摘要：本文針對目前高校辦學(xué)中貸款規(guī)模逐步擴(kuò)大的趨勢，指出負(fù)債融資存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險，提出高校負(fù)債風(fēng)險的內(nèi)部控制方法和外部防范措施，有利于合理規(guī)避風(fēng)險，提高資金使用效益。

關(guān)鍵詞：高校；負(fù)債；風(fēng)險；防范

一、高校舉債的現(xiàn)狀

面臨著高等教育國際化的挑戰(zhàn)，面臨著建設(shè)一流大學(xué)和一流學(xué)科的挑戰(zhàn)，各高等學(xué)校都自覺或不自覺地參與了高等學(xué)校間的激烈競爭，競爭威脅著發(fā)展，競爭威脅著生存，以致每個學(xué)校都有了一種危機(jī)感和緊迫感。影響高等學(xué)校競爭力的因素很多，其中，資金是一個重要方面。各學(xué)校在建設(shè)資金不能滿足事業(yè)發(fā)展需要的情況下，紛紛走上了向銀行貸款的路子，在當(dāng)前學(xué)校所處的特殊時期，這無疑是一個籌措資金的有效途徑。此外，國家也大力倡導(dǎo)高校擴(kuò)大招生規(guī)模，并相應(yīng)允許高校向金融機(jī)構(gòu)貸款，因此，銀校合作迅速推廣，高校的貸款規(guī)模不斷擴(kuò)大。

二、高校負(fù)債的風(fēng)險成因

高校負(fù)債風(fēng)險一般是指由于資金供需情況、各種宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和微觀條件等因素發(fā)生變化，使高校因負(fù)債的原因給自身發(fā)展和正常運(yùn)行帶來不確定的影響。目前，高校負(fù)債的風(fēng)險成因如下：

1、國家和銀行對高校貸款運(yùn)作缺乏宏觀指導(dǎo)和調(diào)控。在政府市場導(dǎo)向和強(qiáng)化高校自主權(quán)的政策引導(dǎo)下，隨著我國高等教育規(guī)模的不斷擴(kuò)大，政府不再包攬龐大的高等教育經(jīng)費(fèi)及其運(yùn)營，而是鼓勵各高校通過市場機(jī)制，實(shí)施教育資金的多渠道籌集，致使現(xiàn)實(shí)運(yùn)作中國家對高校貸款的宏觀指導(dǎo)和調(diào)控不夠。同時，銀行也認(rèn)為大多高校是國家公辦的，不會倒閉。于是在貸款審批過程中未按商業(yè)貸款條件嚴(yán)格審查，也不設(shè)立擔(dān)?；蜇?cái)產(chǎn)抵押，基本靠學(xué)校信譽(yù)實(shí)行信譽(yù)貸款。這在一定程度上刺激了高校申請和使用銀行貸款，造成了貸款的隨意性。

2.對風(fēng)險認(rèn)識不足。隨著高等教育改革的不斷深入，高校開始擁有越來越多的自主權(quán)，同時也給高校的運(yùn)營帶來了風(fēng)險。在這樣一種全新的形勢和背景下，不少高校的管理層還沒有充分認(rèn)識到這一點(diǎn)。這不僅已經(jīng)給某些高校的運(yùn)營帶來危機(jī)，而且是高校運(yùn)營過程中最大的潛在威脅。

3、負(fù)債的投資效益存在隱蔽性。而以社會效益為首要任務(wù)的高等教育事業(yè)，信貸資金投資收益主要是通過提高辦學(xué)能力、師資水平、學(xué)術(shù)論著和畢業(yè)生綜合素質(zhì)等形式間接地表現(xiàn)出來，很難用投資收益率、投資回收期等表現(xiàn)此經(jīng)濟(jì)價值，貸款投資效益的顯示具有很大的隱蔽性。這就使得貸款可行性的預(yù)測和貸款效果的考核無數(shù)據(jù)可依。

4、負(fù)債風(fēng)險的潛伏性?，F(xiàn)在正處于高等教育市場供不應(yīng)求的有利時期，故少有破產(chǎn)之憂，這在一定程度上掩蓋了高校對清償能力不足的擔(dān)憂。同時，高校人力資本、學(xué)術(shù)價值、學(xué)校聲譽(yù)等無形資產(chǎn)的計(jì)價尚不成熟，因貸款發(fā)展而對這些無形資產(chǎn)價值的提升更是難以計(jì)量，具有不確定性，難以規(guī)范地按市場價格來確定其價值，使貸款風(fēng)險衡量難度加大，對風(fēng)險的發(fā)生也難以及時發(fā)現(xiàn)，貸款風(fēng)險具有很強(qiáng)的潛伏性。

三、高校負(fù)債風(fēng)險的內(nèi)部控制方法

高校管理者務(wù)必樹立風(fēng)險觀念，增強(qiáng)風(fēng)險防范意識，用最小的成本把財(cái)務(wù)風(fēng)險降到最低的程度，主要堅(jiān)持如下幾個原則：

