shuō)，以劍作戰(zhàn)的前提是：當(dāng)你進(jìn)入劍斗之中，立即想象你是一個(gè)已死亡之人，因此你不必?fù)?dān)心被殺，你須要考慮的全部只是作出適當(dāng)?shù)膭?dòng)作，這樣你的生存幾率反而大大提高。

◆ 甘心情愿錯(cuò)過(guò)一些交易機(jī)會(huì)，就是穩(wěn)定贏利的狀態(tài)。實(shí)際上市場(chǎng)會(huì)給你充分的機(jī)會(huì)。

◆ 準(zhǔn)確率的提高必須以損失一定的可能盈利機(jī)會(huì)為代價(jià)，這是交易者為了長(zhǎng)期生存必須心平氣和接受的。

以上14條交易心法，旨在幫助投資者破除“貪嗔癡”，建立“戒定慧”。王陽(yáng)明曰：破山中賊易，破心中賊難。信夫！請(qǐng)記住交易的本質(zhì)：在無(wú)法100%精確預(yù)測(cè)后市的前提下，采取盡可能正確的策略，立于不敗之地。絕非以回顧目光判斷此前動(dòng)作，追求盈利最大化。若以回顧目光判斷，追求盈利最大化，此前所有交易動(dòng)作都是錯(cuò)誤的。

上面介紹了心理控制和資金管理的基本內(nèi)容，下面結(jié)合技術(shù)策略，討論如何融會(huì)貫通地運(yùn)用。具備了良好的心理控制和資金管理能力，你可以做到一次止損，兩次止損，三次止損，第四次仍然揮刀止損，恭喜你，你具有成為贏家的潛質(zhì)，然而，目前你還是輸家。這是因?yàn)槟愕募夹g(shù)策略沒(méi)有過(guò)關(guān)，反反復(fù)復(fù)止損過(guò)程中，為什么受傷的總是你？！

介紹傳統(tǒng)技術(shù)分析的書(shū)籍汗牛充棟。對(duì)于傳統(tǒng)技術(shù)分析方法，作者覺(jué)得合適的態(tài)度是：1，不要視而不見(jiàn)。因?yàn)檫@些經(jīng)典的分析方法是許多大師對(duì)于集體交易心理的總結(jié)，而且一定程度上經(jīng)受了時(shí)間的考驗(yàn)。2，不要盲目迷信。這些路人皆知的秘密，很可能被主力反其意而用之，成為獵殺散戶的陷阱。

傳統(tǒng)技術(shù)分析方法，均可以作為交易技術(shù)策略，只要獲勝概率略高于失敗概率，并嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)管理，完善心理控制，一樣可以穩(wěn)定盈利。一條均線，一個(gè)K線形態(tài)，一串財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，飛花摘葉，無(wú)招有招，皆可制敵。

一個(gè)最基本的技術(shù)策略包括：入場(chǎng)信號(hào)，止贏信號(hào)和止損信號(hào)。

舉例說(shuō)明：如果選擇短線交易，你可以運(yùn)用一條10日均線，若均線向上，在均線附近做多，價(jià)格不利的話跌破均線某個(gè)百分比止損，價(jià)格有利的話上升到某個(gè)百分比止贏，力爭(zhēng)止贏空間高于止損空間，而且盈利幾率大于失敗幾率。

如果選擇基本面投資，你完全可以認(rèn)準(zhǔn)一個(gè)基本面數(shù)據(jù)，在出現(xiàn)入場(chǎng)特征時(shí)買(mǎi)入，出現(xiàn)出場(chǎng)特征時(shí)平倉(cāng)。

一個(gè)有趣而發(fā)人深省的現(xiàn)象值得說(shuō)明：甲乙兩個(gè)投資者，在同一時(shí)間，同一價(jià)格，買(mǎi)入同一股票，可能一方是正確的交易，另一方是錯(cuò)誤的交易。比如甲方的交易信號(hào)為短線10日均線，乙方的長(zhǎng)線交易信號(hào)為某個(gè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。此時(shí)，10日均線向上，甲方在均線附近的價(jià)格買(mǎi)入，買(mǎi)入后短線下跌，甲方如果及時(shí)按照交易規(guī)則止損，則甲方進(jìn)行了一次正確但失利的交易，若甲方不及時(shí)止損，任由價(jià)格隨意飄蕩，則甲方進(jìn)行了一次錯(cuò)誤而且失利的交易。若此時(shí)，10日均線已經(jīng)向下，甲方在均線附近的價(jià)格買(mǎi)入，買(mǎi)入后短線上漲，無(wú)論甲方隨后獲利多少，甲方進(jìn)行了一次錯(cuò)誤但盈利的交易。反觀乙方，若此時(shí)基本面數(shù)據(jù)符合信號(hào)要求，乙方買(mǎi)入，短線下跌，不能說(shuō)明乙方的操作錯(cuò)誤，乙方的這次操作盈利與否需要觀察長(zhǎng)線走勢(shì)才能確定。若長(zhǎng)線盈利，則為一次正確而盈利的交易，若長(zhǎng)線失利，則是一次正確但失利的交易。若乙方買(mǎi)入時(shí)，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信號(hào)尚未出現(xiàn)，即使短線上漲，也不能認(rèn)為乙方的交易正確。

