黃文慧

隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績已經(jīng)成為投資者、債權(quán)人、政府管理部門、企業(yè)管理者乃至普通員工共同關(guān)注的問題。對于一個(gè)如此備受關(guān)注的問題，企業(yè)業(yè)績評價(jià)方法就顯得尤其重要，但是管理會(huì)計(jì)理論界及實(shí)務(wù)界尚未形成一套科學(xué)完整的業(yè)績評價(jià)體系,對外部信息使用者來說,這一點(diǎn)更是迫在眉睫。本文在介紹企業(yè)業(yè)績評價(jià)的含義及意義，企業(yè)業(yè)績評價(jià)指標(biāo)的階段性發(fā)展之后，重點(diǎn)分析了當(dāng)前公司業(yè)績評價(jià)的主要方法，特別是綜合業(yè)績評價(jià)方法，以期能給企業(yè)的業(yè)績評價(jià)工作帶來一定的指導(dǎo)作用。

企業(yè)業(yè)績評價(jià)的含義及意義

企業(yè)業(yè)績評價(jià)指評價(jià)主體根據(jù)評價(jià)目的，確立評價(jià)視角和標(biāo)準(zhǔn)，獲取評價(jià)信息，對企業(yè)一定時(shí)間內(nèi)利用有限資源從事經(jīng)營活動(dòng)所取得成果進(jìn)行價(jià)值判斷。企業(yè)業(yè)績評價(jià)的基本要素包括評價(jià)主體、評價(jià)目的、評價(jià)視角、評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、評價(jià)信息，其中評價(jià)主體是主要的執(zhí)行者。

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為進(jìn)一步完善市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國企業(yè)發(fā)展的方向是建立現(xiàn)代企業(yè)制度，而現(xiàn)代企業(yè)制度又以“產(chǎn)權(quán)清晰”為主要特征。實(shí)踐中，所有者與經(jīng)營者的目標(biāo)往往不一致，甚至?xí)_突。企業(yè)所有者追求的是利潤最大化、股票價(jià)值最大化；而企業(yè)經(jīng)營者追求自身價(jià)值最大化，可能以犧牲所有者的利益為代價(jià)，具體表現(xiàn)為追求工作環(huán)境豪華舒適、盲目擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模以提高其社會(huì)地位、以公司開支改善自身生活條件等。因此，如何協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者的目標(biāo)使企業(yè)經(jīng)營實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化，成為完善現(xiàn)代企業(yè)制度的一個(gè)重要領(lǐng)域。解決這一問題的過程是一個(gè)激勵(lì)約束過程，企業(yè)業(yè)績評價(jià)制度為解決這一問題提供了方便。

在我國建立有效的企業(yè)業(yè)績評價(jià)制度，借以規(guī)范和激勵(lì)政府、廠長、經(jīng)理、職工的行為，使之統(tǒng)一服務(wù)于企業(yè)規(guī)范目標(biāo)，顯得尤為重要和必要。當(dāng)然，開展業(yè)績評價(jià)對于正確判斷企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營水平，評判企業(yè)經(jīng)營成果和企業(yè)經(jīng)營者的貢獻(xiàn)，促進(jìn)企業(yè)改善管理，提高整體效益、按照市場經(jīng)濟(jì)要求，建立企業(yè)激勵(lì)和約束機(jī)制，滿足經(jīng)濟(jì)體制改革的客觀需要等方面都有舉足輕重的作用。

公司業(yè)績評價(jià)指標(biāo)的階段性發(fā)展

隨著中國加入WTO，中國的國際化進(jìn)程越來越快，經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境也正與國際接軌，因此古為今用、洋為中用的思想依然適應(yīng)改革開放的中國?；蛟S此時(shí)對西方業(yè)績評價(jià)方法進(jìn)行研究和總結(jié)，對我國的業(yè)績評價(jià)方法改革也能有所啟示。

公司業(yè)績評價(jià)指標(biāo)的發(fā)展大體上可以分為四個(gè)階段:

（一）20世紀(jì)60年代 在20世紀(jì)60年代，對于公司業(yè)績進(jìn)行評價(jià)一般還只限于在控股公司內(nèi)部，出于成本效益及管理便利考慮，常借助“投資中心”或“利潤中心”實(shí)施對公司的管理與控制。在這一時(shí)期運(yùn)用最廣的業(yè)績評價(jià)指標(biāo)為銷售利潤率，但也有一些控股公司開始運(yùn)用投資報(bào)酬率(ROI)和剩余收益。

