摘要：十七大報(bào)告指出，要加快推進(jìn)以改善民生為重點(diǎn)的社會(huì)建設(shè)，努力使全體人民學(xué)有所教、勞有所得、病有所醫(yī)、老有所養(yǎng)、住有所居，推動(dòng)建設(shè)和諧社會(huì)。社會(huì)保障問(wèn)題進(jìn)一步成為社會(huì)關(guān)注的重點(diǎn)，而我國(guó)社會(huì)保障的轉(zhuǎn)型問(wèn)題就成了重中之重，如何平穩(wěn)實(shí)現(xiàn)從現(xiàn)收現(xiàn)付制向養(yǎng)老基金制轉(zhuǎn)換，解決“空賬”便成為一個(gè)值得思考的問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：社會(huì)保障轉(zhuǎn)型；現(xiàn)收現(xiàn)付制；養(yǎng)老基金制；空賬

中圖分類號(hào)：F840.6 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X(2008)12-0138-02

從個(gè)人層面上講，養(yǎng)老是一種消費(fèi)行為，是消費(fèi)者考慮到年老時(shí)會(huì)喪失工作能力或工作收入，為了年老階段的消費(fèi)考慮，放棄一部分即期消費(fèi)，將其儲(chǔ)蓄起來(lái)，以備年老時(shí)消費(fèi)。消費(fèi)者在年老之后，依靠自己的儲(chǔ)蓄，他人或社會(huì)的資助而得到年老時(shí)生活保障，這樣，養(yǎng)老就不僅是純粹的個(gè)人行為，而是一種社會(huì)行為，并且整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)都要受其影響。

據(jù)世界銀行調(diào)查，到2030年，在中國(guó)超過(guò)60歲的人口占總?cè)丝诒壤龑?huì)從1998年的9％上升到22％。據(jù)預(yù)測(cè)，在2020年前后，在20世紀(jì)60-70年代人口生育高峰期時(shí)期出生的人口將進(jìn)入退休年齡。中國(guó)將出現(xiàn)人口結(jié)構(gòu)嚴(yán)重的老齡化。

一、現(xiàn)收現(xiàn)付制模式

在艾倫看來(lái)，在薩繆爾森的“生物回報(bào)率”(人口增長(zhǎng)率加上實(shí)際工資增長(zhǎng)率)大于市場(chǎng)利率的前提下，現(xiàn)收現(xiàn)付制能夠在代際之間進(jìn)行帕累托有效配置，因此，長(zhǎng)期內(nèi)現(xiàn)收現(xiàn)付制資金不足并不是個(gè)嚴(yán)重的問(wèn)題，可以在原有體制上加以改進(jìn)，并無(wú)需改革原有體制的基本框架，無(wú)需提高工資稅，需要做的只是將原體制稍加調(diào)整而不是棄之不用，而基金制將會(huì)帶來(lái)一個(gè)各代的生命期效用都在減少的跨時(shí)配置。艾倫的這個(gè)結(jié)論其實(shí)是把實(shí)際工資增長(zhǎng)率和市場(chǎng)利率都作為外生的給定變量來(lái)對(duì)待的。后來(lái)，薩繆爾森把工資增長(zhǎng)率和市場(chǎng)利率都看作為封閉經(jīng)濟(jì)中的內(nèi)生變量，從而證明了現(xiàn)收現(xiàn)付制在福利效應(yīng)上能夠進(jìn)行代際帕累托改進(jìn)的可能性。

上述模型為現(xiàn)收現(xiàn)付制從理論上提供了其存在的理想，但是其理論分析基礎(chǔ)是假設(shè)沒(méi)有資本積累，假設(shè)社會(huì)的人口增長(zhǎng)率、實(shí)際工資增長(zhǎng)率高于社會(huì)撫養(yǎng)率。在這種情況下，無(wú)論人口增長(zhǎng)使社會(huì)保障稅繳納人數(shù)增加，還是平均工資增長(zhǎng)使稅收總額的增長(zhǎng)，都會(huì)使社會(huì)保障金收益增長(zhǎng)快于其支出的增長(zhǎng)，現(xiàn)收現(xiàn)付制也就繼以進(jìn)行。然而，現(xiàn)在世界各國(guó)的普遍情況是人口增長(zhǎng)緩慢、人口老齡化越來(lái)越嚴(yán)重，加上人均工資增長(zhǎng)速度緩慢，因此，“艾倫條件”難以成立。再加上現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)中存在著資本積累，資本的邊際產(chǎn)出大于總工資增長(zhǎng)率。這就意味著現(xiàn)行所采取的現(xiàn)收現(xiàn)付制度的長(zhǎng)期成本要高于養(yǎng)老基金制，現(xiàn)收現(xiàn)付制沒(méi)有達(dá)到帕累托有效配置。