但是需要著重強(qiáng)調(diào)的是：技術(shù)策略（交易信號(hào)）的設(shè)置，不是主觀人為的，應(yīng)該在統(tǒng)計(jì)意義上得以完成。主觀客觀必須一致，你認(rèn)準(zhǔn)的出入場(chǎng)信號(hào)應(yīng)該確實(shí)具備不錯(cuò)的勝率以及盈利空間。否則出發(fā)點(diǎn)固然優(yōu)秀，無(wú)奈實(shí)戰(zhàn)效果不給面子。

“一切有為法，如夢(mèng)幻泡影，如露亦如電，應(yīng)作如是觀?！比f(wàn)法皆空，因果不空。任何人為的方法都是存在缺陷的，股市沒(méi)有鐵律，如果有，股市本身將被消滅。但是，你有怎么樣的思維狀態(tài)，即會(huì)導(dǎo)致怎么樣的帳戶結(jié)果，這里的因果關(guān)系確是實(shí)實(shí)在在，屢試不爽。掌握一個(gè)高勝算技術(shù)手段作為交易策略，對(duì)于交易者的心理控制的能力要求降低很多，交易也相對(duì)簡(jiǎn)單易行。這是高勝算策略的唯一價(jià)值所在。

一個(gè)優(yōu)秀的技術(shù)策略應(yīng)該具有如下特質(zhì)，并且以統(tǒng)計(jì)學(xué)方法確認(rèn)：1，可重復(fù)的高勝算率：同樣的信號(hào)條件下，相同或相似的高勝算表現(xiàn)。2，可證偽的低失敗率：能夠被很清晰地判斷信號(hào)成功或則失敗，同時(shí)，失敗率低。波浪理論永遠(yuǎn)正確，錯(cuò)了可以換一種方法數(shù)浪，但是永遠(yuǎn)沒(méi)有價(jià)值，因?yàn)闊o(wú)法確定止損點(diǎn)的位置。3，符合一致性原則：什么信號(hào)買(mǎi)入，什么信號(hào)賣(mài)出，沒(méi)有半點(diǎn)含糊。有朋友常常技術(shù)信號(hào)買(mǎi)入，吃套后對(duì)自己說(shuō)這個(gè)股票的基本面不錯(cuò)，就放著吧。這樣的后果，炒股炒成股東，炒房炒成房東，一次邂逅變成老公。千萬(wàn)使不得使不得。“可重復(fù)性”，“可證偽性”是判別一種理論“科學(xué)”與否的重要標(biāo)志。

老子曰：治大國(guó)若烹小鮮。意思是講治理一個(gè)國(guó)家就象煮一條小魚(yú)一樣就可以了。問(wèn)題來(lái)了，小魚(yú)該怎么煮？有人認(rèn)為需要反復(fù)翻炒，魚(yú)肉才不致焦糊。有人認(rèn)為不能反復(fù)翻炒，否則魚(yú)肉容易破碎。這樣的言語(yǔ)，放之四海而皆準(zhǔn)，可以象萬(wàn)金油一樣抹來(lái)抹去。然而只有思辨意義，沒(méi)有操作意義。

假設(shè)你能夠構(gòu)造一個(gè)技術(shù)策略，設(shè)計(jì)成功率在85%左右，設(shè)計(jì)回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)率為2.5左右（即做100次交易盈利85次，每次盈利500元，每次失利200元），并且經(jīng)過(guò)統(tǒng)計(jì)學(xué)意義驗(yàn)證，我們可以計(jì)算一下這個(gè)交易系統(tǒng)的盈利能力。

理論上，如果嚴(yán)格按照風(fēng)險(xiǎn)百分比資金管理模式進(jìn)行交易，每次交易風(fēng)險(xiǎn)值（即止損值）為R，則這個(gè)系統(tǒng)的每次平均交易盈利能力為：85%*2.5*R— 15%*R=1.975R。

假設(shè)你有一個(gè)5000元的帳戶，每次交易你的止損值（R)為帳戶總值的4%=200元。用這個(gè)系統(tǒng)交易，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，你的每次交易的平均盈利能力為1.975*R=1.975*200=395元。

假設(shè)你每周交易1次，每月交易4次。每月的盈利率為：4*395/5000=31.6% 。

當(dāng)然，以上是單純概率意義上的理論推導(dǎo)，在實(shí)際操作過(guò)程中，交易者必須嚴(yán)格按照風(fēng)險(xiǎn)百分比模式進(jìn)行資金管理，以概率游戲的角度看待每次交易過(guò)程，完善心理控制能力。這樣，實(shí)際操作才能夠向理論意義上的盈利能力逼近。

高勝算技術(shù)策略的構(gòu)造方法可以參見(jiàn)作者博客：http://laojy.blog.sohu.com/ 作者使用這個(gè)技術(shù)策略進(jìn)行了100次左右的公開(kāi)實(shí)戰(zhàn)演練，符合預(yù)期數(shù)據(jù)。

一個(gè)完整的交易系統(tǒng)包括：技術(shù)策略，資金管理和心理控制。一個(gè)合格的交易者是對(duì)良好交易系統(tǒng)的實(shí)踐者和掌握者。交易如人生，怎樣的思維就會(huì)產(chǎn)生怎樣的結(jié)果，交易成功的關(guān)鍵是把握你自己。

當(dāng)你能夠嚴(yán)格按照合理的交易策略，良好的資金管理方法，并輔以穩(wěn)定的交易心理進(jìn)行證券投資的時(shí)候，你不僅僅具備了交易自由的能力，你已經(jīng)成為了一個(gè)人格完美的人，一個(gè)不矯揉造作的人，一個(gè)脫離了低級(jí)趣味的人，一個(gè)大寫(xiě)的人。交易的真諦，歸根結(jié)底，就是做人。