（二）20世紀(jì)70年代 1971年，麥爾尼斯( Melnnes )分析了30家美國跨國公司的業(yè)績評價(jià)系統(tǒng)，發(fā)表了《跨國公司財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)——實(shí)證調(diào)查》，指出最常用的業(yè)績評價(jià)指標(biāo)是投資報(bào)酬率，其次為預(yù)算比較和歷史比較。這一時(shí)期其他可用的評價(jià)方法還有銷售利潤率、每股收益率、現(xiàn)金流量和內(nèi)部報(bào)酬率等財(cái)務(wù)指標(biāo)。

（三）20世紀(jì)80年代 20世紀(jì)80年代形成了以財(cái)務(wù)指標(biāo)為主的業(yè)績評價(jià)方法體系，以投資報(bào)酬率、預(yù)算比較為核心，還包括利潤、現(xiàn)金流量等各種財(cái)務(wù)比率。這一階段業(yè)績評價(jià)方法的主要特點(diǎn)是：（1）已形成了預(yù)算與實(shí)際利潤比較、投資報(bào)酬率、現(xiàn)金流量等以財(cái)務(wù)指標(biāo)為主的、比較完整的業(yè)績評價(jià)方法體系；（2）在計(jì)算評價(jià)業(yè)績的財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)已考慮到了利率變動(dòng)、通貨膨脹、轉(zhuǎn)移定價(jià)及其他環(huán)境因素的影響，使業(yè)績評價(jià)方法更為合理；（3）對子公司的業(yè)績與公司經(jīng)理人員的業(yè)績進(jìn)行區(qū)分，如主要采用投資報(bào)酬率評價(jià)子公司業(yè)績，而在評價(jià)經(jīng)理人員業(yè)績時(shí)偏重以預(yù)算為標(biāo)準(zhǔn)；（4）將非財(cái)務(wù)指標(biāo)作為業(yè)績評價(jià)系統(tǒng)的補(bǔ)充組成部分。

（四）20世紀(jì)90年代 20世紀(jì)90年代，企業(yè)面臨的環(huán)境是世界經(jīng)濟(jì)一體化、信息時(shí)代來臨、金融工具頻繁使用、市場的瞬息變化、全球競爭日趨激烈。公司業(yè)績評價(jià)體系也有較大發(fā)展：預(yù)算的作用日趨減弱；非財(cái)務(wù)指標(biāo)越來越重要:以顧客滿意評價(jià)為導(dǎo)向；注重過程創(chuàng)新和過程評價(jià)；R&D;評價(jià)受到重視；質(zhì)量評價(jià)已形成國際標(biāo)準(zhǔn)；強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新、學(xué)習(xí)和知識(shí)資本等無形資產(chǎn)的評價(jià)：雇員對本公司的滿意程度、雇員培訓(xùn)與發(fā)展計(jì)劃、雇員技能、職位晉升等有關(guān)人力資源指標(biāo)作為考核公司經(jīng)理人員業(yè)績的重要依據(jù)。

當(dāng)前公司業(yè)績評價(jià)主要方法

根據(jù)評價(jià)指標(biāo)選擇的不同，一般可以把公司業(yè)績評價(jià)方法分為兩類:以財(cái)務(wù)指標(biāo)為主的評價(jià)方法和以非財(cái)務(wù)指標(biāo)為主的評價(jià)方法。

（一）以財(cái)務(wù)指標(biāo)為主進(jìn)行評價(jià)的方法 上世紀(jì)80年代以來，在美國出現(xiàn)的幾種新的公司經(jīng)營業(yè)績評價(jià)方法中，其中最常用的指標(biāo)是利潤，最引人注目是EVA ( Economic Value Added)方法(Stewant,1991) 。

1、 利潤指標(biāo)

利潤=收入-費(fèi)用

這是計(jì)算利潤的最簡單的公式，但是在會(huì)計(jì)上，不同的計(jì)算方法在會(huì)導(dǎo)致不同的利潤值。最常用的會(huì)計(jì)計(jì)算方法有制造成本法和變動(dòng)成本法。

