2007年底，中央經(jīng)濟(jì)工作會議基于我國日益增大的流動(dòng)性過剩壓力以及逐步凸顯的通貨膨脹壓力，決定實(shí)施從緊的貨幣政策。年初以來，雖然我國歷經(jīng)雪災(zāi)、地震等多項(xiàng)自然災(zāi)害，但是國家實(shí)施從緊貨幣政策的決心并沒有動(dòng)搖。隨著央行六次提高法定存款準(zhǔn)備金率，金融機(jī)構(gòu)在不同程度上加大了信貸緊縮力度，貨幣政策對銀行信貸投放的影響逐步顯現(xiàn)。在這種情況下，作為地方經(jīng)濟(jì)重要組成部分的中小民營企業(yè)，其融資狀況是否惡化是各級地方政府普遍關(guān)注的問題。為此，我們對郴州市46家民營工業(yè)企業(yè)和15家金融機(jī)構(gòu)展開了調(diào)查。通過調(diào)查我們發(fā)現(xiàn)，雖然郴州市民營工業(yè)企業(yè)貸款逐年增長，但是貸款難、貸款滿足率低的問題依然十分突出，特別是今年以來，在從緊貨幣政策和冰雪災(zāi)害的雙重打擊下，民營工業(yè)企業(yè)資金供求矛盾進(jìn)一步激化。

一、民營工業(yè)企業(yè)融資現(xiàn)狀及存在的主要問題

近年來，郴州市在改善民營企業(yè)融資狀況，支持民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面做了大量的工作。各家銀行緊跟地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的脈搏，加大了對民營工業(yè)企業(yè)的貸款投入。2000-2006年，全市金融機(jī)構(gòu)累計(jì)共對2012個(gè)規(guī)模以上民營工業(yè)企業(yè)發(fā)放貸款，累計(jì)發(fā)放81.6億元，年均累放14億元，有利地支持了郴州市民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但是，2007年以來，隨著國家貨幣信貸政策的趨緊，民營工業(yè)企業(yè)的融資狀況有所惡化。具體表現(xiàn)為：

1.民營工業(yè)企業(yè)的貸款份額下降

根據(jù)對金融機(jī)構(gòu)的調(diào)查結(jié)果顯示，2004年以來，雖然郴州市民營工業(yè)企業(yè)貸款余額逐年增長了，但是民營工業(yè)企業(yè)貸款占全部工業(yè)貸款的比重卻出現(xiàn)了大幅下降。如表1所示，2008年1-5月，郴州市民營工業(yè)企業(yè)貸款余額340613，比年初增長了50052萬元，增幅達(dá)17.23%，但是，民營工業(yè)企業(yè)貸款占全部工業(yè)貸款的比重卻由2004年的64.06%，下降到目前的47.61%。這表明郴州市各銀行機(jī)構(gòu)在“有保有壓，適度增長”的信貸投放原則下，正逐步調(diào)整對工業(yè)企業(yè)的信貸投放結(jié)構(gòu)。很顯然，民營工業(yè)企業(yè)，特別是中小民營工業(yè)企業(yè)，正是銀行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整中被壓制的對象。

2.民營工業(yè)企業(yè)的貸款滿足率下降

根據(jù)對金融機(jī)構(gòu)的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示(見表2)，2008年1-5月，郴州市民營工業(yè)企業(yè)累計(jì)申請貸款340598萬元，比去年同期增長了140.67%，其中，短期貸款累計(jì)申請金額252867萬元，增長183.58%，中長期貸款累計(jì)申請金額83612萬元，增長96.27%，票據(jù)貼現(xiàn)累計(jì)申請金額17991萬元，增長6.97%；郴州市金融機(jī)構(gòu)累計(jì)實(shí)際發(fā)放民營工業(yè)企業(yè)貸款134606萬元，比去年同期增長了20.11%，其中，短期貸款累計(jì)實(shí)際發(fā)放83612萬元，增長27.15%，中長期貸款累計(jì)實(shí)際發(fā)放34106萬元，比去年同期減少了12.53%，票據(jù)貼現(xiàn)累計(jì)實(shí)際發(fā)放16888萬元，增長了130.62%。從以上數(shù)據(jù)我們可以看到，一方面，受冰雪災(zāi)害影響，郴州市民營工業(yè)企業(yè)貸款需求急劇增長；另一方面，受國家貨幣信貸政策的影響，郴州市金融機(jī)構(gòu)貸款供給增長緩慢，各商業(yè)銀行更傾向采用票據(jù)貼現(xiàn)的形式為企業(yè)提供融資。這種信貸供求總量上的差異以及結(jié)構(gòu)上的錯(cuò)位，使得郴州市民營工業(yè)企業(yè)的信貸滿足率急劇下降。截至2008年5月底，郴州市民營工業(yè)企業(yè)信貸滿足率39.52%，比去年同期下降了39.67個(gè)百分點(diǎn)。

