摘 要:文章分析了溫州民間資本借貸和銀行信貸的特征，探討民間資本借貸和銀行信貸彼此間的正面、負(fù)面影響，提出引導(dǎo)民間資本借貸良性運(yùn)轉(zhuǎn)，確保銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良的對策建議。

關(guān)鍵詞：溫州民間借貸與銀行信貸 正負(fù)面影響 良性運(yùn)轉(zhuǎn) 對策建議

中圖分類號：F830.5 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2008）08-059-02

市場經(jīng)濟(jì)發(fā)祥地的溫州作為全國唯一一個民間借貸利率監(jiān)測的地方，民間資本借貸極其活躍，直接關(guān)系到溫州區(qū)域經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速協(xié)調(diào)發(fā)展。民間資本借貸因扮演經(jīng)濟(jì)融資中重要角色而廣受矚目。隨著國家宏觀調(diào)控的進(jìn)一步深入，銀根日漸緊縮，銀行可貸資金吃緊，民間資本借貸將日趨活躍。作為商業(yè)銀行為防范風(fēng)險進(jìn)一步強(qiáng)化溫州銀行業(yè)信貸資產(chǎn)質(zhì)量管理的同時，正視民間資本借貸與銀行信貸的關(guān)系，目的是促進(jìn)溫州銀行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

一、溫州民間資本借貸現(xiàn)狀分析

民間資本借貸也可稱為民間金融，是與國家正規(guī)金融相對而言的，主要指非金融機(jī)構(gòu)的社會個人、企業(yè)及其他經(jīng)濟(jì)主體之間進(jìn)行的以貨幣資金為標(biāo)的的價值讓渡及本息支付。主要可分為直接融資和間接融資兩種，具體有以下幾種表現(xiàn)形式。（1）自由借貸，這是民間資本借貸最原始的形式，指借貸雙方直接商定借貸金額、期限和利率的一種形式。（2）集資，這種形式主要發(fā)生在企業(yè)和各種形式的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體內(nèi)部，包括合股經(jīng)營、職工投資、投資聯(lián)營等。（3）“錢中”，即不掛牌經(jīng)營的民間信用中介人，是以贏利為目的的間接資金借貸。（4）“呈會”，一般由“會主”邀請親友若干人參加，約定時間按期舉行，每次收集一定數(shù)量的會金輪流使用。（5）農(nóng)村合作基金會，利用集體積累的資金在社員內(nèi)部開展有償借貸服務(wù)。此外，還有地下錢莊、掛戶公司等。上述各種形式的民間資本流動是相互聯(lián)結(jié)，互相交錯的。

民間資本借貸與銀行信貸資金共同構(gòu)成社會的資本要素，推動經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計，截至2007年底溫州市全社會流動性資本規(guī)模達(dá)5621億元，其中民間資本借貸約2836億元，用于投資的銀行信貸資金2785億元。溫州民間資本借貸規(guī)模龐大、流動范圍廣泛?；谫Y本的逐利性以及溫州本地經(jīng)濟(jì)、歷史、文化等特性，民間資本借貸帶有獨(dú)特運(yùn)行方式。在原始資本積累階段，溫州民間資金的活躍為企業(yè)的初期發(fā)展提供了豐富的資金土壤；隨著民營經(jīng)濟(jì)地位的上升，銀行信貸資金加入支持中小企業(yè)發(fā)展，兩者發(fā)揮各自的優(yōu)勢。

