[摘 要] 會(huì)計(jì)信息失真誤導(dǎo)了資源配置，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的一大毒瘤。本文從經(jīng)濟(jì)學(xué)的委托代理角度分析了會(huì)計(jì)信息失真的原因，并設(shè)計(jì)了一種合理的會(huì)計(jì)委派機(jī)制以治理會(huì)計(jì)信息失真。

[關(guān)鍵詞] 委托代理理論 會(huì)計(jì)信息失真 會(huì)計(jì)委派制

上市公司是證券市場(chǎng)的基石，證券市場(chǎng)能否實(shí)現(xiàn)資本資源合理配置的基本功能，有賴于上市公司公開(kāi)披露的會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和可靠性，然而，自從會(huì)計(jì)信息作為一種有企業(yè)內(nèi)部向企業(yè)外部傳遞經(jīng)濟(jì)訊號(hào)以來(lái)，會(huì)計(jì)信息失真問(wèn)題就與之長(zhǎng)期相隨。會(huì)計(jì)信息失真極大地影響了證券市場(chǎng)優(yōu)化資源配置這一基本功能的發(fā)揮。因此，關(guān)注會(huì)計(jì)信息失真及其治理具有極強(qiáng)的實(shí)際意義。

一、會(huì)計(jì)信息失真的含義及其影響

會(huì)計(jì)信息失真是指會(huì)計(jì)規(guī)則執(zhí)行者（企業(yè)管理當(dāng)局）故意違背會(huì)計(jì)規(guī)則或在會(huì)計(jì)規(guī)則允許的范圍內(nèi)故意采用不當(dāng)?shù)脮?huì)計(jì)規(guī)則執(zhí)行行為而導(dǎo)致的會(huì)計(jì)信息失真，會(huì)計(jì)信息失真一方面來(lái)自于會(huì)計(jì)造假，即假賬真做，從虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)開(kāi)始，假業(yè)務(wù)、假憑證、假賬簿、假報(bào)表、虛假出資、虛假資產(chǎn)評(píng)估、假的發(fā)票、假的對(duì)賬單，一假到底，另一方面來(lái)自于惡意濫用會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)政策選擇。會(huì)計(jì)信息失真最終表現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)虛增或虛減、損益表上的凈利潤(rùn)虛增或虛減、現(xiàn)金流量表上數(shù)字的虛擬等等。其目的是誤導(dǎo)信息使用者對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)的理解以抬高本公司的股價(jià)。

會(huì)計(jì)信息失真是誤導(dǎo)資源流向、破壞市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的一大毒瘤。從微觀角度來(lái)講，假如企業(yè)的會(huì)計(jì)信息是虛假的，投資者就會(huì)將手中的資源投向經(jīng)營(yíng)較差、管理不善的企業(yè)；金融機(jī)構(gòu)、債權(quán)人很可能將款項(xiàng)用于扶持沒(méi)有市場(chǎng)潛力、應(yīng)該被市場(chǎng)淘汰的企業(yè)；企業(yè)其他利益相關(guān)人也極易將有限的資源投入實(shí)力不強(qiáng)的企業(yè)。這樣，不僅投資者、債權(quán)人及其他利益相關(guān)人受損，而且提供真實(shí)會(huì)計(jì)信息的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好的企業(yè)也會(huì)因得不到資源流入而陷入困境。可見(jiàn)，虛假的會(huì)計(jì)信息擾亂了社會(huì)資源的流向，嚴(yán)重地阻礙了社會(huì)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

二、委托代理理論與會(huì)計(jì)信息失真

在現(xiàn)代企業(yè)制度下，所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，委托代理關(guān)系隨之產(chǎn)生，會(huì)計(jì)信息的失真與委托代理關(guān)系密不可分。從理論角度來(lái)分析，委托代理理論會(huì)產(chǎn)生三個(gè)難以克服的問(wèn)題：效用函數(shù)不一致、信息不對(duì)稱、契約的不完備，這三個(gè)問(wèn)題直接衍生出會(huì)計(jì)信息失真。

1.委托人與代理人目標(biāo)函數(shù)不一致與會(huì)計(jì)信息失真

在現(xiàn)代企業(yè)諸多的委托代理關(guān)系中，所有者與經(jīng)營(yíng)者之間的關(guān)系是最基本也是最引人注目的委托代理關(guān)系。所有者由于專業(yè)水平或精力不足等原因，把經(jīng)營(yíng)權(quán)交于專業(yè)經(jīng)理人員，專業(yè)經(jīng)理人員為了實(shí)現(xiàn)自身價(jià)值或勞動(dòng)報(bào)酬而管理企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，為所有者服務(wù)。所有者擁有企業(yè)所有權(quán)，他們追求企業(yè)價(jià)值最大化，對(duì)上市公司而言，就是每股盈余最大化。為了利益目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，他們需要經(jīng)營(yíng)者提供可靠的會(huì)計(jì)信息，以作為投資決策和對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行評(píng)價(jià)的依據(jù)。經(jīng)營(yíng)者負(fù)責(zé)企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，他們追求的更高的報(bào)酬、更多的閑暇及在職消費(fèi)等等。在提供給所有者會(huì)計(jì)信息時(shí)，他們完全會(huì)從自身利益最大化的角度出發(fā)，指使、命令或者暗示會(huì)計(jì)人員粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表，供給有利于經(jīng)營(yíng)者的會(huì)計(jì)信息。因此，委托人與代理人的目標(biāo)函數(shù)不一致是導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息失真的內(nèi)在動(dòng)因。

