摘 要：本文從信貸市場(chǎng)中存在的歧視、商業(yè)銀行存在的歧視還有企業(yè)自身的原因等方面分析了中小企業(yè)信貸難的成因，并通過加強(qiáng)中小企業(yè)信貸的措施，提出通過改革金融體制，充實(shí)中小企業(yè)自有資本等手段，加強(qiáng)銀行對(duì)中小企業(yè)信貸支持，以促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 信貸 融資

一、客觀看待中小企業(yè)信貸難

中小企業(yè)發(fā)展過程中，融資渠道可以分為兩類：內(nèi)部融資和外部融資。內(nèi)部融資可分為折舊和留存收益(資產(chǎn)負(fù)債表中的未分配利潤(rùn))：外部融資分為債務(wù)性融資和權(quán)益性融資，其中前者包括銀行貸款、發(fā)行債券、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款和民間借貸等，后者主要指股票融資和民間聯(lián)合入股。中小企業(yè)由于底子薄。自有資金少，民間融資渠道和發(fā)行債券、股票渠道十分不暢通，資金的主要來源仍然是金融機(jī)構(gòu)信貸。在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部，國(guó)有商業(yè)銀行則占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，以商業(yè)銀行為主體的間接融資依然是中小企業(yè)的現(xiàn)實(shí)選擇。但是由于以下原因，中小企業(yè)在信貸過程中仍然存在很多問題。

(一)信貸市場(chǎng)中的歧視

中小企業(yè)的融資困難是由于存在來自商業(yè)銀行的需求導(dǎo)向型歧視和來自中小企業(yè)的供給導(dǎo)向型歧視，歧視的經(jīng)濟(jì)效果是供給方和需求方效率的損失和交易成本的增加。一方面商業(yè)銀行花費(fèi)更多的交易成本競(jìng)爭(zhēng)大型企業(yè)和優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的市場(chǎng)份額：另一方面中小企業(yè)將花費(fèi)更多的交易成本尋求其他融資渠道，以滿足資金需求。

(二)商業(yè)銀行存在歧視

1 行業(yè)、企業(yè)規(guī)模歧視。出于對(duì)信貸安全性的考慮，商業(yè)銀行將信貸資金投向所處行業(yè)前景良好(如：鐵路、交通、電力、石油、煙草等行業(yè))、規(guī)模大的企業(yè)，而對(duì)行業(yè)不穩(wěn)定和自身規(guī)模較小的中小企業(yè)“惜貸”，

2 地域歧視。目前商業(yè)銀行的審批決策權(quán)利機(jī)構(gòu)在一級(jí)分行，而信貸的營(yíng)銷大部分在二級(jí)分行和基層行。處于決策層的一級(jí)分行在分配有限的信貸資源時(shí)，必然會(huì)將信貸資金向位于大城市的大型企業(yè)傾斜。相當(dāng)一部分經(jīng)濟(jì)落后的縣市。僅保留了農(nóng)行、農(nóng)發(fā)行和農(nóng)村信用社。使得縣域經(jīng)濟(jì)的融資渠道明顯變窄。保留下來的基層分支機(jī)構(gòu)沒有信貸投放權(quán)，信貸投入不斷萎縮。作為向縣域中小企業(yè)融資的主要機(jī)構(gòu)農(nóng)村信用社貸款手續(xù)比較簡(jiǎn)便，但其資金實(shí)力有限，經(jīng)營(yíng)較為困難。制約了其信貸能力。同時(shí)，農(nóng)村信用社以服務(wù)“三農(nóng)”為經(jīng)營(yíng)宗旨，對(duì)企業(yè)信貸支持仍持謹(jǐn)慎態(tài)度。

3 信用歧視。中小企業(yè)資信能力較差，缺乏信用擔(dān)保，信用識(shí)別難和信用水平低是商業(yè)銀行惜貸的主要原因。另外中小企業(yè)在商業(yè)銀行的信用等級(jí)偏低(大部分是A級(jí)和A級(jí)以下)。而信用等級(jí)評(píng)定是辦理一切業(yè)務(wù)的前提，過低的信用等級(jí)降低了中小企業(yè)的融資的可能性。

4 企業(yè)自身原因。由于很多中小企業(yè)管理不規(guī)范，內(nèi)控制度不健全，信息透明度較差，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)乃至風(fēng)險(xiǎn)存在較大的不確定性。金融部門難以掌握其真實(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況，很難對(duì)其資金使用實(shí)施有效監(jiān)管。正是由于這些缺陷。金融部門貸款前需要花費(fèi)大量的人力、物力去調(diào)查企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)狀況，防范逆向選擇的風(fēng)險(xiǎn)，貸后同樣需加倍監(jiān)督，以避免企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，因此。金融部門對(duì)其貸款更加謹(jǐn)慎。

