摘要：十七大報告指出，要加快推進以改善民生為重點的社會建設(shè)，努力使全體人民學有所教、勞有所得、病有所醫(yī)、老有所養(yǎng)、住有所居，推動建設(shè)和諧社會。社會保障問題進一步成為社會關(guān)注的重點，而我國社會保障的轉(zhuǎn)型問題就成了重中之重，如何平穩(wěn)實現(xiàn)從現(xiàn)收現(xiàn)付制向養(yǎng)老基金制轉(zhuǎn)換，解決“空賬”便成為一個值得思考的問題。

關(guān)鍵詞：社會保障轉(zhuǎn)型；現(xiàn)收現(xiàn)付制；養(yǎng)老基金制；空賬

中圖分類號：F840.6 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X(2008)12-0138-02

從個人層面上講，養(yǎng)老是一種消費行為，是消費者考慮到年老時會喪失工作能力或工作收入，為了年老階段的消費考慮，放棄一部分即期消費，將其儲蓄起來，以備年老時消費。消費者在年老之后，依靠自己的儲蓄，他人或社會的資助而得到年老時生活保障，這樣，養(yǎng)老就不僅是純粹的個人行為，而是一種社會行為，并且整個社會經(jīng)濟都要受其影響。

據(jù)世界銀行調(diào)查，到2030年，在中國超過60歲的人口占總?cè)丝诒壤龑?998年的9％上升到22％。據(jù)預(yù)測，在2020年前后，在20世紀60-70年代人口生育高峰期時期出生的人口將進入退休年齡。中國將出現(xiàn)人口結(jié)構(gòu)嚴重的老齡化。

一、現(xiàn)收現(xiàn)付制模式

在艾倫看來，在薩繆爾森的“生物回報率”(人口增長率加上實際工資增長率)大于市場利率的前提下，現(xiàn)收現(xiàn)付制能夠在代際之間進行帕累托有效配置，因此，長期內(nèi)現(xiàn)收現(xiàn)付制資金不足并不是個嚴重的問題，可以在原有體制上加以改進，并無需改革原有體制的基本框架，無需提高工資稅，需要做的只是將原體制稍加調(diào)整而不是棄之不用，而基金制將會帶來一個各代的生命期效用都在減少的跨時配置。艾倫的這個結(jié)論其實是把實際工資增長率和市場利率都作為外生的給定變量來對待的。后來，薩繆爾森把工資增長率和市場利率都看作為封閉經(jīng)濟中的內(nèi)生變量，從而證明了現(xiàn)收現(xiàn)付制在福利效應(yīng)上能夠進行代際帕累托改進的可能性。

上述模型為現(xiàn)收現(xiàn)付制從理論上提供了其存在的理想，但是其理論分析基礎(chǔ)是假設(shè)沒有資本積累，假設(shè)社會的人口增長率、實際工資增長率高于社會撫養(yǎng)率。在這種情況下，無論人口增長使社會保障稅繳納人數(shù)增加，還是平均工資增長使稅收總額的增長，都會使社會保障金收益增長快于其支出的增長，現(xiàn)收現(xiàn)付制也就繼以進行。然而，現(xiàn)在世界各國的普遍情況是人口增長緩慢、人口老齡化越來越嚴重，加上人均工資增長速度緩慢，因此，“艾倫條件”難以成立。再加上現(xiàn)實的經(jīng)濟中存在著資本積累，資本的邊際產(chǎn)出大于總工資增長率。這就意味著現(xiàn)行所采取的現(xiàn)收現(xiàn)付制度的長期成本要高于養(yǎng)老基金制，現(xiàn)收現(xiàn)付制沒有達到帕累托有效配置。

現(xiàn)收現(xiàn)付制不僅把所有各種社會保障風險完全集中到政府身上，而且這種制度安排本身就存在著不少風險。一直以來，人們都認為現(xiàn)收現(xiàn)付制度是最安全的退休制度。如果個人依靠自己儲蓄為主的退休保障，則會面對著投資欺詐和市場波動風險，而現(xiàn)收現(xiàn)付制既可以避免這些風險，又讓退休后減少生活上無保障的風險。世界銀行的研究表明，認為只有政府才能為群體風險作擔保的看法純粹是一種錯覺。事實上，現(xiàn)收現(xiàn)付制在政治、國民收入和人口分布各方面都存在著不少風險。例如，大多數(shù)國家都不把現(xiàn)收現(xiàn)付制的退休金與通貨膨脹掛鉤，以免制定預(yù)算時造成困難。還有，退休人員無法知道，政府在什么情況下會出于政治或財政考慮，重新調(diào)整退休金。更為嚴重時，政府預(yù)算如果陷入危機，甚至于取消整個制度，其造成的風險是巨大的。從理論上的檢討及實際上的驗證來看，現(xiàn)收現(xiàn)付制弊大于利。

二、養(yǎng)老基金制模式

隨著養(yǎng)老基金的發(fā)展，養(yǎng)老基金成為了越來越主要的機構(gòu)投資者，并且對國際金融市場發(fā)揮日趨重要的影響。養(yǎng)老基金不僅是社會保障體系工具，而且還成為推動全球金融化的主要工具。

養(yǎng)老基金制或稱基金累積制，是把雇主和個人繳納的款項進行儲蓄積累，建立個人賬戶，并把個人工作期間逐年繳納的款項存入養(yǎng)老基金賬戶，并委托基金經(jīng)理人在資本市場上進行中長期投資，最終以養(yǎng)老金的方式向個人支付投資回報金。

