完美曲線如何復(fù)制?

人們每天忙忙碌碌，在不停創(chuàng)造財(cái)富的同時(shí)，也在消耗自身所創(chuàng)。

很少有人意識(shí)到，自己在不經(jīng)意間已然勾勒出一條人生財(cái)富曲線：或劇烈波動(dòng)，或舒緩平坦，或意猶未盡，或已然成型。人生財(cái)富曲線，最簡單的理解就是在人生的不同階段，用收入減去支出后所形成的走勢(shì)圖，它記錄的是人一生財(cái)富的變化。其中，更含職業(yè)、生活的變遷。

不管是“人死了，錢還在”的痛苦，還是“人活著，沒錢了”的更痛苦，每個(gè)人都希望實(shí)現(xiàn)一生的富足與無憂——這正是管理人生財(cái)富曲線的意義所在。MBA教程中說，管理的第一步是認(rèn)識(shí)。

誰都躲不開客觀規(guī)律

每個(gè)人都要走過生老病死這個(gè)過程，所以從生命周期的角度來看，人生財(cái)富曲線的形態(tài)是大體一致的：在未成年的時(shí)候，只有支出而沒有收入；長大成人后，收入會(huì)逐漸增長并在某一時(shí)點(diǎn)超越支出；當(dāng)年老退休后，獲取收入的能力下降，而健康風(fēng)險(xiǎn)上升導(dǎo)致支出增加。這就大體構(gòu)成了人生財(cái)富變化的三個(gè)階段——從透支期到積累期再到透支期(如圖一)。

顯然人生財(cái)富曲線不會(huì)是非常平滑的。因?yàn)槲覀兛倳?huì)遇到一些事件讓這條曲線陡然發(fā)生轉(zhuǎn)折，對(duì)于這些事件處理得如何，決定了曲線的形態(tài)。主要包括：

就業(yè)(或創(chuàng)業(yè))——這是財(cái)富積累從無到有的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，“男(女)怕入錯(cuò)行”，選擇什么樣的職業(yè)以及起點(diǎn)的高低與未來財(cái)富走向關(guān)系極大；

結(jié)婚(或離婚)——就像兼并重組會(huì)讓企業(yè)敞強(qiáng)或崩潰，婚姻對(duì)個(gè)人財(cái)富的影響同樣如此?！芭?男)怕嫁(娶)錯(cuò)郎(妻)”，選擇什么樣的人作為一生理財(cái)生活的伴侶，會(huì)導(dǎo)致1+1>2或1+1<1兩科截然不同的結(jié)果；

生子——對(duì)于大多家庭來說，添丁都是一件喜事。但從財(cái)富管理的角度看，生兒育女會(huì)帶來很大的負(fù)擔(dān)，子女教育一般是家庭支出的最大一部分，當(dāng)小生命降臨，人生財(cái)富曲線必將轉(zhuǎn)折。

患病——無論財(cái)富賬戶后面有多少個(gè)零，當(dāng)一個(gè)人失去健康、身染重疾，這些零就都沒意義了。病魔是理財(cái)生活最大的威脅，因?yàn)樗鼤?huì)將財(cái)富曲線撕扯至斷裂。

購房——很多人一生的第一筆、也是最大一筆資產(chǎn)或者負(fù)債是在購房后產(chǎn)生的，購房改變了個(gè)人和家庭的資產(chǎn)負(fù)債表，當(dāng)然也就扭曲了人生財(cái)富曲線。

這些事件是具有社會(huì)屬性的“人”幾乎都要經(jīng)歷的。同樣“人”的自然屬性也決定了其財(cái)富曲線逃脫不了自然規(guī)律的擺布。如果我們把關(guān)注點(diǎn)偏離“人生”而轉(zhuǎn)向“財(cái)富”，那么還會(huì)發(fā)現(xiàn)影響人生財(cái)富曲線形態(tài)的另三個(gè)重要的客觀因素：經(jīng)濟(jì)周期、通貨膨脹和稅收。

經(jīng)濟(jì)周期對(duì)財(cái)富曲線的影響不言而喻，因?yàn)槠錄Q定了創(chuàng)富機(jī)會(huì)的多寡。每一次經(jīng)濟(jì)輪回都導(dǎo)致不同個(gè)體財(cái)富命運(yùn)的流轉(zhuǎn)。通貨膨脹改變了貨幣的價(jià)值，這自然也就改變了財(cái)富曲線的形態(tài)。總的來說它會(huì)讓曲線下移，而對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表不同的人帶來的沖擊程度不同。稅收對(duì)財(cái)富曲線的扭曲是隱性的，但也是巨大的。有人說窮人和富人最大的差別就是他們規(guī)避稅收的能力不同，這話盡管偏激，但不無道理。

主觀意識(shí)至關(guān)重要

除了上面談到的這些客觀規(guī)律外，人們?cè)诓恢挥X間形成的財(cái)富觀、生活態(tài)度和性格，也決定著財(cái)富曲線的形態(tài)，這些應(yīng)該歸入主觀意識(shí)的范疇。

有的人認(rèn)為，錢就是用來花的，否則沒有倒可價(jià)值，比如那些購物狂。有的人認(rèn)為，錢就是要攢起來，失去了錢就失去了一切，比如那些守財(cái)奴。在這兩種財(cái)富觀的指引下，顯然會(huì)走出兩種不同的人生財(cái)富曲線。

個(gè)體的生活態(tài)度也差別巨大。生活態(tài)度消極的人可能感覺“人生苦短，應(yīng)及時(shí)行樂”，生活態(tài)度積極的人也許會(huì)養(yǎng)精蓄銳，期待創(chuàng)造更美好的明天。態(tài)度決定行為，行為習(xí)慣會(huì)改變財(cái)富命運(yùn)。

性格對(duì)于財(cái)富曲線的影響就更突出了，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)和收益是對(duì)等的，而不同性格的人感知和駕馭風(fēng)險(xiǎn)的能力不同。悲觀的人總是先想到風(fēng)險(xiǎn)，因此往往錯(cuò)失創(chuàng)富的機(jī)會(huì)；樂觀的人會(huì)先考慮收益，也許更易掉入財(cái)富陷阱。豪爽的人不在乎眼前的利益，但很可能得到長遠(yuǎn)的回報(bào)：吝嗇的人太在意一時(shí)的得失，或許就與更大的財(cái)富失之交臂。勇敢的人更愿意博取高風(fēng)險(xiǎn)高收益，其財(cái)富曲線可能會(huì)劇烈波動(dòng)；膽小的人更喜歡無風(fēng)險(xiǎn)的低收益，財(cái)富曲線的形態(tài)也許會(huì)是平緩的。

為什么財(cái)富曲線需要管理?

生老病死這些人生自然規(guī)律是誰都躲不開的，經(jīng)濟(jì)周期、通脹還是通縮等等經(jīng)濟(jì)社會(huì)運(yùn)行規(guī)律也是個(gè)人無法改變的，即使是個(gè)體的主觀意識(shí)，也是先天形成的。這讓人們?cè)诿鎸?duì)迥異的財(cái)富曲線形態(tài)時(shí)，會(huì)產(chǎn)生一種宿命論。也就是老人常說的：這個(gè)人“命好”，這個(gè)人“命薄”。

宿命論不可取，積極管理人生財(cái)富曲線的目的，就是發(fā)揮主觀能動(dòng)性來掌控客觀規(guī)律，規(guī)避主觀意識(shí)中的缺陷，以實(shí)現(xiàn)一生的富足。既然人生有積累期和透支期，那為什么不能在積累期多積累，來填補(bǔ)透支期的財(cái)富窟窿呢?認(rèn)真的儲(chǔ)蓄對(duì)于財(cái)富積累很必要，但這遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。因?yàn)橐晃兜膲旱蜕钯|(zhì)量就失去了財(cái)富管理的意義，更何況長期通貨膨脹會(huì)令儲(chǔ)蓄化為烏有。如果我們依然按照通常的儲(chǔ)蓄消費(fèi)習(xí)慣，再缺乏對(duì)財(cái)富曲線的管理意識(shí)。那老年的窘?jīng)r是可以預(yù)見的。

諸如患病、生子這些大事在我們的一生中都會(huì)遇到，它會(huì)在人生財(cái)富曲線上壓上一塊巨石，甚至令你喘不過氣來(表三、表四列出了患病、養(yǎng)育子女可能的開支)。那為什么不未雨綢繆。通過保險(xiǎn)產(chǎn)品將大病帶來的傷害降到最低，為子女的成長盡早制定教育理財(cái)計(jì)劃。

