[摘要] 人口老齡化是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然結(jié)果，同時(shí)又對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)和文化的發(fā)展產(chǎn)生重要影響。推行住房反向抵押貸款可以使老年人通過(guò)自身的資源，變房產(chǎn)為現(xiàn)金，增加養(yǎng)老資金，提高晚年生活質(zhì)量，為養(yǎng)老問(wèn)題的解決開(kāi)辟一條新思路。

[關(guān)鍵詞] 人口老齡化 住房反向抵押貸款 社會(huì)保障

人口老齡化是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然結(jié)果，同時(shí)又對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)和文化的發(fā)展產(chǎn)生重要影響。住房反向抵押貸款被實(shí)踐證明是一種成熟的融資途徑、有效的養(yǎng)老方式，對(duì)于彌補(bǔ)社會(huì)保障的不足、改善老年人經(jīng)濟(jì)狀況、提高老年人生活質(zhì)量具有積極的意義。

一、住房反向抵押貸款介紹

住房反向抵押貸款（HECM），也稱(chēng)為以房養(yǎng)老模式，起源于荷蘭，發(fā)展最成熟、最具代表性的當(dāng)屬美國(guó)。上世紀(jì)80年代，美國(guó)因?yàn)槌霈F(xiàn)了大量的“房子富翁，現(xiàn)金窮人”，于是住房反向抵押貸款應(yīng)運(yùn)而生。

住房反向抵押貸款是指擁有房產(chǎn)的年滿62歲的老人將自己的房屋產(chǎn)權(quán)抵押給保險(xiǎn)公司或相應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)，相應(yīng)的保險(xiǎn)公司或金融機(jī)構(gòu)對(duì)房屋的價(jià)值、未來(lái)的增值及折損情況進(jìn)行綜合評(píng)估，根據(jù)評(píng)估值和老人的平均壽命進(jìn)行計(jì)算之后，按月或按年支付現(xiàn)金給投保的老人，這種固定的按期付款一直延續(xù)到老人去逝，而老人在享用這筆收入的同時(shí)，仍然免費(fèi)享有居住權(quán)。保險(xiǎn)公司或相應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)在老人辭世之后，可獲得房屋的產(chǎn)權(quán)，將房屋出租或者銷(xiāo)售甚至拍賣(mài)。目前國(guó)外在開(kāi)展該項(xiàng)業(yè)務(wù)的同時(shí)也規(guī)定，一旦投保人與保險(xiǎn)公司訂立了有效合同并開(kāi)始執(zhí)行，那么不管投保人的實(shí)際壽命有多長(zhǎng)，保險(xiǎn)公司一律要按月付款，但如果投保人的實(shí)際壽命短于預(yù)期壽命，保險(xiǎn)公司也一律可以收回房產(chǎn)。

住房反向抵押貸款在美國(guó)已有20多年的歷史。在這20多年中，住房反向抵押貸款不僅作為一種成熟的融資方式被越來(lái)越多的人接受，更重要的是它改變了許多美國(guó)人主要靠投資回報(bào)來(lái)支撐退休生活的方式。住房反向抵押貸款使老年人不必每天再為自己的投資操心，只需與保險(xiǎn)公司或相關(guān)金融機(jī)構(gòu)辦妥有關(guān)手續(xù)，便可一勞永逸使退休后的生活更加豐富、更加寬裕。

目前在國(guó)外尤其是美國(guó)開(kāi)展的住房反向抵押貸款被實(shí)踐證明是一種成熟的融資途徑、有效的養(yǎng)老方式，對(duì)于彌補(bǔ)社會(huì)保障的不足、改善老年人經(jīng)濟(jì)狀況、提高老年人生活質(zhì)量具有積極的意義。

二、我國(guó)推行住房反向抵押貸款的必要性

我國(guó)老年人基本上將畢生積蓄都投到了房產(chǎn)上，除了擁有房子，并沒(méi)有多少現(xiàn)金，生活并不輕松。而且隨著人口老齡化程度的加探，必將對(duì)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)和人民生活帶來(lái)廣泛而深刻的影響。因此，盡快在我國(guó)推行住房反向抵押貸款是非常必要的。

1.我國(guó)已進(jìn)入老齡化社會(huì)，社會(huì)保障面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)