3.民營工業(yè)企業(yè)的貸款覆蓋率下降

一直以來，為確保信貸資金的安全性和盈利性，郴州市金融機(jī)構(gòu)信貸資金主要投向電力、有色金屬、煙草、化工等幾個(gè)傳統(tǒng)支柱產(chǎn)業(yè)，這造成郴州市各商業(yè)銀行的貸款投向趨同、信貸覆蓋范圍狹窄。由于民營工業(yè)企業(yè)涉獵范圍非常寬泛，郴州金融機(jī)構(gòu)的這種貸款結(jié)構(gòu)顯然無法滿足民營工業(yè)企業(yè)發(fā)展的需要。而近兩年受國家產(chǎn)業(yè)和環(huán)保政策的影響，銀行信貸投向范圍進(jìn)一步收窄，民營工業(yè)企業(yè)貸款覆蓋率呈現(xiàn)下降趨勢。根據(jù)我們對民營企業(yè)工業(yè)的抽樣調(diào)查結(jié)果顯示，2008年1-5月，46戶樣本企業(yè)中僅有24戶獲得了銀行的信貸支持，比去年同期減少了5戶，民營工業(yè)企業(yè)貸款覆蓋率下降了6.53個(gè)百分點(diǎn)。

4.民營工業(yè)企業(yè)主要外部融資渠道的資金來源減少

郴州市民營工業(yè)企業(yè)外部融資渠道狹窄，主要以銀行貸款和民間借貸等間接融資渠道為主，很少企業(yè)能通過發(fā)行債券、股票等直接融資渠道獲得外部資金。根據(jù)我們對民營工業(yè)企業(yè)的調(diào)查結(jié)果顯示，郴州市民營工業(yè)企業(yè)通過銀行信貸和民間借貸等間接融資渠道獲得的資金占到了企業(yè)資金來源總額的70%以上，但是，隨著銀行信貸規(guī)模的趨于緊張和民間借貸行為的趨于理性，民營工業(yè)企業(yè)獲得銀行貸款的難度正在增加，獲得民間借貸的數(shù)量正在減少。如表3所示，2008年1-5月，郴州市46家民營工業(yè)企業(yè)獲得銀行貸款40660萬元，比去年同期增長了5.48%，但是，銀行貸款占企業(yè)資金來源總額的比重卻下降了4.60%；獲得民間借貸3509萬元，比去年同期減少了962萬元，民間借貸占企業(yè)資金來源總額的比重下降了2.51%。由此可見，郴州市民營工業(yè)企業(yè)通過外部融資渠道獲得資金的能力正在下降，企業(yè)要想獲得發(fā)展資金，只能更多地依靠內(nèi)源融資。