個(gè)體無法改變經(jīng)濟(jì)社會(huì)的運(yùn)行規(guī)律，但是可以通過的努力的學(xué)習(xí)，逐漸的把握規(guī)律，預(yù)先的采取行動(dòng)。從近期的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況看，正處于通貨膨脹的前夕。而經(jīng)濟(jì)還在低谷徘徊。從遠(yuǎn)期來看，老齡化社會(huì)即將來臨，這都意味著必須采取積極的行動(dòng)，進(jìn)行財(cái)富管理，讓人生財(cái)富曲線走出更好的形態(tài)。

既然談到“管理”，就意味著是有紀(jì)律的、系統(tǒng)性的工作，以此來戰(zhàn)勝人性弱點(diǎn)，克服主觀意識(shí)缺陷。管理人生財(cái)富曲線是一種動(dòng)態(tài)的管理，它是不斷的自我完善、自我修正的過程，讓財(cái)富生活不偏離理性健康的軌道。

客觀規(guī)律、主觀意識(shí)和自我管理共同塑造了財(cái)富曲線的形態(tài)，而自我管理是最重要的，也是唯一可以通過不斷學(xué)習(xí)和實(shí)踐來完善的?；蛟S這樣談?wù)摴芾砣松?cái)富曲線還太抽象，接下來，我們會(huì)給出幾個(gè)成功的案例，相信更利于你的理解掌握并遵循、實(shí)踐。

楊大勇“知識(shí)改變曲線”樣本

提升財(cái)富曲線斜度

主人公：楊大勇

資產(chǎn)規(guī)模：大于1000萬(注：由于是企業(yè)合伙人，資產(chǎn)規(guī)模僅代表其身價(jià)，不代表現(xiàn)金)家庭狀況：妻子(銀行家)女兒(幼兒園的小朋友)

收入/支出結(jié)構(gòu)：企業(yè)分紅+夫人薪金+房租收益+金融產(chǎn)品投資回報(bào)／房屋貸款+各類/消費(fèi)

貸款+教育基金+日常消費(fèi)

未來大項(xiàng)收支預(yù)期：薪金提高+企業(yè)上市身價(jià)提升/子女教育+再次置業(yè)

財(cái)富曲線：支出曲線——收入曲線

《紐約時(shí)報(bào)》的高級(jí)編輯戴維·布魯克斯在本世紀(jì)之初的一本著作“BoBos in Paradise”中形象地描述一個(gè)“新的社會(huì)精英階層的崛起”，即擁有高學(xué)歷、豐厚收入又講究生活品位、注重心靈成長的一代人替代了貴族背景的盎格魯撒克遜裔新教徒成為紐約乃至整個(gè)美國的“精英”。布魯克斯寫道，“經(jīng)過一番探訪和研究之后，我才恍然明白自己看到的事情，是信息時(shí)代造成的。在這個(gè)年代里，創(chuàng)意和知識(shí)至少和自然資源與金錢資本對(duì)成功是同樣重要的”“每一個(gè)社會(huì)都有精英階層，而我們這一代靠教育養(yǎng)成的精英階層比過去靠血統(tǒng)或財(cái)富武力劃分的精英要文明的多”。

本篇的主人公楊大勇，身份是一家業(yè)內(nèi)知名度比較高的個(gè)人消費(fèi)信貸服務(wù)機(jī)構(gòu)一尚諾集團(tuán)高級(jí)副總裁，兼任房貸事業(yè)部(安家世行)董事、總經(jīng)理，中國房地產(chǎn)策劃師、美國注冊(cè)理財(cái)策劃師(RFP)，RFP中國同學(xué)會(huì)會(huì)長。他未必喜歡“波波士”(BoBos)這個(gè)身份，但他財(cái)富曲線的走勢(shì)一直跟隨他職業(yè)的轉(zhuǎn)換，而他職業(yè)選擇的每一步。似乎都得益于之前的成就推動(dòng)，而起點(diǎn)就是教育。

步步為營，穩(wěn)中有升

說他年輕有成未免簡單，不妨回過頭來看看楊大勇近10年的職業(yè)經(jīng)歷：

今年34歲，在北京大學(xué)和清華大學(xué)分別接受高等教育，2001年碩士畢業(yè)后進(jìn)入某國家機(jī)關(guān)工作，做過黨政工作、也做過下屬機(jī)關(guān)某網(wǎng)站副主編，因這份“金融體系的信息服務(wù)行業(yè)”經(jīng)歷。做“公務(wù)員”一年后他轉(zhuǎn)投有國企和外資雙重身份的“最權(quán)威的信息服務(wù)網(wǎng)”。第一次跳槽不足一年，他遇到了職業(yè)上的第一次轉(zhuǎn)折，獵頭找到他，提供財(cái)富500強(qiáng)企業(yè)、全球最大的房產(chǎn)服務(wù)公司的offer。就是剛剛進(jìn)入中國的21世紀(jì)不動(dòng)產(chǎn)，楊大勇在這里開始了一段新的職業(yè)曲線，他從中國總部的房地產(chǎn)金融部總經(jīng)理開始，三年間做過北京、上海、成都三個(gè)分公司的高級(jí)管理人員，做管理更親身接觸門店和服務(wù)大客戶，“跑了全國十幾個(gè)城市，長了見識(shí)”。他的另一項(xiàng)收獲是奠定了該公司延續(xù)至今的房地產(chǎn)金融服務(wù)模式。2004年底，獵頭又找到他，這次是安家集團(tuán)，安家當(dāng)時(shí)是上海乃至中國的房地產(chǎn)金融服務(wù)市場上的龍頭，拿到世界銀行的投資后他們躍躍欲試進(jìn)軍北京市場，需要一個(gè)熟悉房地產(chǎn)、金融行業(yè)和北京市場的人，楊大勇無疑是適合的人選，R-次跳槽，這一次他熟門熟路，從成都回到北京，親手創(chuàng)建了安家北京公司(當(dāng)時(shí)為紀(jì)念世界銀行的投資，取名為“安家世行”)。一直到這里，楊大勇走的都是一條“成功職業(yè)經(jīng)理人”的路線，但真實(shí)的人生也像小說一樣，總要峰回路轉(zhuǎn)。

2005年房地產(chǎn)市場遭遇低谷，安家集團(tuán)在上海的交易量巨幅萎縮，年底的時(shí)候連集團(tuán)董事長都選擇重新回歸職業(yè)經(jīng)理人之路。當(dāng)時(shí)投資方想結(jié)束在北京的業(yè)務(wù)，楊大勇想留下自己一磚一瓦建立的成果，于是，他和合伙人四處籌錢做了個(gè)MBO(管理層收購)，買下了自己--建的事業(yè)，理由是“男人總是要?jiǎng)?chuàng)業(yè)的”。

公司收購?fù)瓿芍?，安家世行的生意開始紅火，他卻說，是運(yùn)氣的原因，因?yàn)槁耦^苦干一段時(shí)間后，房地產(chǎn)市場不但轉(zhuǎn)暖，甚至形成連業(yè)內(nèi)人都始料未及的前所未有的高潮。楊大勇說當(dāng)時(shí)他每天都去團(tuán)隊(duì)里講“盛世危言”，讓大家頭腦不要太熱。但當(dāng)時(shí)全球資金都在中國追逐好的項(xiàng)目和好的團(tuán)隊(duì)，之后的事情，用搜索引擎可以找到——2007年12月，在人民大會(huì)堂“安家世行和尚諾集團(tuán)合并”“該集團(tuán)擁有房貸(安家世行)、信用卡(我愛卡)兩大金融服務(wù)平臺(tái)”“此前。尚諾集團(tuán)獲軟銀1000萬美元投資”……

從一個(gè)對(duì)房地產(chǎn)和理財(cái)基本不通的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士到房地產(chǎn)金融專家，從月薪2000元到現(xiàn)在躋身“精英階層”，把“智慧資本”轉(zhuǎn)變?yōu)椤柏?cái)富”，他用了6年時(shí)間。

寫到這里，楊大勇的職業(yè)選擇都看似水到渠成，其實(shí)，選擇放棄“分房子、美好政治前景”的公務(wù)員工作，選擇創(chuàng)業(yè)而不是繼續(xù)已經(jīng)發(fā)展得很好的職業(yè)道路，選擇借錢高價(jià)買下

“自己建的團(tuán)隊(duì)”而不是另起爐灶，選擇接受風(fēng)投、出讓控股權(quán)而不是等待上市一風(fēng)險(xiǎn)總是站在機(jī)會(huì)的對(duì)面。

早早早，局渤的基石

如果可以叫做成功人士的話，楊大勇的成功可以歸結(jié)為“一高兩早”。職業(yè)：高起點(diǎn)、穩(wěn)提升；人生：早成家、早立業(yè)。

在創(chuàng)業(yè)之前，楊大勇的收入一直呈穩(wěn)定增長趨勢(shì)，這與他的性格和工作能力緊密相關(guān)，更與他人生經(jīng)歷的每一步都穩(wěn)扎穩(wěn)打有關(guān)。

