摘 要：文章首先分析了產(chǎn)生盈余管理的客觀條件；然后提出了產(chǎn)生盈余管理的四大動(dòng)因；最后建議可以通過完善企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等有關(guān)法規(guī)，健全公司的治理結(jié)構(gòu)，健全外部監(jiān)督機(jī)制，建立道德評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)等措施來規(guī)范企業(yè)的盈余管理行辦。

關(guān)鍵詞：盈余管理 動(dòng)因 對(duì)策

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2008）08-158-02

近年來，我國(guó)企業(yè)的盈余管理行為一直是人們所矚目的焦點(diǎn)。所謂盈余管理是指企業(yè)管理當(dāng)局為了獲取一定的利益，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度允許的范圍內(nèi)，運(yùn)用職業(yè)判斷編制財(cái)務(wù)報(bào)告或通過規(guī)劃交易以誤導(dǎo)那些以公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?yōu)榛A(chǔ)的利益關(guān)系人的決策或影響那些以會(huì)計(jì)報(bào)告為基礎(chǔ)的契約的后果的行為。雖然在合理范圍內(nèi)的盈余管理可以減少企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，有利于進(jìn)一步激勵(lì)管理者的創(chuàng)新能力，但山于盈余管理有悖于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量特征，有悖于會(huì)計(jì)信息的中立性，會(huì)使會(huì)計(jì)信息失去公允性、可靠性和可比性，從而誤導(dǎo)投資者并影響證券市場(chǎng)資源優(yōu)化配置的功能。因而，過度的盈余管理是有害的。

一、有關(guān)盈余管理概念的論述

1.鄧?guó)P姣、鄧?guó)P蘭等學(xué)者認(rèn)為盈余管理的概念應(yīng)充分考慮法律責(zé)任層面的涵義，即盈余管理是指在法律責(zé)任以外，企業(yè)當(dāng)局通過會(huì)計(jì)政策的選擇和“構(gòu)造”交易事項(xiàng)等方式向會(huì)計(jì)信息使用者傳遞利好信息，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)者自身利益或企業(yè)利益最大化的行為。

2.朱紅軍等學(xué)者認(rèn)為盈余管理是公司管理層為實(shí)現(xiàn)自身效用或公司市場(chǎng)價(jià)值最大化等目的，進(jìn)行會(huì)計(jì)政策的選擇，從而調(diào)節(jié)公司盈余的行為。盈余管理只能在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或制度的范圍內(nèi)進(jìn)行，不能超越會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及制度的規(guī)定，一旦超越，則稱之為利潤(rùn)操縱。

3.本文認(rèn)為盈余管理是指發(fā)生在管理當(dāng)局運(yùn)用職業(yè)判斷編制財(cái)務(wù)報(bào)告和通過規(guī)劃交易以變更財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，旨在誤導(dǎo)那些以公司的經(jīng)濟(jì)業(yè)績(jī)?yōu)榛A(chǔ)的利益關(guān)系人的決策或者影響那些以會(huì)計(jì)報(bào)告數(shù)字為基礎(chǔ)的契約的后果。管理當(dāng)局濫用“巨額沖銷”的方式來調(diào)整費(fèi)用、提前確認(rèn)收入、不切實(shí)際地計(jì)提準(zhǔn)備、沖銷購買中已發(fā)生的研發(fā)費(fèi)用等行為是企業(yè)進(jìn)行盈余管理的表現(xiàn)。

