[摘要] 隨著我國改革開放的不斷深化，越來越多的外資流入到國內(nèi)，如何避稅成了一個很重要的問題。本文就對資本弱化及相關(guān)的稅收制度進行簡要的分析。

[關(guān)鍵詞] 資本弱化 資本弱化稅制

一、資本弱化內(nèi)涵的界定

資本弱化又稱資本隱藏或股份隱藏，是指企業(yè)和企業(yè)的投資者為了自身利益的最大化或其他目的，在融資和投資方式的選擇上，降低權(quán)益資本的比重，提高債務(wù)資本的比重而造成的企業(yè)負債與所有者權(quán)益的比率超過一定限額的現(xiàn)象。根據(jù)經(jīng)濟合作組織（OECD）解釋，企業(yè)權(quán)益資本與債務(wù)資本的比例應(yīng)為1∶1，當權(quán)益資本小于債務(wù)資本時，即為資本弱化。 企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)主要由權(quán)益性資本和債權(quán)性資本構(gòu)成。 這兩種資本在籌資成本和籌資風(fēng)險方面有所差異，有企業(yè)發(fā)展的不同階段對資本構(gòu)成有不同的要求。但由于以下兩方面原則，企業(yè)往往愿意采用債權(quán)投資，而相應(yīng)減少權(quán)益性投資。首先，由于債務(wù)人支付給債權(quán)人的利息可以在稅前抵扣，而股東獲得的收益即股息不能在稅前扣除，選擇借債融資的方式比權(quán)益融資的方式，從稅收角度來說更有優(yōu)勢；其次，許多國家對非居民納稅人獲得的利息征收預(yù)提所得稅，而預(yù)提所得稅稅率通常比股息所對應(yīng)的企業(yè)所得稅稅率低，采用債權(quán)投資比采用股權(quán)投資的稅收負擔低。

二、資本弱化的表現(xiàn)形式及對國家稅收權(quán)益的侵害

資本弱化的特點是企業(yè)注冊資本與負債的比例不合理，注冊資本太少，滿足不了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營對資本金的需求。其具體的表現(xiàn)形式有：

1.關(guān)聯(lián)公司間的不正常借款，這主要是指，子公司將自己當年實現(xiàn)的利潤部分或完全不作為股息分配，而借給國外的母公司，并可以久借不還?；蛘咴谕粐鴥?nèi)，由稅率低的子公司向稅率高的子公司借款。

2.總投資額中注冊資源共享本與借入資源本的不正常比，這個主要表現(xiàn)在將法定資本的利息混為當期費用列支，但作為法定資本的投入，若以借款方式投入，其利息應(yīng)作為資本支出，計入有關(guān)資本的原價，隨折舊或攤銷方式運作。

3.新創(chuàng)辦的公司向其股東的的不正常借款，如果提供借款的股東在未能繳足本企業(yè)所需資本的前提下，就向本企業(yè)提供貸款，這就有可能成為逃避繳納投資所在國所得稅的一種手段。下表將對權(quán)益投資和債權(quán)投資對企業(yè)的稅負影響做出分析。假設(shè)某企業(yè)稅前得潤為100萬元，設(shè)借款利息為20%，預(yù)提所得稅率為10%，稅后利潤全部匯回母公司。

從上表分析可以看出，在外國母公司對子公司100%控股的情況下，股權(quán)投資和債權(quán)投資所承擔的實際稅負是不一樣的。在股權(quán)投資情況下，不需要向外支付借款費用，無可抵扣項，就100萬按25%的稅率全額繳納企業(yè)所得稅，實際稅負為25%。在債權(quán)投資的情況下，子公司可以將在稅前匯出的借款利息20萬抵扣應(yīng)納稅所得，就80萬繳企業(yè)所得稅，匯出的20萬按10%繳納預(yù)提所得稅，其所承擔的實際稅負為22%，每一百萬中債權(quán)投資為企業(yè)節(jié)省了3萬元。因此，跨國集團更傾向于向關(guān)聯(lián)企業(yè)提供借款而不是股權(quán)投資。這必將導(dǎo)致國家的稅款流失，也不利于宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。

三、國際上反資本弱化的稅制設(shè)計

國際上關(guān)于資本弱化稅制的規(guī)定主要有安全港規(guī)則和正常交易原則。安全港規(guī)則也稱為固定債務(wù)與股本比例方法，即在稅收上對債務(wù)資本與和權(quán)益資本的比例進行限制。即如果公司債務(wù)對股本的比例在稅法規(guī)定的固定比率之內(nèi)，則債務(wù)的利息支出允許在稅前扣除；相反，則超過固定比率部分的債務(wù)利息支出不允許在稅前扣除，并將超過的部分的債務(wù)利息支出視同股息征收所得稅。大多數(shù)國家都是以安全港規(guī)則作為是否存在資本弱化的標準，但是這一固定比率在國與國之間有所差異。經(jīng)濟合作組織規(guī)定企業(yè)權(quán)益資本與債務(wù)資本比例應(yīng)為1∶1，當權(quán)益資本小于債務(wù)資本時，即為資本弱化。而美國和法國這一標準為1.5∶1。葡萄牙為2∶1，澳大利亞、德國、日本、加拿大等國則為3∶1，荷蘭為6∶1。此外，各個國家對債務(wù)資本與權(quán)益資本的稅收處理也不太一樣。

四、我國有關(guān)資本弱化稅制的發(fā)展

1987年3月1日，經(jīng)國務(wù)院批準，國家工商行政管理總局發(fā)布了《關(guān)于中外合資經(jīng)營企業(yè)注冊資本與投資總額比例的暫行規(guī)定》明確了合營企業(yè)注冊資本與投資總額的比例。投資總額有300萬（含300萬）以下的，注冊資本至少占投資總額的十分之七;投資總額在300萬美元以上至1000萬（含1000萬）美元的，注冊資本至少應(yīng)占總投資額的二分之一，其中投資總額在420萬美元以下的，注冊資本不得低于210萬美元;投資總額在1000萬美元至3000萬（含3000萬）美元的，注冊資本至少應(yīng)占投資總額的五分之二，其中投資總額在1250萬美元以下的，注冊資本不得低于500萬美元；投資總額在3000萬美元以上的，注冊資本至少應(yīng)占投資總額的三分之一， 其中投資總額在3600萬美元以下的，注冊資本不得低于1200萬美元。為了防止不合理的資金匯出損害我國的稅收利益，在舊的《外商投資企業(yè)和外因企業(yè)所得稅法實施細則》第55條規(guī)定，企業(yè)與關(guān)聯(lián)企業(yè)之間融通資金所支付或者收取的利息，超過或者低于沒有關(guān)聯(lián)關(guān)系所能同意的數(shù)額，或者其利率超過或者低于同類業(yè)務(wù)的正常利率的，當?shù)囟悇?wù)機關(guān)可以參照正常利率進行調(diào)整。這類似于國際上通行的正常交易規(guī)則。但由于主觀性太強而導(dǎo)致管理困難。我國新出臺的企業(yè)所得稅法第46條中有規(guī)定，企業(yè)從其關(guān)聯(lián)方接受的債權(quán)性投資與權(quán)益投資的比例超過規(guī)定標準而發(fā)生的利息支出，不得在計算就應(yīng)稅所得額時扣除。雖然這一安全港臺的具體比例還未明確出臺，但可以肯定的是這一比例將對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)有大的調(diào)整，對防范資本弱化也會有一定的作用。

參考文獻:

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