二、加強(qiáng)中小企業(yè)信貸措施

(一)大力優(yōu)化縣域經(jīng)濟(jì)信貸載體，增強(qiáng)中小企業(yè)的信貸承載能力

1 深化企業(yè)改革，激活企業(yè)的經(jīng)營(yíng)機(jī)制。內(nèi)地縣市要抓住機(jī)遇使中小企業(yè)的資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)得到改善，實(shí)現(xiàn)規(guī)模、技術(shù)、產(chǎn)品的升級(jí)、經(jīng)營(yíng)機(jī)制得到根本調(diào)整，成為真正的市場(chǎng)主體，從而激活企業(yè)的經(jīng)營(yíng)。同時(shí)通過嫁接與引進(jìn)。在內(nèi)地縣域形成優(yōu)秀的中小企業(yè)群，使信貸承載能力和吸引力得到增強(qiáng)。

2 加快企業(yè)的技術(shù)改造和產(chǎn)品更新，提高經(jīng)營(yíng)水平。企業(yè)要樹立強(qiáng)烈的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，采取措施加快技術(shù)改造和產(chǎn)品更新。增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。同時(shí)積極參與大企業(yè)、大集團(tuán)的專業(yè)化分工協(xié)作，取得穩(wěn)定的發(fā)展優(yōu)勢(shì)。在經(jīng)營(yíng)上中小企業(yè)應(yīng)確立自己的特色，走小而專、小而穩(wěn)、小而特的道路，確立、保持并發(fā)展自己的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

3 要建立良好的企業(yè)信用。一方面要規(guī)范和完善企業(yè)的財(cái)務(wù)規(guī)章制度。依照規(guī)范的程序定期提供全面、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，提高企業(yè)的信息披露透明度，方便銀行的信用判斷和分析。另一方面要規(guī)范信用行為，包括企業(yè)規(guī)范改制，不逃廢懸空金融債務(wù)，不惡意拖貸欠息等，真正樹立起守信用、重履約的良好形象，從而優(yōu)化銀企合作的誠(chéng)信基礎(chǔ)。

4 商業(yè)銀行要正確進(jìn)行功能定位和級(jí)層分工，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)信貸支持。對(duì)中小企業(yè)的信貸經(jīng)營(yíng)仍是基層銀行發(fā)展的重要要求，由于商業(yè)銀行是實(shí)行一級(jí)法人。多級(jí)經(jīng)營(yíng)的體制，這就要求其分支機(jī)構(gòu)有不同的功能定位和分工，級(jí)層高的省(市)、大中城市銀行應(yīng)重點(diǎn)管理大客戶的信貸經(jīng)營(yíng)，級(jí)層低的基層銀行其重心是管理小客戶，以支持縣域經(jīng)濟(jì)、支持中小企業(yè)發(fā)展為經(jīng)營(yíng)中心。級(jí)層低的基層銀行要具有戰(zhàn)略眼光，在選擇客戶上要發(fā)展和培育那些潛在的優(yōu)良中小客戶。這既是銀行充分發(fā)揮網(wǎng)點(diǎn)功能、增強(qiáng)貨幣政策效應(yīng)的需要，也是有差別的地域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)要求。因而基層商業(yè)銀行要依托縣域經(jīng)濟(jì)實(shí)際進(jìn)行功能定位，實(shí)行適合中小企業(yè)實(shí)際的信貸經(jīng)營(yíng)機(jī)制，消除對(duì)縣城中小企業(yè)的不當(dāng)信貸限制，不斷加大對(duì)中小企業(yè)的支持力度，壯大企業(yè)，壯大銀行自身。

5 政府要積極協(xié)調(diào)銀企間關(guān)系，營(yíng)造一個(gè)良好的銀行企信貸推進(jìn)環(huán)境。政府應(yīng)為銀行和企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)公平、公正的外部環(huán)境，使商業(yè)銀行和企業(yè)都成為“自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧”的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，并努力創(chuàng)造銀企發(fā)展的良好信貸推進(jìn)環(huán)境。政府充分發(fā)揮組織協(xié)調(diào)的作用，通過召開銀企協(xié)調(diào)會(huì)、項(xiàng)目推薦會(huì)等多種形式為銀企合作牽線搭橋。在銀企之間發(fā)生矛盾時(shí)，要主動(dòng)介入，緩解矛盾。減少隔閡。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)，政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)全社會(huì)信用觀念教育，不干預(yù)司法部門依法清收銀行債務(wù)，加強(qiáng)對(duì)金融經(jīng)營(yíng)的法律保障，努力營(yíng)造良好的社會(huì)信用環(huán)境。應(yīng)結(jié)合當(dāng)?shù)貙?shí)際牽頭成立貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)信用管理機(jī)構(gòu)。實(shí)行信貸風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)，加強(qiáng)信用信息的管理和利用，充分發(fā)揮宏觀調(diào)控功能，減少信貸風(fēng)險(xiǎn)，從環(huán)境上解決制約中小企業(yè)“貸款難”的問題，推進(jìn)基層銀行加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的信貸支持。

