[摘 要] 在流動(dòng)性過(guò)剩的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，商業(yè)銀行面臨著許多挑戰(zhàn)，如競(jìng)爭(zhēng)加劇、風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大等等。該文對(duì)銀行在流動(dòng)性過(guò)剩背景下的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析，提出商業(yè)銀行開發(fā)以信用衍生品為代表的結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品可以有效地化解或減少風(fēng)險(xiǎn)，并可能為商業(yè)銀行帶來(lái)新的盈利途徑。

[關(guān)鍵詞] 流動(dòng)性過(guò)剩 風(fēng)險(xiǎn)管理 金融創(chuàng)新

流動(dòng)性通常是指資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金發(fā)生損失的程度，由此衍生出宏觀流動(dòng)性的概念。宏觀流動(dòng)性可以直接理解為不同統(tǒng)計(jì)口徑的貨幣信貸總量，如居民和企業(yè)在商業(yè)銀行的存款，乃至銀行承兌匯票、短期國(guó)債、政策性金融債券、貨幣市場(chǎng)基金等其他一些高流動(dòng)性資產(chǎn)。流動(dòng)性過(guò)剩容易引發(fā)一系列的問(wèn)題，比如以房地產(chǎn)和股票為代表的資產(chǎn)價(jià)格的上升，在非理性投資推動(dòng)下，引發(fā)泡沫，直至破滅。在價(jià)格向價(jià)值回歸的過(guò)程中，人們的財(cái)富大量縮水，銀行可能出現(xiàn)大量的壞帳累積，如同日本在1990年的狀況。我們只有未雨綢繆地思考可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，并嘗試足夠多的手段來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范，才能切實(shí)避免銀行業(yè)重蹈日本的覆轍。

一、商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的方法

1.流動(dòng)性需求管理方法。商業(yè)銀行的流動(dòng)性需求是指銀行為滿足流動(dòng)性需要而產(chǎn)生的資金需求。主要包括存款客戶的提取存款要求、合理貸款要求，到期債務(wù)支付要求，資金結(jié)算需求等。銀行必須滿足客戶的正當(dāng)要求，否則，銀行可靠性和安全性就會(huì)受到懷疑，信譽(yù)就會(huì)降低。商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理，綜合反映銀行的管理水平和應(yīng)變能力。流動(dòng)性越大，銀行應(yīng)付突發(fā)事件的能力就要越強(qiáng)。銀行提高流動(dòng)性需求管理能力，一是商業(yè)銀行自身要有存儲(chǔ)管理能力，即保留一定現(xiàn)金、資產(chǎn)和信譽(yù)好、流動(dòng)性強(qiáng)、易變現(xiàn)的證券。二是直接在金融市場(chǎng)上購(gòu)買“管理能力”，常常通過(guò)金融市場(chǎng)拆借資金來(lái)實(shí)現(xiàn)，滿足金融市場(chǎng)流動(dòng)性需求。

2.流動(dòng)性計(jì)劃管理方法。流動(dòng)性計(jì)劃是商業(yè)銀行總體計(jì)劃管理的重要組成部分。主要包括以下內(nèi)容：

(1)通過(guò)分析現(xiàn)實(shí)的流動(dòng)性狀況，總結(jié)出工作差距和缺陷，預(yù)測(cè)未來(lái)的流動(dòng)性趨勢(shì)、科學(xué)地制定出可行性計(jì)劃。

(2)通過(guò)成本和收益分析，評(píng)估和選擇獲得不同的管理方式。

(3)通過(guò)對(duì)流動(dòng)性來(lái)源分析，制定與銀行長(zhǎng)期發(fā)展計(jì)劃相一致的長(zhǎng)期流動(dòng)性計(jì)劃。

(4)將中、長(zhǎng)期流動(dòng)計(jì)劃分解為較短期的流動(dòng)性計(jì)劃，并在實(shí)踐中不斷地檢驗(yàn)，并根據(jù)實(shí)際情況的變化進(jìn)行調(diào)整。銀行在制定流動(dòng)性計(jì)劃時(shí)，要詳細(xì)地分析過(guò)去的資料和情況。分類進(jìn)行分析，并與當(dāng)前經(jīng)營(yíng)狀況對(duì)照進(jìn)行縱橫比較，通過(guò)銀行流動(dòng)性需求的運(yùn)行軌道的立體分析，制定出切合實(shí)際的流動(dòng)性計(jì)劃。

3.流動(dòng)性預(yù)測(cè)管理方法。商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，應(yīng)通過(guò)比較資金的來(lái)源和運(yùn)用情況，預(yù)測(cè)在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)是否有資金的盈余或赤字，盈余能表明銀行的流動(dòng)性能力。銀行也應(yīng)考慮機(jī)會(huì)成本問(wèn)題，過(guò)度的流動(dòng)性會(huì)導(dǎo)致收益下降，銀行應(yīng)當(dāng)綜合分析風(fēng)險(xiǎn)和收益，保持適度的流動(dòng)性。