現(xiàn)收現(xiàn)付制不僅把所有各種社會(huì)保障風(fēng)險(xiǎn)完全集中到政府身上，而且這種制度安排本身就存在著不少風(fēng)險(xiǎn)。一直以來(lái)，人們都認(rèn)為現(xiàn)收現(xiàn)付制度是最安全的退休制度。如果個(gè)人依靠自己儲(chǔ)蓄為主的退休保障，則會(huì)面對(duì)著投資欺詐和市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，而現(xiàn)收現(xiàn)付制既可以避免這些風(fēng)險(xiǎn)，又讓退休后減少生活上無(wú)保障的風(fēng)險(xiǎn)。世界銀行的研究表明，認(rèn)為只有政府才能為群體風(fēng)險(xiǎn)作擔(dān)保的看法純粹是一種錯(cuò)覺(jué)。事實(shí)上，現(xiàn)收現(xiàn)付制在政治、國(guó)民收入和人口分布各方面都存在著不少風(fēng)險(xiǎn)。例如，大多數(shù)國(guó)家都不把現(xiàn)收現(xiàn)付制的退休金與通貨膨脹掛鉤，以免制定預(yù)算時(shí)造成困難。還有，退休人員無(wú)法知道，政府在什么情況下會(huì)出于政治或財(cái)政考慮，重新調(diào)整退休金。更為嚴(yán)重時(shí)，政府預(yù)算如果陷入危機(jī)，甚至于取消整個(gè)制度，其造成的風(fēng)險(xiǎn)是巨大的。從理論上的檢討及實(shí)際上的驗(yàn)證來(lái)看，現(xiàn)收現(xiàn)付制弊大于利。

二、養(yǎng)老基金制模式

隨著養(yǎng)老基金的發(fā)展，養(yǎng)老基金成為了越來(lái)越主要的機(jī)構(gòu)投資者，并且對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)揮日趨重要的影響。養(yǎng)老基金不僅是社會(huì)保障體系工具，而且還成為推動(dòng)全球金融化的主要工具。

養(yǎng)老基金制或稱基金累積制，是把雇主和個(gè)人繳納的款項(xiàng)進(jìn)行儲(chǔ)蓄積累，建立個(gè)人賬戶，并把個(gè)人工作期間逐年繳納的款項(xiàng)存入養(yǎng)老基金賬戶，并委托基金經(jīng)理人在資本市場(chǎng)上進(jìn)行中長(zhǎng)期投資，最終以養(yǎng)老金的方式向個(gè)人支付投資回報(bào)金。

養(yǎng)老基金制理論的基礎(chǔ)是新古典消費(fèi)理論。弗里德曼在20世紀(jì)50年代提出的持久收入理論和莫迪利亞尼提出的生命周期理論為當(dāng)代消費(fèi)理論奠定了基礎(chǔ)。生命周期假說(shuō)認(rèn)為，一個(gè)理性的消費(fèi)者，追求的是其生命周期內(nèi)一生效用的最大化，而其預(yù)算約束為生命內(nèi)的收入與消費(fèi)支出的持平。這樣，消費(fèi)者在任何階段的消費(fèi)支出并不與近期收入有關(guān)，而是和其一生的收入相關(guān)，這樣個(gè)人的消費(fèi)支出就會(huì)在各個(gè)年齡段選擇一個(gè)穩(wěn)定的、符合他所預(yù)期的平均消費(fèi)率來(lái)消費(fèi)。消費(fèi)者將把他的收入在其生命期間按均勻的速度進(jìn)行消費(fèi)，這就是消費(fèi)的平滑。如果消費(fèi)者在老年期間沒(méi)有收入，那么他在這段期間的消費(fèi)就要依靠年輕時(shí)的儲(chǔ)蓄來(lái)支付。這樣，生命周期理論為養(yǎng)老基金制奠定了一個(gè)微觀的基礎(chǔ)。

戴維斯根據(jù)生命周期學(xué)說(shuō)從理論上討論了養(yǎng)老基金對(duì)個(gè)人儲(chǔ)蓄的影響。首先，由于養(yǎng)老基金所承諾債務(wù)的非流動(dòng)性、未來(lái)收益的不確定性，特別是假定通貨膨脹，這就意味著個(gè)人儲(chǔ)蓄不會(huì)隨著養(yǎng)老金基金的收益的增加而一一對(duì)應(yīng)地減少。其次，流動(dòng)性約束的存在閑置了個(gè)人自由借債的能力，這也意味著個(gè)人在其一生中借債較多的時(shí)期，并不能按照整個(gè)生命計(jì)劃進(jìn)行消費(fèi)。再次，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)時(shí)期，養(yǎng)老金和退休行為的相互作用會(huì)使個(gè)人儲(chǔ)蓄增加，因?yàn)閭€(gè)人借此希望提前退休。再其次，如果從當(dāng)前消費(fèi)轉(zhuǎn)向未來(lái)消費(fèi)的替代效應(yīng)超過(guò)了可以減少儲(chǔ)蓄的收入效應(yīng)，那么稅收方面的優(yōu)惠政策有益于鼓勵(lì)個(gè)人的儲(chǔ)蓄積累。最后，戴維斯還指出，通過(guò)養(yǎng)老基金的強(qiáng)制儲(chǔ)蓄可以提高個(gè)人的儲(chǔ)蓄率，但并非所有的強(qiáng)制儲(chǔ)蓄計(jì)劃都能產(chǎn)生這樣的效應(yīng)。如果養(yǎng)老基金的信用太低或是比其他儲(chǔ)蓄計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)更大，則個(gè)人也會(huì)設(shè)法逃避繳費(fèi)。

