摘要：本文對新準(zhǔn)則下衍生金融工具會計(jì)初始計(jì)量和后續(xù)計(jì)量進(jìn)行了詳細(xì)的分析，并對可轉(zhuǎn)換債券應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量模式進(jìn)行了探討。

關(guān)鍵字：衍生金融工具；會計(jì)計(jì)量；可轉(zhuǎn)換債券；公允價(jià)值

一、引 言

衍生金融工具是以金融遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換為代表，它們大多是在將來某一日期執(zhí)行的合同，這些合同所代表的權(quán)利與義務(wù)并不符合現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表要素的定義，因此使其長期處于表外。近年來，由于從事衍生金融工具交易而破產(chǎn)的事件屢見不鮮，在災(zāi)難的背后，社會各界越來越關(guān)注會計(jì)所應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任問題，有的把矛頭指向會計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)意見，有的甚至把矛頭直接指向會計(jì)準(zhǔn)則。實(shí)質(zhì)上，所有關(guān)于衍生金融工具問題的爭論，最終都落腳到對財(cái)務(wù)會計(jì)概念框架基本內(nèi)容的爭論上。因此，如何對衍生金融工具進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量和信息披露便成為熱點(diǎn)問題。

受制于金融市場的開放程度，我國主要的金融工具還只是應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)、股票、債券等基本金融工具，衍生金融工具只有少量可轉(zhuǎn)換債券、中國銀行的6個(gè)月遠(yuǎn)期結(jié)售匯、各銀行在國際市場上從事的貨幣互換和利率互換、一些大型企業(yè)或企業(yè)集團(tuán)在國際市場上從事的帶有套期保值目的的衍生交易。我國會計(jì)界從20世紀(jì)90年代中期開始就已對衍生金融工具會計(jì)進(jìn)行研究，但大多理論僅局限于對確認(rèn)、計(jì)量、報(bào)告等問題概念上粗略的探討。

2006年2月，我國財(cái)政部公布了《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號—金融工具確認(rèn)和計(jì)量》、《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第23號—金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》、《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第24號—套期保值》和《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第37號—金融工具列報(bào)》(以下簡稱“新準(zhǔn)則”)，這四項(xiàng)準(zhǔn)則各有側(cè)重、相互關(guān)聯(lián)、邏輯一致，形成一個(gè)整體，在《股票期權(quán)》等準(zhǔn)則出臺之后，構(gòu)成更加完善的金融工具會計(jì)準(zhǔn)則體系。在新準(zhǔn)則下，把對衍生金融工具問題的爭論，最終都落腳到財(cái)務(wù)會計(jì)概念框架基本內(nèi)容上具有重大意義。這有助于在更高程度上和更大范圍內(nèi)發(fā)揮衍生金融工具的作用，促進(jìn)衍生金融工具在中國的發(fā)展，也有助于加快中國會計(jì)與國際慣例的協(xié)調(diào)化進(jìn)程。

二、衍生金融工具的初始計(jì)量

新企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號第三十條規(guī)定:企業(yè)初始確認(rèn)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值計(jì)量。衍生金融工具初始確認(rèn)時(shí)，資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值與歷史成本的金額相同。就之前的會計(jì)理論和實(shí)務(wù)而言，問題主要集中在兩點(diǎn):一是合同價(jià)值的計(jì)量，二是期權(quán)費(fèi)的估價(jià)。

對于遠(yuǎn)期、期貨和互換這三種基本衍生金融工具，都需要初始確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，且確認(rèn)的凈資產(chǎn)或凈負(fù)債金額為零，計(jì)量時(shí)涉及匯率的應(yīng)以遠(yuǎn)期匯率作為折算匯率，這使得公允價(jià)值能夠反映未來現(xiàn)金流量。期權(quán)有兩個(gè)關(guān)鍵的概念，期權(quán)費(fèi)(即期權(quán)價(jià)格)和期權(quán)執(zhí)行價(jià)格，在期權(quán)交易中，期權(quán)合同是標(biāo)準(zhǔn)化的合同，唯一變量是期權(quán)費(fèi)。從初始計(jì)量的角度來講，期權(quán)費(fèi)是一種需要估計(jì)的公允價(jià)值，若期權(quán)合約有活躍的公開市場且有公開標(biāo)價(jià)，其公開標(biāo)價(jià)就應(yīng)作為期權(quán)合約的公允價(jià)值，若不具備這樣的公開標(biāo)價(jià)，可以運(yùn)用科學(xué)合理的計(jì)價(jià)模型對期權(quán)的公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)價(jià)。

新企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號第三十條同時(shí)規(guī)定，對于以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，相關(guān)交易費(fèi)用應(yīng)當(dāng)直接計(jì)入當(dāng)期損益。