(1)中國(guó)老年人口數(shù)量居世界第一位。我國(guó)是世界人口最多的國(guó)家，2005年1月6日中國(guó)總?cè)丝谕黄屏?3億大關(guān)，占世界總?cè)丝诘乃姆种?。同時(shí)我國(guó)的老年人口數(shù)量也居世界第一位，2006年60歲以上老年人口已達(dá)到1.45億，占世界老年人總數(shù)的五分之一。據(jù)專(zhuān)家預(yù)測(cè)，2015年前后我國(guó)60歲以上老年人口將超過(guò)2億，占我國(guó)總?cè)丝诘?5%左右；2025年前后將接近3億人，平均每5個(gè)人中就有1個(gè)60歲以上的老年人；2050年，中國(guó)老年人總數(shù)將達(dá)到４.4億，占總?cè)丝诘谋戎貙⒊^(guò)25%，屆時(shí)，每4個(gè)中國(guó)人中就有1個(gè)是白發(fā)蒼蒼的老者，中國(guó)將成為高度老齡化的國(guó)家。未雨綢繆，如何應(yīng)對(duì)老齡化帶來(lái)的挑戰(zhàn)，成為我國(guó)21世紀(jì)的重大問(wèn)題。

(2)中國(guó)人口老齡化已經(jīng)表現(xiàn)出明顯的高齡化趨勢(shì)。人口學(xué)中規(guī)定，60歲～69歲為低齡老年人口，70歲～79歲為中齡老年人口，80歲及以上為高齡老年人口。1990年至2000年，我國(guó)80歲及以上的高齡老年人口從768萬(wàn)增加到1199萬(wàn)，年平均增長(zhǎng)率為4.56%，快于世界平均3.0%和發(fā)達(dá)國(guó)家平均2.0%的水平。預(yù)計(jì)到2025年，我國(guó)高齡老人的數(shù)量將從目前的1300萬(wàn)增加到2574萬(wàn)，2050年將達(dá)到1億，屆時(shí)每10個(gè)人或每4個(gè)老年人中就有一名高齡老人。高齡老年人比重的不斷上升，意味著醫(yī)療、護(hù)理任務(wù)加重，醫(yī)療和護(hù)理人員的社會(huì)需求量增大，用于醫(yī)療和護(hù)理方面的費(fèi)用負(fù)擔(dān)也加重，社會(huì)化的養(yǎng)老要求也越來(lái)越迫切。

(3)“未富先老”，中國(guó)人口的老齡化超前于社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平。2000年我國(guó)在進(jìn)入老齡化社會(huì)時(shí)，人均GDP僅856美元，排在世界的100位之后。同時(shí)我國(guó)還有相當(dāng)數(shù)量的人口未解決溫飽問(wèn)題，反映社會(huì)貧富程度的恩格爾系數(shù)(即飲食消費(fèi)占日常支出的比例)在50上下，屬聯(lián)合國(guó)認(rèn)定的剛夠溫飽的范圍。這種經(jīng)濟(jì)條件的特殊性決定了：在宏觀上，國(guó)家和社會(huì)尚缺乏雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力及物質(zhì)基礎(chǔ)為數(shù)量龐大的老齡人口提供充裕的經(jīng)濟(jì)保障及豐富的物質(zhì)生活資料；在微觀上，大多數(shù)老年人是在收入不高，積累不夠，物質(zhì)貧乏的情況下，開(kāi)始他們的晚年生活的。加上我們的養(yǎng)老退休制度，使離開(kāi)勞動(dòng)崗位的退休人員難以公平地分享社會(huì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的成果，遇上通貨膨脹，物價(jià)上漲，他們的實(shí)際生活水平還可能進(jìn)一步下降。截至2005年11月底，我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)的參保人數(shù)分別為1.6億、1.6億、1.03億，盡管增長(zhǎng)速度可觀，但距離完善的社會(huì)保障體系還有很長(zhǎng)的路要走。傳統(tǒng)的家庭養(yǎng)老模式固然可以起到一定作用，然而隨著空巢化和“四二一”家庭結(jié)構(gòu)的大幅增多，家庭養(yǎng)老也面臨巨大的壓力。未富先老，經(jīng)濟(jì)發(fā)展滯后于老齡化使我國(guó)面臨日益沉重的社會(huì)保障壓力，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展帶來(lái)嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

(4)社會(huì)化養(yǎng)老程度低。據(jù)中國(guó)老年科研中心一項(xiàng)調(diào)查顯示，目前全國(guó)約有1000萬(wàn)80歲以上高齡老人需要照顧。在被調(diào)查的城市老人中，98%的老人是依靠自我養(yǎng)老的。我國(guó)目前共有公辦福利機(jī)構(gòu)近4萬(wàn)家，床位數(shù)109萬(wàn)多張，收養(yǎng)了83萬(wàn)多人。這與數(shù)以億計(jì)的福利服務(wù)對(duì)象相比，集中收養(yǎng)的床位數(shù)只占0.7%多一點(diǎn)，而集中收養(yǎng)的人數(shù)則不足0.6%，與發(fā)達(dá)國(guó)家一般集中收養(yǎng)人數(shù)占5%～7%的比例相差甚遠(yuǎn)。如何切實(shí)解決好老年人老有所養(yǎng)，確保他們的生活質(zhì)量，成為擺在政府面前的重大問(wèn)題。