養(yǎng)老金作為一種勞動(dòng)補(bǔ)償?shù)难舆t支付，它要求長(zhǎng)期而穩(wěn)定的資本回報(bào)率，強(qiáng)調(diào)安全性。因此，它不應(yīng)選擇投資風(fēng)險(xiǎn)較高的投資工具。在養(yǎng)老基金的組合中，流動(dòng)性資產(chǎn)比重一般不會(huì)太大。養(yǎng)老金會(huì)持有更大比例的長(zhǎng)期回報(bào)率較高的資產(chǎn)。為了保證養(yǎng)老基金的安全性，政府一般更希望養(yǎng)老基金更多的持有債券而不是短期證券。

完全累積制的優(yōu)勢(shì)在于，養(yǎng)老基金基本上把個(gè)人的退休保障成本和收益歸結(jié)到個(gè)人身上，它產(chǎn)權(quán)明確，個(gè)人激勵(lì)為自身儲(chǔ)蓄積累，而且即使是強(qiáng)制儲(chǔ)蓄，只要不超過(guò)儲(chǔ)蓄意愿。就不會(huì)產(chǎn)生擠出效應(yīng)，擠出私人投資，進(jìn)而減緩經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

三、我國(guó)社會(huì)保障體系的“空賬”問(wèn)題和解決辦法

一個(gè)有效的社會(huì)保障體制的制度安排關(guān)鍵在于如何有效地把個(gè)人收益和成本聯(lián)系起來(lái)，我國(guó)社會(huì)保障體系要以引入養(yǎng)老基金體系為目標(biāo)，而養(yǎng)老基金制又與資本市場(chǎng)有著天然的聯(lián)系。

我國(guó)現(xiàn)行的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度由于在一開(kāi)始回避了“老人”(新制度實(shí)施前已退休的人員)養(yǎng)老金繳費(fèi)的來(lái)源問(wèn)題，因此，在實(shí)踐中一直都是在用“新人”(新制度實(shí)施后參加工作的職工)和“中人”(新制度實(shí)施前參加工作的在職職工)的繳費(fèi)支付“老人”的養(yǎng)老金。這樣，“新人”和“中人”的個(gè)人賬戶實(shí)際上就成了“空賬”?！翱召~”問(wèn)題，其實(shí)就是名義個(gè)人賬戶的問(wèn)題。由于一開(kāi)始的回避“老人”養(yǎng)老金繳費(fèi)問(wèn)題，從而使企業(yè)面臨著既要為在新制度下的在職職工積累資金，又要為老制度下的“老人”、“中人”沒(méi)有建立個(gè)人賬戶的“欠賬”提供基金，形成嚴(yán)重的雙重負(fù)擔(dān)。

解決“空賬”問(wèn)題，目前理論界和政府有關(guān)機(jī)關(guān)也提出了一些辦法，主要包括以下幾種方式：征收社會(huì)保障稅或?qū)ｍ?xiàng)稅；變賣國(guó)有資產(chǎn)；增發(fā)國(guó)債，增大財(cái)政支持力度；進(jìn)一步擴(kuò)大基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的覆蓋面，通過(guò)增加繳費(fèi)積累來(lái)彌補(bǔ)當(dāng)前支付缺口，等等。

要解決“空賬”首先要建立一個(gè)制度上的前提，就是對(duì)個(gè)人賬戶實(shí)行分賬管理。把個(gè)人賬戶分為新、舊兩個(gè)賬戶，“老人”只持有一個(gè)舊賬戶，“中人”持有新、舊兩個(gè)賬戶，而“新人”只持有新賬戶。舊賬戶仍然使用現(xiàn)收現(xiàn)付制來(lái)進(jìn)行融資，而持有新賬戶的人實(shí)行完全的基金累積制，并且其累計(jì)不能用于支付“老人”和他們以前自己的舊賬戶上尚為兌現(xiàn)的養(yǎng)老金承諾。而對(duì)舊賬戶的融資方式采用征收社會(huì)保障稅的方式的話這種稅收必須是有時(shí)限的，那就是它最多只能維持到所有舊賬戶都消失，否則就又會(huì)退回到現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老方式中去。國(guó)有資產(chǎn)變現(xiàn)也是一種填補(bǔ)養(yǎng)老金空缺的有效方式。 我國(guó)的社會(huì)保障體制改革還存在著很多問(wèn)題，尤其是在新舊兩種體制轉(zhuǎn)軌過(guò)程中的出現(xiàn)的問(wèn)題并不是一朝一夕就能解決的，但是從現(xiàn)收現(xiàn)付制向養(yǎng)老基金制的轉(zhuǎn)型是不可避免的歷史趨勢(shì)。