現(xiàn)階段，民間資本借貸呈現(xiàn)以下新變化：一是民間信貸規(guī)模在宏觀調(diào)控逐步深入后發(fā)展加速化。2007年尤其是今年上半年，溫州市民間資本借貸規(guī)模持續(xù)上升，總規(guī)模在6000億元左右。高度密集的民間資本，必將成為溫州實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新和金融深化的突破口。二是民間借貸利率在宏觀調(diào)控逐步深入和銀根進(jìn)一步緊縮形勢下大幅上升。進(jìn)入2007年，宏觀調(diào)控效應(yīng)顯現(xiàn)，致使房市趨穩(wěn)、股市基金振蕩下跌，民間閑置資金大量積聚，由于中小企業(yè)資金的急劇需求和銀行準(zhǔn)備金的多次上調(diào)，在民間資金需求大于供給的情況下，民間借貸利率逐月上升，平均利率已突破17.4%，是央行基準(zhǔn)利率的兩倍多。三是民間資本的活動方式多樣化。資金投向集中在某些回報率較高的行業(yè)，部分投向當(dāng)?shù)亟?jīng)營效益較好的企業(yè)。如近幾年在平陽、蒼南盛行的集資投資煤礦、金屬礦；永嘉盛行集資辦超市連鎖店；泰順、文成盛行集資開發(fā)小水電站等。四是民間借貸中介機(jī)構(gòu)專業(yè)化。隨著民間資本借貸的增加，出現(xiàn)了專業(yè)放債人和中介人。有些中介還通過手機(jī)短信、互聯(lián)網(wǎng)收集、發(fā)布貸款信息來拓展業(yè)務(wù)。有的私營企業(yè)將剩余資金投向民間資本借貸業(yè)務(wù)，有的甚至退出生產(chǎn)流通領(lǐng)域，專門從事放貸收息。

二、溫州銀行信貸資金新特點(diǎn)

截至2007年底，溫州市銀行業(yè)各項(xiàng)存款余額3370.73億元，增長14.46%，增幅同比上升3.89個百分點(diǎn)；各項(xiàng)貸款余額2784.69億元，增長19.79%，增幅同比下降2.44個百分點(diǎn)，宏觀調(diào)控的緊縮效應(yīng)進(jìn)一步顯現(xiàn)。在信貸總量趨緊的背景下，溫州銀行業(yè)信貸主要呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：一是大力推進(jìn)非公經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。20年來，溫州銀行業(yè)信貸總量從1982年的8億多元擴(kuò)大到2007年的2780多億元，年均增長22.9%；同時，非公經(jīng)濟(jì)的工業(yè)產(chǎn)值也由1995年的270多億元擴(kuò)大到2007年的2860多億元，年均增長15.4%，與銀行信貸規(guī)模的增長同步。從貸款增幅和非公經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值增幅的關(guān)系看，貸款的增長幅度要大于非公經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值的增幅，而且對于經(jīng)濟(jì)的影響程度在近幾年顯得相對穩(wěn)定，可見非公經(jīng)濟(jì)的發(fā)展日益成熟。二是個人信貸市場豐富了居民融資渠道。隨著溫州經(jīng)濟(jì)總量的增長，個人信貸市場不斷發(fā)展，豐富了居民的融資渠道，提高了居民生活水平。三是結(jié)合區(qū)域發(fā)展發(fā)放政府項(xiàng)目貸款。據(jù)調(diào)查，2007年末，溫州市地方政府性貸款約368億元，占全市貸款的13.22%。這些大額貸款投向了公（鐵）路建設(shè)、舊城改造、水利樞紐、教育設(shè)施等公用或公益設(shè)施項(xiàng)目，為改善城市環(huán)境、提高生活水平起到了極大的作用。四是支持基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。農(nóng)業(yè)作為地方經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，是國民生產(chǎn)中的重點(diǎn)。從2007年開始的“深化縣域金融服務(wù)”舉措有力地支持“三農(nóng)”發(fā)展，并帶動其他產(chǎn)業(yè)更合理地發(fā)揮經(jīng)濟(jì)效益。

雖然在宏觀調(diào)控以后，溫州信貸資金的總量有所趨緊，貸款增長的幅度得到明顯的控制，新增存貸比僅74%。但溫州銀行信貸資金仍重點(diǎn)保證了優(yōu)質(zhì)企業(yè)、重點(diǎn)行業(yè)的發(fā)展，保證了地方經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健發(fā)展。