二、民營工業(yè)企業(yè)貸款面臨的主要困境

1.民營工業(yè)企業(yè)自身內(nèi)在缺陷影響了銀行的信貸投放

一是民營工業(yè)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大，難以確保銀行信貸資產(chǎn)的安全。郴州市大多數(shù)民營工業(yè)企業(yè)多數(shù)為資源型、勞動(dòng)密集型、粗放加工型企業(yè)。企業(yè)資本規(guī)模小，生產(chǎn)技術(shù)水平落后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一且科技含量低，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差，經(jīng)不起原材料或產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)，這決定了銀行在投放信貸時(shí)會慎之又慎。二是民營工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全、會計(jì)信息失真，增加了銀行對信貸資產(chǎn)的監(jiān)督難度。郴州市民營工業(yè)企業(yè)的信息基本上是內(nèi)部化、不透明的。同時(shí)，企業(yè)為了應(yīng)付監(jiān)督部門的檢查，還要準(zhǔn)備兩套甚至多套帳。這樣，企業(yè)很難提供準(zhǔn)確的會計(jì)信息資料，銀行也無法真實(shí)掌握企業(yè)的經(jīng)營狀況，增加了銀行對企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)。三是民營工業(yè)企業(yè)缺乏有效資產(chǎn)作為抵押，或有符合條件的企業(yè)卻不愿意擔(dān)保，增加銀行貸款損失風(fēng)險(xiǎn)。郴州市民營工業(yè)企業(yè)廠房設(shè)備較為簡陋，有部分企業(yè)是租地、租廠進(jìn)行生產(chǎn)，與銀行要求的抵押物要求有差距。再加上現(xiàn)有民營工業(yè)企業(yè)極少有愿意為其他企業(yè)擔(dān)保的，導(dǎo)致民營工業(yè)企業(yè)普遍存在抵押和擔(dān)保不足的問題。四是民營工業(yè)企業(yè)資信等級較低，增加了貸款審核通過的難度。當(dāng)前各商業(yè)銀行在發(fā)放貸款時(shí)，首先就要審查企業(yè)的信用等級情況，對于BBB級以下的企業(yè)一般不予放款，即使發(fā)放也要經(jīng)過嚴(yán)格的審查。民營工業(yè)企業(yè)信用等級普遍較低，增加了其獲得貸款的難度。

2.金融機(jī)構(gòu)信貸管理方式制約了民營工業(yè)企業(yè)的信貸投放

一是受經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變的影響，各大國有商業(yè)銀行將經(jīng)營戰(zhàn)略的重點(diǎn)放在大中城市和大中型企業(yè)，欠發(fā)達(dá)地區(qū)中小民營企業(yè)不可避免地會出現(xiàn)信貸支持的“真空”和“盲點(diǎn)”。二是受商業(yè)銀行貸款權(quán)限普遍上收的影響，各基層銀行貸款權(quán)限有限，客觀上為中小民營企業(yè)尋求信貸支持埋下“陰影”。三是商業(yè)銀行普遍實(shí)行貸款責(zé)任追究制度，造成信貸人員為回避責(zé)任而采取保守的信貸策略，在信貸客戶選擇上，重國有企業(yè)而輕民營企業(yè)。四是部分農(nóng)村信用社為簡化貸款程序，不愿以企業(yè)名義發(fā)放貸款。由于以企業(yè)的名義貸款，程序繁雜，需要提供各種名目繁多的貸款材料，而且難以落實(shí)具體還貸責(zé)任人，因此，部分縣信用聯(lián)社為了省事更傾向以企業(yè)法人代表的個(gè)人名義發(fā)放貸款。五是金融機(jī)構(gòu)貸款手續(xù)復(fù)雜和費(fèi)用的提高，挫傷了企業(yè)申請貸款的積極性。民營工業(yè)企業(yè)貸款要面臨苛刻的貸款條件和冗長復(fù)雜的貸款審批程序，房屋、土地或設(shè)備等擔(dān)保標(biāo)的和資信評估都支付高昂的評估費(fèi)、登記費(fèi)，并且，一筆貸款從申請到批復(fù)下來，最快的也要二、三個(gè)月，企業(yè)往往因不能及時(shí)得到貸款而蒙受巨大損失。

3.外部金融和經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化，制約了民營中小企業(yè)貸款的投放

