[摘要] “走出去”是當(dāng)前商業(yè)銀行發(fā)展的必然趨勢(shì)。本文總結(jié)了銀行“走出去”的四大戰(zhàn)略選擇，并歸納了戰(zhàn)略實(shí)施的階段劃分和主要內(nèi)容。由于戰(zhàn)略選擇和戰(zhàn)略實(shí)施共同決定了行為路徑，基于對(duì)不同戰(zhàn)略選擇和戰(zhàn)略實(shí)施組合的分析，本文歸納了銀行“走出去”的五種行為路徑，并考察了世界上最大的5家銀行近20年間銀行國(guó)際化歷程，發(fā)現(xiàn)所歸納的路徑類型的確存在。

[關(guān)鍵詞] 銀行走出去 戰(zhàn)略選擇 戰(zhàn)略實(shí)施 路徑演變

當(dāng)前，隨著我國(guó)商業(yè)銀行股份制改革取得階段性進(jìn)展，現(xiàn)代化公司治理架構(gòu)基本建成，資本實(shí)力得到加強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)管理水平不斷提高，“走出去”在全球范圍內(nèi)拓展業(yè)務(wù)已經(jīng)成為許多中資銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)和實(shí)際行動(dòng)。特別近兩年來，中資銀行加快了淘金海外的戰(zhàn)略步伐，全球性戰(zhàn)略布局初現(xiàn)雛形。比如，工行繼收購了印尼的HALIM銀行后，又成功并購了南非標(biāo)準(zhǔn)銀行，從而形成了一個(gè)覆蓋全球13個(gè)國(guó)家和地區(qū)、分支機(jī)構(gòu)總數(shù)達(dá)110家、并與120個(gè)國(guó)家和地區(qū)的1322家銀行建立了代理行關(guān)系的全球化金融網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)。同時(shí)，中國(guó)銀行將“走出去”與綜合經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略相結(jié)合，通過在香港的子公司整體收購了新加坡飛機(jī)租賃公司作為參與國(guó)際金融租賃業(yè)務(wù)的平臺(tái)；建設(shè)銀行收購美國(guó)銀行（亞洲）有限公司后，實(shí)現(xiàn)了港澳市場(chǎng)的跳躍式發(fā)展；國(guó)家開發(fā)銀行也成功入股巴克萊銀行，近日招商銀行又整體收購了香港永隆銀行。可以說，中資銀行大舉出征海外，已經(jīng)成為國(guó)際金融舞臺(tái)一道亮麗的風(fēng)景線。

應(yīng)該看到，日益開放的國(guó)際金融市場(chǎng)在帶來機(jī)遇的同時(shí)，其復(fù)雜性和不確定性也給商業(yè)銀行特別是缺乏國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)的中資銀行帶來了巨大挑戰(zhàn)。面對(duì)金融國(guó)際化的浪潮，商業(yè)銀行如何才能成功地“走出去”呢？本文認(rèn)為，科學(xué)的戰(zhàn)略制定、合理的戰(zhàn)略實(shí)施以及正確的發(fā)展路徑選擇，是“走出去”的三大核心要點(diǎn)。

一、境外擴(kuò)張的戰(zhàn)略選擇

銀行國(guó)際化的發(fā)展可以分成至少三個(gè)階段：跨國(guó)銀行、區(qū)域銀行和全球銀行。隨著每一階段的跨越，銀行國(guó)際化的程度不斷提高，而且在業(yè)務(wù)實(shí)施和組織模式上都有不同的戰(zhàn)略導(dǎo)向。為實(shí)現(xiàn)這三個(gè)階段的發(fā)展，總體上可以采用以下四種戰(zhàn)略：穩(wěn)定型戰(zhàn)略、增長(zhǎng)型戰(zhàn)略、緊縮型戰(zhàn)略和混合型戰(zhàn)略。

1.穩(wěn)定型戰(zhàn)略

穩(wěn)定型戰(zhàn)略是在銀行的內(nèi)外部環(huán)境約束下，銀行準(zhǔn)備在戰(zhàn)略規(guī)劃期使銀行的資源分配和經(jīng)營(yíng)狀況基本保持在目前狀態(tài)和水平上的戰(zhàn)略。穩(wěn)定型戰(zhàn)略從本質(zhì)上追求的是在過去經(jīng)營(yíng)狀況基礎(chǔ)上的穩(wěn)定，它具有如下特征：

(1)銀行對(duì)過去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表示滿意，決定追求既定的或與過去相似的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)；

(2)銀行在戰(zhàn)略規(guī)劃期內(nèi)所追求的績(jī)效按大體的比例遞增；

(3)很少發(fā)生重大的變化，這種戰(zhàn)略包括持續(xù)地向同類型的客戶提供同樣的產(chǎn)品和服務(wù)，維持市場(chǎng)份額，并保持組織一貫的國(guó)際化比例。