2.委托人與代理人的信息不對(duì)稱與會(huì)計(jì)信息失真

委托代理制下的信息不對(duì)稱是指委托代理雙方所掌握的信息是不對(duì)稱的，一方掌握的信息多一些，另一方所掌握的信息少一些，而且后者對(duì)他方的信息由于驗(yàn)證成本高昂而在經(jīng)濟(jì)上不現(xiàn)實(shí)。信息不對(duì)稱的影響表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是逆向選擇，二是道德風(fēng)險(xiǎn)。

逆向選擇。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者能對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)做出客觀評(píng)價(jià)，而企業(yè)所有者只能通過(guò)經(jīng)營(yíng)者提供的會(huì)計(jì)信息了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。所有者僅能按照企業(yè)會(huì)計(jì)信息中反映出來(lái)的企業(yè)業(yè)績(jī)從而選定經(jīng)營(yíng)者，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者為了避免被兼并以至自身從經(jīng)理人市場(chǎng)中被淘汰而利用信息優(yōu)勢(shì)尋機(jī)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，達(dá)到夸大經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的效果。這樣以來(lái)，所有者出資的企業(yè)的業(yè)績(jī)上浮，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量下降。原本經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好且提供完整真實(shí)會(huì)計(jì)信息的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者，其賬面業(yè)績(jī)很可能低于行業(yè)平均業(yè)績(jī)而遭到解雇；而原本經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)差但提供經(jīng)過(guò)“加工”的會(huì)計(jì)信息的經(jīng)營(yíng)者，其賬面業(yè)績(jī)很可嫩高于行業(yè)平均業(yè)績(jī)而得以繼續(xù)留在經(jīng)理人市場(chǎng)，這便產(chǎn)生了“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象，這便是“逆向選擇”問(wèn)題。由于所有者與經(jīng)營(yíng)者之間信息的不對(duì)稱導(dǎo)致了劣質(zhì)會(huì)計(jì)信息驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)會(huì)計(jì)信息，造成會(huì)計(jì)信息失真，會(huì)計(jì)信息平均質(zhì)量下降。

道德風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)者知道自己的努力程度以及是否在按所有者的利益謀劃和決策，但所有者卻不知道。因此，交易達(dá)成以后，在執(zhí)行合同的過(guò)程中，經(jīng)營(yíng)者就會(huì)自身占有的信息優(yōu)勢(shì)進(jìn)行行為，實(shí)行“內(nèi)部人控制”。提供虛假會(huì)計(jì)信息便是經(jīng)營(yíng)者在最大限度地增加自己效用的同時(shí)做出不利于所有者及外部信息使用者的敗德行為。這樣，由于信息不對(duì)稱所引起的經(jīng)營(yíng)者的利益動(dòng)機(jī)會(huì)帶來(lái)“道德風(fēng)險(xiǎn)”問(wèn)題，即經(jīng)營(yíng)者有動(dòng)機(jī)操縱會(huì)計(jì)信息生成甚至提供虛假信息，導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息失真。

3.委托人與代理人之間契約的不完備與會(huì)計(jì)信息失真

委托人與代理人之間簽訂的契約是不完備的。由于委托代理雙方不可能準(zhǔn)確描述與交易有關(guān)的所有未來(lái)可能出現(xiàn)的狀態(tài)以及每一種狀態(tài)下契約雙方的責(zé)任和權(quán)利?！爸钦咔]，必有一失”，當(dāng)實(shí)際不完備狀態(tài)出現(xiàn)時(shí)，代理人就會(huì)利用熟悉企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理全過(guò)程的信息優(yōu)勢(shì)，捕捉并利用契約中的缺陷和漏洞，授意會(huì)計(jì)人員選擇有利于代理人的會(huì)計(jì)政策或會(huì)計(jì)估計(jì)，粉飾會(huì)計(jì)報(bào)告，虛夸經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，造成會(huì)計(jì)信息失真。

