技術創(chuàng)新即對產(chǎn)品及技術進行改進或者開發(fā)出新的產(chǎn)品，它對公司生產(chǎn)效率的提高，生產(chǎn)成本的降低、產(chǎn)品市場的占有率的提高及在消費者心目中地位的上升都至關重要。因此公司的技術創(chuàng)新能力直接關系到公司的成長性。

技術創(chuàng)新榜中榜

在中小上市公司進行技術創(chuàng)新排名時，本報告考慮建立如下評價指標體系。

由于以上評價指標之間有著千絲萬縷的關系，我們難以直接由各指標對不同上市公司或同一上市公司不同時期的綜合狀況做出合理的判斷。因此，本報告采用因子分析法對中小上市公司進行技術創(chuàng)新排名。

前30名的中小上市公司技術創(chuàng)新排名結(jié)果。該排名在較大程度上與成長性排名吻合，前30名的公司中有8家公司是高成長性公司，而只有2家低成長性公司。同時，排名前30的公司無論研發(fā)還是技改的投入都高于202家公司平均水平。新產(chǎn)品和技改產(chǎn)品產(chǎn)出多，有力的支持了主營業(yè)務收入。同時，排名前30的公司技術人員投入，高管技術背景人員，專利數(shù)量明顯高于排名后30的公司。

因素分析技術創(chuàng)新行業(yè)公布

不同行業(yè)技術創(chuàng)新程度不同，且在重要創(chuàng)新指標方面存在著差異性，因而技術創(chuàng)新具有行業(yè)分布的特征。從行業(yè)的總體分布情況可以發(fā)現(xiàn)，在技術創(chuàng)新排名前30的中小上市公司中，屬于機械設備行業(yè)的公司有7家，占前30家的23.33％，化工行業(yè)有4家，占13.33％。醫(yī)藥生物，信息設備和電子元器件行業(yè)的各有3家，各占10％。而在技術創(chuàng)新排名后30的中小上市公司中，屬于化工和農(nóng)林牧漁行業(yè)的公司各有4家，各占后30家的13.33％，而紡織服裝、建筑建材和電子元器件行業(yè)各有3家，各占10％。機械設備，醫(yī)藥生物和信息設備行業(yè)技術創(chuàng)新程度高，農(nóng)林牧漁，紡織服裝，建筑建材和電子元器件行業(yè)創(chuàng)新水平低，而化工行業(yè)在技術創(chuàng)新方面則具有明顯的兩極分化的現(xiàn)象。

研發(fā)費用投入

①研發(fā)費用

公司進行技術創(chuàng)新、新產(chǎn)品開發(fā)必不可少的要投入一定的研發(fā)費用。從選取的202家中小上市公司的年報披露情況來看，2007年共投入研發(fā)費用16億元。研發(fā)費用投入最大值為1.74億元(三鋼閩光，證券代碼002110)，平均值為810萬元。技術創(chuàng)新排名前30的中小上市公司的研發(fā)費用投入均值達2059萬元，是排名后30公司的均值298萬元的近7倍。

②研發(fā)費用占主營業(yè)務收入比

在這202家中小上市公司中，研發(fā)費用占主營業(yè)務收入比的最大值為18.14％(雙鷺藥業(yè)，證券代碼002038)，平均值分別為1.51％。其中排名前30的公司的研發(fā)收入比均值達到3.0g％，而后30名公司均值為0.38％。排名前30的公司不僅研發(fā)費用投入絕對值高于后30的公司，而且研發(fā)費用相對收入比例也高于202家總體和后30公司的平均水平。

技改費用投入

①技改費用

公司對原有生產(chǎn)技術，設備的技改對企業(yè)生產(chǎn)率的提高、生產(chǎn)成本的降低有著十分重要的作用。202家中小上市公司2007年度共投入技改費用52億元，其中最大值為4.7億元(華峰氨綸，證券代碼002064)，平均投入5659萬元。排名前30公司均值達到了13704萬元，為排名后30公司2837萬元的近5倍。

②技改費用占主營業(yè)務收入比

在202家中小市公司中，技改費用占主營業(yè)務收入比的最大值為43.02％(紫鑫藥業(yè)，證券代碼002118)，主要原因是公司的募投項目提取，固體制劑車間GMP技術改選項目和丸劑車間GMP技術改造項目本期繼續(xù)追加投入。技改費用占主營業(yè)務收入比平均值為7.87％。排名前30的公司很重視技改的投入，其絕對值和相對值都高于202家公司的平均水平。排名前30公司均值達到了15.78％，為排名后30公司3.71％的4倍多。