當(dāng)生產(chǎn)量=銷售量，兩種方法得出的利潤結(jié)果是一樣的。當(dāng)期的期初存貨與期末存貨相等，其成本被繼續(xù)結(jié)轉(zhuǎn)到下期。

當(dāng)生產(chǎn)量＞銷售量，制造成本法計(jì)算出的利潤要大于變動(dòng)成本法計(jì)算出的利潤，此時(shí)期末存貨會(huì)增加。

當(dāng)生產(chǎn)量＜銷售量，變動(dòng)成本法計(jì)算出的利潤大于按制造成本法計(jì)算出的利潤，此時(shí)期末存貨會(huì)減少。

2、EVA指標(biāo) 在 EVA評價(jià)系統(tǒng)中，EVA為其核心指標(biāo)。EVA是指公司資本收益與資本成本之間的差額。如果這一差額是正數(shù)，說明公司創(chuàng)造了價(jià)值和財(cái)富；反之，則表示公司發(fā)生價(jià)值損失；如果差額為零，說明公司的利潤僅能滿足債權(quán)人和投資者預(yù)期獲得的收益。

該理論認(rèn)為無論是會(huì)計(jì)收益還是經(jīng)營現(xiàn)金流量指標(biāo)都具有明顯的缺陷，應(yīng)該堅(jiān)決拋棄。會(huì)計(jì)收益未考慮公司權(quán)益資本的機(jī)會(huì)成本，難以正確地反映公司的真實(shí)經(jīng)營業(yè)績；經(jīng)營現(xiàn)金流量雖然能正確反映公司的長期業(yè)績，但卻不是衡量公司年度經(jīng)營業(yè)績的有效指標(biāo)。相反EVA能夠?qū)⑦@兩方面有效地結(jié)合起來，因此是一種可以廣泛用于公司內(nèi)部和外部的業(yè)績評價(jià)指標(biāo)。

REVA( Jeffrey, 1997)是在對EVA進(jìn)行修正的基礎(chǔ)上提出的。該指標(biāo)認(rèn)為公司用于創(chuàng)造公司利潤的資本價(jià)值既不是公司的賬面價(jià)值，也不是公司資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，而是其市場價(jià)值。所以，衡量股東的收益應(yīng)該用公司的年度凈利潤減去公司年初市場價(jià)值計(jì)算的資本成本。

REVA相對EVA指標(biāo)具有以下幾個(gè)優(yōu)點(diǎn):（1）無論何種情況下，REVA指標(biāo)只要為正值，股東價(jià)值肯定會(huì)增加，這是因?yàn)镽EVA是按照公司的市場價(jià)值來進(jìn)行計(jì)算的，而EVA指標(biāo)為正值時(shí)，股東的價(jià)值不一定會(huì)增加。（2）REVA既可以單獨(dú)以所有者權(quán)益為基礎(chǔ)進(jìn)行計(jì)算，也可以把所有者權(quán)益和負(fù)債一起進(jìn)行計(jì)算，EVA指標(biāo)則不可以直接計(jì)算。

（二）以非財(cái)務(wù)指標(biāo)為主進(jìn)行評價(jià)的方法

普遍認(rèn)可的非財(cái)務(wù)指標(biāo)有質(zhì)量指標(biāo)、顧客滿意度、顧客保持率、市場份額、人力資源指標(biāo)、產(chǎn)品創(chuàng)新能力指標(biāo)等。這方面比較有代表性的觀點(diǎn)有：

1、德魯克以改革為核心的觀點(diǎn) 彼得·德魯克(Peter Drucker)在1995年前后寫了大量文章，強(qiáng)調(diào)改革的重要性，他把注意力主要集中在幫助公司記錄和評價(jià)的改革方面。他強(qiáng)調(diào)業(yè)績評價(jià)系統(tǒng)必須首先突出管理部門的思想意識(shí)，通過設(shè)計(jì)一系列特定性質(zhì)的問題，提醒雇員注意真正需要重視的方面，再提供一個(gè)內(nèi)在的組織機(jī)構(gòu)，使雇員能夠重視和發(fā)現(xiàn)這些方面可能存在的問題。德魯克對競爭與改革的理解為非財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)入業(yè)績評價(jià)系統(tǒng)提供了基礎(chǔ)。

