危機(jī)提醒我們應(yīng)該回到用最傳統(tǒng)有效的原則來(lái)監(jiān)管銀行，來(lái)促進(jìn)其進(jìn)一步改革

在整個(gè)經(jīng)濟(jì)下行的過(guò)程當(dāng)中，銀行的風(fēng)險(xiǎn)理論上來(lái)講是增加了。因?yàn)榻鹑诘娘L(fēng)險(xiǎn)，一定是建立在其客戶(hù)的健康狀態(tài)上。

這是世界經(jīng)濟(jì)金融史上波瀾起伏的一年。美國(guó)的次貸危機(jī)演變成了全球金融危機(jī)，影響了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，然后實(shí)體經(jīng)濟(jì)回過(guò)頭又再次將災(zāi)難深重的全球金融進(jìn)一步拖向泥潭，目前還談不上危機(jī)見(jiàn)底。全球很多經(jīng)濟(jì)體已經(jīng)進(jìn)入了正式衰退。

隨著國(guó)際金融動(dòng)蕩的不斷加劇，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展也受到了很大的沖擊。一年多前，有關(guān)于中國(guó)能否反其道而行之的爭(zhēng)論曾不絕于耳。我當(dāng)時(shí)即認(rèn)為，這無(wú)異于一個(gè)神話(huà)。在世界經(jīng)濟(jì)一體化的今天，從來(lái)不會(huì)有置身事外而獨(dú)善其身的故事?，F(xiàn)在，各種宏觀(guān)數(shù)據(jù)已經(jīng)清楚表明，中國(guó)已經(jīng)受到了很大的沖擊，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不容樂(lè)觀(guān)，金融運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)正在加大，銀行業(yè)面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

危機(jī)帶來(lái)沖擊，這需要我們高度關(guān)注、未雨綢繆、積極應(yīng)對(duì)，也提供了我們?cè)鰪?qiáng)國(guó)家的綜合競(jìng)爭(zhēng)能力，包括銀行業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)能力的契機(jī)?，F(xiàn)在正是加強(qiáng)體制機(jī)制改革、完善公司治理的最好時(shí)機(jī)。我認(rèn)為，這次危機(jī)的教訓(xùn)是，應(yīng)該堅(jiān)持用最基本的監(jiān)管原則和手段，來(lái)加強(qiáng)對(duì)銀行業(yè)的有效監(jiān)管，即關(guān)注銀行機(jī)構(gòu)的公司治理、資本充足率、大額風(fēng)險(xiǎn)敞口的管理、傳統(tǒng)的流動(dòng)性管理、不良資產(chǎn)的監(jiān)控、撥備覆蓋率及透明度建設(shè)，并堅(jiān)持嚴(yán)格的跨業(yè)監(jiān)管、跨境監(jiān)管，加強(qiáng)對(duì)金融創(chuàng)新的科學(xué)監(jiān)管等。

過(guò)去幾年高歌猛進(jìn)，拿中國(guó)的銀行業(yè)來(lái)講，要促進(jìn)其加強(qiáng)機(jī)制體制的改變、完善公司的治理，他們往往覺(jué)得必要性不是很強(qiáng)。“因?yàn)槟憧次易龅貌皇呛芎脝?我們的ROE(凈資產(chǎn)收益率)、ROA(資產(chǎn)收益率)都趕上外國(guó)銀行了，市值已經(jīng)排名到全世界最前列了，我們已經(jīng)今非昔比，我們已經(jīng)脫胎換骨。那么，你叫我再怎么脫胎換骨?體制機(jī)制怎么再去創(chuàng)新呢?……”