他自稱是保守型，但2004年敢貸款100萬買個(gè)房子，有大額房貸時(shí)敢借錢創(chuàng)業(yè)的人，至少要稱其為高風(fēng)險(xiǎn)承受的保守型性格。

從受教育開始——這是戴維·布魯克斯所說的成為“精英階層”的第一步，他接受了中國最好的兩所學(xué)校的教育，北大的熱情和清華的務(wù)實(shí)為他奠定了好的起點(diǎn)。據(jù)同學(xué)介紹，在學(xué)校他就是風(fēng)云人物，好讀書、喜歡運(yùn)動(dòng)、積極的社會(huì)活動(dòng)組織者；前三份工作，他都是平臺(tái)提升加組織內(nèi)連級(jí)跳，才走出了30歲之前漂殼的職業(yè)曲線。他謙虛地說每一次都有貴人相助，但看似優(yōu)游的選擇，都是穩(wěn)扎穩(wěn)打?qū)嵏沙鰜淼摹Ｌ拙渌自捠浅晒牟磺嗖A沒準(zhǔn)備的人。

另一個(gè)優(yōu)勢(shì)是早成家——婚姻是成熟人生的開始，也是一個(gè)男人責(zé)任感的最佳體現(xiàn)。楊大勇畢業(yè)即結(jié)婚、結(jié)婚當(dāng)年就買房，夫人在銀行工作，這個(gè)身份不但為家庭財(cái)商提供了支持，更是實(shí)際的家庭經(jīng)濟(jì)支柱之一。他們因?yàn)榛橐龃笫乱呀鉀Q便可以心無旁騖發(fā)展事業(yè)，也因?yàn)槟贻p所以敢于冒風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)，更因?yàn)橛屑彝ブС植庞锌赡軇?chuàng)業(yè)——已婚男人更容易取信于人，而且兩個(gè)人賺錢使得財(cái)務(wù)有了保證。

當(dāng)然，優(yōu)秀的人才不一定會(huì)是高收入階層，行業(yè)的選擇是楊大勇財(cái)富曲線的加速器。

我們看到，他的人生曲線經(jīng)營的很好，但財(cái)富曲線表現(xiàn)更為優(yōu)異就要?dú)w結(jié)為行業(yè)的選擇——地產(chǎn)行業(yè)、金融行業(yè)，都是近年收入提高非常明顯的行業(yè)，楊大勇從創(chuàng)業(yè)開始到今天，企業(yè)的價(jià)值增長了2D倍，但這個(gè)數(shù)字與地產(chǎn)開發(fā)商同期的上升規(guī)模相比，還是很平和的數(shù)據(jù)。他了解市場，下過功夫分析：“在21世紀(jì)不動(dòng)產(chǎn)的時(shí)候，我們就分析判斷過，房地產(chǎn)金融的市場會(huì)逐步擴(kuò)大，房地產(chǎn)衍生金融產(chǎn)品的交易量在未來并不一定會(huì)小于房地產(chǎn)銷售的數(shù)據(jù)”他說?！耙?yàn)橥鈬谐墒斓哪Ｊ胶途薮蟮姆康禺a(chǎn)衍生金融服務(wù)市場，讓我們對(duì)未來還是有信心的”。

楊大勇說，他“不輕言敗、全心投入目標(biāo)”，“不輕易做一件事情，一旦做了就沒有想做好但做不好的事情”。這種精神和“傲氣”，讓他一路堅(jiān)持，畫出創(chuàng)業(yè)至今讓人羨慕的財(cái)富曲線。

選擇“聰明的”貸款，讓資產(chǎn)流動(dòng)起來

楊大勇的財(cái)商絕對(duì)是工作中學(xué)來的。

2001年他買的第一套房子在朝陽區(qū)的某個(gè)樓盤，小戶型、全款支付，他說那是買的最差的一套房子。“那時(shí)剛畢業(yè)，根本沒有錢，買房子是兩家父母親戚給湊的，而且沒經(jīng)驗(yàn)，買的還是朝西的戶型，西曬很嚴(yán)重。樓層又高，老人家也不愿意住”。

現(xiàn)在，他的家庭資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)是：70％—80％不動(dòng)產(chǎn)，10％—15％股票和基金等高風(fēng)險(xiǎn)金融投資產(chǎn)品，10％—15％現(xiàn)金及保險(xiǎn)。當(dāng)然，比例不是絕對(duì)的。他會(huì)根據(jù)歷史數(shù)據(jù)留足至少六個(gè)月的家庭支出，然后根據(jù)市場調(diào)整資產(chǎn)配置比例，從去年以來，他還加大了消費(fèi)型保險(xiǎn)和健康計(jì)劃的配置比例。作為銀行家的夫人則負(fù)責(zé)金融投資產(chǎn)品的配置，使組合保持一定的收益。

“我的不動(dòng)產(chǎn)持有比例有點(diǎn)高，正常的理財(cái)教程說應(yīng)該在50％左右”。但由于是業(yè)內(nèi)人士。安家世行又是“房貸理財(cái)專家”，可以賦予不動(dòng)產(chǎn)很高的流動(dòng)性和變現(xiàn)能力。楊大勇本人又是地產(chǎn)專家，知道什么樣的物業(yè)具有更高的升值潛力?！安皇觳蛔觥?，但如果十分熟悉一種投資品、又具有超越市場平均水平的變現(xiàn)能力。高比例的地產(chǎn)配置就變得合理了。

楊大勇置業(yè)的原則是目標(biāo)投資。他依據(jù)生活需要和女兒教育規(guī)劃買房子——“理財(cái)?shù)淖罱K目標(biāo)就是退休規(guī)劃。我最終的計(jì)劃是退休后住在一套兩進(jìn)的四合院里，因此要求現(xiàn)在的投資要有一定比例的回報(bào)率；另一個(gè)目標(biāo)為了女兒以后上學(xué)方便，所以要在目標(biāo)學(xué)校附近提前置業(yè)”。

現(xiàn)在他所擁有的不動(dòng)產(chǎn)。年租金收益率平均在10％左右，他笑稱這要比他炒股的業(yè)績成功得多。

楊大勇還提倡聰明的、健康的消費(fèi)貸款，把閑出來的現(xiàn)金投到合適的投資里去——這樣既可以保證現(xiàn)金流，而且與投資收益相比，貸款的利息很低—一對(duì)他來說，房產(chǎn)租金收益可以達(dá)到10％，與貸款利息相比二者的息差收入明顯。“我們的口號(hào)就是讓不動(dòng)產(chǎn)動(dòng)起來”，轉(zhuǎn)按揭、循環(huán)貸、存貸通……這就是房地產(chǎn)衍生金融服務(wù)的價(jià)值。

信奉保守投資的楊大勇和比他“更保守的銀行家”夫人的資產(chǎn)配置看起來不合邏輯，但卻符合他們家庭的實(shí)際狀況，也符合他學(xué)到的“持久、傳承”的理財(cái)目標(biāo)。楊大勇仍然保持著大學(xué)時(shí)代的好讀書、好運(yùn)動(dòng)的習(xí)慣，他推薦的兩本個(gè)人理財(cái)及財(cái)商提升的書籍是《富爸爸》和《家族財(cái)富》，后者“是家庭財(cái)富傳承方面最好的讀本”。

劉欣把法律嚴(yán)肅慎密入理財(cái)

讓被動(dòng)收入占更大比重

主人公：劉欣

資產(chǎn)規(guī)模：略

家庭狀況：先生(律所合伙人)、女兒(即將去國外讀大學(xué))

收入/支出結(jié)構(gòu)：雙方工資投入+合伙人分紅+房租收益+金融產(chǎn)品沒資回報(bào)/租房支出+教育基金+日常消費(fèi)

未來大項(xiàng)收支預(yù)期：律師執(zhí)業(yè)收入+投資收益/ 女兒教育

財(cái)富曲線：支出曲線——收入曲線——

每個(gè)人都有屬于自己的人生財(cái)富曲線，多數(shù)人是在無意識(shí)中勾勒出來的；另一些人會(huì)試圖努力的去改變這條曲線，但往往半途而廢；只有少部分人會(huì)一直用心的去管理，令這條曲線變得優(yōu)美而舒展。劉欣無疑屬于最后一種人。

“我離財(cái)務(wù)自由還有一段距離，但我充滿信心。而且仍在朝這個(gè)方向前進(jìn)”，劉欣這樣描述自己當(dāng)前的狀態(tài)。她總是把自己在財(cái)富管理上取得的成績歸因于運(yùn)氣，但如果一步步地梳理她的理財(cái)實(shí)踐經(jīng)歷，就會(huì)發(fā)現(xiàn)絕非“運(yùn)氣”這么簡單。學(xué)法律出身的劉欣對(duì)理財(cái)?shù)睦斫獬潭群陀眯你@研的態(tài)度超過了很多金融業(yè)內(nèi)人士，而當(dāng)她把法律的嚴(yán)肅和縝密帶到理財(cái)實(shí)踐中時(shí)，更是得到了意想不到的效果。