三、民間資本借貸和銀行信貸資金之間的相互影響分析

隨著市場化進(jìn)程的加快，溫州民間資本借貸的范圍越來越廣，流動速度越來越快，民間資本借貸和銀行信貸資金也越來越具有趨同性，雙方的特性在全社會流動資本的運(yùn)動中相互作用、相互影響。

1.民間借貸利率與銀行信貸增量呈負(fù)相關(guān)。根據(jù)2007年溫州民間借貸監(jiān)測點(diǎn)的數(shù)據(jù)顯示，銀行貸款和民間借貸利率這兩個變量近似線性關(guān)系，具有負(fù)相關(guān)性。民間借貸利率與銀行信貸月度增量呈反向走勢，即隨著銀行信貸資金增量的增長，民間借貸利率反而下降。從整個經(jīng)濟(jì)環(huán)境的角度來講，銀行信貸總量和民間信貸總量也是互為補(bǔ)充的，因?yàn)槿鐣Y本總的資金量是相對平衡的，銀行信貸不足時，需要民間資本借貸加以補(bǔ)充。在國家銀根緊縮，市場資金短缺時，民間資本借貸的規(guī)模就擴(kuò)大，利率就上升，反之就信用規(guī)?？s小，利率下跌。

2.民間借貸利率與銀行信貸利率有一定的內(nèi)在聯(lián)系。民間資本市場時常出現(xiàn)急于融資的好項(xiàng)目而具有非常吸引人的高額回報率，其融資利率高于平均利率，即放款人采取策略行動，吸引集資者投入資金，一般來說，民間借貸利率總是高出同期銀行貸款利率好幾倍。如2008年6月末，民間借貸利率加權(quán)月利率為14.2‰，折合年利率17.2%，相當(dāng)于同期貸款基準(zhǔn)利率的2.32倍。近年來，由于金融市場的不斷發(fā)展，民間借貸市場和銀行信貸市場的利率差距呈現(xiàn)逐漸減少的趨勢。同時，由于民間借貸利率具有很大的自主性和靈活性，往往產(chǎn)生于借貸雙方的議價談判，所以同一時期內(nèi)，民間借貸利率并不總是和銀行法定利率正相關(guān)，同時還受到社會物價指數(shù)、借款人談判能力、借款人自有資本及項(xiàng)目期望收益率等因素的影響。

3.民間借貸市場對銀行信貸市場的積極影響。首先，民間資本借貸可以有效地將儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，優(yōu)化資源配置，推動溫州地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。溫州企業(yè)通過在外地建立生產(chǎn)基地，收購、兼并，或建立研發(fā)中心、營銷網(wǎng)絡(luò)，或在大城市學(xué)習(xí)和汲取現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營理念和管理經(jīng)驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)低成本擴(kuò)張，進(jìn)一步做大做強(qiáng)，促進(jìn)了溫州經(jīng)濟(jì)與各地的互動。其次，民間資本借貸緩解了銀行信貸的壓力，實(shí)現(xiàn)金融供給與金融需求的均衡。再則，民間資本借貸注重信用關(guān)系，方便、快捷、靈活的操作方式，給商業(yè)銀行的改革和服務(wù)質(zhì)量提高提供了可借鑒之處。

4.民間借貸市場對銀行信貸市場的消極影響。首先，削弱了國家宏觀調(diào)控的政策效應(yīng)。民間資本借貸不僅在總量上使央行貨幣政策有效性程度下降，而且在結(jié)構(gòu)上很容易使資金流入一些國家限制或禁止的行業(yè)、企業(yè)。其次，銀行貸款被挪用現(xiàn)象比較突出。近幾年，煤礦、房地產(chǎn)等高回報率的投資項(xiàng)目吸引了相當(dāng)一部分溫州企業(yè)家及個人投資者向外投資，也帶走了相當(dāng)一部分社會流動性資本。再次，沖擊銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量，潛在風(fēng)險凸顯。相當(dāng)多的個人投資者通過本地銀行貸款獲取的資金投向異地煤礦、房產(chǎn)，對溫州的銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量形成壓力。最后，民間資本借貸引發(fā)的糾紛不斷增加，影響社會和諧。