二、盈余管理產(chǎn)生的條件

1.會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等會(huì)計(jì)法規(guī)本身的不完善性。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與會(huì)計(jì)制度的不完善性主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：（1）會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度本身固有的特點(diǎn)為盈余管理行為提供了機(jī)會(huì)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式的多樣化，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)范圍的擴(kuò)大化，社會(huì)、法律和金融環(huán)境的日趨復(fù)雜化，使得同類會(huì)計(jì)事項(xiàng)的個(gè)性日益豐富，不同企業(yè)的具體情形千差萬別。對(duì)有些會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)的處理，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不可能做出整齊劃一的規(guī)定，勢(shì)必給企業(yè)留有一定的變通機(jī)會(huì)，即對(duì)同一會(huì)計(jì)事項(xiàng)的處理會(huì)有多種備選的會(huì)計(jì)處理方法，從而使法定的會(huì)計(jì)政策在對(duì)會(huì)計(jì)事項(xiàng)的確認(rèn)、計(jì)量以及會(huì)計(jì)報(bào)告的編報(bào)等方面為企業(yè)提供了更大的選擇范圍，例如折舊方法中的加速折舊法與直線折舊法、發(fā)出存貨計(jì)價(jià)中的先進(jìn)先出法、后進(jìn)先出法與加權(quán)平均法等。這樣，在可以變通或選擇的情況下，企業(yè)管理當(dāng)局會(huì)自覺選擇一種對(duì)當(dāng)前或長(zhǎng)期利益有利的方法，在一定程度上達(dá)到對(duì)盈余的管理和控制。（2）會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與會(huì)計(jì)實(shí)踐之間存在著一定的時(shí)滯性，即會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定常常落后于會(huì)計(jì)實(shí)踐的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)行為的創(chuàng)新。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與會(huì)計(jì)制度的缺位會(huì)使準(zhǔn)則外會(huì)計(jì)事項(xiàng)的確認(rèn)和計(jì)量等方面由于“無法可依”而帶有很大的彈性。對(duì)于許多特殊項(xiàng)目尚缺乏具體而明確的規(guī)定，企業(yè)可以通過選擇會(huì)計(jì)政策來進(jìn)行盈余管理。

2.現(xiàn)行會(huì)計(jì)理論與會(huì)計(jì)方法固有的缺陷性。(1)現(xiàn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)基礎(chǔ)固有的缺陷。權(quán)責(zé)發(fā)生制是國(guó)際上通用的會(huì)計(jì)確認(rèn)基礎(chǔ)，這一基礎(chǔ)理論雖然較好地解決了收入與費(fèi)用的配比問題，但在確認(rèn)的過程中，需要進(jìn)行大量的判斷和估計(jì)，如預(yù)提、攤銷等程序，因而摻雜了大量的主觀因素。這樣，權(quán)責(zé)發(fā)生制下的盈利數(shù)據(jù)就有一定的彈性。除此之外，關(guān)于發(fā)生時(shí)間的確認(rèn)也具有很大的主觀性，這些都會(huì)給盈余管理行為提供機(jī)會(huì)。(2)現(xiàn)行會(huì)計(jì)信息重要性原則和穩(wěn)健性原則固有的缺陷。重要性原則允許企業(yè)對(duì)不重要的項(xiàng)目可以例外處理或靈活處理，但無論從質(zhì)的方面還是從量的方面，現(xiàn)行會(huì)計(jì)理論都未能做出具體規(guī)定。這樣就給企業(yè)把重要項(xiàng)目按非重要項(xiàng)目處理提供了機(jī)會(huì)，從而有可能影響企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果的公允表達(dá)。穩(wěn)健性原則的運(yùn)用，使得企業(yè)收益平均化的操作更容易。企業(yè)有可能為了使財(cái)務(wù)報(bào)告顯示出持續(xù)穩(wěn)定的盈利趨勢(shì)或?yàn)榱似渌?jīng)濟(jì)利益而采取收益平均化的會(huì)計(jì)行為，壓低經(jīng)營(yíng)狀況好的年度報(bào)告利潤(rùn)，將其轉(zhuǎn)移到虧損年度或經(jīng)營(yíng)狀況較差的年度。(3)現(xiàn)行會(huì)計(jì)方法含有估計(jì)因素所固有的缺陷。在會(huì)計(jì)核算中，應(yīng)當(dāng)力求準(zhǔn)確，但是，有些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)本身具有不確定性，如壞賬損失、存貨跌價(jià)損失、或有損失等，因而不得不根據(jù)經(jīng)驗(yàn)判斷做出估計(jì)，從而使會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量工作不得不借助于假定和估計(jì)的方法。這同樣為盈余管理行為提供了條件。

3.會(huì)計(jì)信息的嚴(yán)重不對(duì)稱性。在現(xiàn)代企業(yè)制度下，所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)已經(jīng)高度分離，所有者權(quán)利不斷弱化，經(jīng)營(yíng)者——主要是高層管理人員的地位不斷上升，企業(yè)管理當(dāng)局成為企業(yè)事實(shí)上的控制者。由于所有者不直接參與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，再加上并非所有的信息都能通過財(cái)務(wù)報(bào)告?zhèn)鬟f給所有者，因此經(jīng)營(yíng)者比所有者掌握了更多更及時(shí)的信息。企業(yè)管理當(dāng)局成為會(huì)計(jì)信息的壟斷提供者，他們?yōu)榱诉_(dá)到自己的預(yù)期目的而在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)選擇最為有利的會(huì)計(jì)政策，以實(shí)現(xiàn)其自身效益的最大化。