技術人員投入

①技術人員

中小上市公司為了在激烈的市場競爭中立有一席之地，很重視公司的研發(fā)能力的提高，研發(fā)經(jīng)費的投入及技術人員的引進培養(yǎng)。202家中小上市公司共有技術人員(或者科研人員，研發(fā)人員)45900人。技術人員最大值為1341人(獐子島，證券代碼002069)，平均值為227人。排名前30名公司的技術人員平均值達到393人，遠高于后30名公司的技術人員平均值95人。

②技術人員占員工總數(shù)比

從整體上看。中小上市公司的技術人員比例超過全國企業(yè)的水平，并逐年提升。202家中小上市公司技術人員占員工總數(shù)比的平均值為12％，最大值達91 98％《海隆軟件，證券代碼002195)，排名前30公司的平均值達到了28.21％，遠高于總體平均水平，而排名后30公司的平均值僅為7.95％，略低于總體平均水平。

技術人員比例在10％以下的最多，有83家，占總體的41.09％；10％～20％的有61家，占總體的30.20％；而20％～30％的相對較少，只有27家，占總體的13.37％；30％以上的公司有31家，占總體的15.35％。

③技術人員人均主營業(yè)務收入貢獻

202家中小上市公司的技術人員人均主營業(yè)務收入貢獻平均值為869萬元，最大值為30631萬元(大港股份，證券代碼002077)。排名前30公司與后30公司的技術人員人均收入貢獻率均值分別為369萬元，2626萬元，差距明顯。這是由于前30名公司技術人員數(shù)明顯高于后30名公司的技術人員數(shù)，兩者技術人員分別是11789和2841個。這也從側(cè)面反映了排名前30公司的技術人員在員工中的相對比例高。

新產(chǎn)品產(chǎn)出

①新產(chǎn)品銷售收入

新產(chǎn)品為公司技術創(chuàng)新的產(chǎn)出，因此新產(chǎn)品銷售收入的多少代表著市場對公司技術創(chuàng)新的認可度。2007年，202家中小上市公司中僅有23家推出新產(chǎn)品，銷售總額為37億元，平均值為1851萬元，最高達10億元(海鷗衛(wèi)浴，證券代碼002084)。其中排名前30公司的新產(chǎn)品銷售收入均值為5496萬元，是排名后30公司均值1207萬元的4倍多。

②新產(chǎn)品銷售對主營業(yè)務收入的貢獻

新產(chǎn)品銷售對主營業(yè)務收入貢獻率表示為新產(chǎn)品銷售收入與公司主營業(yè)務收入的比值，即新產(chǎn)品銷售在該公司主營業(yè)務中的份額。202家中小上市公司的新產(chǎn)品銷售收入貢獻率的均值為2.78％，其中最大值為89.98％(新嘉聯(lián)，證券代碼002188)。排名前30名公司的新產(chǎn)品銷售貢獻率均值為7.43％，遠高于后30名公司的1.84％。

通過以上比較可以發(fā)現(xiàn)，前30名公司的新產(chǎn)品銷售收入以及其對主營業(yè)務收入的貢獻率均大大高于202家公司的平均值。而后30名公司的新產(chǎn)品銷售情況則明顯較差。

改進產(chǎn)品產(chǎn)出

①改進產(chǎn)品銷售收入

企業(yè)技術改造的目的是提高生產(chǎn)率，降低生產(chǎn)成

本，推出質(zhì)量更好、更能滿足顧客需求的改進產(chǎn)品，以便占有更大的市場份額。2007年，202家中小上市公司中僅有44家推出改進產(chǎn)品，銷售總額為16億元，平均值為812萬元，最高達1.8億元(黑貓股份，證券代碼002068)。其中排名前30名公司的改進產(chǎn)品銷售收入均值為2606萬元，是排名后30名公司均值121萬元的21倍多。

②改進產(chǎn)品銷售對主營業(yè)務收入的貢獻

改進產(chǎn)品銷售對主營業(yè)務收入貢獻率比表示為改進產(chǎn)品銷售收入與公司主營業(yè)務收入的比值，即改進產(chǎn)品銷售在該公司主營業(yè)務中的份額。202家中小上市公司的改進產(chǎn)品銷售收入貢獻率的均值為1.05％，其中最大值為23.12％(鑫富藥業(yè)，證券代碼002019)。排名前30名公司的改進產(chǎn)品銷售貢獻率均值為3.54％，遠高于后30名公司的0.11％。