從以上特征可以看出，穩(wěn)定型戰(zhàn)略主要依據(jù)于前期戰(zhàn)略。它堅(jiān)持前期戰(zhàn)略對(duì)產(chǎn)品和市場(chǎng)領(lǐng)域的選擇，并以前期戰(zhàn)略所達(dá)到的目標(biāo)作為本期希望達(dá)到的目標(biāo)。因而，實(shí)行穩(wěn)定型戰(zhàn)略的前提條件是銀行過去的戰(zhàn)略是成功的。在外部環(huán)境的相對(duì)穩(wěn)定、銀行內(nèi)部實(shí)力比較強(qiáng)大的情況下，穩(wěn)定型戰(zhàn)略是銀行的優(yōu)勢(shì)選擇。

2.增長(zhǎng)型戰(zhàn)略

增長(zhǎng)型戰(zhàn)略是一種使銀行在現(xiàn)有的戰(zhàn)略基礎(chǔ)水平上向更高一級(jí)的目標(biāo)發(fā)展的戰(zhàn)略。增長(zhǎng)型戰(zhàn)略的主要特征為：

(1)追求市場(chǎng)占有率的增長(zhǎng)；

(2)取得大大超過社會(huì)平均利潤(rùn)率的利潤(rùn)水平；

(3)采用別具一格戰(zhàn)略同競(jìng)爭(zhēng)者抗衡；

(4)鼓勵(lì)創(chuàng)新。

增長(zhǎng)型戰(zhàn)略是一種最流行、使用最多的戰(zhàn)略。在增長(zhǎng)型戰(zhàn)略的使用中，銀行必須分析戰(zhàn)略規(guī)劃期內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)景氣度和產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)狀況，必須符合政府管制機(jī)構(gòu)的政策法規(guī)和條例等約束，必須有能力獲得充分的資源來滿足增長(zhǎng)型戰(zhàn)略的要求，同時(shí)還要分析銀行的文化取向和包容能力。增長(zhǎng)型戰(zhàn)略意味著銀行將提高組織的經(jīng)營(yíng)層次，如更高的績(jī)效、更多的雇員、更大的市場(chǎng)份額、更廣泛的產(chǎn)品線等。增長(zhǎng)可以通過直接擴(kuò)張、合并同類銀行或多元化經(jīng)營(yíng)的方式實(shí)現(xiàn)。

3.緊縮型戰(zhàn)略

所謂緊縮型戰(zhàn)略是指銀行從目前的戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域和基礎(chǔ)水平收縮和撤退，且偏離戰(zhàn)略起點(diǎn)較大的一種經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。緊縮型戰(zhàn)略有以下特征：

(1)利潤(rùn)和市場(chǎng)占有率有較為明顯的下降；

(2)伴隨著大量員工的裁減；

(3)緊縮型戰(zhàn)略具有短期性。

采取緊縮型戰(zhàn)略的銀行應(yīng)是出于各種不同動(dòng)機(jī)的綜合權(quán)衡。一般來說，有三類緊縮型戰(zhàn)略比較典型：適應(yīng)性緊縮戰(zhàn)略、失敗性緊縮戰(zhàn)略和調(diào)整性緊縮戰(zhàn)略。適應(yīng)性緊縮戰(zhàn)略是銀行為了適應(yīng)外界環(huán)境而采取的一種戰(zhàn)略；失敗性緊縮戰(zhàn)略則是指由于銀行經(jīng)營(yíng)失誤造成銀行競(jìng)爭(zhēng)地位虛弱、經(jīng)營(yíng)狀況惡化，只有采用緊縮戰(zhàn)略才能最大限度地減少損失，保存銀行實(shí)力；調(diào)整性緊縮戰(zhàn)略的動(dòng)機(jī)則既不是經(jīng)濟(jì)衰退，也不是經(jīng)營(yíng)失敗，而是為了謀求更好的發(fā)展機(jī)會(huì)，使有限的資源分配到更有效的使用場(chǎng)合。

緊縮型戰(zhàn)略意味著減小經(jīng)營(yíng)規(guī)?；蛘呤嵌嘣?jīng)營(yíng)的范圍。在過去20年，如何管理衰退成為管理領(lǐng)域最活躍的問題之一。出現(xiàn)這種現(xiàn)象的原因是多方面的，咄咄逼人的外國(guó)競(jìng)爭(zhēng)、制度失調(diào)、合并和兼并，以及重大的技術(shù)突破都是明顯的原因。

