摘要：在當(dāng)前理財(cái)實(shí)務(wù)和投資實(shí)踐中，現(xiàn)金流量表的信息反映功能并未得到充分有效地實(shí)現(xiàn)。本文針對(duì)當(dāng)前現(xiàn)金流量表普遍存在“利用現(xiàn)狀不佳”，“信息易被操縱”的現(xiàn)象，就改進(jìn)現(xiàn)金流量表信息的利用，防范信息反映失真提出一些建議。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)信息反映 現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力。它以現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制為編制原則，因此不受會(huì)計(jì)權(quán)責(zé)發(fā)生制記賬中應(yīng)計(jì)、攤銷、預(yù)提及分配等程序的影響，所反映的“企業(yè)經(jīng)營(yíng)及相關(guān)活動(dòng)的現(xiàn)金流量”不易變形，是相對(duì)可靠的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

然而，在當(dāng)前理財(cái)實(shí)務(wù)或投資實(shí)踐中，現(xiàn)金流量表的信息反映功能并未得到充分有效地實(shí)現(xiàn)，其具體表現(xiàn)可用“整體利用現(xiàn)狀不佳”和“具體信息易被操縱”兩方面概括。改進(jìn)現(xiàn)金流量表相關(guān)信息利用，防范信息反映的失真，對(duì)于企業(yè)的投資者、管理者及利益相關(guān)者都有著十分重要的意義。

▲▲ 一、現(xiàn)金流量表信息反映功能現(xiàn)狀

（一）整體利用現(xiàn)狀不佳

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》規(guī)定，“現(xiàn)金流量表”作為企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表的三大主表之一，在會(huì)計(jì)報(bào)表體系中與“資產(chǎn)負(fù)債表”和“利潤(rùn)表”處于同等地位。但從實(shí)際利用的現(xiàn)狀來(lái)看，現(xiàn)金流量表的整體利用狀況明顯落后于前兩表。其主要表現(xiàn)為：

1、許多企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量表所反映的現(xiàn)金流信息的利用水平普遍欠佳。在一些企業(yè)的理財(cái)實(shí)踐中，資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的會(huì)計(jì)賬面信息一般都受到較多的關(guān)注，而有關(guān)企業(yè)現(xiàn)實(shí)運(yùn)營(yíng)能力的現(xiàn)金流信息卻并未受到應(yīng)有的重視。

2、現(xiàn)金流量表的制作水平低下。由于現(xiàn)金流信息的不受重視，現(xiàn)金流量表的制作水平、流程要求也遠(yuǎn)不及資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表嚴(yán)謹(jǐn)、細(xì)致，甚至留于形式，導(dǎo)致現(xiàn)金流量表的總體質(zhì)量也不及其他兩表高。而且這又循環(huán)地導(dǎo)致了企業(yè)現(xiàn)金流量信息利用水平的欠佳。

3、現(xiàn)金流量表對(duì)外披露時(shí)信息質(zhì)量不高。由于許多企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量信息的不重視和現(xiàn)金流量表制作水平的低下，使得該表對(duì)外披露時(shí)信息質(zhì)量不高，錯(cuò)誤、造假現(xiàn)象嚴(yán)重。

（二）具體信息易被操縱

在理財(cái)實(shí)務(wù)中，現(xiàn)金流量表具體信息非常容易被人為操縱，這也是現(xiàn)金流量表沒(méi)能很好有效執(zhí)行信息反映功能的原因之一。一些企業(yè)通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量信息的粉飾、操縱，使得企業(yè)在財(cái)務(wù)信息披露時(shí)，無(wú)論是會(huì)計(jì)賬面信息還是現(xiàn)金流信息，都顯得十分“完美”，以此直接或間接的“欺騙”、“蒙閉”企業(yè)的投資者、債務(wù)人或其他相關(guān)利益人，以達(dá)到企業(yè)融資、投資、再投資或者持續(xù)經(jīng)營(yíng)的需要，甚至是為了個(gè)人獲利的需要。

企業(yè)經(jīng)營(yíng)及相關(guān)活動(dòng)的現(xiàn)金流信息操縱手法大致可分為三種類型:

