摘要：隨著經(jīng)濟全球化和競爭的加劇，國際貿(mào)易結(jié)算方式的優(yōu)惠與否也演變成了全球貿(mào)易競爭手段的一種，于是基于商業(yè)信用的國際保理在全球貿(mào)易融資結(jié)算中迅速發(fā)展并大大超過了信用證結(jié)算。我國外貿(mào)企業(yè)要順應(yīng)潮流，了解全球保理業(yè)務(wù)的最新進展并積極加以運作，以提高我方國際競爭力。但我國開展國際保理還存在許多問題及相應(yīng)的風險，只有解決這些問題和防范風險，才能促進我國國際保理業(yè)務(wù)的發(fā)展，從而進一步擴大我國的進出口貿(mào)易。

關(guān)鍵詞：國際保理；出口保理商；信用管理機制；反索；擔保付款

中圖分類號：Ｆ740．45 文獻標志碼：Ａ 文章編號：1673－291Ｘ（2008）01－0105－03

一、采用國際保理融資結(jié)算已漸成國際趨勢

隨著國際貿(mào)易的迅速發(fā)展，國際市場已普遍轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方市場，競爭的多樣化，使得付款方式也成了競爭的重要因素，買方市場的進口商更愿意采用賒銷（Ｏ／Ａ）、承兌交單（Ｄ／Ａ）等非信用證結(jié)算方式，這些方式不占用其資金、得以保障其對貨物的權(quán)利，并能減少其為支付而承擔的費用。在歐盟成員國之間的貿(mào)易中，非信用證結(jié)算已達80％以上。

出口商為了擴大出口，占領(lǐng)國外市場，除了利用質(zhì)量、價格、售后服務(wù)等競爭手段外，也不得不以對買方有利的靈活支付方式吸引客戶，以增強自己的競爭力。企業(yè)出口常常碰到的困境是：對國外客戶資信不了解且對方不愿意采用信用證支付方式；為適應(yīng)國外市場多變的特點，每次發(fā)貨數(shù)量有限且批次多，如采用Ｏ／Ａ或Ｄ／Ｐ等對買方有利的支付方式，出口商則會面臨信用、外匯風險和資金融通、賬務(wù)管理和追收應(yīng)收賬款以及可能的壞賬損失等一系列問題，高風險使得出口商的利益難以得到保障。國際保付代理，即國際保理（Ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ Ｆａｃｔｏｒｉｎｇ）正是順應(yīng)這一情形產(chǎn)生的，即由保理商以收購應(yīng)收賬款債權(quán)的方式向出口商提供出口融資結(jié)算，特別適合中小企業(yè)出口付款期限不超過180天的中小額消費品交易。

目前在全球貿(mào)易中保理融資結(jié)算已成了眾多中小企業(yè)的首選。國際保理在2０01年全球貿(mào)易結(jié)算中的份額就已超過信用證的業(yè)務(wù)量，達到44％。據(jù)ＦＣＩ①（國際保理商聯(lián)合會）統(tǒng)計，2006年全球保理業(yè)務(wù)量達11 342．88億歐元，其中歐盟、美、日分別占67．7％、8．46％、6．57％，總計達82．73％。我國保理業(yè)務(wù)量由2005年58．3億歐元增加到2０06年的143億歐元，同比增長59．23％，其中國內(nèi)保理約占84％，為120億歐元，國際保理占16％，為23億歐元。②但我國保理總量僅占全球保理業(yè)務(wù)量的1．26％（見表1），這與我國世界第三大貿(mào)易國的地位極不相稱。2004年我國進出口貿(mào)易總額就已占世界貿(mào)易量的6．2％，2006年我國進出口總額更是高達1．76萬億美元，進出口貿(mào)易是國際保理的基石，說明我國保理業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

二、國際保理如何操作

國際保理融資結(jié)算所具有的特點，如敘做保理后，一切有關(guān)的問題只須與本地出口保理商交涉；可提前進行融資結(jié)算；進出口保理商均是ＦＣＩ會員，業(yè)務(wù)遵循《國際保理規(guī)則》（以下簡稱ＧＲＩＦ，Ｇｅｎｅｒａｌ Ｒｕｌｅｓ ｆｏｒ Ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ Ｆａｃｔｏｒｉｎｇ），便于爭議解決；進出口保理商雙重擔保付款，債權(quán)有保障等，對中小規(guī)模出口商是十分有利的。國際保理可以采取單保理或雙保理模式進行?，F(xiàn)在標準的國際保理是雙保理，涉及出口商、出口保理商（以下簡稱ＥＦ， Ｅｘｐｏｒｔ Ｆａｃｔｏｒ）、進口保理商（以下簡稱ＩＦ， Ｉｍｐｏｒｔ Ｆａｃｔｏｒ）和進口商四個當事人。通常，出口商按以下程序來操作國際保理業(yè)務(wù)。