從理論上講，交易費(fèi)用應(yīng)單獨(dú)核算，不能計(jì)入金融資產(chǎn)的取得成本或金融負(fù)債的入賬價(jià)值。當(dāng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的后續(xù)計(jì)量采用公允價(jià)值作為計(jì)量屬性時(shí)，如果交易費(fèi)用計(jì)入初始確認(rèn)金額，將會導(dǎo)致后續(xù)計(jì)量產(chǎn)生的新的賬面價(jià)值與公允價(jià)值不相等。但是，本文認(rèn)為，在公允價(jià)值模式下將交易費(fèi)用一律計(jì)入當(dāng)期損益有些不妥，本文認(rèn)為，從實(shí)務(wù)的角度考慮，對于金融資產(chǎn)，如果交易費(fèi)用不重要，可以作為金融資產(chǎn)初始入賬價(jià)值的一部分，否則，宜單獨(dú)核算。而對于金融負(fù)債，則應(yīng)作為當(dāng)期費(fèi)用或分期攤銷至以后各期。

三、衍生金融工具的后續(xù)計(jì)量

由于目前完全按照公允價(jià)值計(jì)量所有的金融資產(chǎn)尚有一定困難，依據(jù)企業(yè)管理當(dāng)局持有金融工具的目的和意圖來劃分金融工具的類型，從而為金融工具的后續(xù)計(jì)量提供了普遍、有效的方法。在以公允價(jià)值為基礎(chǔ)計(jì)量屬性的前提下，衍生金融工具的計(jì)量方法也存在著至少三種選擇:一是歷史成本；二是采用報(bào)告日的公允價(jià)值；三是“混合”計(jì)量模式，報(bào)告日一些項(xiàng)目按歷史成本列報(bào)，而另一些項(xiàng)目按公允價(jià)值列報(bào)。準(zhǔn)則第三十二條“按照公允價(jià)值對金融資產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量”、“持有至到期投資以及借款和應(yīng)收款項(xiàng)按攤余成本計(jì)量”、以及第三十三條“按攤余成本對金融負(fù)債進(jìn)行后續(xù)計(jì)量”、“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債按公允價(jià)值計(jì)量”，這說明我國采用的是混合計(jì)量模式。

1993年，美國首先突破了對財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的傳統(tǒng)分類，在《SFAS155—特定混合工具的會計(jì)處理——對SFAS133和SFAS140的修正》關(guān)于特定債權(quán)及權(quán)益性證券投資的會計(jì)處理中第6段，根據(jù)企業(yè)管理當(dāng)局持有證券的目的和意圖，將證券分為三類:持有至到期日的證券、交易中的證券和待售證券。對于上述三類證券，第一類應(yīng)按攤余成本計(jì)價(jià)；第二類應(yīng)以報(bào)告日的公允價(jià)值計(jì)價(jià)，其未實(shí)現(xiàn)損益列入當(dāng)期損益；第三類也以報(bào)告日的公允價(jià)值計(jì)價(jià)，但其未實(shí)現(xiàn)損益不列入當(dāng)期損益。顯然衍生金融工具應(yīng)屬于第二類證券。1998年國際會計(jì)準(zhǔn)則第39號（以下簡稱“IAS39”）提出:對于衍生金融資產(chǎn)，除了需通過交付無公開標(biāo)價(jià)的權(quán)益性證券外，都要以公允價(jià)值計(jì)量。

衍生金融負(fù)債后續(xù)計(jì)量發(fā)生的選擇，依據(jù)同樣是企業(yè)管理當(dāng)局持有金融工具的目的和意圖。IAS39提出對金融負(fù)債的后續(xù)計(jì)量，建議如下：初始確認(rèn)后，對金融負(fù)債(不包括為交易而持有的負(fù)債以及屬于負(fù)債的衍生金融工具)應(yīng)以攤余成本進(jìn)行記錄，對為交易而持有的負(fù)債以及屬于負(fù)債的衍生金融工具應(yīng)以公允價(jià)值計(jì)量；但對于與未上市權(quán)益工具(其公允價(jià)值不能可靠計(jì)量)有關(guān)，且需通過交付這種權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的衍生負(fù)債，應(yīng)以成本計(jì)量，指定為被套期項(xiàng)目的金融負(fù)債，則應(yīng)根據(jù)有關(guān)套期會計(jì)的規(guī)定進(jìn)行計(jì)量。美國在有關(guān)準(zhǔn)則中對金融負(fù)債的計(jì)量建議也類似，認(rèn)為衍生金融工具負(fù)債和為交易而持有的負(fù)債(如空頭借入的證券)，其需要重新計(jì)量到公允價(jià)值，除此以外，所有的金融負(fù)債均以攤余成本入帳。

針對大多數(shù)衍生金融工具而言，企業(yè)并不會打算長期持有，且衍生金融工具交易又總是在活躍的金融市場中進(jìn)行。所以本文認(rèn)為，對大多數(shù)衍生金融工具的后續(xù)計(jì)量也應(yīng)該且可以采用報(bào)告日的公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，隨著金融市場的發(fā)展與會計(jì)理論、實(shí)務(wù)的提升，以公允價(jià)值計(jì)量所有衍生金融工具將會是更優(yōu)的選擇，這也是在金融資產(chǎn)和金融負(fù)債計(jì)量屬性上所追求的最終目標(biāo)。