1.利用現(xiàn)金流量表編制準(zhǔn)則提供的判斷空間與選擇余地

目前我國(guó)現(xiàn)金流量表格式采用的是“三分法”，即將現(xiàn)金收支分為經(jīng)營(yíng)、投資和籌資活動(dòng)三部分。這種“三分法”給某項(xiàng)現(xiàn)金流發(fā)生后的歸屬留下了一定的判斷余地和選擇空間，于是便產(chǎn)生了所謂的“會(huì)計(jì)選擇”問(wèn)題。

2.利用理財(cái)策略、營(yíng)銷手段等影響現(xiàn)金收付的發(fā)生時(shí)間

這一類常見(jiàn)的方法有：加快貨款回收，清理資金占用，延長(zhǎng)采購(gòu)付款期限，通過(guò)關(guān)聯(lián)方代墊費(fèi)用支出等方式。

3.在編制時(shí)，直接對(duì)相關(guān)信息進(jìn)行造假。

這一類在實(shí)務(wù)中常見(jiàn)的做法有：

(1)將非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)甚至違規(guī)行為的所得計(jì)入“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”，同時(shí)計(jì)入“銷售活動(dòng)收到的現(xiàn)金”，使得利潤(rùn)和現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額都獲得提高。

(2)配合收入造假，虛構(gòu)銷售收現(xiàn)，同時(shí)通過(guò)虛構(gòu)投資支出消化虛增的現(xiàn)金。

(3)為避免主營(yíng)收入缺乏現(xiàn)金支撐的質(zhì)疑而粉飾銷售收現(xiàn)能力，虛增“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”，同時(shí)虛增“購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”將虛增的現(xiàn)金部分抵消。

▲▲ 二、改進(jìn)現(xiàn)金流量表相關(guān)信息利用、防范現(xiàn)金流信息反映失真的幾點(diǎn)建議

1、特別加強(qiáng)對(duì)表中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的關(guān)注。

當(dāng)前一些上市公司對(duì)現(xiàn)金流量的造假操縱一般都集中在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量部分，每股經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量信息往往反映失真。因此只有進(jìn)行深入細(xì)致的分析，會(huì)計(jì)報(bào)表使用者才能得出相對(duì)有用、準(zhǔn)確的信息。

2、提高對(duì)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量信息重要性的認(rèn)識(shí)。

企業(yè)投資活動(dòng)的最終目的是為了增加將來(lái)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入。企業(yè)的籌資活動(dòng)的本質(zhì)是為彌補(bǔ)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)所需現(xiàn)金的不足。

3、十分重視現(xiàn)金流量表中大額非正?，F(xiàn)金流量的分析

對(duì)非正常的現(xiàn)金流量應(yīng)認(rèn)真評(píng)判，因?yàn)樗灰欢梢栽谝院竽甓瘸掷m(xù)。如“補(bǔ)貼收入”、“處置固定資產(chǎn)而收回的現(xiàn)金凈額”等項(xiàng)目的現(xiàn)金流入，均屬于短期收入。閱讀現(xiàn)金流量表時(shí)應(yīng)注意剔除非經(jīng)常性損益產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和其他非持續(xù)性的現(xiàn)金流量。

4、多表并看，將現(xiàn)金流量表的有關(guān)項(xiàng)目與其他報(bào)表結(jié)合起來(lái)解讀分析

由于資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表有內(nèi)在的邏輯勾稽關(guān)系，可以從另外兩張報(bào)表各項(xiàng)目的變動(dòng)中尋找公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量增減的實(shí)質(zhì)。因此，投資者應(yīng)將現(xiàn)金流量表的有關(guān)項(xiàng)目與其他報(bào)表結(jié)合起來(lái)解讀分析，僅僅從公司的現(xiàn)金流量表中獲取企業(yè)現(xiàn)金流量方面的信息是片面和狹隘的。

5、現(xiàn)金流量表的閱讀還應(yīng)結(jié)合其他資料進(jìn)行

對(duì)應(yīng)于現(xiàn)金流量表的相關(guān)資料分析包括：閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表附注，了解行業(yè)情況及公司相關(guān)背景，了解傳媒中關(guān)于該公司的其他信息等等。這樣可以直接加深對(duì)現(xiàn)金流量表的理解，以進(jìn)一步判斷企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)素質(zhì)和管理水平。

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