養(yǎng)老基金制理論的基礎(chǔ)是新古典消費理論。弗里德曼在20世紀50年代提出的持久收入理論和莫迪利亞尼提出的生命周期理論為當代消費理論奠定了基礎(chǔ)。生命周期假說認為，一個理性的消費者，追求的是其生命周期內(nèi)一生效用的最大化，而其預(yù)算約束為生命內(nèi)的收入與消費支出的持平。這樣，消費者在任何階段的消費支出并不與近期收入有關(guān)，而是和其一生的收入相關(guān)，這樣個人的消費支出就會在各個年齡段選擇一個穩(wěn)定的、符合他所預(yù)期的平均消費率來消費。消費者將把他的收入在其生命期間按均勻的速度進行消費，這就是消費的平滑。如果消費者在老年期間沒有收入，那么他在這段期間的消費就要依靠年輕時的儲蓄來支付。這樣，生命周期理論為養(yǎng)老基金制奠定了一個微觀的基礎(chǔ)。

戴維斯根據(jù)生命周期學說從理論上討論了養(yǎng)老基金對個人儲蓄的影響。首先，由于養(yǎng)老基金所承諾債務(wù)的非流動性、未來收益的不確定性，特別是假定通貨膨脹，這就意味著個人儲蓄不會隨著養(yǎng)老金基金的收益的增加而一一對應(yīng)地減少。其次，流動性約束的存在閑置了個人自由借債的能力，這也意味著個人在其一生中借債較多的時期，并不能按照整個生命計劃進行消費。再次，在經(jīng)濟增長時期，養(yǎng)老金和退休行為的相互作用會使個人儲蓄增加，因為個人借此希望提前退休。再其次，如果從當前消費轉(zhuǎn)向未來消費的替代效應(yīng)超過了可以減少儲蓄的收入效應(yīng)，那么稅收方面的優(yōu)惠政策有益于鼓勵個人的儲蓄積累。最后，戴維斯還指出，通過養(yǎng)老基金的強制儲蓄可以提高個人的儲蓄率，但并非所有的強制儲蓄計劃都能產(chǎn)生這樣的效應(yīng)。如果養(yǎng)老基金的信用太低或是比其他儲蓄計劃的風險更大，則個人也會設(shè)法逃避繳費。

養(yǎng)老金作為一種勞動補償?shù)难舆t支付，它要求長期而穩(wěn)定的資本回報率，強調(diào)安全性。因此，它不應(yīng)選擇投資風險較高的投資工具。在養(yǎng)老基金的組合中，流動性資產(chǎn)比重一般不會太大。養(yǎng)老金會持有更大比例的長期回報率較高的資產(chǎn)。為了保證養(yǎng)老基金的安全性，政府一般更希望養(yǎng)老基金更多的持有債券而不是短期證券。

完全累積制的優(yōu)勢在于，養(yǎng)老基金基本上把個人的退休保障成本和收益歸結(jié)到個人身上，它產(chǎn)權(quán)明確，個人激勵為自身儲蓄積累，而且即使是強制儲蓄，只要不超過儲蓄意愿。就不會產(chǎn)生擠出效應(yīng)，擠出私人投資，進而減緩經(jīng)濟增長。

三、我國社會保障體系的“空賬”問題和解決辦法

一個有效的社會保障體制的制度安排關(guān)鍵在于如何有效地把個人收益和成本聯(lián)系起來，我國社會保障體系要以引入養(yǎng)老基金體系為目標，而養(yǎng)老基金制又與資本市場有著天然的聯(lián)系。

我國現(xiàn)行的基本養(yǎng)老保險制度由于在一開始回避了“老人”(新制度實施前已退休的人員)養(yǎng)老金繳費的來源問題，因此，在實踐中一直都是在用“新人”(新制度實施后參加工作的職工)和“中人”(新制度實施前參加工作的在職職工)的繳費支付“老人”的養(yǎng)老金。這樣，“新人”和“中人”的個人賬戶實際上就成了“空賬”?！翱召~”問題，其實就是名義個人賬戶的問題。由于一開始的回避“老人”養(yǎng)老金繳費問題，從而使企業(yè)面臨著既要為在新制度下的在職職工積累資金，又要為老制度下的“老人”、“中人”沒有建立個人賬戶的“欠賬”提供基金，形成嚴重的雙重負擔。

解決“空賬”問題，目前理論界和政府有關(guān)機關(guān)也提出了一些辦法，主要包括以下幾種方式：征收社會保障稅或?qū)ｍ椂?；變賣國有資產(chǎn)；增發(fā)國債，增大財政支持力度；進一步擴大基本養(yǎng)老保險制度的覆蓋面，通過增加繳費積累來彌補當前支付缺口，等等。

要解決“空賬”首先要建立一個制度上的前提，就是對個人賬戶實行分賬管理。把個人賬戶分為新、舊兩個賬戶，“老人”只持有一個舊賬戶，“中人”持有新、舊兩個賬戶，而“新人”只持有新賬戶。舊賬戶仍然使用現(xiàn)收現(xiàn)付制來進行融資，而持有新賬戶的人實行完全的基金累積制，并且其累計不能用于支付“老人”和他們以前自己的舊賬戶上尚為兌現(xiàn)的養(yǎng)老金承諾。而對舊賬戶的融資方式采用征收社會保障稅的方式的話這種稅收必須是有時限的，那就是它最多只能維持到所有舊賬戶都消失，否則就又會退回到現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老方式中去。國有資產(chǎn)變現(xiàn)也是一種填補養(yǎng)老金空缺的有效方式。 我國的社會保障體制改革還存在著很多問題，尤其是在新舊兩種體制轉(zhuǎn)軌過程中的出現(xiàn)的問題并不是一朝一夕就能解決的，但是從現(xiàn)收現(xiàn)付制向養(yǎng)老基金制的轉(zhuǎn)型是不可避免的歷史趨勢。