三、完善會(huì)計(jì)執(zhí)行機(jī)制治理會(huì)計(jì)信息違規(guī)性失真

委托代理制是造成會(huì)計(jì)信息失真的制度性因素。由于委托代理制度是促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一種有效的制度，目前還沒(méi)有任何一種制度比委托代理制更能提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率。因此，通過(guò)推翻委托代理制度來(lái)改善會(huì)計(jì)信息質(zhì)量既不可能也不策略?，F(xiàn)階段，要改善會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，遏制會(huì)計(jì)信息失真，只有在委托代理制度存在的前提下完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行機(jī)制來(lái)實(shí)現(xiàn)。

1.會(huì)計(jì)委派制

會(huì)計(jì)委派制的理論基礎(chǔ)是委托代理理論。會(huì)計(jì)委派制是治理會(huì)計(jì)信息失真的有效途。在傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)管理體制下，由于會(huì)計(jì)人員受經(jīng)營(yíng)者領(lǐng)導(dǎo)，會(huì)計(jì)人員往往迫于壓力而站在經(jīng)營(yíng)者的立場(chǎng)上，為經(jīng)營(yíng)者利益最大化服務(wù)。所有者無(wú)法對(duì)經(jīng)營(yíng)者實(shí)施有效的會(huì)計(jì)監(jiān)督。會(huì)計(jì)委派制正是為了改變這一狀況而采取的一項(xiàng)措施，會(huì)計(jì)人員由受經(jīng)營(yíng)者的委托變?yōu)橹苯邮芩姓呶?，由原?lái)經(jīng)營(yíng)者和會(huì)計(jì)人員的內(nèi)部委托變?yōu)闀?huì)計(jì)人員直接受所有者委托的外部委托關(guān)系。通過(guò)這種委托代理關(guān)系的轉(zhuǎn)換，打破了代理人即經(jīng)營(yíng)者利用信息優(yōu)勢(shì)及契約的不完備操縱會(huì)計(jì)信息以追求自身利益最大化的局面。

2.會(huì)計(jì)委派制的設(shè)計(jì)

我國(guó)學(xué)術(shù)界曾提出企業(yè)的會(huì)計(jì)人員由財(cái)政部直接委派，財(cái)政部承擔(dān)企業(yè)所有者的角色來(lái)委派會(huì)計(jì)人員到企業(yè)工作。會(huì)計(jì)人員的報(bào)酬、會(huì)計(jì)人員的人事變動(dòng)、會(huì)計(jì)人員的備案等等都由財(cái)政部統(tǒng)一籌劃管理。然而，本文認(rèn)為，這種會(huì)計(jì)委派制的設(shè)計(jì)有其不妥之處。首先，會(huì)計(jì)人員的報(bào)酬問(wèn)題增加了財(cái)政支出的負(fù)擔(dān)，這部分報(bào)酬來(lái)源于何處，具體取得的途徑及方式、方法難以解決。其次，財(cái)政部不能代表企業(yè)的所有者行使權(quán)利。財(cái)政部是政府機(jī)構(gòu)，由其行使對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)監(jiān)督會(huì)帶有行政干預(yù)的色彩，影響企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的自由發(fā)展。

最合理的會(huì)計(jì)委派制應(yīng)該是企業(yè)的實(shí)際所有者委托會(huì)計(jì)人員對(duì)企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。其設(shè)計(jì)圖如下：

根據(jù)上圖，將財(cái)會(huì)部門分為兩個(gè)獨(dú)立的部門，一個(gè)是會(huì)計(jì)部門，負(fù)責(zé)企業(yè)日常會(huì)計(jì)事項(xiàng)和會(huì)計(jì)交易的核算。一個(gè)是理財(cái)部門，負(fù)責(zé)利用會(huì)計(jì)部門的會(huì)計(jì)信息從事理財(cái)活動(dòng)，為經(jīng)營(yíng)管理服務(wù)。會(huì)計(jì)部門的會(huì)計(jì)人員聘用由監(jiān)事會(huì)提名，股東大會(huì)通過(guò)，其報(bào)酬不管企業(yè)經(jīng)營(yíng)好壞，直接從企業(yè)凈利潤(rùn)中扣除。會(huì)計(jì)部門對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)，其解聘最終也由股東大會(huì)決定。這樣，會(huì)計(jì)人員就完全獨(dú)立于董事會(huì)和經(jīng)理階層，其行為不會(huì)受到干預(yù)，他們提供的會(huì)計(jì)信息也會(huì)不偏不倚，真實(shí)完整。理財(cái)部門由總經(jīng)理聘用理財(cái)專家組成，其聘用、解聘和報(bào)酬由企業(yè)經(jīng)營(yíng)者決定。理財(cái)部門根據(jù)會(huì)計(jì)人員提供的真實(shí)可靠的會(huì)計(jì)信息設(shè)計(jì)理財(cái)決策供經(jīng)理人員使用。由于決策依據(jù)真實(shí)，理財(cái)決策必然客觀、合理，對(duì)企業(yè)的生存發(fā)展十分有利。

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