2、霍爾的“四尺度”論 羅伯特·霍爾( Robert Hall)認(rèn)為，評價(jià)公司的業(yè)績需以四個(gè)尺度為標(biāo)準(zhǔn)：質(zhì)量、作業(yè)時(shí)間、資源利用和人力資源的開發(fā)。

質(zhì)量尺度：霍爾把質(zhì)量分為外部質(zhì)量、內(nèi)部質(zhì)量和質(zhì)量改進(jìn)程序二種。外部質(zhì)量是指顧客或公司組織外部的其他人對其產(chǎn)品和服務(wù)的評價(jià)，它是產(chǎn)品和服務(wù)的精髓。具體指標(biāo)包括:顧客調(diào)查情況、服務(wù)效率、保修及可靠性等。內(nèi)部質(zhì)量代表公司組織的運(yùn)營質(zhì)量，包括總產(chǎn)量、生產(chǎn)能力、檢驗(yàn)比率以及殘品和返工率等。質(zhì)量改進(jìn)程序是公司組織采用的確保高水平的內(nèi)在和外在質(zhì)量的程序或一系列的公式化的步驟。需要注意的是今天的質(zhì)量改進(jìn)就是明天的內(nèi)、外質(zhì)量。

作業(yè)時(shí)間尺度：霍爾認(rèn)為作業(yè)時(shí)間是把原材料變?yōu)橥旯ぎa(chǎn)品的時(shí)間段。具體包括:工具檢修時(shí)間、設(shè)備維修時(shí)間、改變產(chǎn)品和工序設(shè)計(jì)的時(shí)間、項(xiàng)目變更時(shí)間、工具設(shè)計(jì)時(shí)間和工具建造時(shí)間等。

資源使用尺度：該尺度用以計(jì)量特定資源的消耗和與此相關(guān)的成本，如直接人工、原材料消耗、時(shí)間利用和機(jī)器利用情況。前兩項(xiàng)指標(biāo)是制造產(chǎn)品和提供勞務(wù)的直接成本，后兩項(xiàng)既包括直接成本因素，又包括間接和機(jī)會(huì)成本因素。

人力資源尺度：霍爾提出公司需要有一定的人力資源貯備和能恰當(dāng)評價(jià)和獎(jiǎng)勵(lì)雇員的管理系統(tǒng)。

霍爾把質(zhì)量、時(shí)間和人力資源等非財(cái)務(wù)指標(biāo)導(dǎo)入公司的業(yè)績評價(jià)系統(tǒng)，認(rèn)為企業(yè)組織可以通過對上述四個(gè)尺度的改進(jìn)減少競爭風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)任何指標(biāo)的改進(jìn)不應(yīng)以犧牲其他指標(biāo)為代價(jià)。

綜合業(yè)績評價(jià)方法

未來公司業(yè)績評價(jià)的趨勢：財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合的綜合業(yè)績評價(jià)方法。

（一）克羅斯和林奇的等級制度

凱文·克羅斯( Kelvin Cross)和理查德·林奇( Richard Lynch)提出了一個(gè)把公司總體戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)信息結(jié)合起來的業(yè)績評價(jià)系統(tǒng)。將其用圖示表示為：

克羅斯和林奇的業(yè)績金字塔著重強(qiáng)調(diào)了組織戰(zhàn)略在確定業(yè)績指標(biāo)中所扮演的重要角色，反映了業(yè)績目標(biāo)和業(yè)績指標(biāo)的互贏性，揭示了戰(zhàn)略目標(biāo)自上而下和經(jīng)營指標(biāo)自下而上逐級重復(fù)運(yùn)動(dòng)的等級制度。這個(gè)逐級的循環(huán)過程揭示了公司持續(xù)發(fā)展的能力，為正確評價(jià)公司業(yè)績作出了意義深遠(yuǎn)的重要貢獻(xiàn)。