銀行流動(dòng)性增加產(chǎn)生于存款增加和貸款的減少，銀行流動(dòng)性減少產(chǎn)生于存款減少和貸款增加。銀行在預(yù)測(cè)流動(dòng)性需要時(shí)，必須估計(jì)新貸款的需求和潛在的存款流失。新貸款需要包括：銀行發(fā)行信用卡引起的消費(fèi)信貸；銀行經(jīng)營(yíng)區(qū)域中企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的增長(zhǎng)；銀行貸款計(jì)劃的進(jìn)取性擴(kuò)張。潛在的存款流失包括：利率敏感性存款在其他金融機(jī)構(gòu)利率升高時(shí)的流失；存款的季節(jié)性或周期性變化；大額存款客戶的計(jì)劃外支出或存款轉(zhuǎn)移。在實(shí)際操作中，首先預(yù)測(cè)一定流動(dòng)性計(jì)劃期內(nèi)貸款和存款及其變化趨勢(shì)，然后通過(guò)比較存款變化，預(yù)測(cè)流動(dòng)性盈余或不足。銀行需要運(yùn)用各種業(yè)務(wù)技術(shù)，并結(jié)合管理層的經(jīng)驗(yàn)和科學(xué)判斷，預(yù)測(cè)存款的變化。貸款變化與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、貨幣供應(yīng)增長(zhǎng)率、利率水平和通貨膨脹率等因素有關(guān)；存款變化與個(gè)人收入增長(zhǎng)率、零售量增長(zhǎng)率、貨幣供應(yīng)增長(zhǎng)率、利率和通貨膨脹率等因素有關(guān)。

二、商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理與防范的具體對(duì)策措施

1.加強(qiáng)內(nèi)部控制制度的建設(shè)。金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控是一種自律行為，是為了完成既定的工作目標(biāo)和防范風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)內(nèi)部各職能部門及工作人員從事的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。一是決策控制。商業(yè)銀行最大的信貸風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于決策風(fēng)險(xiǎn)，決策控制是控制風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵性因素。良好的決策控制取決于銀行的民主化程度和科學(xué)的決策。要在充分調(diào)查研究的基礎(chǔ)上進(jìn)行專業(yè)化分析，作出判斷。二是實(shí)施控制。商業(yè)銀行職員要在各自的崗位和職責(zé)范圍內(nèi)開展工作，堅(jiān)持審貸分離、分級(jí)審批原則，避免違規(guī)操作，最大限度的防范風(fēng)險(xiǎn)。三是事后監(jiān)控。銀行的的稽核部門應(yīng)獨(dú)立于業(yè)務(wù)部門之外，對(duì)銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行檢查和監(jiān)督，督促各部門真實(shí)履行內(nèi)控制度，檢查銀行規(guī)章制度存在的缺陷和問(wèn)題，發(fā)現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，及時(shí)向上級(jí)管理部門反映。四是建立預(yù)警系統(tǒng)。為提高銀行的應(yīng)變能力，處理問(wèn)題的正確性、科學(xué)性、有效性，最大限度降低風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。要建立信息反饋機(jī)制，進(jìn)行信息分析，迅速制定措施加以妥善解決?！叭匾痪毕嗷ヂ?lián)系，互相制衡。決策是基礎(chǔ)，實(shí)施是行動(dòng)，監(jiān)控是保障，預(yù)警是支持。他們共同形成商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)一防線。

2.加強(qiáng)行為控制和管理。要完善決策體制，加大對(duì)授權(quán)執(zhí)行情況的監(jiān)督制度;要明確劃分崗位職責(zé)，使員工各司其職，各行其事;要建立人與人、崗與崗、部門與部門、部門與分支行之間的相互制約與相互監(jiān)督的機(jī)制;要完善考核指標(biāo)體系，健全獎(jiǎng)懲機(jī)制;建立一整套行之有效的貸前、貸中、貸后管理制度，控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債比例管理。資產(chǎn)負(fù)債比例管理就是通過(guò)一系列指標(biāo)體系約束銀行的資金運(yùn)用，以確保銀行資金的安全性、流動(dòng)性、盈利性三者協(xié)調(diào)，使商業(yè)銀行能夠做到穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。資產(chǎn)負(fù)債比例管理方法中的比例指標(biāo)一般分為三類:一是流動(dòng)性指標(biāo)，如存貸比例指標(biāo)、備付金比率指標(biāo)、同業(yè)拆借比例指標(biāo)、中長(zhǎng)期貸款比例指標(biāo)等;二是安全性指標(biāo)，如抵押、擔(dān)保貸款比例、資本充足率指標(biāo)、單個(gè)貸款比例指標(biāo)等;三是盈利性指標(biāo)，如資金利潤(rùn)率指標(biāo)、貸款收息率指標(biāo)等。資產(chǎn)負(fù)債比例管理實(shí)質(zhì)上是中央銀行對(duì)商業(yè)銀行實(shí)行監(jiān)管的一種手段，是政府通過(guò)介入對(duì)銀行業(yè)施以管理。資產(chǎn)負(fù)債比例管理方法因具有鮮明的量的限度和結(jié)構(gòu)規(guī)定，具備了較強(qiáng)的可操作性特點(diǎn)。