通過以上比較可以發(fā)現(xiàn)，前30名公司的改進產(chǎn)品銷售收入以及其對主營業(yè)務收入的貢獻率均大大高于202家公司的平均值。而后20家公司的改進產(chǎn)品銷售情況則明顯較差。

高管技術背景人員

①高管技術背景人員

是否擁有高效的高管團隊是企業(yè)能否獲得成功的重要影響因素，其中高管團隊中高管技術背景人員對企業(yè)的技術創(chuàng)新能力有直接的影響。2007年，202家中小上市公司中高管團隊中高管技術背景人員共有816人，最高的達11人(中國海誠，證券代碼002116；中材科技，證券代碼002080。監(jiān)事除外)。其中排名前30公司的高管技術背景人員共有194個，是排名后30公司53個的3.7倍。

②高管技術背景人員占高管總?cè)藬?shù)比

高管技術背景人員占高管總?cè)藬?shù)比表示為高管技術背景人員與公司高管總?cè)藬?shù)的比值，即高管技術背景人員在該公司高管人員中的份額。202家中小上市公司的高管技術背景人員占高管總?cè)藬?shù)比的均值為30.53％，其中最大值為76.92％(智光電氣，證券代碼002169)。排名前30公司的高管技術背景人員占高管總?cè)藬?shù)比均值為47.95％，遠高于后30名公司的13.67％。

通過以上比較可以發(fā)現(xiàn)，前30名公司的高管技術背景人員數(shù)以及其在高管團隊中的比率均值均大大高于后30家公司，且后30家公司的高管技術背景人員情況明顯差于202家的平均水平。

專利

①申請受理專利數(shù)量

專利數(shù)量是公司技術創(chuàng)新能力的重要衡量指標，反映了公司的技術創(chuàng)新能力。2007年，202家中小上市公司中申請與受理的專利數(shù)量共有1485項，最高的達225項(天奇股份，證券代碼002009)。其中排名前30公司的申請與受理專利數(shù)量均值為24項，而排名后30公司均值將近2項。

②技術人員人均專利數(shù)

技術人員人均專利數(shù)表示為申請與受理專利數(shù)與公司技術人員的比值。202家中小上市公司的技術人員人均專利數(shù)為0.0453，其中最大值為1.3975(天奇股份，證券代碼002009)。排名前30公司的技術人員人均專利數(shù)均值為0.0998，遠高于后30名公司的0.0073。

通過以上比較可以發(fā)現(xiàn)，前30名公司的專利數(shù)量以及其在技術人員中的比率均大大高于202家公司的平均值，而后30家公司的專利情況明顯較差。

細分行業(yè)龍頭企業(yè)技術創(chuàng)新能力細分行業(yè)龍頭企業(yè)的技術創(chuàng)新類型

①多為產(chǎn)品與工藝創(chuàng)新

從這些細分行業(yè)龍頭企業(yè)技術創(chuàng)新的內(nèi)容或性質(zhì)上看，產(chǎn)品與工藝創(chuàng)新占了絕大多數(shù)。這些企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新，主要的表現(xiàn)為產(chǎn)品都是首次上市、從未出現(xiàn)過的產(chǎn)品或?qū)ΜF(xiàn)有產(chǎn)品進行了十分顯著的改進。細分行業(yè)龍頭企業(yè)的工藝創(chuàng)新主要是研制和采用新的生產(chǎn)方法或?qū)υ猩a(chǎn)方法的改進，這些方法可能包括生產(chǎn)設備的更新、生產(chǎn)組織的改革或兩者兼而有之。遠光軟件(002063)其主要產(chǎn)品是電力財務軟件，占據(jù)國內(nèi)80％的市場份額，技術排名23，成長性排名18，遠光軟件是在自主創(chuàng)新基礎上，滿足客戶的多層次、多樣化需求，實現(xiàn)行業(yè)的迅猛發(fā)展。