危機(jī)告訴我們，中國(guó)的銀行業(yè)遠(yuǎn)沒(méi)有到高枕無(wú)憂(yōu)的時(shí)候，眼下面臨的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)還很多。比如如何理解銀行在保增長(zhǎng)中的角色?現(xiàn)在如果按照常規(guī)的貸款分析、授信管理、風(fēng)險(xiǎn)控制的政策和程序，非常有可能發(fā)現(xiàn)即使平時(shí)資信好的企業(yè)，現(xiàn)在也不符合貸款的條件。這種情況該怎么辦?這場(chǎng)金融危機(jī)已經(jīng)影響到實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門(mén)，尤其是出口企業(yè)。商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量將注定受到影響，但問(wèn)題是究竟會(huì)有多嚴(yán)重?對(duì)目前再次出現(xiàn)的銀行與地方政府合作的熱情，應(yīng)該怎樣確定行為的邊界?

“保增長(zhǎng)”的含義

當(dāng)前，我們的一大政策目標(biāo)叫做“保增長(zhǎng)”，如果解釋得更精確一點(diǎn)，應(yīng)該是確保發(fā)展的質(zhì)量和速度。這是根據(jù)中國(guó)國(guó)情提出來(lái)的。

中國(guó)的改革開(kāi)放雖然走過(guò)了30年，成就斐然，但目前還處于社會(huì)主義初級(jí)階段，仍有很多的問(wèn)題沒(méi)有得到徹底的解決，這需要進(jìn)一步的深化改革，在進(jìn)一步的發(fā)展中解決。根據(jù)這一國(guó)情，我們國(guó)家的GDP的增長(zhǎng)速度就不可能和西方國(guó)家簡(jiǎn)單比較。中國(guó)的GDP增長(zhǎng)速度如果掉到6%或者是7%的話(huà)，就會(huì)影響就業(yè)率，影響到中國(guó)社會(huì)的穩(wěn)定。中國(guó)有13億到14億人口，保持社會(huì)穩(wěn)定非常重要。要保持這么龐大的國(guó)家平穩(wěn)發(fā)展，必須要有一個(gè)穩(wěn)定的基礎(chǔ)，即充分就業(yè)。所以，充分就業(yè)和GDP的增長(zhǎng)速度在初級(jí)階段是密切掛鉤的，這就是我們?yōu)槭裁疵髂暌?zhēng)GDP增長(zhǎng)在8%左右。

要實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，銀行業(yè)應(yīng)當(dāng)有所作為。但我們?cè)诒０l(fā)展的時(shí)候，一定要以“有保有壓、區(qū)別對(duì)待”為原則，這是中央和國(guó)務(wù)院提出來(lái)的非?？茖W(xué)的一種作法。這在國(guó)際上是一個(gè)成功經(jīng)驗(yàn)，雖然不用這八個(gè)字概括，而叫“selective”，即銀行在做這件事情時(shí)要非常有選擇性。也就是說(shuō)，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展和結(jié)構(gòu)調(diào)整、升級(jí)換代，加強(qiáng)行業(yè)的科學(xué)集中度的事情，包括節(jié)能、環(huán)保、民生工程，銀行就應(yīng)當(dāng)去保、去支持。

所謂“保”，是因?yàn)槌霈F(xiàn)了和過(guò)去不一樣的新?tīng)顩r，對(duì)企業(yè)的信貸判斷要有一套適應(yīng)新情況的新辦法。比如由于受到了外部沖擊，可能導(dǎo)致企業(yè)定單和現(xiàn)金流量減少，甚至可能出現(xiàn)虧損，但是只要這家企業(yè)在國(guó)際上和國(guó)內(nèi)具有足夠的競(jìng)爭(zhēng)能力，符合產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向，就應(yīng)該支持其渡過(guò)眼下的難關(guān)。這樣的企業(yè)不一定都是大企業(yè)，有的是小企業(yè)。比如我看過(guò)一個(gè)做襪子的工廠(chǎng)，它給美國(guó)的襪業(yè)名牌“Gold Toe”做貼牌加工，市場(chǎng)占有率近35%?，F(xiàn)在高檔訂單減少了，企業(yè)出現(xiàn)了一定的困難。但等到市場(chǎng)恢復(fù)以后，這個(gè)訂單還會(huì)回到這家企業(yè)，不會(huì)跑到越南、柬埔寨或者其他國(guó)家。在這種情況下，銀行就可以“保一?！?，即要用一個(gè)非常規(guī)和審慎的辦法，來(lái)“救急”乃至“救窮”。