(5)養(yǎng)老基金面臨“收不抵支”的困境。目前，我國(guó)公共養(yǎng)老金制度是一套“現(xiàn)收現(xiàn)付”的制度，人口迅速老化，勞動(dòng)力不斷減少，將對(duì)公共養(yǎng)老金支出造成壓力，因?yàn)橥诵萑藬?shù)日增，而交納養(yǎng)老金的人數(shù)則相對(duì)減少。目前我國(guó)養(yǎng)老金缺口已達(dá)2.5萬(wàn)億元，這個(gè)資金缺口相當(dāng)于我國(guó)近一年的國(guó)民經(jīng)濟(jì)總收入。如果這種情況得不到改善，這就意味著若干年后，養(yǎng)老金將“收不抵支”，很大一批老年人將面臨無(wú)法領(lǐng)取養(yǎng)老金的困境。

2.推行住房反向抵押貸款可促使老年人通過(guò)自身的資源，變房產(chǎn)為現(xiàn)金，增加養(yǎng)老資金，提高晚年生活質(zhì)量，為養(yǎng)老問(wèn)題的解決開(kāi)辟了新道路

推行住房反向抵押貸款實(shí)現(xiàn)以房養(yǎng)老，是對(duì)現(xiàn)有養(yǎng)老方式的有力補(bǔ)充，為國(guó)家、社會(huì)和家庭解決養(yǎng)老保障問(wèn)題開(kāi)拓一條有益可行的道路，將家庭的住房、養(yǎng)老保障與投資金融保險(xiǎn)三者有機(jī)地聯(lián)系在一起，使老年人的住房能夠發(fā)揮居住、養(yǎng)老保障和投資的三重功能。

(1)在養(yǎng)兒防老、儲(chǔ)金養(yǎng)老的基礎(chǔ)上，增加第三種養(yǎng)老模式——以房養(yǎng)老，加固養(yǎng)老保障，有利于減輕國(guó)家在社會(huì)保障方面的壓力。我國(guó)養(yǎng)老保障的覆蓋面窄，眾多非國(guó)有單位的職工基本上被排斥在外，遠(yuǎn)不能滿足更多社會(huì)成員對(duì)養(yǎng)老保障的需要。住房反向抵押貸款為老年人養(yǎng)老問(wèn)題的解決開(kāi)辟了一條新的道路，老年人借助住房反向抵押貸款，在不需要賣(mài)掉房子的前提下，能夠擁有一筆固定收人用于維持和改善晚年生活，從而大大緩解了國(guó)家社會(huì)保障的壓力，促進(jìn)社會(huì)福利制度的完善和發(fā)展，對(duì)保障社會(huì)穩(wěn)定促進(jìn)社會(huì)和諧具有積極的作用。

(2)為家庭擁有資源的優(yōu)化配置提供一種新的思路，有利于增加老年人現(xiàn)金收入，提高老年人生活質(zhì)量。我國(guó)城市居民大部分收入都花費(fèi)在購(gòu)買(mǎi)房產(chǎn)、供子女讀書(shū)、幫子女完成婚嫁和日常的消費(fèi)上，到老年時(shí)積累的流動(dòng)資產(chǎn)很少，在收入明顯降低，而保健、醫(yī)療等花費(fèi)逐漸增多的情況下，難以維持較高的生活水平。住房反向抵押貸款則為老年人開(kāi)拓了一個(gè)新的資金來(lái)源，在繼續(xù)享有住宅使用功能的同時(shí)也能夠發(fā)揮住宅的消費(fèi)價(jià)值功能享有房子增值帶來(lái)的收益。在拓寬老年人養(yǎng)老收入渠道，增加養(yǎng)老資金的同時(shí)，使得老年人在經(jīng)濟(jì)上更加獨(dú)立，能夠追求更高的生活品質(zhì)。