四、新準(zhǔn)則下對可轉(zhuǎn)換債券應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量模式的探討?yīng)?/p>

根據(jù)新準(zhǔn)則第22號第二十條的定義，可轉(zhuǎn)換債券中包含的轉(zhuǎn)股權(quán)可歸為“嵌入衍生工具”，它使得債務(wù)合約受到股票價(jià)格的影響，因此對于將其視為一般的應(yīng)付債券和一般投資是不能反映可轉(zhuǎn)換債券的公允價(jià)值。準(zhǔn)則第37號第十條對“企業(yè)發(fā)行的非衍生金融工具包含負(fù)債和權(quán)益成份的”，借鑒了美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會（以下簡稱FASB）和國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會（以下簡稱IASC）提出的“權(quán)益部分余值計(jì)價(jià)法”，將金融工具的負(fù)債部分和權(quán)益部分分別開來予以確認(rèn)，先確定負(fù)債部分的價(jià)值，然后倒算權(quán)益部分的價(jià)值。對此，本文采用權(quán)益部分余值計(jì)價(jià)法，對可轉(zhuǎn)換債券的期初和后續(xù)會計(jì)處理作一些探討。

例如:某股份有限公司于2005年1月1日發(fā)行3年期可轉(zhuǎn)換債券1000張，每張面值1000元，發(fā)行總收入1200000元，另有交易費(fèi)用10000元。每年年末付息，票面利率8%，債券發(fā)行時(shí)不附選擇權(quán)的類似債券市場利率為10%。一年后該可轉(zhuǎn)換債券市價(jià)為每張1300元，第二年年末，所有債券轉(zhuǎn)換為100000股面值10元的普通股。

第一，運(yùn)用權(quán)益余值計(jì)價(jià)法對發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券初始確認(rèn)的會計(jì)處理

負(fù)債部分的價(jià)值=80000×P/A(10%，3)+1000000 ×P/S(10%，3} = 950252元

權(quán)益部分的價(jià)值=1200000-950252=249748元

2005年1月1日，該公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券

借:銀行存款1200000

應(yīng)付債券——債券折價(jià)49748

貸:應(yīng)付債券——債券面值1000000

資本公積——債券轉(zhuǎn)股權(quán)準(zhǔn)備249748

借:財(cái)務(wù)費(fèi)用10000

貸:銀行存款10000

第二，運(yùn)用權(quán)益余值計(jì)價(jià)法對發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券后續(xù)計(jì)量的會計(jì)處理

對負(fù)債部分可使用未來現(xiàn)金流貼現(xiàn)的方法，對權(quán)益部分仍使用權(quán)益余值計(jì)價(jià)法計(jì)算公允價(jià)值。

2005年12月31日，負(fù)債部分的價(jià)值=80000 × P/A(10%，2)+1000000× P/S(10%，2)=965240元；權(quán)益部分的價(jià)值=1300000-965240=334760元；權(quán)益部分價(jià)值變動=100000-(334760-249748)=14988元。

借:資本公積——債券轉(zhuǎn)股權(quán)準(zhǔn)備14988

貸:應(yīng)付債券——債券折價(jià)14988

借:財(cái)務(wù)費(fèi)用80000

貸:應(yīng)付利息80000

2006年12月31日，可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股

借:應(yīng)付債券——債券面值1000000

資本公積——債券轉(zhuǎn)股權(quán)準(zhǔn)備234760

貸:1000000

資本公積一一股本溢價(jià)200000

應(yīng)付債券一一債券折價(jià)34760

借:財(cái)務(wù)費(fèi)用80000

貸:應(yīng)付利息80000

四、結(jié)論

本文認(rèn)為，衍生金融工具計(jì)量屬性的選擇，應(yīng)依據(jù)企業(yè)管理當(dāng)局持有金融工具的目的和意圖，因而大多數(shù)衍生金融工具的后續(xù)計(jì)量可以也應(yīng)該采取報(bào)告日的公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量。對于可轉(zhuǎn)換債券這種嵌入衍生金融工具，本文也提出了自己的見解，公允價(jià)值的計(jì)算方式受市場諸多因素的影響，采取哪一種計(jì)量方式含有一定的主觀成分，衍生金融工具公允價(jià)值計(jì)量的理論研究，還有待于我國資本市場的進(jìn)一步發(fā)展，因?yàn)橹挥性谌諠u完善的資本市場中，衍生金融工具的公允價(jià)值才能被合理估計(jì)、可靠計(jì)量。

參考文獻(xiàn)

［1］ 葛家澍.《關(guān)于會計(jì)計(jì)量的新屬性—公允價(jià)值》，上海會計(jì)，2001.

［2］ 耿建新、徐經(jīng)長.《衍生金融工具會計(jì)新論》，中國人民大學(xué)出版社，2002.

（作者通訊地址：中國石油四川銷售分公司 610015 ）