三、中小信貸融資如何走得更遠(yuǎn)

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，中小企業(yè)獲得信貸支持是一個(gè)漸進(jìn)的過程，其融資難易程度受多方面因素影響，而創(chuàng)新，包括制度創(chuàng)新、融資工具創(chuàng)新、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新等都將對(duì)企業(yè)融資產(chǎn)生深刻影響。隨著中國(guó)金融市場(chǎng)開放程度的提高、競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的完善，未來幾年，中小企業(yè)的信貸融資環(huán)境將有可能獲得較大的改善。

(一)利率市場(chǎng)化將有利于完善風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，使中小企業(yè)更容易獲得貸款

當(dāng)前外匯貸款利率已實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，但中小企業(yè)最關(guān)心的人民幣貸款利率則是由中央銀行給定基準(zhǔn)貸款利率，只允許在此基礎(chǔ)上有一定范圍浮動(dòng)，如最高可上浮30％-50％。其實(shí)在當(dāng)前已經(jīng)很低的利率水平下，即便是50％的上浮幅度，仍無法補(bǔ)償銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)和付出的管理成本，風(fēng)險(xiǎn)、收益不對(duì)等，是影響銀行向中小企業(yè)貸款積極性的重要因素。利率逐步放開并最終市場(chǎng)化之后，利率的確定將由銀企雙方以市場(chǎng)的方式協(xié)商解決，企業(yè)付出較高的價(jià)格，就可以相對(duì)容易地獲得貸款。這里有一個(gè)概念需要明確，對(duì)中小企業(yè)的貸款利率上浮并不是歧視性政策。銀行對(duì)大客戶的貸款相當(dāng)于批發(fā)業(yè)務(wù)，對(duì)中小企業(yè)的貸款相當(dāng)于零售業(yè)務(wù)，中小企業(yè)貸款金額小、筆數(shù)多、手續(xù)繁雜。據(jù)調(diào)查，對(duì)中小企業(yè)貸款的管理成本平均為大型企業(yè)的5倍左右。如果對(duì)大中小企業(yè)貸款實(shí)行一樣的利率水平，銀行就沒有積極性給中小企業(yè)貸款。另外，中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)較高也是其貸款利率應(yīng)該上浮的一個(gè)重要依據(jù)。當(dāng)中小企業(yè)成長(zhǎng)為優(yōu)質(zhì)客戶時(shí)，其利率水平也會(huì)自動(dòng)下降。

(二)擔(dān)保體系的完善和進(jìn)一步社會(huì)化可以充分發(fā)揮杠桿效應(yīng)，提高中小企業(yè)融資速度

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的國(guó)家，擔(dān)保機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)融資過程中發(fā)揮著極重要的作用，因?yàn)樗梢杂行Х稚y行的風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行對(duì)中小企業(yè)的信心。但目前我國(guó)的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系還很不完善，企業(yè)獲得擔(dān)保的門檻也比較高，擔(dān)保機(jī)構(gòu)尚未真正發(fā)揮其杠桿效應(yīng)?？梢钥紤]建立“企業(yè)—擔(dān)?！贀?dān)保—銀行”這樣的擔(dān)保模式，即建立分層次的擔(dān)保體系，由市、省和國(guó)家三級(jí)機(jī)構(gòu)組成，各級(jí)政府牽頭。中小企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等社會(huì)共同參股，使中小企業(yè)信用擔(dān)保向一體化方向發(fā)展。其中全國(guó)性中小企業(yè)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為“最后擔(dān)保人”，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)化解和轉(zhuǎn)移。

(三)信用保險(xiǎn)介入銀企借貸行為將有利于完善風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，將企業(yè)部分信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。提高銀行貸款積極性

信用保險(xiǎn)的作用類似于擔(dān)保機(jī)構(gòu)，由保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供信用保險(xiǎn)，從而把需要銀行承擔(dān)的部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，一旦風(fēng)險(xiǎn)降低了，銀行貸款的積極性也就有了。因此可以嘗試由政府部門、銀行、保險(xiǎn)聯(lián)合行動(dòng)，建立“企業(yè)—保險(xiǎn)—銀行”三位一體的信用保險(xiǎn)體系。目前已成立出口信用保險(xiǎn)公司是對(duì)這一模式的有益探索，相信以后這類業(yè)務(wù)會(huì)越來越多。在利率完全市場(chǎng)化之前。該模式將有效地為銀行分散風(fēng)險(xiǎn)；即便實(shí)現(xiàn)了利率市場(chǎng)化，該模式仍有存在的必要。因?yàn)橐话銇碚f商業(yè)銀行是不愿承擔(dān)很大風(fēng)險(xiǎn)的，而寧愿以較低的風(fēng)險(xiǎn)換取穩(wěn)妥的收益。