劉欣的社會(huì)角色不斷變換。但她的人生財(cái)富曲線則越來越清晰。品讀劉欣的財(cái)富成長故事，對(duì)于遭遇金融危機(jī)打擊而對(duì)理財(cái)生活無所適從的人。有很好的啟示。

從無意識(shí)到非常有意識(shí)

“我更愿意把那段時(shí)期看作是財(cái)富積累階段，還沒到財(cái)富管理階段”。劉欣覺得自己在2004年之前的理財(cái)實(shí)踐完全是處于無意識(shí)狀態(tài)。無論是炒股還是買房，都沒有從理財(cái)角度認(rèn)真的研究，也沒有考慮過什么通貨膨脹和國家經(jīng)濟(jì)政策。但當(dāng)時(shí)劉欣的生活習(xí)慣很節(jié)儉，十分注重儲(chǔ)蓄，雖然在生活上沒有為難自己，可也決不浪費(fèi)。

劉欣認(rèn)為。家庭的穩(wěn)定對(duì)理財(cái)具有重要的意義?！爱?dāng)一個(gè)家庭組建起來后，就要作為一個(gè)整體來共同的承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和開創(chuàng)事業(yè)，這對(duì)于財(cái)富的積累非常有好處。正是由于勤儉的生活習(xí)慣和穩(wěn)定的家庭，再加上中國經(jīng)濟(jì)在鄧小平南巡講話后的騰飛，劉欣的家庭財(cái)富曲線表現(xiàn)出了明顯的上揚(yáng)。

財(cái)富的積累是財(cái)富管理的前提，當(dāng)劉欣順利的完成了積累階段，就開始向第二個(gè)層次邁進(jìn)。2004年，劉欣突然一下子有了很多富余時(shí)間，就開始用心的進(jìn)行財(cái)富管理。

劉欣首先想到的是買保險(xiǎn)，與大多數(shù)人是在保險(xiǎn)代理人推銷下買保險(xiǎn)不同，她是主動(dòng)找的保險(xiǎn)代理人。通過搜索各大保險(xiǎn)公司的形象大使，她找到了平安保險(xiǎn)公司的趙小東經(jīng)理。劉欣為家庭的每位成員都買了一些保險(xiǎn)，當(dāng)然給先生買的最多。因?yàn)樗羌依锏摹绊斄褐?。就這樣，劉欣成為平安保險(xiǎn)公司的客戶，但她覺得這個(gè)選擇的價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了自己所交的保費(fèi)，因?yàn)橛纱怂嬲倪M(jìn)入了財(cái)富管理的圈子。

劉欣參加各種投資策略咨詢會(huì)和財(cái)富管理論壇，結(jié)識(shí)了很多成功的投資經(jīng)理和理財(cái)顧問。此外，當(dāng)時(shí)北京青年報(bào)的《理財(cái)時(shí)代》周刊也對(duì)劉欣財(cái)富管理意識(shí)的萌發(fā)和形成起到了很大的幫助，他們主辦的“財(cái)富100北京巡講”上幾乎每次都能看到劉欣的身影，而且她還作為投資者代表在巡講的啟動(dòng)儀式上發(fā)言。

劉欣喜歡主動(dòng)的跟人交流，漸漸的豐富了自己財(cái)富管理的知識(shí)并擴(kuò)大了交往圈子。不過令她傷感的是，當(dāng)時(shí)北青報(bào)一個(gè)對(duì)她幫助很大的記者早早因癌癥去世了，這更讓她感到生命的無常，更加意識(shí)到需要通過財(cái)富管理讓愛自己的人和自己愛的人得到幸福和安寧。

“師傅領(lǐng)進(jìn)門，修行在個(gè)人”，劉欣在多方面與人交流、博采眾家之長的同時(shí)，也不斷的通過學(xué)習(xí)充實(shí)自己。在她的家里。可以看到很多投資理財(cái)方面的書籍和雜志，當(dāng)然也包括《錢經(jīng)》。她還參加了中央財(cái)經(jīng)大學(xué)主辦的理財(cái)師培訓(xùn)班，拿到了香港的理財(cái)規(guī)劃師證書，不過。當(dāng)時(shí)確實(shí)沒有想過要去執(zhí)業(yè)。讀書只是為了自己用。

把錢都貼上標(biāo)簽

劉欣很快就把理論應(yīng)用到了實(shí)踐中去，在買了充足的保險(xiǎn)后，她開始設(shè)置人生財(cái)富管理的第二道防線——無風(fēng)險(xiǎn)的固定收益產(chǎn)品，主要是貨幣市場基金和銀行理財(cái)產(chǎn)品。她幾乎沒有活期存款，現(xiàn)金都放在貨幣市場基金和銀行貨幣理財(cái)產(chǎn)品上，數(shù)量上能滿足家里半年到一年的生活費(fèi)。她認(rèn)為貨幣市場基金的收益比活期存款高，可比一年定期存款，而且流動(dòng)性也好，還有像“日日贏”之類的理財(cái)產(chǎn)品，當(dāng)天贖回當(dāng)天到賬。

劉欣還購買了一些穩(wěn)妥的銀行理財(cái)產(chǎn)品，都是和優(yōu)質(zhì)客戶貸款和短期融資券掛鉤的，幾乎沒有風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然她也買過些打新股的理財(cái)產(chǎn)品，在2007年的收益率超過了10％，雖然后來降到了3％，但也比存款收益率高。

“我喜歡的財(cái)富結(jié)構(gòu)是金字塔型的，要先把底座打?qū)嵙耍詿o風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品在我的資產(chǎn)配置中一定要達(dá)到50％以上的比例”，劉欣說。而且她總是強(qiáng)調(diào)自己把每一份錢都貼上了標(biāo)簽，這份是做什么用的，另一份是做什么用的，各個(gè)賬戶間絕不互相串通?！氨热缥以诨鹜顿Y上虧了錢，也不會(huì)用無風(fēng)險(xiǎn)賬戶里的錢去填補(bǔ)。有人說這種分賬戶的管理財(cái)富方式不好，太保守，但我堅(jiān)守自己的紀(jì)律，金融市場風(fēng)云變幻，只有嚴(yán)格的管理才能保證財(cái)富的穩(wěn)健”。

當(dāng)鋪好家庭財(cái)務(wù)“安全墊”后，劉欣又把另外50％的資產(chǎn)配置到哪些地方上了呢?當(dāng)然是風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)。以前是公募基金為主，自己操作的股票部分只占很小的比重。

2006年的時(shí)候，劉欣為了買公募基金，親自考察了基金公司，并選擇明星經(jīng)理，當(dāng)時(shí)都是1元凈值買的，恰巧趕上了大牛市，賣的時(shí)候都超過了2元錢，當(dāng)然并沒有賣到最高點(diǎn)，但她覺得取得翻番收益已經(jīng)足夠了。

2008年市場的慘烈下跌，也讓劉欣的財(cái)富縮水不少，但只是減少了利潤而已。從2004年算起，她通過財(cái)富管理取得的收益還算可以。更何況在2007年下半年市場環(huán)境急速惡化的時(shí)候，劉欣贖完基金后還嘗試了打新股。

“中石油是在集合競價(jià)的時(shí)候就打出去了”，當(dāng)她談到這些的時(shí)候，真的看不出來她只是個(gè)業(yè)余的投資者，幾年來的學(xué)習(xí)鉆研，已經(jīng)讓她對(duì)市場有了很好的感覺。不過她也坦言，2008年的市場突變確實(shí)讓她學(xué)到了不少東西，也被市場先生狠狠地教育了一下，教訓(xùn)深刻。

應(yīng)該說從2000年以來，劉欣的家庭收入已經(jīng)進(jìn)入了穩(wěn)定期。而她通過積極的財(cái)富管理。既筑起了控制未來風(fēng)險(xiǎn)的“防水大壩”，還博取了不錯(cuò)的收益。當(dāng)然趕上2006、2007年的大牛市也是她的幸運(yùn)，但你能不說機(jī)會(huì)是留給有準(zhǔn)備的人n-57

劉欣說她之所以現(xiàn)在投資理財(cái)?shù)男Ч€不錯(cuò)，一是用心，二是膽小。但我們看到她所謂的膽小只是消費(fèi)的謹(jǐn)慎和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的嚴(yán)格，而這些也是成功財(cái)富管理的先決條件。她在投資上明顯是積極進(jìn)取的，她對(duì)財(cái)富管理的鉆研勁頭恐怕連業(yè)內(nèi)人士也自嘆不如。