四、引導(dǎo)民間資本借貸的良性運(yùn)轉(zhuǎn)，確保銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良（站在銀行角度分析）

1.辨證看待民間融資分流銀行存款現(xiàn)象。民間融資對銀行存款的分流作用，從銀行的角度來說，主要在于減少信貸資金來源，導(dǎo)致信貸運(yùn)行趨緊，這種“脫媒”現(xiàn)象，容易出現(xiàn)流動性風(fēng)險。因此，應(yīng)正視民間資本借貸的存在，主動尋求銀行存款量和民間融資的均衡點(diǎn)，避免民間資本借貸量過大，出現(xiàn)沖擊銀行信貸風(fēng)險的發(fā)生。

2.活躍富裕的民間資金為償還貸款提供了便利的條件。溫州經(jīng)濟(jì)模式與民間信用具有天然的親和性，溫州民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為民間資金的發(fā)展壯大提供了良好的社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境。溫州民間資金的形成和壯大，其根源在于溫州獨(dú)特的民營經(jīng)濟(jì)的背景，充裕的民間資金、活躍的民間借貸市場，有利于企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，并對銀行貸款的償還提供了十分有利的條件，降低了銀行不良貸款。同時，溫州民間借貸市場的存在和活躍，也在一定程度上抵消了行政干預(yù)對貸款發(fā)放產(chǎn)生的消極影響，減輕了銀行貸款的壓力，弱化了對信貸的倒逼機(jī)制，使銀行貸款的自主權(quán)增強(qiáng)。這是因?yàn)樵緫?yīng)當(dāng)通過資本市場或宜采取直接融資方式融通資金的項(xiàng)目，由于方方面面的原因不得不通過銀行借貸解決資金需求，這樣就容易發(fā)生行政干預(yù)的現(xiàn)象，造成銀行貸款從發(fā)放初期就隱含了難以收回的風(fēng)險?？梢哉f，溫州民間借貸市場的活躍，使其發(fā)揮了風(fēng)險投資資本的作用，有利于銀行保持良好的信貸資產(chǎn)質(zhì)量，提高經(jīng)營效率。

3.深化銀行機(jī)構(gòu)的內(nèi)部改革，不斷提高金融服務(wù)質(zhì)量。銀行業(yè)應(yīng)從民間資本借貸的發(fā)展中看到自身的不足，切實(shí)改善金融服務(wù)，加強(qiáng)資金的組織力度，特別是需要增強(qiáng)縣域資金的吸收和利用問題。這不僅要在控制信貸風(fēng)險的前提下，改善對企業(yè)及個人的融資服務(wù)方式，貸款審查方式，盡量滿足有市場、有效益、守信用的中小企業(yè)的合理資金需求，為居民提供方便、快捷、形式多樣的融資服務(wù)，而且要不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新，積極開展形式多樣的個人理財服務(wù)，更好地吸收民間閑散資金。

4.重構(gòu)金融服務(wù)體系，鼓勵金融市場有序競爭。應(yīng)加大商業(yè)銀行的信貸供給力度，通過發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、有民間資本組建的股份合作制民營銀行、建立小額貸款公司等形式，形成適合溫州地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的多主題、多層次、多形式的地方金融組織體系，并鼓勵公平競爭，確保銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量的優(yōu)質(zhì)、高效、安全運(yùn)營，從而促使溫州地方經(jīng)濟(jì)和金融事業(yè)持續(xù)、健康、協(xié)調(diào)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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3.吳大慶，王定芳等.對我國民間融資發(fā)展的探討.金融參考，2008(3)

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(作者單位:溫州銀行蒼南支行 浙江蒼南 325800)

（責(zé)編：鄭釗）