1.適度性原則。高校一定要嚴(yán)格控制負(fù)債規(guī)模，只能適當(dāng)?shù)剡x定一些關(guān)系到學(xué)校事業(yè)發(fā)展的重要項(xiàng)目負(fù)債發(fā)展，而且負(fù)債的規(guī)模以不影響學(xué)校正常教學(xué)、科研活動為前提。一般說來，確定合理的負(fù)債規(guī)模應(yīng)注意以下幾個方面:首先，把以滿足學(xué)校最低的，必要的資金需求作為負(fù)債的數(shù)量目標(biāo);其次，負(fù)債辦學(xué)必須合理地安排長期、中期、短期借款，使債務(wù)結(jié)構(gòu)達(dá)到最優(yōu);最后，必須保持流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的一定比例;從防范風(fēng)險的角度，負(fù)債要非常慎重，必須充分考慮償債的能力、債務(wù)數(shù)量、利率大小、償還期限及風(fēng)險等因素。

2.專用性原則。高校負(fù)債取得的貸款資金，要堅(jiān)持專款專用的原則。加強(qiáng)對貸款資金的投向管理和流量監(jiān)控，確保貸款資金用于既定的建設(shè)項(xiàng)目上。貸款項(xiàng)目必須是學(xué)校建設(shè)急需的教學(xué)設(shè)備、基礎(chǔ)實(shí)驗(yàn)室的改造、基本建設(shè)及公共設(shè)施建設(shè)等，嚴(yán)禁用貸款資金再次進(jìn)行其

他項(xiàng)目的融資活動，更不允許將貸款資金用于某些消費(fèi)性支出或人員經(jīng)費(fèi)支出。

3.可持續(xù)發(fā)展原則。高校負(fù)債資金的使用應(yīng)有利于高校的長期、協(xié)調(diào)發(fā)展，不能僅僅為了短期利益而犧牲發(fā)展的可持續(xù)性。高校負(fù)債辦學(xué)的真正目的是為了解決國家財(cái)政資金投入不足而高等教育又因廣大群眾需要而必須加快發(fā)展的問題。所以，不能因?yàn)檠矍袄娑お?/p>

目貸款，導(dǎo)致歷年收入不能夠還本付息，從而背上沉重的債務(wù)包袱。

4.風(fēng)險性原則。用貸款的方式發(fā)展教育是學(xué)校實(shí)施超常規(guī)、跨越式發(fā)展的舉措，這個舉措本身就包括一定的風(fēng)險。隨著高校負(fù)債的出現(xiàn)和增加，高校的財(cái)務(wù)狀況將會逐漸變差，這是不可避免的財(cái)務(wù)規(guī)律，我們并不苛求高校財(cái)務(wù)狀況在大舉負(fù)債時仍能保持不變，但作為負(fù)債適度性的體現(xiàn)，高校財(cái)務(wù)應(yīng)保證在負(fù)債最高時不至于產(chǎn)生嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)，即不會出現(xiàn)現(xiàn)金支付困難和信用等級惡化。所以，為了避免負(fù)債形成的財(cái)務(wù)風(fēng)險，就必須強(qiáng)調(diào)所貸款項(xiàng)的合法性、合理性，強(qiáng)調(diào)還貸資金要有相對穩(wěn)定的來源和可行的還款計(jì)劃，并落實(shí)貸款人及經(jīng)濟(jì)責(zé)任制，這樣貸款時，才能從容面對，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)。

5.效益性原則。高校負(fù)債建設(shè)項(xiàng)目的效益性是適度負(fù)債的最基本體現(xiàn)。貸款投資應(yīng)有項(xiàng)目來支撐，現(xiàn)在投資形成的資產(chǎn)在未來若干年內(nèi)有明確的預(yù)計(jì)收益，并且這種收益回收會大于收益期每年需要還本付息的資金。項(xiàng)目的收益性越好，說明該項(xiàng)目是以貸款資金來建設(shè)就越值得。學(xué)校用于償債的資金來源主要是事業(yè)結(jié)余，這不僅包括原有教學(xué)資源產(chǎn)生的事業(yè)結(jié)余，還包括新增項(xiàng)目教育資源產(chǎn)生的事業(yè)結(jié)余。由于負(fù)債建設(shè)項(xiàng)目是原有教學(xué)規(guī)模的擴(kuò)大，基于規(guī)模效應(yīng)的影響，該項(xiàng)目應(yīng)該具有更高的邊際收益率。

四、高校負(fù)債風(fēng)險的外部防范措施

高校貸款業(yè)務(wù)對于高校、銀行和政府主管部門都會產(chǎn)生影響。除了高校要做好內(nèi)部債務(wù)風(fēng)險的控制工作外;銀行是貸款的發(fā)放者，在業(yè)務(wù)操作中要加強(qiáng)對高校貸款的管理，防止不良貸款的出現(xiàn)，減少自身的風(fēng)險，提高銀行的利潤;對于政府來說，高校如果出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)，最終將由政府部門負(fù)責(zé)，因而也必須要加強(qiáng)對高校貸款的監(jiān)管控制力度，合理控制高校貸款的規(guī)模，保證銀行貸款的有效合理利用，防止和降低銀行貸款的風(fēng)險。