無組織但有紀(jì)律

很多人把投資理財(cái)當(dāng)作人生中的小插曲，而劉欣卻不這么看。她認(rèn)為理財(cái)是貫穿一生的事。而且每時(shí)每刻都要用心?！拔覐膩頉]有覺得自己離開過工作崗位!現(xiàn)在一睜眼就開始接觸各種新聞，研究國家政策。確實(shí)感到國家的政策和個(gè)人緊緊聯(lián)系在一起。而且現(xiàn)在地球都是一個(gè)村，要了解的東西太多了。總感覺時(shí)間不夠用”。

時(shí)間不夠用的她現(xiàn)在還是民間慈善服務(wù)團(tuán)體——“中國獅子會(huì)”的成員，幾乎每周都去參加活動(dòng)，搞義賣，教打工子弟小學(xué)的孩子們唱歌，為資助聾兒康復(fù)籌款，去太陽村義務(wù)勞動(dòng)等等?！皡⒓哟壬平M織讓我的心態(tài)變得平和，知道滿足，不浮躁。跟需要幫助的人相比，覺得自己真的很幸運(yùn)。那些生活很困難的人依然如此頑強(qiáng)和樂觀，我又有什么理由不積極快樂呢?”。劉欣覺得這種心態(tài)對(duì)財(cái)富管理也很有幫助，對(duì)財(cái)富的認(rèn)識(shí)又上升到一個(gè)新的高度。

至于未來的理財(cái)規(guī)劃，除了子女教育、贍養(yǎng)老人外，劉欣最主要考慮的當(dāng)然是自己退休養(yǎng)老問題?！艾F(xiàn)在購買的人壽保險(xiǎn)，在65歲之后，每個(gè)月能返一定數(shù)量的現(xiàn)金，但這肯定不夠。要想退休后的生活好一點(diǎn)，就只能依靠財(cái)富管理了。理財(cái)對(duì)于每個(gè)人來說就像吃飯睡覺一樣，是生活中不可分割的一部分”。

劉欣說現(xiàn)在仍感覺到老有壓力：萬一生病了怎么辦?萬一物價(jià)上漲了怎么辦?“所以我也有自己的理財(cái)目標(biāo)，每年的收益能達(dá)到10％就行，年齡大了不敢太冒險(xiǎn)，要考慮投入產(chǎn)出比，實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)還得依靠嚴(yán)格的管理。別人評(píng)價(jià)我是無組織有紀(jì)律，現(xiàn)在想想還真是這樣的”。

每個(gè)人都渴望達(dá)到自由的狀態(tài)，無論是精神上的還是物質(zhì)上的，但前提是不能脫離自然律的約束。法學(xué)上的這種辯證思維同樣適用于理財(cái)，劉欣認(rèn)為，有紀(jì)律的理財(cái)和生活，是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的關(guān)鍵。信手涂鴉也許能畫出一幅抽象派的畫，但繪制人生的財(cái)富曲線必須要一筆筆的精雕細(xì)琢。

劉鵬勝50歲開始繪制財(cái)富之作

維持穩(wěn)定的財(cái)富數(shù)量

主人公：劉鵬勝

資產(chǎn)規(guī)模：約200-300萬

家庭狀況：家庭狀況：妻子(全職太太)兒子(大學(xué)二年級(jí))女兒(初中一年級(jí))

收入／支出結(jié)構(gòu)：企業(yè)經(jīng)營所得／房屋租金+子女教育金+日常消費(fèi)+購買繪畫藏品

未來大項(xiàng)收支預(yù)期：企業(yè)經(jīng)營聽得／再次置業(yè)

財(cái)富曲線：支出曲線——收入曲線——

與60、70年代的“后輩”相比，五十年代末出生的劉鵬勝，至今也沒培養(yǎng)出自己的財(cái)商體系，但好在他很有“賺錢的”天賦。他18歲開始工作，做過好幾個(gè)工種的工人，還做過平面媒體，拿過最少一個(gè)月只有20元錢的工資，30歲時(shí)終于“圓夢(mèng)”進(jìn)了大學(xué)學(xué)習(xí)。1989年，他畢業(yè)于中央民族學(xué)院(今中央民族大學(xué))美術(shù)系工藝美術(shù)專業(yè)，畢業(yè)之后回家鄉(xiāng)辭職、下海，做過幾乎跟“工藝美術(shù)”相關(guān)的各種生意——做陶藝、平面設(shè)計(jì)和裝飾設(shè)計(jì)。用他的話說，“那幾年賺了不少錢，在家里買了房子、還有了一輛車”。

1992年，他遭到最嚴(yán)重的一次經(jīng)濟(jì)危機(jī)——投資失敗，不但把之前的積累全部耗盡，還有負(fù)債。經(jīng)歷這次大的變故之后，他35歲時(shí)，毅然選擇把妻子和剛上小學(xué)的兒子留在家鄉(xiāng)，只身來到北京，他重新走工藝美術(shù)的老路，靠裝飾工程二次積累財(cái)富。

“我一直都是順其自然的做事。現(xiàn)在想來，是上帝的恩賜，只要是做事情就總能賺到錢?！钡撬偛粷M意現(xiàn)狀，總想當(dāng)畫家，于是做兩年生意、有點(diǎn)錢，覺得足夠家庭開支了，他就停下來畫一陣子畫，過過當(dāng)“藝術(shù)家”的癮。直到去年開始籌備“大瀾國際文化傳媒發(fā)展有限公司”。

2008年，他想“退休”從此當(dāng)專職畫家，因?yàn)橐恢币詠硇南邓囆g(shù)，他腦海里似乎工藝美術(shù)就是技巧，畫畫才是藝術(shù)。之前一年他投資買的一問寫字樓。房租收入足夠養(yǎng)活一家老小，加上潛在的賣畫收入，足夠保障他提前退休了。

“我一直都是做生意能賺錢，但賺點(diǎn)錢之后，家里的衣食無憂了，我就覺得賺錢沒意思，就總想畫畫”。這一次，他想真正退休畫畫了，卻因?yàn)楹团笥训囊淮闻既坏恼勗挾鴽Q定“重出江湖”。組建大瀾，開始由一個(gè)畫家向一個(gè)畫商的身份轉(zhuǎn)變。

他擁有的所有財(cái)富，都是自己辛苦賺來、努力積累的，不同于投資致富的是，他對(duì)獲取財(cái)富更積極，但對(duì)于保有財(cái)富卻缺乏系統(tǒng)規(guī)劃。

不熟悉不做，這是買來的教訓(xùn)

藝術(shù)是所有行業(yè)中最自由、收入不確定性最大的職業(yè)之一，在一定程度上，畫家都不能稱為一種職業(yè)，可劉鵬勝卻極度青睞這個(gè)身份。他學(xué)的是工藝美術(shù)，但他把設(shè)計(jì)叫做生意，靠生意賺到的錢雖然容易但沒有成就感，他的成就感是做畫家。

于是，他結(jié)交了大量的藝術(shù)界朋友。他的一位同學(xué)評(píng)價(jià)他：朋友很多、人很實(shí)在，做事很穩(wěn)當(dāng)，花錢很豪爽，不貪心、也不想發(fā)大財(cái)。

知交滿天下除了交際成本居高不下，還有一個(gè)弊端就是信息也多。1992年，他聽朋友的建議，投資養(yǎng)狐貍，結(jié)過不但把之前賺的錢全都搭進(jìn)去還欠銀行一大筆未償貸款——這一次他學(xué)到的投資教訓(xùn)是“不熟悉不做”。

有句詩說：Roseis a roseis a roseis arose，其實(shí)意思就是本源就是本源。搞美術(shù)的就是搞美術(shù)的，他學(xué)會(huì)不能認(rèn)為別人賺了錢你只要投進(jìn)去也一定能賺到錢。

“養(yǎng)殖業(yè)不像我搞美術(shù)，雖然我知道商業(yè)規(guī)則，但接觸的圈子始終是離美術(shù)很近的。比如我知道一幅畫賣出去之前，藝術(shù)家付出了多少，中間商付出了多少，賣家的承受能力在哪、他們喜歡什么，而養(yǎng)狐貍你根本看不到門道，只是有個(gè)人告訴你能賺錢、因?yàn)槭桥笥?，你就信了”。劉鵬勝說，朋友不是害他。只是大家都一知半解，又都太想賺錢了。最后他是靠老本行、一個(gè)別墅的設(shè)計(jì)款還清了欠銀行的錢。