我也認(rèn)為“救急救窮可以，但是不能救亂”。如果公司治理混亂，核心主業(yè)分散，財(cái)務(wù)報(bào)表虛假，就沒(méi)有辦法支持。

在整個(gè)經(jīng)濟(jì)下行的過(guò)程當(dāng)中，銀行的風(fēng)險(xiǎn)理論上來(lái)講是增加了。因?yàn)榻鹑诘娘L(fēng)險(xiǎn)，一定是建立在其客戶(hù)的健康狀態(tài)上。但是，在經(jīng)濟(jì)困難的時(shí)期，如果銀行關(guān)門(mén)歇業(yè)，只收不貸，可謂“皮之不存，毛將焉附”。即銀行需要和企業(yè)共克時(shí)艱，否則，銀行就無(wú)立足之地了。

不良率下降的剛性要求

在保增長(zhǎng)、保民生、保穩(wěn)定時(shí)，還必須要保證最重要的一條，即銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)必須得到有效的控制。

自2003年成立以來(lái)，銀監(jiān)會(huì)一直嚴(yán)格地監(jiān)控著商業(yè)銀行不良資產(chǎn)，要求不良資產(chǎn)額和不良資產(chǎn)率逐年“雙降”。這個(gè)目標(biāo)在過(guò)去幾年都已達(dá)到。銀監(jiān)會(huì)成立的時(shí)候，在當(dāng)時(shí)貸款分類(lèi)還不嚴(yán)格的情況下，商業(yè)銀行的不良貸款率達(dá)到了24%左右。如果按照現(xiàn)在這么嚴(yán)格的貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)法并將農(nóng)村信用社也包括在內(nèi)的話(huà)，當(dāng)時(shí)的不良貸款率已經(jīng)超過(guò)了30%。

從那時(shí)的高點(diǎn)上走過(guò)來(lái)，現(xiàn)在整個(gè)銀行業(yè)的不良貸款率已經(jīng)下降到了7%。其中有銀行牌照的不良貸款率，已經(jīng)下降到了6%以?xún)?nèi)。改制以后的國(guó)有股份制商業(yè)銀行的不良貸款率，已經(jīng)下降到了2.4%。138家城市商業(yè)銀行和12家股份制商業(yè)銀行，加權(quán)平均的不良貸款率已經(jīng)下降到1.9%。外資銀行在中國(guó)的不良貸款率，更低至1%以下。即使在沒(méi)有任何國(guó)家剝離的去年和今年，我們的不良貸款的余額也是下降的。

明年銀監(jiān)會(huì)仍然要保持銀行業(yè)不良貸款率的下降，對(duì)于每一個(gè)銀行的不良貸款的余額發(fā)生反彈，監(jiān)管當(dāng)局會(huì)有一個(gè)科學(xué)的容忍度。這個(gè)科學(xué)的容忍度，是根據(jù)每家銀行的具體情況，由監(jiān)管者測(cè)定的?，F(xiàn)在銀監(jiān)會(huì)對(duì)每一家銀行分別進(jìn)行并表監(jiān)管，按照“駱駝評(píng)級(jí)法+”，這個(gè)“+”號(hào)就是加入中國(guó)國(guó)情的評(píng)級(jí)因素。根據(jù)這個(gè)情況，監(jiān)管當(dāng)局會(huì)對(duì)各家銀行確定不同的對(duì)不良貸款余額反彈的容忍度。但是，對(duì)于不良貸款余額的下降，監(jiān)管當(dāng)局仍然有剛性要求。