三、產(chǎn)生盈余管理的動(dòng)機(jī)

1.管理報(bào)酬合約。會(huì)計(jì)的核算大權(quán)掌握在管理者手中，管理者從自身利益出發(fā)，首要目的是要最大限度地提高管理報(bào)酬，管理報(bào)酬簽約與履約的一個(gè)基本標(biāo)準(zhǔn)就是收益水平，如某管理報(bào)酬是以短期的收益和支付現(xiàn)金方式為主的，管理者會(huì)盡可能選擇能增加本期收益的會(huì)計(jì)政策；如果管理報(bào)酬是以長(zhǎng)期收益為主，報(bào)酬支付方式既包括現(xiàn)金又包括股票期權(quán)的，管理者就會(huì)選擇利潤(rùn)平滑的方式，使企業(yè)利益保持一個(gè)平穩(wěn)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，來獲得自身最大的報(bào)酬。

2.籌資動(dòng)因?；I資動(dòng)因主要是針對(duì)上市公司而言的。從某種意義上講，我國(guó)上市公司盈余管理的直接動(dòng)因是籌資，具體經(jīng)歷了三個(gè)階段：（1）首次發(fā)行階段。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，股份有限公司申請(qǐng)發(fā)行新股和股票上市必須具備一定條件，為了達(dá)到目的，企業(yè)便進(jìn)行盈余管理，進(jìn)行財(cái)務(wù)包裝。同時(shí)，企業(yè)為了在發(fā)行股票時(shí)獲得較高的溢價(jià)，往往通過盈余管理來“修正”發(fā)股前的歷史數(shù)據(jù)，調(diào)整影響每股收益的所有變量。（2）配股階段。為了達(dá)到配股及格線，上市公司積極利用盈余管理調(diào)整凈資產(chǎn)收益率。(3)增發(fā)新股階段。上市公司增發(fā)新股的定價(jià)由承銷商與發(fā)行公司協(xié)商，這也會(huì)導(dǎo)致上市公司的盈余管理行為。

3.其他合約因素。如股利分配、債務(wù)合約、增量借款、稅收等。當(dāng)企業(yè)在某一時(shí)期增長(zhǎng)過速、或者因通貨膨脹因素使企業(yè)盈利超過正常經(jīng)營(yíng)水平時(shí)，為防止股利的過度分配，企業(yè)會(huì)選擇秘密準(zhǔn)備的方式隱匿部分收益。在債務(wù)合約或增量借款合約中，企業(yè)為了降低貸款成本或者是為取消某些限制，會(huì)根據(jù)需要調(diào)整企業(yè)收益水平，因而使相關(guān)指標(biāo)“好看”。稅收是另一個(gè)明顯的盈余管理的動(dòng)機(jī)，但由于稅務(wù)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)是分離的，因而縮小了管理的空間。

四、規(guī)范企業(yè)盈余管理的對(duì)策

1.健全公司治理結(jié)構(gòu)，形成抑制盈余管理的內(nèi)部控制機(jī)制。我國(guó)上市公司董事會(huì)與經(jīng)理層重疊，董事會(huì)及監(jiān)事會(huì)功能弱化，公司經(jīng)理人實(shí)際上集公司決策、管理、監(jiān)督大權(quán)于一身。在審計(jì)委托人、被審計(jì)人和審計(jì)機(jī)構(gòu)三者之間的委托關(guān)系中，公司經(jīng)營(yíng)管理層實(shí)際上由被審計(jì)人變成了審計(jì)委托人，即由公司經(jīng)理層聘請(qǐng)審計(jì)機(jī)構(gòu)來審計(jì)自己，并且審計(jì)費(fèi)用等事項(xiàng)由公司經(jīng)理層決定。會(huì)計(jì)人員出于自身利益考慮，往往受制于經(jīng)理操縱財(cái)務(wù)報(bào)表，提供虛假信息。