4.混合型戰(zhàn)略

穩(wěn)定型戰(zhàn)略、增長(zhǎng)型戰(zhàn)略和緊縮型戰(zhàn)略既可以單獨(dú)使用，也可以混合起來使用?；旌闲蛻?zhàn)略的特點(diǎn)是:(1)一般是較大型的銀行或銀行采用較多；(2)混合型戰(zhàn)略并不具備確定的變化方面。

不同的銀行適用于不同的戰(zhàn)略選擇。而對(duì)銀行的決策者而言，必須明確識(shí)別這些戰(zhàn)略方案的特征和適用性，審時(shí)度勢(shì)，才能挑選出最適合本銀行發(fā)展的戰(zhàn)略，作出正確的戰(zhàn)略選擇。

二、“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施

銀行“走出去”是分階段發(fā)展、多動(dòng)機(jī)推動(dòng)的戰(zhàn)略行為。從戰(zhàn)略實(shí)施的角度出發(fā)，商業(yè)銀行“走出去”的行為可以分成四個(gè)階段：進(jìn)入、擴(kuò)張、鞏固以及再造。進(jìn)入階段，銀行面臨至少面臨兩種戰(zhàn)略選擇：在新市場(chǎng)開展新業(yè)務(wù)以及在新市場(chǎng)開展已有的業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)類型的選擇，需要根據(jù)東道國(guó)金融需求的狀況和銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的強(qiáng)度進(jìn)行抉擇。一般來說，新進(jìn)入的國(guó)際化銀行往往具有產(chǎn)品創(chuàng)新的優(yōu)勢(shì)，因此其通常利用新的產(chǎn)品開拓出新的細(xì)分市場(chǎng)，以獲得差異化競(jìng)爭(zhēng)的盈利點(diǎn)。而銀行的境外擴(kuò)張也存在兩種選擇：多元化或?qū)Ｒ换贿@是許多銀行面臨的戰(zhàn)略選擇，需要根據(jù)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力來決定是業(yè)務(wù)的多元化還是細(xì)分市場(chǎng)的專一化。鞏固指銀行對(duì)現(xiàn)狀發(fā)展基本滿意，并且也缺乏進(jìn)一步大幅度增長(zhǎng)的能力，所以采取均衡增長(zhǎng)的模式，逐步調(diào)整國(guó)際化步伐。再造往往是危機(jī)發(fā)生后銀行不得不采取的應(yīng)對(duì)行為。再造分為三種類型：一是調(diào)整，通過裁員、機(jī)構(gòu)重組等措施，對(duì)出現(xiàn)的危機(jī)進(jìn)行化解；二是調(diào)整和退出，即在調(diào)整的基礎(chǔ)上剝離部分包袱業(yè)務(wù)，使銀行能輕裝上陣；三是退出，即完全退出國(guó)際市場(chǎng)，將重心轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，以圖日后的東山再起（如下表所示）。

三、“走出去”的路徑演變及國(guó)際經(jīng)驗(yàn)

戰(zhàn)略決定行為。銀行“走出去”的戰(zhàn)略選擇和戰(zhàn)略實(shí)施，共同決定了銀行國(guó)際化發(fā)展的行為路徑。我們大體上可以劃分五種類型的“走出去”路徑：加速型國(guó)際化、溫和型國(guó)際化、瘋狂型國(guó)際化、收縮型國(guó)際化和穩(wěn)重型國(guó)際化。并以此考察了世界上最大的數(shù)家銀行近20年間銀行國(guó)際化歷程，發(fā)現(xiàn)以上歸納的路徑類型的確存在 。

1.加速型國(guó)際化的特征

銀行最初在主要的經(jīng)濟(jì)和金融中心建立分支機(jī)構(gòu)開展國(guó)際化業(yè)務(wù)，然后通過大型的外資銀行的收購來實(shí)現(xiàn)國(guó)際化的擴(kuò)張，最后銀行進(jìn)行重組再造，以鞏固大型外資收購并增加它們的盈利能力。加速型國(guó)際化一般在開始時(shí)國(guó)際化步伐比較平緩，在某個(gè)時(shí)期進(jìn)行并購重組后，將大幅度提高國(guó)際化程度。

2.溫和型國(guó)際化的特征

溫和型國(guó)際化戰(zhàn)略的銀行，把國(guó)際化當(dāng)成整個(gè)銀行組織的支柱性活動(dòng)。它們首先在主要的外國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融中心建立分支機(jī)構(gòu)和開展銀行業(yè)務(wù)；收購以及開展其它國(guó)際銀行業(yè)務(wù)，是對(duì)其它銀行的國(guó)際化活動(dòng)的反應(yīng)，尤其是針對(duì)加速型戰(zhàn)略的銀行；最后，進(jìn)行重組和再造以鞏固現(xiàn)有的業(yè)務(wù)，并提高盈利能力。溫和型國(guó)際化的國(guó)際化步伐比較平穩(wěn)，隨時(shí)間其TNI不斷增長(zhǎng)，且短期內(nèi)存在加速增長(zhǎng)。該類型行為屬于典型的國(guó)際化戰(zhàn)略跟隨者行為。