至今，他們家都沒有進(jìn)行任何金融投資，1999年和2006年兩次大牛市，他都沒買過任何一只股票，身邊很多朋友炒股票都賺了。“家里沒人懂這個(gè)”他解釋道。“我夫人管家里錢的使用，但她的風(fēng)格是但凡要賣出的，肯定是低于市場平均價(jià)格，所以買股票肯定賠錢?！?/p>

競爭優(yōu)勢(shì)，關(guān)系營銷法則

劉鵬勝的特點(diǎn)是認(rèn)識(shí)人多、朋友多、好朋友更多。

他的“圈兒里”有靠投資賺了錢的，也有靠賣畫賺了錢的，只有他一直是靠做生意穩(wěn)定的賺錢，再用賺來的錢貼補(bǔ)畫畫，這一次。他又想靠出租辦公室“養(yǎng)”著自己畫畫。上文說到的那個(gè)朋友對(duì)他說，

“你所熟悉的是做生意的規(guī)矩和美術(shù)圈兒的人，而不是自己成為畫家”。

他才發(fā)現(xiàn)。這句話成為他最重要的一堂“理財(cái)課”——如果他能把他最熟悉的兩樣?xùn)|西有效的結(jié)合，將碰撞出驚人的效果。

他關(guān)心書畫圈的所有動(dòng)態(tài)、人脈資源豐富，和他交情甚深的不乏當(dāng)今中國美術(shù)界最優(yōu)秀的畫家，多年在商場的經(jīng)驗(yàn)讓他熟悉生意經(jīng)。又兼具“不想賺大錢”的美德，都成為他做一個(gè)好“畫商”的條件。他介紹說，“現(xiàn)在國家估計(jì)文化出口，畫家本身又有國際交流的需要”，如果能從合適的渠道把中國書畫文化推廣到國際間，將是非?！坝幸馑肌钡囊患??！拔页闪⒋鬄懀紫仁且茝V中國書畫藝術(shù)，然后才是銷售行為，賣畫不是主旨，而是國際文化交流的衍生價(jià)值。要是想靠賣畫賺錢，應(yīng)該走另一條路，比如：包裝幾個(gè)畫家出國展覽、然后靠拍賣炒高價(jià)格，自己買賣創(chuàng)造市場假象之類，但那只會(huì)制造價(jià)格泡沫，對(duì)藝術(shù)一點(diǎn)幫助沒有。我想實(shí)實(shí)在在的做事情，作對(duì)市場、藝術(shù)家和自己都有利的事?！?/p>

大瀾成立后，承接的第一項(xiàng)“服務(wù)”就是今年夏天在內(nèi)蒙古自治區(qū)鄂爾多斯市舉辦的“第十二屆亞洲藝術(shù)節(jié)”中的國際美術(shù)展，

“我們邀請(qǐng)了全球范圍的藝術(shù)家參加這次展覽，還得到了中國畫院的充分支持，未必賺錢，但肯定是我要做的事情最好的開始?！?/p>

不熟悉不做，把自己最熟悉的兩樣事物結(jié)合，賺“讓自己高興的錢”，到知天命之年，劉鵬勝重新改變了自己財(cái)富曲線的方向。

保持足夠的流動(dòng)性和備用金

在“下?！敝?，劉鵬勝幾乎沒什么積累，好在那時(shí)候家里也沒有太大的花銷，“跟別人家一樣，拿死工資，然后每個(gè)月存點(diǎn)兒錢”。開始做生意時(shí)，投入的是智力和體力，物質(zhì)成本幾乎沒有。唯一的風(fēng)險(xiǎn)是“拖賬”，他介紹說，“那時(shí)候市場化不像現(xiàn)在這么普及，我做的項(xiàng)目幾乎都是企事業(yè)單位，做完了不給錢或是托一年半年才給錢是很平常的事情，好在那時(shí)花錢也不多，不像現(xiàn)在每個(gè)月都有固定數(shù)量的現(xiàn)金支出”，市場化不普及的另一方面是沒有風(fēng)險(xiǎn)控制，也許一單可以賺幾倍，也許原本可以賺幾倍的生意等到完工時(shí)錢卻收不回來，要靠認(rèn)識(shí)的人多、關(guān)系好，才能有源源的客流和“到時(shí)候幫你追債”的人。

至今，劉鵬勝最大的開支仍是交際開支。而且沒有具體的開支計(jì)劃——他的朋友越來越多，老朋友不忘，新朋友又增。他計(jì)算過，一年家庭生活開支最低是20萬，包含兩個(gè)孩子的教育經(jīng)費(fèi)、養(yǎng)車、租房和家庭日常生活開支。所以，只要賺夠20萬，就沒有后顧之憂了。他在魏公村買的那間寫字樓，恰巧符合這一條件——年租金21萬。如果生意不賺錢，至少他可以出租房子養(yǎng)家。

50年代出生，體現(xiàn)在他的資產(chǎn)負(fù)債表上最明顯的一點(diǎn)，就是他們沒有負(fù)債，全都是資產(chǎn)。記者問及家庭資產(chǎn)狀況時(shí)，他說，只有兩類：現(xiàn)金和不動(dòng)產(chǎn)?，F(xiàn)金要留足。夠維持家庭正常開支3年以上。

雖然不是規(guī)劃好了才進(jìn)行投資，但中國人天生對(duì)房產(chǎn)的熱情還是讓他有所獲：除了在家鄉(xiāng)的房子現(xiàn)在讓父母居住外，2005年，他在北京西三環(huán)買了第一套房子，然后因?yàn)橛忠驗(yàn)榕畠阂蠈W(xué)，2006年又斥資在聯(lián)想橋買了第二套房，這兩套房分別在2007年9月和2008年11月賣出：2007年年末，他買入了現(xiàn)在公司所在的寫字樓。最初是向銀行貸款的，但由于“有心里壓力”，賣了第二套房后，他提前還清了所有貸款。他解釋說，不認(rèn)為房產(chǎn)投資是賺錢的，因?yàn)椤翱傄刑追孔樱?0萬買了，120萬賣了，再買市價(jià)已經(jīng)是120萬了”。

“我現(xiàn)在的現(xiàn)金足夠生意的周轉(zhuǎn)了，一兩年間。公司的業(yè)務(wù)也基本穩(wěn)定，所以，我計(jì)劃今年再買一套房子。你看，之前賣房賺的錢，不又還回去了么?”

學(xué)藝術(shù)的隨意性格加上成長過程中保守、謹(jǐn)慎的金錢觀，再加性格中豪爽、大氣的一面，構(gòu)成了今日劉鵬勝的人生財(cái)富曲線。

我們可以看到。由于其他家庭成員完全依賴他的收入。導(dǎo)致他的家庭資產(chǎn)配置能承受的風(fēng)險(xiǎn)有限，實(shí)際情況中的配置也體現(xiàn)出了這一點(diǎn)——現(xiàn)金資產(chǎn)幾乎只存在通脹的風(fēng)險(xiǎn)，但不動(dòng)產(chǎn)卻恰巧可以抵消這種風(fēng)險(xiǎn)——未必是最優(yōu)配置，但卻是最令他放心的配置。

另一方面，長期的自由職業(yè)者在養(yǎng)老和退休后的保障，顯然是不足的，雖然沒有明確說明，但作為“畫商”，他的藏畫在未來還是有一定變現(xiàn)能力的，只是其價(jià)值難以具體的數(shù)字衡量，只能作為財(cái)富構(gòu)成的小比例資產(chǎn)，最好的結(jié)果是像劉鵬勝自己說的一樣，“留給子孫，好藝術(shù)品隨著時(shí)間會(huì)變得越來越珍貴”。

一生的現(xiàn)金流

一個(gè)朋友剛剛從美國總公司接受培訓(xùn)回國，下飛機(jī)第二天，他向我描述了在西海岸多個(gè)城市的感受。在西雅圖的downtown，停一小時(shí)車就要7美金，而一磅長得肥壯的新鮮海蟹也是7美金；UCLA(加州大學(xué)洛杉磯分校)的校園中。向他示好的一位流浪漢曾出演過好萊塢很有名的一部電影，但現(xiàn)在他沒錢買鞋穿也沒錢剪頭發(fā)；被形容做洪水猛獸的金融危機(jī)和新型流感似乎并沒有影響美國人民對(duì)生活的熱情，海灘上，還是有大量的人終日“挖坑、灌水”，開著加長林肯車在機(jī)場和酒店之間運(yùn)送客人的黑人司機(jī)的手機(jī)還是一直響個(gè)不停……

中國人保守和小心的天性讓我們幾乎從未真正感受貧窮和富有，可上一輩僅靠勤儉就可以持家的時(shí)代已經(jīng)過去。如果問題是：要多少錢采購富足而退?你的答案是多少?