2.改進(jìn)對(duì)公司業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)方法?？己斯居芰徒?jīng)營(yíng)成果應(yīng)以營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為主，而不是凈利潤(rùn)或利潤(rùn)總額，盡管對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也會(huì)加以操縱，但相對(duì)而言，該指標(biāo)較凈利潤(rùn)和利潤(rùn)總額要實(shí)在很多。

3.完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與方法。（1）不良資產(chǎn)剔除法。所謂不良資產(chǎn)，是指待攤費(fèi)用、待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失、待處理固定資產(chǎn)損失、開辦費(fèi)、遞延資產(chǎn)等虛擬資產(chǎn)和高齡應(yīng)收賬款、存貨跌價(jià)損失、投資損失等可能產(chǎn)生潛虧的資產(chǎn)項(xiàng)目。如果不良資產(chǎn)的增加額(增加幅度)大于凈利潤(rùn)的增加額(增加幅度)，則說明企業(yè)當(dāng)期的利潤(rùn)有水分。（2）關(guān)聯(lián)交易剔除法。即將來自關(guān)聯(lián)企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)予以剔除，分析企業(yè)的盈利能力多大程度依賴關(guān)聯(lián)企業(yè)。如果主要依賴關(guān)聯(lián)企業(yè)，就應(yīng)當(dāng)特別關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)政策，分析企業(yè)是否以不等價(jià)交換的方式與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行交易以調(diào)節(jié)盈余。（3）異常利潤(rùn)剔除法。即將其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)、投資收益、補(bǔ)貼收入、營(yíng)業(yè)外收入從企業(yè)的利潤(rùn)總額中扣除以分析企業(yè)利潤(rùn)來源的穩(wěn)定性。（4）現(xiàn)金流量分析法。即將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、現(xiàn)金凈流量分別與主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、投資收益和凈利潤(rùn)進(jìn)行比較分析，以判斷企業(yè)的盈余質(zhì)量。

4.改革現(xiàn)有的關(guān)于上市、配股、停牌的規(guī)定。應(yīng)建立一個(gè)包括貨幣計(jì)量和實(shí)物計(jì)量指標(biāo)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的多參數(shù)控制體系，以綜合衡量和測(cè)定公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，以公平、公正、公開地確認(rèn)其配股資格。同樣摘牌的條件是“連續(xù)三年虧損”，這樣有些公司便可能通過盈余管理先多轉(zhuǎn)費(fèi)用，為第三年“轉(zhuǎn)虧”做準(zhǔn)備，以避免摘牌。因此也應(yīng)建立一套指標(biāo)體系，這樣可以避免由于指標(biāo)單一而使管理當(dāng)局容易進(jìn)行利潤(rùn)操縱。

5.不斷提高會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德水平和會(huì)計(jì)理論水平。我國(guó)會(huì)計(jì)人員提高會(huì)計(jì)理論水平，重要的是要理解在特定的環(huán)境中，某些會(huì)計(jì)處理所帶來的經(jīng)濟(jì)后果和經(jīng)濟(jì)影響，能夠區(qū)分什么是盈余管理和盈余操縱的界線。加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員對(duì)會(huì)計(jì)理論的學(xué)習(xí)，特別是對(duì)基本會(huì)計(jì)概念框架的學(xué)習(xí)，實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)的基本目標(biāo)。

目前，我國(guó)企業(yè)存在較為嚴(yán)重的盈余管理現(xiàn)象，這與我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不完善、證券市場(chǎng)監(jiān)管不力的環(huán)境是分不開的。盈余管理的濫用造成市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的混亂，也影響了證券市場(chǎng)的健康發(fā)展，并且誤導(dǎo)了投資人的投資行為，損害了投資人的利益，使各方會(huì)計(jì)信息的使用主體決策失靈。對(duì)企業(yè)盈余管理的治理是一個(gè)復(fù)雜艱巨的系統(tǒng)的工程，所以，證券監(jiān)管部門、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)、社會(huì)中介機(jī)構(gòu)等必須攜手采取有效措施，共同防范盈余管理的濫用，維護(hù)資本市場(chǎng)的秩序。

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3.劉崇明.盈余管理的動(dòng)因與規(guī)范措施.會(huì)計(jì)之友，2006（5）

（作者單位：山西省勞動(dòng)保障事務(wù)中心 山西太原 030002）（責(zé)編：小青）