3.瘋狂型國(guó)際化的特征

國(guó)際化業(yè)務(wù)的迅速增加，往往是為了支撐或者提高銀行的相對(duì)地位。因?yàn)殂y行不能直接控制國(guó)際業(yè)務(wù)的大量增加，以及金融危機(jī)的不斷持續(xù)。最后，國(guó)際化業(yè)務(wù)不得不收縮以籌集資本；銀行管理層（在監(jiān)管壓力下）重新將業(yè)務(wù)重心放在國(guó)內(nèi)銀行市場(chǎng)。瘋狂型國(guó)際化一般在短期內(nèi)大幅度的增加和減少國(guó)際化業(yè)務(wù)，減少的原因主要是金融危機(jī)。

4.緊縮型國(guó)際化的特征

經(jīng)歷外國(guó)的金融危機(jī)或經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，銀行重新評(píng)估對(duì)外業(yè)務(wù)，并將業(yè)務(wù)重心從國(guó)際業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)。對(duì)外業(yè)務(wù)被剝離以籌集資本，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)務(wù)獲得極大擴(kuò)展。國(guó)際化程度大大降低。

5.穩(wěn)重型國(guó)際化的特征

已經(jīng)具有很高國(guó)際化程度的銀行，在最初階段就明確的致力于國(guó)際業(yè)務(wù)，它們通常在很長(zhǎng)的時(shí)間里都在搭建國(guó)際業(yè)務(wù)。因此，其國(guó)際化程度一直保持較高水平?？傮w來看，該類型銀行對(duì)突發(fā)事件具有很強(qiáng)的免疫能力，即使面對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)和金融危機(jī)，銀行也能通過業(yè)務(wù)調(diào)整或風(fēng)險(xiǎn)管理技能，最大幅度的降低危機(jī)的負(fù)面影響，而保持國(guó)際業(yè)務(wù)的正常進(jìn)行。而且，銀行的國(guó)際化程度變動(dòng)的幅度一般不大，這說明銀行對(duì)國(guó)外業(yè)務(wù)的投資一直保持穩(wěn)定，并且具有平衡國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的優(yōu)秀能力和技術(shù)。

資料來源：Slager (2005)以及各銀行的各期年報(bào)及公開資料整理。

四、對(duì)中資銀行“走出去”的啟示

經(jīng)濟(jì)全球化與金融一體化已成為不可逆轉(zhuǎn)的時(shí)代潮流，銀行的國(guó)際化也成為銀行業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)。當(dāng)前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步對(duì)外開放，金融體制改革不斷深入，中國(guó)銀行業(yè)面臨著參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的外在壓力和實(shí)現(xiàn)全球化的內(nèi)在要求。但中國(guó)銀行業(yè)在制度環(huán)境、人員素質(zhì)、資金技術(shù)實(shí)力等方面與發(fā)達(dá)國(guó)家的著名銀行相比差距甚遠(yuǎn)，因此，我國(guó)銀行的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)不能一蹴而就，而應(yīng)該是一個(gè)不懈努力的漸進(jìn)過程。

風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)與機(jī)遇并存。國(guó)際金融市場(chǎng)高度的波動(dòng)性、聯(lián)動(dòng)性要求海外投資經(jīng)驗(yàn)并不豐富的中資銀行必須通盤考慮各種風(fēng)險(xiǎn)，不能不計(jì)代價(jià)，盲目投資。尤其是在當(dāng)前次貸危機(jī)風(fēng)高浪急的時(shí)候，境外淘金決策必須慎之又慎。鑒于此，筆者認(rèn)為在當(dāng)前相當(dāng)一段時(shí)期內(nèi)，中資銀行業(yè)“走出去”的進(jìn)程還處于“萌芽”狀態(tài)，在總體上應(yīng)該以穩(wěn)重中求增長(zhǎng)的戰(zhàn)略為主導(dǎo)戰(zhàn)略，即穩(wěn)重型戰(zhàn)略和增長(zhǎng)型戰(zhàn)略相結(jié)合的混和戰(zhàn)略；在國(guó)際化路徑策略上采取溫和型國(guó)際化的路徑，逐步進(jìn)行區(qū)域擴(kuò)張、加大內(nèi)部組織調(diào)整力度、改善銀行宏觀監(jiān)控體系，以更加堅(jiān)實(shí)和穩(wěn)重的步伐“走出去”。

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