4.加強(qiáng)商業(yè)銀行放貸管理。

(1)加強(qiáng)對(duì)貸款種類與形式的管理。目前，我國(guó)商業(yè)銀行貸款中擔(dān)保貸款的比重過(guò)大。一旦借款企業(yè)與擔(dān)保企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益都惡化，而無(wú)力償還貸款時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)成為事實(shí)。所以應(yīng)努力降低擔(dān)保貸款比重，加大抵壓貸款比重。同時(shí)，要避免貸款過(guò)于集中在同一企業(yè)。

(2)加強(qiáng)貸款管理，落實(shí)貸款分類法。計(jì)算銀行在一定時(shí)點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額，預(yù)測(cè)銀行應(yīng)有信貸資金的支付水平利貸款呆賬準(zhǔn)備的比例，避免出現(xiàn)盲目投資導(dǎo)致信貸資金損失。

(3)提高對(duì)企業(yè)信用評(píng)估的準(zhǔn)確性和有效性。商業(yè)銀行評(píng)估體系中人為因素較多，因此，應(yīng)在評(píng)估中設(shè)置貸后檢查評(píng)估項(xiàng)目，對(duì)貸款的使用，貸款單位的重大經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)，投資決策等進(jìn)行評(píng)估判斷，避免人為因素導(dǎo)致信貸風(fēng)險(xiǎn)。

5.關(guān)注宏觀調(diào)控走勢(shì)，保持貸款合理均衡增長(zhǎng)。銀行受國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的影響很大，一旦發(fā)生國(guó)家采取調(diào)控措施，或者改變產(chǎn)業(yè)政策等情況，潛在的貸款風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)很快顯現(xiàn)出來(lái)，因而商業(yè)銀行應(yīng)高度關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變換，正確認(rèn)識(shí)宏觀調(diào)控意圖，絕不能在流動(dòng)性壓力和短期盈利沖動(dòng)下，盲目追求貸款規(guī)模的擴(kuò)張。

(1)要跟蹤分析宏觀經(jīng)濟(jì)和貨幣信貸發(fā)展走勢(shì)，密切關(guān)注重點(diǎn)行業(yè)的走勢(shì)，按照國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和產(chǎn)品目錄調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，減少向產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)、高耗能行業(yè)的貸款投放。

(2)要限制貸款投放過(guò)度集中于某些行業(yè)或企業(yè)，目前我國(guó)銀行雖然大都能滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)于貸款集中度的相關(guān)規(guī)定，但是對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)仍然值得關(guān)注，商業(yè)銀行需要隨時(shí)注意關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)新的表現(xiàn)形式，采取多種有效方式應(yīng)用銀監(jiān)會(huì)的客戶風(fēng)險(xiǎn)信息，建立剛性約束，嚴(yán)防集團(tuán)關(guān)聯(lián)客戶信貸風(fēng)險(xiǎn)。

6.拓寬信貸領(lǐng)域，提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力。信貸業(yè)務(wù)仍然是我國(guó)商業(yè)銀行當(dāng)前乃至今后相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)資金運(yùn)用的主渠道，在保持傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)合理均衡增長(zhǎng)以外，商業(yè)銀行應(yīng)積極拓寬信貸領(lǐng)域，大力培育包括消費(fèi)信貸、中小企業(yè)貸款等信貸市場(chǎng)。西方商業(yè)銀行消費(fèi)信貸仍然很大。加大消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展，不僅為銀行拓展了新的信貸領(lǐng)域，有助于分散信貸風(fēng)險(xiǎn)，提高資金使用效益，而且作為銀行給居民提供的金融服務(wù)，消費(fèi)信貸有助于降低居民消費(fèi)的流動(dòng)性約束，對(duì)我國(guó)消費(fèi)水平的提高有著拉動(dòng)作用有利于擴(kuò)大內(nèi)需，從根本上解決流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題。

總之，只有商業(yè)銀行這支生力軍真正具有了參與金融衍生市場(chǎng)創(chuàng)新的內(nèi)在動(dòng)力和能力，我國(guó)的金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)才能健康發(fā)展，商業(yè)銀行也才會(huì)有運(yùn)用衍生工具進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債和風(fēng)險(xiǎn)管理的空間。

參考文獻(xiàn)：

[1]陸 磊:論銀行體系的流動(dòng)性過(guò)剩[J].金融研究， 2007，(1)

[2]王俊壽:現(xiàn)階段銀行業(yè)資金違規(guī)流入股市的渠道及風(fēng)險(xiǎn)控制[N].金融時(shí)報(bào)，2007～4～18