②以市場拉動型的技術創(chuàng)新為主，科技先導型為輔

從這些細分行業(yè)龍頭企業(yè)技術創(chuàng)新的動力來源看，它們是以市場拉動型創(chuàng)新為主。但是也應該看到，細分行業(yè)龍頭企業(yè)中，有相當多都具有科研院所的背景，很多都是從原來的科研機構(gòu)相關部門分離出來而組建公司的，因此不少企業(yè)也帶有較為濃厚的技術先導型創(chuàng)新特征。湘潭電化(002125)其主要產(chǎn)品電解二氧化錳，隨著產(chǎn)品需求量不斷提升，主營業(yè)務也同步提升，其中國外銷售份額占營業(yè)收入的55％。技術創(chuàng)新排名54，為世界第一大生產(chǎn)和出口企業(yè)，企業(yè)背靠長沙礦冶研究院，技術創(chuàng)新能力擁有相當強的優(yōu)勢。

③典型的漸進式創(chuàng)新

從這些細分行業(yè)龍頭企業(yè)技術創(chuàng)新在經(jīng)濟增長與經(jīng)濟轉(zhuǎn)換過程中的作用看，它們是以漸進式的創(chuàng)新為主，很少有根本性的重大技術創(chuàng)新突破。蘇泊爾(002032)主導產(chǎn)品是壓力鍋，技術創(chuàng)新排名79，它主要是以消費者需求為導向，實行差異化戰(zhàn)略，對核心技術形成技術專利保護措施，注重工業(yè)外觀設計。

④以自主創(chuàng)新為主，較少引進創(chuàng)新

通過實際的調(diào)研發(fā)現(xiàn)，這些細分行業(yè)龍頭企業(yè)大部分都帶有很濃厚的自主創(chuàng)新背景，企業(yè)依靠自己的技術力量，致力于使重要的新技術商品化。而不像引進創(chuàng)新那樣依靠逆向工程等手段，對引進的技術和產(chǎn)品進行消化，吸收，再創(chuàng)新。廣電運通(002152)主導產(chǎn)品是銀行ATM機，技術創(chuàng)新能力排名第34，成長性排名第4，企業(yè)全面實施同心多元化戰(zhàn)略，以核心技術為支撐，向相關各市場領域全面滲透。

細分行業(yè)龍頭企業(yè)技術創(chuàng)新對行業(yè)發(fā)展的作用

①縮短了國內(nèi)行業(yè)研發(fā)周期

這些企業(yè)持續(xù)的產(chǎn)品創(chuàng)新相對應的是不斷變化的市場需求，這就要求它們產(chǎn)品研發(fā)周期必須符合行業(yè)的發(fā)展規(guī)律，符合市場快速的需求變化頻率。由于各個企業(yè)所處的行業(yè)領域不同，相應的研發(fā)周期不能用絕對的時間長短進行量化對比，但通過與國際上相應領域內(nèi)優(yōu)勢企業(yè)的周期橫向比較，還是可以發(fā)現(xiàn)它們對于在這方面縮短國內(nèi)與國際差距中所起到的重要作用。

②提高技術含量

細分行業(yè)龍頭企業(yè)對于行業(yè)技術水平與技術含量的作用顯而易見，需要注意的是，根據(jù)其技術上領先的地位不同，細分行業(yè)龍頭企業(yè)對于提高行業(yè)技術水平的作用主要分為兩類：一類是國內(nèi)領先技術水平的企業(yè)，基本上是追隨國際上的技術發(fā)展水平；另外一類就是在國際上處于技術領先地位的企業(yè)。

③降低成本

細分行業(yè)龍頭企業(yè)在技術上優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為市場競爭優(yōu)勢的一個重要體現(xiàn)就是在成本價格上。由于這些企業(yè)往往都是為行業(yè)中上下游企業(yè)提供中間產(chǎn)品服務的企業(yè)，這些中間產(chǎn)品服務通常又都是產(chǎn)業(yè)價值鏈條中的關鍵環(huán)節(jié)，它們在產(chǎn)品成本價格方面所做出的貢獻，對降低整個行業(yè)的產(chǎn)品價格起到十分重要的作用。

④帶動行業(yè)技術創(chuàng)新的系統(tǒng)性發(fā)展

這些細分行業(yè)龍頭企業(yè)所處的行業(yè)鏈條的相應環(huán)節(jié)往往都是決定產(chǎn)業(yè)技術、質(zhì)量的關鍵環(huán)節(jié)，相關行業(yè)領域的企業(yè)為了能夠符合整個國內(nèi)行業(yè)的發(fā)展水平，必須相應的提升自身的技術水平或生產(chǎn)工藝，才能保證不落后整個行業(yè)的發(fā)展水平。