1、政府部門對債務(wù)風(fēng)臉的防范

針對當(dāng)前高校貸款規(guī)模增長過快的情況，政府部門應(yīng)及時加以規(guī)范指導(dǎo)，具體包括：（1）加強(qiáng)對銀行和高校的規(guī)范指導(dǎo)，控制貸款規(guī)模，要求其嚴(yán)格根據(jù)《商業(yè)銀行法》、((中華人民共和國合同法》等法律規(guī)定，增強(qiáng)風(fēng)險和效益意識，嚴(yán)格按照規(guī)定程序，在放貸前對高校貸款規(guī)模、利率高低、還款期限、未來可預(yù)期收入和償還能力等進(jìn)行科學(xué)評估，控制總量、防范風(fēng)險，使高校貸款從資金源頭得到控制。（2）加強(qiáng)對貸款資金管理和使用的監(jiān)督，提高貸款資金使用效益，要確保高等院校的貸款?？顚Ｓ?，充分發(fā)揮政府調(diào)控職能作用，提高投資的使用效益，加強(qiáng)對投資項(xiàng)目的審計(jì)監(jiān)督。（3）積極支持多元化辦學(xué)，拓寬高校資金來源渠道，國家應(yīng)積極支持多元化辦學(xué)，拓寬高校資金來源渠道，通過引進(jìn)民資、外資等多種途徑以解決高等教育經(jīng)費(fèi)不足的矛盾。（4）盤活高校資產(chǎn)存量，增強(qiáng)高校“造血”功能，學(xué)校應(yīng)盡早加強(qiáng)自身的“造血”功能，擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)實(shí)力，政府或財(cái)政部門可以通過建立高校資產(chǎn)管理公司等方式，盤活高校資產(chǎn)。（5）建立大額貸款備案制度，為便于全面掌握高校的貸款規(guī)模和風(fēng)險狀況，加強(qiáng)宏觀管理與監(jiān)控，及時采取措施防范財(cái)務(wù)風(fēng)險，對所有貸款高校實(shí)行大額貸款備案制度。（6）對高校給予政策扶持，教育主管部門是學(xué)校的直接領(lǐng)導(dǎo)，財(cái)政部門為學(xué)校的正常運(yùn)作提供資金保證，在財(cái)政部門加大教育投入力度的同時，教育主管部門應(yīng)給予學(xué)校專項(xiàng)資金、肋學(xué)貸款等政策支持。（7）建立風(fēng)險預(yù)警提示制度，有關(guān)主管部門應(yīng)加大對高校貸款管理的宏觀監(jiān)控力度，對于個別己超出償債能力、財(cái)務(wù)風(fēng)險達(dá)到預(yù)警線的高校，主管部門應(yīng)及時發(fā)出預(yù)警通知，要求這些高校調(diào)整建設(shè)規(guī)劃、停止貸款。

2、銀行對債務(wù)風(fēng)險的防范措施

銀行的防范措施包括：（1）完善金融機(jī)構(gòu)對高校授信的評價體系，應(yīng)改變目前單純由政府教育管理部門對高校辦學(xué)質(zhì)量和教學(xué)水平進(jìn)行行政評價的傳統(tǒng)做法，探索新的高校評價辦法。（2）加強(qiáng)對貸款對象和項(xiàng)目的審查，嚴(yán)格控制放款規(guī)模，銀行應(yīng)對高校的經(jīng)濟(jì)狀況和還貸能力進(jìn)行嚴(yán)格審查，要充分考慮高校財(cái)力的承受能力，對貸款的額度要進(jìn)行科學(xué)分析，應(yīng)根據(jù)高校的實(shí)際情況，如規(guī)模大小、院校性質(zhì)、隸屬關(guān)系、利率高低、未來可預(yù)見到的收入能力和償還期限等。（3）靈活運(yùn)用還貸方式，保證貸款的有效收回。

總之適時適度的舉債解決了高校發(fā)展的資金“瓶頸”問題，為學(xué)校發(fā)展培育后勁，甚至使其獲得良好的效益。但是貸款融資改變了高校的資本結(jié)構(gòu)，存在由于債務(wù)負(fù)擔(dān)過重而影響學(xué)校正常財(cái)務(wù)支付和不能按期償還到期貸款本金和利息的風(fēng)險，一旦后續(xù)資金不能及時注入，勢必造成學(xué)校財(cái)務(wù)收支失衡，將會影響今后高校正常的教學(xué)科研及維持費(fèi)用的開支，影響高校的正常發(fā)展，因此，高校舉債必須對收益能力和償債能力進(jìn)行評估，高校向銀行借款的額度既要考慮學(xué)校建設(shè)和發(fā)展的需要，又要充分考慮學(xué)校財(cái)力的承受能力，同時還應(yīng)進(jìn)行貸后風(fēng)險防范。

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（作者通訊地址：廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院530003）