一是從緊的貨幣政策影響中小民營企業(yè)貸款投放額度。為了貫徹從緊的貨幣政策，郴州市各金融機(jī)構(gòu)均制定了2008年貸款投放規(guī)劃，對貸款實(shí)行總量控制。然而，為支持抗冰救災(zāi)和災(zāi)后重建工作，郴州市金融機(jī)構(gòu)發(fā)放了大量救災(zāi)貸款，許多金融機(jī)構(gòu)一季度末新增貸款已經(jīng)快達(dá)到或已經(jīng)超過新增貸款計(jì)劃。信貸需求規(guī)模與信貸計(jì)劃之間的差距，給金融機(jī)構(gòu)帶來巨大壓力，在嚴(yán)格貸款規(guī)?？刂葡拢駹I中小企業(yè)貸款受到擠壓。二是外貿(mào)出口環(huán)境惡化降低了外向型民營工業(yè)企業(yè)對信貸資金的吸引力。在郴州市民營工業(yè)企業(yè)中，有許多外向型企業(yè)，隨著人民幣不斷升值和外貿(mào)出口退稅的減少，這部分企業(yè)的利潤空間受到擠壓，對信貸資金的吸引力也隨之下降。三是冰雪災(zāi)害使民營工業(yè)企業(yè)損失慘重，資信等級下降。為嚴(yán)格控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，各商業(yè)銀行對授信對象有著嚴(yán)格的資信要求，而受雪災(zāi)影響郴州市民營工業(yè)企業(yè)損失慘重，無法償還銀行貸款本息，資信程度降低，再加災(zāi)后可供抵押擔(dān)保有效物品不多，因此，在現(xiàn)行銀行授信條件不變的情況下，中小民營企業(yè)的貸款難度將加大，許多信貸申請將很難獲得批準(zhǔn)。四是政府扶持政策乏力，制約中小民營工業(yè)企業(yè)貸款的投放。民營工業(yè)企業(yè)貸款難在很大程度上是由于政府對國企的過度支持所導(dǎo)致的貸款額度向國企過于傾斜。近幾年，郴州市各級地方政府雖然相繼出臺了一系列扶持發(fā)展政策，但還未形成完整的支持民營企業(yè)發(fā)展的金融政策體系，社會中介擔(dān)保機(jī)構(gòu)家數(shù)少、實(shí)力小、業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢的狀況也沒有根本改觀。政策扶持的乏力致使民營企業(yè)的融資和貸款仍然受到束縛，信貸投入比例低，與民營企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所起的作用和所處的地位很不相適應(yīng)。

三、對策建議

1.努力提高企業(yè)素質(zhì)。民營工業(yè)企業(yè)要加強(qiáng)自身的財(cái)務(wù)管理，不斷提高經(jīng)營管理和決策水平；牢筑誠實(shí)守信理念，樹立良好企業(yè)形象；通過加強(qiáng)企業(yè)自身建設(shè)，不斷增強(qiáng)企業(yè)盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，為民營企業(yè)融資奠定良好基礎(chǔ)。

2.切實(shí)改進(jìn)金融服務(wù)。一是改進(jìn)商業(yè)銀行貸款授權(quán)授信制度，搞“一刀切”。二是建立健全貸款營銷的激勵(lì)與約束機(jī)制。商業(yè)銀行應(yīng)鼓勵(lì)信貸人員積極培育和發(fā)展優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)客戶。三是完善中小企業(yè)信用評級體系。使信用評級能夠科學(xué)合理地反映中小企業(yè)的資信狀況和償債能力。四是加強(qiáng)金融產(chǎn)品和金融服務(wù)創(chuàng)新。根據(jù)中小企業(yè)的實(shí)際情況，有針對性地調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，開發(fā)出新的適合中小企業(yè)發(fā)展的金融工具和信貸產(chǎn)品。

3.大力拓寬融資渠道。一是大力發(fā)展為中小企業(yè)服務(wù)的地方性銀行，從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題。二是制定出臺規(guī)范和引導(dǎo)民間融資的各項(xiàng)政策法規(guī)，從法律上為中小企業(yè)開展民間融資構(gòu)建一個(gè)規(guī)范的秩序框架。三是要分步驟、分階段地開發(fā)企業(yè)債券市場，積極鼓勵(lì)和大力支持中小企業(yè)開展直接融資。

4.加強(qiáng)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)。一是要加強(qiáng)信用體系建設(shè)。建立新型的銀企關(guān)系和銀政關(guān)系。各級地方政府在信用體系建設(shè)中具有示范效應(yīng)，既是信用建設(shè)的推動(dòng)者，更要成為重合同守信用的模范。二是要加強(qiáng)擔(dān)保體系建設(shè)。可借鑒先行試點(diǎn)地區(qū)的成功經(jīng)驗(yàn)，積極穩(wěn)妥地在各個(gè)縣(市)推廣發(fā)展重點(diǎn)支持中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，切實(shí)解決縣域中小企業(yè)貸款擔(dān)保難的問題。三是規(guī)范中介服務(wù)行為，凈化中介市場，減低甚至取消抵押擔(dān)保費(fèi)用，進(jìn)一步降低企業(yè)融資的成本。