細分行業(yè)龍頭企業(yè)創(chuàng)新能力分析

從調(diào)查的81家中小板細分行業(yè)龍頭企業(yè)中只有24家企業(yè)表示企業(yè)技術已經(jīng)達到或者接近世界先進水平。而其余70％的企業(yè)認為自身的技術實力和研發(fā)能力與國際先進水平仍有較大差距。技術創(chuàng)新實力的差距主要體現(xiàn)在以下方面：

首先是核心技術的所有權(quán)。盡管國內(nèi)龍頭企業(yè)已經(jīng)在國內(nèi)市場取得領導地位，但不少產(chǎn)品核心技術的所有權(quán)仍由國外企業(yè)牢牢把控。如國內(nèi)色紡紗線細分行業(yè)龍頭企業(yè)的霞客環(huán)保(002015)，盡管國內(nèi)擁有15％的市場份額，但企業(yè)的核心技術能力仍由美國杜邦等公司擁有，企業(yè)的發(fā)展受到很大的限制。

其次是核心部件的研發(fā)能力。西方發(fā)達國家由于人力資本和土地資本過高等原因，現(xiàn)在已經(jīng)將不少產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移至發(fā)展中國家，但研發(fā)機構(gòu)等仍然牢牢把握。如國內(nèi)機油冷卻器的細分行業(yè)龍頭企業(yè)銀輪股份(002126)，盡管擁有國內(nèi)市場份額48.3％。但其芯片和基板仍然依賴進口。

最后是生產(chǎn)設備的技術優(yōu)勢。如國內(nèi)商業(yè)票據(jù)印刷龍頭企業(yè)東港股份(002117)就面臨著生產(chǎn)設備的問題，目前國內(nèi)票據(jù)印刷設備與外國產(chǎn)品相比，價格只有國外同類產(chǎn)品的60％，但在穩(wěn)定性，精度及使用壽命方面仍不盡如人意、高端產(chǎn)品設備仍需進口。

細分行業(yè)龍頭企業(yè)價值鏈分析

①細分行業(yè)龍頭企業(yè)在創(chuàng)新排名中的分布

龍頭企業(yè)作為該行業(yè)的火車頭，對行業(yè)技術創(chuàng)新具有重要的影響。從行業(yè)的總體分布情況可以發(fā)現(xiàn)，在技術創(chuàng)新排名前30的中小上市公司中，屬于龍頭企業(yè)的公司有14家，占前30家的近一半，是排名后30的中小上市公司中屬于行業(yè)龍頭企業(yè)僅有7家的兩倍。

②龍頭企業(yè)價值鏈分析

從產(chǎn)業(yè)鏈來說，技術創(chuàng)新排名前30家的中小上市龍頭企業(yè)的產(chǎn)品主要為高附加值產(chǎn)品，需求大，研發(fā)能力強，具有技術優(yōu)勢。如鑫富藥業(yè)(002019)技術創(chuàng)新排名第六，從事以D－泛酸鈣為主的泛酸系列產(chǎn)品研制、生產(chǎn)，銷售及服務。其中D-泛醇全國首家生產(chǎn)，為高附加值產(chǎn)品，需求大。2007年度，公司技術改造，技術研發(fā)方面的創(chuàng)新投入共4293萬元，開展技術研發(fā)課題32項。

而排名后30家的中小上市龍頭企業(yè)產(chǎn)品主要為中低附加值產(chǎn)品，研發(fā)能力差，技術主要靠國外引進，而市場占有率高，具有成本優(yōu)勢。如東港股份(002117)目前在銷售收入，生產(chǎn)線規(guī)模和市場占有率均居全國首位，但存在地域限制和產(chǎn)能限制的劣勢，新產(chǎn)品研發(fā)整體技術仍有較大差距。公司從事的商業(yè)票據(jù)印刷行業(yè)是一種市場化程度較高的行業(yè)，整體上高水平印刷不足，低水平印刷過剩。銀輪股(D02126)產(chǎn)品毛利率達24％以上，市場份額占48，30％，但技術和設備主要依賴于國外引進。三花股份(002050)具有成本優(yōu)勢，但產(chǎn)品研發(fā)處于劣勢。

編輯：李成軍