我們的一位被采訪對(duì)象，憑感覺回答“200萬或者300萬?”我對(duì)他說，你現(xiàn)在就有這么多資產(chǎn)了，你覺得你可以高高興興的退休了么?這些錢只夠他的家庭在目前的一般標(biāo)準(zhǔn)上生活十到十五年，前提是不出現(xiàn)任何大項(xiàng)新增支出。比如：生病、孩子出國留學(xué)或是結(jié)婚。如果沒有了復(fù)利和長期(投資)收益，現(xiàn)在看起來規(guī)模宏大的現(xiàn)金只會(huì)在時(shí)間的長河中變得脆弱不堪?，F(xiàn)金是一個(gè)有意思的東西，一旦他靜止，就會(huì)變得毫無趣味，事實(shí)上，我們一生的時(shí)時(shí)刻刻，都在迎接著他的流進(jìn)和流出，財(cái)富管理的根本意義，就在于實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流的“動(dòng)態(tài)平衡”。

上面是一個(gè)模擬的人生收入支出曲線變化，盡管每個(gè)人的細(xì)節(jié)不盡相同，但大致的走勢(shì)總是趨同的。

本組文章的三個(gè)采訪對(duì)象中：

楊大勇，創(chuàng)業(yè)者的曲線

他的收入增幅巨大，折疊角度大但伴隨之后的風(fēng)險(xiǎn)同樣巨大，一家金融類企業(yè)需要投入的精力和潛在資金，都與收入成正比。他最大的優(yōu)勢(shì)也是最大的風(fēng)險(xiǎn)所在：未來還很長，需要籌劃的還很多。

劉欣：中產(chǎn)階層的曲線

她的家庭是典型的向上躍進(jìn)的中產(chǎn)階層家庭，收入殷實(shí)，保障充分。不過來來的職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和家庭成員健康風(fēng)險(xiǎn)依然很大，難能可貴的是。她通過積極的財(cái)富管理創(chuàng)造了更多的被動(dòng)收入，是否能體高被動(dòng)收入占未來收入的比重，對(duì)于她挽救財(cái)富曲線的下滑具有重要的意義。

劉鵬勝，自由職業(yè)者的曲線

他的現(xiàn)金流充裕但保障不夠，需要有持續(xù)的流入才可維系曲線的漂亮，但他距離富足而退的時(shí)間點(diǎn)卻越來越近，收入曲線能否短時(shí)期上揚(yáng)?他需要更有效的投資收益補(bǔ)充他在時(shí)間上的不足。想要現(xiàn)金流這條曲線足夠漂亮，就要做到準(zhǔn)備充分。下面的兩位專家將向你介紹如何看待長期投資和有效管理。

誰能跑贏投資馬拉松?

如果過去一年劇烈震蕩的股市為我們提供了任何警示的話，那就是：“投資股票之后長期持有”，這一基于堅(jiān)信股票的回報(bào)率終究會(huì)超過通貨膨脹率或債券收益率的“買入并持有”的投資策略并不是一成不變的真理。最近，專門對(duì)債券和股票的投資回報(bào)進(jìn)行歷史性研究和比較的專家阿諾德先生(Mr.Amault)在《指數(shù)月刊》中發(fā)表的一篇研究報(bào)告中公布了他對(duì)過去40年中美國股票和國債的收益率的比較研究。這篇報(bào)告根據(jù)統(tǒng)計(jì)對(duì)“股票的回報(bào)率從長遠(yuǎn)投資來看將超過任何其它投資產(chǎn)品回報(bào)率”的理念提出了質(zhì)疑。他發(fā)現(xiàn)，到今年2月底和3月底為止的40年的時(shí)間里，長期美國國債(long-duration bond)的收益率實(shí)際上略微超過美國股票的收益率。

這一統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)證明，許多將要退休的美國人對(duì)其股票的投資績效將會(huì)大失所望。阿諾德先生本人在欺章中十分小心地不過分強(qiáng)調(diào)其研究結(jié)果的含義。他特別指出，“這并不是說我們認(rèn)為在今后的10年、20年、30年或40年里，股票的回報(bào)率將低于長期國債的收益率，我們絕沒有得出這一結(jié)論?！钡瑫r(shí)，阿諾德先生指出，環(huán)繞在股票投資周圍的神秘“光環(huán)”應(yīng)該消失?！耙?yàn)?。股票?duì)長期投資者來說總能夠在回報(bào)上超過其它投資產(chǎn)品”這—理念本身是有致命缺陷的。另外。認(rèn)為只要我們有足夠的耐心，那么不管我們所購買股票的價(jià)錢是多少都無關(guān)緊要，這一理念本身也是愚蠢的。”

阿諾德先生以上的精辟分析和結(jié)論是很難予以駁斥的。但是，我們必須記住這樣一個(gè)事實(shí)：在以往股市走向的歷史數(shù)據(jù)中，股票回報(bào)率超過債券收益率的次數(shù)是占絕大多數(shù)的。

雖然阿諾德先生所公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)是準(zhǔn)確的，但是，如果我們看一看自從1929年以來股票和債券月季投資回報(bào)率的比較，就會(huì)發(fā)現(xiàn)只有3個(gè)月中，債券的收益率超過了股票的回報(bào)率；而在過去40年中的所有其它月季里，股票的回報(bào)率都超過了債券的收益率。因此，阿諾德先生的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)只能夠顯示出目前是購買股票的大好時(shí)機(jī)。美國的股票經(jīng)紀(jì)人長期以來都喜歡將股票的回報(bào)率同債券的收益率進(jìn)行比較，并以此來對(duì)股票進(jìn)行估值。這一做法的合理性是值得探討的。但是，如果股票所支付的紅利超過債券的收益率一像目前這樣，那么這一現(xiàn)象確實(shí)能夠?qū)е乱粋€(gè)較為合理的結(jié)論一股票目前的估值確實(shí)十分便宜。

阿諾德先生所公布的數(shù)據(jù)將大家的注意力從股票投資轉(zhuǎn)為債券投資。他十分出色的統(tǒng)計(jì)顯示出，美國政府債券持續(xù)了將近1/4世紀(jì)的牛市已經(jīng)越來越變得難以維持下去。上星期美國十年期國債的收益率超過了3％。這是自從美國美聯(lián)儲(chǔ)上個(gè)月宣布將大量購買美國國債以使其收益率降低以來的第一次。這一事實(shí)對(duì)以上的結(jié)論是一個(gè)強(qiáng)而有力的支持。而債券的投資者們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)是否真正會(huì)采取這種行為正拭目以待，這也證明債券的價(jià)格確實(shí)現(xiàn)在已經(jīng)攀升到了很高的水平。

但是，使債券的收益率降低的各種客觀因素會(huì)長期存在。自從80年代初美聯(lián)儲(chǔ)開始加大對(duì)通貨膨脹率的控制以來，美國債券的收益率一直在持續(xù)的下降，而它們的價(jià)格則在持續(xù)上漲，為那些持有債券的人帶來可觀的回報(bào)。同股票的走勢(shì)相比，美國債券的收益率的走勢(shì)一直是呈下降的趨勢(shì)。雖然偶爾有短期的反彈，特別是當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)采取貨幣緊縮政策的時(shí)候。但這些短期的更正并沒有打斷債券收益率持續(xù)下降的總趨勢(shì)。

長期債券的收益率被全球各個(gè)地區(qū)的金融業(yè)用來作為定價(jià)其它金融產(chǎn)品的“無風(fēng)險(xiǎn)”利率。而在債券的利率持續(xù)下降的趨勢(shì)受到質(zhì)疑、國債的收益率由于大批投資者尋求避風(fēng)港而暴跌的情況下，企業(yè)和房地產(chǎn)貸款的市場就立刻出現(xiàn)了混亂。

從歷史的數(shù)據(jù)來看，債券價(jià)格的最大影響因素一直是通貨膨脹。因?yàn)橥ㄘ浥蛎泴?duì)債券所支付的固定收益的價(jià)值會(huì)造成侵蝕，而債券的收益率(bond yields)在70年代的通貨膨脹被控制后開始下跌，帶動(dòng)債券價(jià)格上揚(yáng)。最近，英國的零售價(jià)格指數(shù)表現(xiàn)出50年來第一次的連年通縮現(xiàn)象；如果整個(gè)已開發(fā)國家經(jīng)濟(jì)體也像日本一樣進(jìn)入“失落的十年”的通縮期的話，那么債券的價(jià)格將會(huì)進(jìn)一步上揚(yáng)。

但是，這種走勢(shì)究竟能持續(xù)多久呢?世界各國政府不斷大量發(fā)行債券以支付財(cái)政刺激方案帶來的預(yù)算赤宇，會(huì)壓低債券的價(jià)格。各主要經(jīng)濟(jì)國家所采納的財(cái)政擴(kuò)大支出方案正是要避免走上日本經(jīng)濟(jì)衰退之途。但這種做法很可能會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹，進(jìn)而造成債券價(jià)格的下滑。