(3)讓老年人實(shí)現(xiàn)自我保障，兒女實(shí)現(xiàn)獨(dú)立自強(qiáng)，將兩代人之間的過(guò)度依賴改進(jìn)為相對(duì)自立，有利于組建適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的新型代際關(guān)系。我國(guó)實(shí)行計(jì)劃生育以來(lái)的第一代人已經(jīng)接近三十歲了，不久的將來(lái)贍養(yǎng)老人的重?fù)?dān)將落在他們的肩頭。一對(duì)40歲左右的夫婦將面對(duì)4個(gè)65歲～70歲的老人和一個(gè)15歲左右的孩子，在我國(guó)社會(huì)保障體系還不完善的情況下承受的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)和精神壓力都是非常沉重的。推行住房反向抵押貸款可以在很大程度上減輕子女贍養(yǎng)老人的資金壓力，同時(shí)有助于在全社會(huì)倡導(dǎo)一種自立自強(qiáng)、平等競(jìng)爭(zhēng)的社會(huì)風(fēng)氣，鼓勵(lì)資產(chǎn)在代際間合理的分配和消費(fèi)，鼓勵(lì)年輕人自己創(chuàng)業(yè)、自食其力，降低對(duì)父輩的依賴。這對(duì)于提高我們整個(gè)民族的競(jìng)爭(zhēng)力具有很大的意義。

(4)有利于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)向多元化方向發(fā)展。住房反向抵押貸款不僅給銀行、保險(xiǎn)公司帶來(lái)新的業(yè)務(wù)，而且還將促使商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)深化改革、創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)，在業(yè)務(wù)、收入多元化的同時(shí)，還將促使金融機(jī)構(gòu)將社會(huì)責(zé)任和盈利目標(biāo)緊密地結(jié)合在一起，求得多贏效應(yīng)。

(5)有利于降低社會(huì)儲(chǔ)蓄率，釋放社會(huì)消費(fèi)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。人口老齡化使更多的人出于養(yǎng)老防老的考慮而進(jìn)行儲(chǔ)蓄。為了應(yīng)對(duì)可能到來(lái)的失業(yè)威脅、養(yǎng)老和醫(yī)療費(fèi)用的大幅支付、子女教育費(fèi)用開(kāi)支的加大，以及住房商品化帶來(lái)的壓力，增加儲(chǔ)蓄、變近期消費(fèi)為遠(yuǎn)期消費(fèi)，就必然成為城鄉(xiāng)居民的明智選擇。近年來(lái)，消費(fèi)需求不足一直困擾著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄率居高不下，近期消費(fèi)轉(zhuǎn)變?yōu)檫h(yuǎn)期消費(fèi)，造成有效消費(fèi)需求不足，直接制約著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。而反向抵押貸款能夠在居民年老時(shí)，將住房這種不動(dòng)產(chǎn)的價(jià)值得以提前變現(xiàn)套現(xiàn)，為老年人帶來(lái)持續(xù)穩(wěn)定的現(xiàn)金流入，從而可有效解除中年人對(duì)未來(lái)生活的后顧之憂，促使人們重新考慮當(dāng)前的消費(fèi)效用，釋放一些消費(fèi)需求，有助于降低社會(huì)儲(chǔ)蓄率、促進(jìn)商品物資的流通，從而推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)健康的發(fā)展。

(6)可以解決部分地區(qū)的農(nóng)民養(yǎng)老問(wèn)題。我國(guó)農(nóng)民大都擁有自己的住房，但老年生活的經(jīng)濟(jì)來(lái)源卻鮮有保障。因國(guó)家財(cái)力有限，農(nóng)村養(yǎng)老保障體系尚未完全建立，在實(shí)施多年計(jì)劃生育的情況下，農(nóng)民的養(yǎng)老問(wèn)題正日益突出，住房反向抵押貸款不失為一種解決農(nóng)民養(yǎng)老的好方法。

隨著住房改革的深入，越來(lái)越多的城市家庭擁有了自己的房產(chǎn)，我國(guó)城市擁有自有住房的家庭已高達(dá)80%。對(duì)于這些家庭來(lái)說(shuō)，住房已經(jīng)成為其私人財(cái)產(chǎn)的主要組成部分。有了這一物質(zhì)基礎(chǔ)，就有可能將健全老年社會(huì)保障體系與居民已經(jīng)取得的住房產(chǎn)權(quán)很好地結(jié)合起來(lái)。

住房反向抵押貸款能夠?yàn)槔夏耆颂峁┮环N穩(wěn)定可靠乃至延續(xù)到其終生的現(xiàn)金流，加固晚年的生活保障，為解決我國(guó)日益嚴(yán)重的養(yǎng)老問(wèn)題提供了新思路和新方法。針對(duì)我國(guó)國(guó)情，我們應(yīng)因地制宜，發(fā)展適合我國(guó)國(guó)情的住房反向抵押貸款制度，而開(kāi)展這項(xiàng)業(yè)務(wù)本身是一個(gè)龐大的系統(tǒng)工程，需要政府、銀行、保險(xiǎn)公司、社會(huì)保障部門(mén)等有關(guān)各方統(tǒng)一認(rèn)識(shí)，協(xié)調(diào)行動(dòng)，通力合作。

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