除此以外，為了控制風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管當(dāng)局將繼續(xù)加大對(duì)不良貸款分類(lèi)的偏離度、不良貸款遷徙率的檢查，以監(jiān)測(cè)貸款分類(lèi)的準(zhǔn)確度和不良貸款的變動(dòng)情況。

在2009年，銀監(jiān)會(huì)還會(huì)進(jìn)一步加大同質(zhì)同類(lèi)銀行的橫向比較。同類(lèi)銀行的不良余額的反彈情況和不良率的下降、偏離度、遷徙情況，我們都要有一個(gè)同質(zhì)同類(lèi)的比較。我相信，商業(yè)銀行的領(lǐng)導(dǎo)都非常在乎自己在行業(yè)中的位置。

冷靜看待銀證新合作

2006年4月，央行、銀監(jiān)會(huì)、發(fā)改委等五部委曾聯(lián)合發(fā)文叫停打捆貸款。銀監(jiān)會(huì)直到今天，仍然認(rèn)為打捆貸款是不符合科學(xué)發(fā)展觀(guān)的。任何一筆貸款，都必須做好風(fēng)險(xiǎn)和可行性評(píng)估，即“Due care. Due skill. Due diligence”，逐筆進(jìn)行真實(shí)數(shù)額的發(fā)放。

目前在困難時(shí)期、特殊時(shí)期，銀行和政府的合作我們不反對(duì)。銀政合作不等于打捆貸款。相反在經(jīng)濟(jì)下行的時(shí)候，銀行和政府的合作有很大的必要性。因?yàn)橹袊?guó)幅員遼闊，每家銀行的總行不可能了解每一個(gè)地方，哪些企業(yè)符合產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的方向，哪些企業(yè)的增長(zhǎng)發(fā)展的模式是科學(xué)的，哪些企業(yè)代表著這個(gè)行業(yè)的集中度，哪些企業(yè)可以作為兼并和收購(gòu)的對(duì)象。

因此，我們必須和地方政府合作，從他們那里打包式地得到全面的信息，使得總行能有一個(gè)寬泛的視野，并且在這個(gè)基礎(chǔ)上，銀行和政府一起來(lái)考慮一個(gè)系統(tǒng)工程。

在中國(guó)深化改革、擴(kuò)大開(kāi)放、推動(dòng)銀行業(yè)外部環(huán)境的改善和改良，離開(kāi)政府的主導(dǎo)和引導(dǎo)，是打不贏(yíng)的一場(chǎng)仗。比如小額貸款，必須依靠一個(gè)健康的擔(dān)保機(jī)制。這個(gè)擔(dān)保機(jī)制的建設(shè)和改革，要靠地方政府的引導(dǎo)，且要有政府的監(jiān)督和管理。再如農(nóng)業(yè)貸款，需要有一些配套的補(bǔ)貼政策和保險(xiǎn)政策，還需要在政策間取得一種平衡，一方面要支持農(nóng)業(yè)貸款的積極性，另一方面要避免道德風(fēng)險(xiǎn)。這些方面地方政府都可提供很好的平臺(tái)、創(chuàng)造一些條件和打造一個(gè)信用環(huán)境。

所以，從這個(gè)意義上來(lái)講，我認(rèn)為在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行的困難時(shí)期，銀行業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)同地方政府的溝通，尋求他們的支持。但是，具體如何進(jìn)行每一筆貸款，必須是專(zhuān)業(yè)的判斷，這是每家銀行自己的事情，政府不可能越俎代庖。商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)和商業(yè)可持續(xù)的原則下，進(jìn)行審慎的貸款發(fā)放和負(fù)全部的責(zé)任，這是《商業(yè)銀行法》第四條所規(guī)定的。所有的銀行從業(yè)者必須保持冷靜的頭腦。■

作者為中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席。本文根據(jù)作者在《財(cái)經(jīng)》年會(huì)“2009:預(yù)測(cè)與戰(zhàn)略”上的發(fā)言整理而成，已經(jīng)作者本人審閱