當(dāng)然，以上的現(xiàn)象不會(huì)馬上發(fā)生。目前的金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退已經(jīng)持續(xù)了兩年多，并很可能還要進(jìn)行一段時(shí)間，在布隆伯格(Boombeg)的計(jì)算機(jī)上推測未來債券收益率的走勢(shì)會(huì)顯示出在未來10年內(nèi)收益率不會(huì)下降到1％。而到那時(shí)，通貨膨脹將會(huì)肆虐，收益率會(huì)急劇上升，而債券價(jià)格迅速下跌。但幾年之內(nèi)這種現(xiàn)象還不太可能發(fā)生。

阿諾德先生的研究并不意味著“從現(xiàn)在起，債券應(yīng)是長期投資者的選擇”這一新結(jié)論的誕生。但是，“債券在未來相當(dāng)一段時(shí)期內(nèi)同股票相比可能是更好的投資選擇”的這一結(jié)論將是投資者們應(yīng)該予以認(rèn)真考慮或可采納的較為明智的建議。

有效管理就是老生常談

這里有一些警告。如果你看不下去，那就從頭再讀一遍，知道你愿意接受為止。

別讓物質(zhì)控制你的生活。

比你富有甚至是社會(huì)地位高很多的人，在支出上也十分謹(jǐn)慎。

你已經(jīng)十分富有?

也許你只是知道如何讓錢流進(jìn)來，但你未必會(huì)控制它不更多的流出去。 你擁有理財(cái)顧問。他很專業(yè)?

不，你需要的是自己了解。也許你不必親自動(dòng)手，但你要知道原理，就像知道馬桶是如何出水一樣，而且真相并不難理解。

與壞習(xí)慣作斗爭。

你若是減肥，懶惰聯(lián)合碳水化合物就是你的敵人；你若理財(cái)，驕傲和過度謹(jǐn)慎，太急躁或太悠哉，依賴和過度自信都可能是敵人。

從儲(chǔ)蓄開始，儲(chǔ)蓄能幫助你認(rèn)識(shí)金錢。當(dāng)然，形式有很多，可以放在活期賬戶里、社會(huì)保障基金里、房屋貸款里或是爸爸媽媽的手中，投資子女的教育也算是一種儲(chǔ)蓄。

然后，要清償債務(wù)。能賣出去的房子不是債務(wù)，這一點(diǎn)你一定明白。債務(wù)是那些折算你現(xiàn)在的資產(chǎn)也不足以彌補(bǔ)的數(shù)字，2007年以前。美國人的房貸不是債務(wù)，因?yàn)槟汶S時(shí)可以賣出，到2008年，只有很少的一部分房子還具有這樣的性質(zhì)。這就是你要確定的，即使是泡沫下去，你的資產(chǎn)還是足以抵消你借的錢。

接下來是斂財(cái)，或者叫慳錢?聽起來太難聽了，但這太有效了。是收斂真正有價(jià)值的東西。今年以來。投資者都對(duì)美國的貨幣不屑一顧、缺乏信心，但他們卻對(duì)黃金儲(chǔ)備感興趣，這些儲(chǔ)備會(huì)讓美元重新受歡迎。你要做什么?看自己的稅單、工資單、存折、貸款賬戶，別讓那些看起來麻煩的數(shù)據(jù)嚇到你。上個(gè)月，我在沃爾瑪有兩次消費(fèi)：第一次，收銀員把贈(zèng)品也計(jì)價(jià)了，第二次，促銷價(jià)85％的商品竟然在收銀臺(tái)上以原價(jià)錄入，雖然兩次加起來只有2美元的損失。但我上一年在這家超市購物超過100次，每一次都這樣的話，我會(huì)損失多少?

損失就意味著你同時(shí)失去了一次以小博大的機(jī)會(huì)。如果100美元可以取得10％的收益，那到今年，我就損失了110美元，明年是121美元，接下來是133美元，到第七年，整整200美元，如果我每年都損失100美元，那到2016年，我一共損失……天哪，超過1355美元。

你知道，現(xiàn)金流曲線的美化，與階段需求相關(guān)，傳統(tǒng)建議和我的“精密管理”方法的差異是：

單身期

傳統(tǒng)建議：這一階段不在獲利而在于積累資金及投資經(jīng)驗(yàn)。可抽出部分資金進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資，目的是獲得投資經(jīng)驗(yàn)。這個(gè)階段負(fù)擔(dān)較輕，年輕人的保費(fèi)相對(duì)低些，可為自己投保人壽保險(xiǎn)。投資是為了積累未來結(jié)婚、買房的資本及經(jīng)驗(yàn)。

“精密管理”法：我們的目標(biāo)是縮短這段時(shí)期的存在直至其消失，再說明白點(diǎn)就是你在“單身漢”的狀態(tài)中停留的時(shí)間越短，就越有可能創(chuàng)造更大的財(cái)富。無數(shù)成功人士的經(jīng)驗(yàn)說明了這一點(diǎn)——離婚或許對(duì)他們的資產(chǎn)有影響，但不婚的影響顯然更大——看看名人榜里“王老五”的比例。原因么?我想，因?yàn)槿丝傄^一座山峰，才能看到通向更高峰的路。

家庭初成期

傳統(tǒng)建議：從結(jié)婚到第一個(gè)孩子誕生。通常要經(jīng)歷1—-5年，這個(gè)階段是家庭的主要消費(fèi)期。也是主要的財(cái)務(wù)支出期。經(jīng)濟(jì)收入增加而且生活穩(wěn)定，具有一定經(jīng)濟(jì)實(shí)力。但為提高生活質(zhì)量，往往需要較大的家庭建設(shè)支出，如一些高檔的用品，房、車信貸款等。這時(shí)的保險(xiǎn)主要為一些保障功能的產(chǎn)品。

“精密管理”法：你其實(shí)沒那么多必要支出，想想看，換車子可以再等等、Lv每年都會(huì)出限量版……只有開始投資是等不了的，你應(yīng)該把時(shí)間和錢花到大多同齡人沒有注意的事情上，而不是他們熱衷攀比的。

穩(wěn)定成長期

傳統(tǒng)建議：直到子女完成普通教育，這個(gè)階段要經(jīng)歷9-12年，所有家庭成員的開支都在加大：教育、保健、醫(yī)療、事業(yè)發(fā)展、重新置業(yè)、贍養(yǎng)父母……階段主題是財(cái)務(wù)的保值增值，收入增加幾乎是職業(yè)收入的最高峰時(shí)期。

“精密管理”法：你賺的最多，你的配偶也一樣，可是子女及老人在花錢上絲毫不遜于你賺錢的速度。錢的壓力不是這一階段的主題，投資也在變得成熟，但生活主題是：人生不再有新意、工作不再有驚喜，你開始中年危機(jī)了。別管錢了，想想自己。

幼鳥離巢期

傳統(tǒng)建議：孩子們進(jìn)入大學(xué)或者開始第一份工作。這段時(shí)間一般只有4-7年，這個(gè)時(shí)期教育費(fèi)和生活費(fèi)用猛增，財(cái)務(wù)上的負(fù)擔(dān)比較繁重。需要財(cái)務(wù)保值、增值，穩(wěn)中增加收益，養(yǎng)老和健康的投入加大。

“精密管理”法：你精心哺育的小鳥離巢了，你在家庭上的投入還不及為這個(gè)成為社會(huì)新鮮人投入的一半，你需要準(zhǔn)備大量“隨時(shí)可變現(xiàn)”資產(chǎn)應(yīng)付變化。你考慮為他置產(chǎn)而忽略了自身。這一時(shí)期同樣不是積累的時(shí)間，而是轉(zhuǎn)換角色，開始考慮為自己生活。

退休預(yù)備期

傳統(tǒng)建議：指子女參加工作到家長退休這段期間，一般為10-15年。這一時(shí)期，家庭成員的彼此依賴度降到最低，每個(gè)人的工作能力、經(jīng)濟(jì)狀況達(dá)到高峰，債務(wù)逐漸減輕，最適合積累財(cái)富。

“精密管理”法：富足而退是長期堅(jiān)持的收獲，而不是短期突擊的結(jié)果。在現(xiàn)實(shí)中。這段時(shí)期仍是支出高峰期之——你或需要支持沒有積蓄的子女的事業(yè)、贍養(yǎng)年老的上一輩，應(yīng)付自己的醫(yī)療和健康支出，時(shí)刻盤算今后20年靠什么生活……如果你在這個(gè)時(shí)間還沒有看到足夠未來20年的數(shù)字的話，就先留住你的健康吧。

這是你已經(jīng)有了錢，你要做的就是，想辦法讓它保持活躍性。那些具體的做法，你會(huì)在這本雜志的其他部分找到。