（二）卡普蘭和諾頓的平衡記分卡

平衡記分卡是山哈佛大學(xué)商學(xué)院的羅伯特·S·卡普蘭(Robert S. Kaplan)和大衛(wèi)·p·諾頓(David P. Norton)提出的一種綜合性的業(yè)績評價(jià)系統(tǒng)。它的綜合性體現(xiàn)在不僅包含財(cái)務(wù)指標(biāo),而且又通過客戶滿意度、內(nèi)部流程、學(xué)習(xí)與成長非財(cái)務(wù)指標(biāo)來補(bǔ)充單一的財(cái)務(wù)指標(biāo),并由這些處在因果關(guān)系鏈上的非財(cái)務(wù)指標(biāo)共同作為企業(yè)“未來財(cái)務(wù)業(yè)績的驅(qū)動(dòng)器”。這些財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)的考核指標(biāo)都來源于企業(yè)的戰(zhàn)略,是對它們自上而下進(jìn)行分解的結(jié)果。這樣在戰(zhàn)略與目標(biāo)之間就形成了一個(gè)雙向的形成與改進(jìn)循環(huán)。

平衡計(jì)分卡導(dǎo)向的戰(zhàn)略可以分解為財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部流程、學(xué)習(xí)與成長衡量四個(gè)維度，即不論公司目標(biāo)還是部門目標(biāo)、個(gè)人目標(biāo)，所有的目標(biāo)都將從這四個(gè)維度進(jìn)行考核。

平衡計(jì)分卡導(dǎo)向的目標(biāo)可以分解為公司目標(biāo)、部門目標(biāo)、個(gè)人目標(biāo)。其中公司目標(biāo)是用來促進(jìn)發(fā)展和創(chuàng)新、提高關(guān)鍵技能、競爭力和知識(shí)，公司制定目標(biāo)可以使所有的活動(dòng)都朝著共同目標(biāo)前進(jìn)。管理層制定的目標(biāo)逐級分解到個(gè)人，確保不同層次的目標(biāo)能夠有機(jī)的結(jié)合起來。平衡記分卡是一種考慮企業(yè)長期和短期、財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)、內(nèi)部與外部目標(biāo)，將抽象的遠(yuǎn)景戰(zhàn)略具體化為一系列可以操作指標(biāo)的方法，實(shí)現(xiàn)業(yè)績評價(jià)－業(yè)績改進(jìn)以及戰(zhàn)略實(shí)施－戰(zhàn)略修正的目的。

財(cái)務(wù)指標(biāo)在一個(gè)業(yè)績評價(jià)系統(tǒng)中是不可或缺的。財(cái)務(wù)指標(biāo)主要用來反映企業(yè)組織如何滿足股東的需要，即實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化。典型的指標(biāo)有凈資產(chǎn)收益率、現(xiàn)金流量、盈利能力和利潤預(yù)測的可靠性等。

內(nèi)部流程用來反映企業(yè)組織是否較好地完成了其核心工作。具體的指標(biāo)有產(chǎn)品制造周期、單位成木、收益率、廢品率、機(jī)器利用率、生產(chǎn)準(zhǔn)備時(shí)間、生產(chǎn)能力利用率等。

客戶指標(biāo)用來反映企業(yè)組織如何滿足客戶的需要，代表性的指標(biāo)有客戶滿意程度、市場占有率、產(chǎn)品交送貨率等。

學(xué)習(xí)與創(chuàng)新用來反映公司改進(jìn)與創(chuàng)新的能力。具體指標(biāo)有員工滿意程度、員工流動(dòng)性、員工培訓(xùn)次數(shù)、員工建議數(shù)量等。

一個(gè)設(shè)計(jì)優(yōu)良的平衡記分卡能夠滿足企業(yè)組織的使命、戰(zhàn)略和內(nèi)外部環(huán)境的需要。卡普蘭和諾頓的平衡記分卡在幫助公司改進(jìn)和強(qiáng)化管理部門的計(jì)劃和控制能力方面而取得了實(shí)際效果。

總結(jié)

業(yè)績評價(jià)是個(gè)很復(fù)雜的工程，業(yè)績評價(jià)方法是個(gè)系統(tǒng)方法，業(yè)績評價(jià)考慮的因素也很多，所以企業(yè)要將業(yè)績評價(jià)作為企業(yè)管理的一個(gè)重要組成部分，結(jié)合企業(yè)的特點(diǎn)，制定一套合理、綜合的評價(jià)方法，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)穩(wěn)定、長久、健康的發(fā)展。（作者單位 首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)）