第一步，初步咨詢。

出口商填寫“信用額度申請表”（Ａｐｐｌｉｃａｔｉｏｎ ｆｏｒ Ａ Ｃｒｅｄｉｔ Ａｐｐｒｏｖａｌ），向ＥＦ申請進口商信用額度；ＥＦ將申請內(nèi)容轉(zhuǎn)換為“初步信用評估請求”（Ｐｒｅｌｉｍｉｎａｒｙ Ｃｒｅｄｉｔ Ａｓｓｅｓｓｍｅｎｔ Ｒｅｑｕｅｓｔ），經(jīng)由ＥＤＩ－Ｆａｃｔｏｒｉｎｇ系統(tǒng)傳給ＩＦ；經(jīng)評估、核準，ＩＦ將“初步信用評估回復書”（Ｐｒｅｌｉｍｉｎａｒｙ Ｃｒｅｄｉｔ Ａｓｓｅｓｓｍｅｎｔ Ｒｅｓｐｏｎｓｅ）經(jīng)由ＥＤＩ－Ｆａｃｔｏｒｉｎｇ傳給ＥＦ，ＥＦ再將ＩＦ初步核準的進口商的信用額度通知出口商，征求出口商意見。

第二步，簽署協(xié)議。

進出口商之間簽訂貿(mào)易合同，訂明以Ｏ／Ａ或Ｄ／Ｐ項下的保理作為結(jié)算方式；出口商同意按核準的信用額度向ＥＦ提出敘做保理，與ＥＦ簽訂“出口保理協(xié)議”；然后ＥＦ才將正式的額度通知以發(fā)出“出口保理信用額度核準通知書”形式通知出口商。

第三步，單據(jù)傳遞。

首先，出口商發(fā)運貨物后，向進口商發(fā)出“介紹信”（Ｉｎｔｒｏｄｕｃｔｏｒｙ Ｌｅｔｔｅｒ），表明有關(guān)債權(quán)已轉(zhuǎn)讓，以后的付款須通過指定的保理商，并將發(fā)票提單等單據(jù)直接寄給進口商；其次，出口商將載有轉(zhuǎn)讓條款的發(fā)票副本和“應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓通知書”（經(jīng)簽署）送交ＥＦ；最后，ＥＦ加列再讓渡條款與簽署“應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓通知書”，并在發(fā)票上加簽“再讓渡”字樣（或蓋戳），加上其他相應(yīng)單據(jù)寄交（或ＥＤＩ電傳）給ＩＦ，表明將應(yīng)收賬款再轉(zhuǎn)讓給ＩＦ。

第四步，提前融資。

出口商填寫“融資申請書”，在付款到期日前向ＥＦ進行融資結(jié)算，可獲得不超過發(fā)票金額的90％的融資款，可加速資金周轉(zhuǎn)。

第五步，到期付款。

ＩＦ將出口發(fā)票與相關(guān)單據(jù)交進口商，進口商在付款到期日通過ＩＦ付款，（如進口商無償付能力，按照ＧＲＩＦ規(guī)則將由ＩＦ在到期日后第90天擔保賠付）；ＩＦ在扣除進口保理費后，將剩余款項付給ＥＦ，ＥＦ在扣除出口保理費、融資款（如有）及其他相關(guān)費用后，將剩余款項付給出口商。

三 我國發(fā)展國際保理存在的問題及解決

雖然保理業(yè)務(wù)對出口商有著諸多優(yōu)勢，但在我國貿(mào)易融資結(jié)算中并不是主要方式，相對于我國巨額的貿(mào)易交易來說，國際保理遠未普及，主要是在我國推行國際保理業(yè)務(wù)還存在以下障礙：

1．出口商缺乏保理知識及意識

我國出口企業(yè)長期以來已習慣并普遍接受以銀行信用為基礎(chǔ)的信用證方式進行結(jié)算，像賒銷（Ｏ／Ａ）、承兌交單（Ｄ／Ａ）等商業(yè)信用交易在我國尚不普遍，各校在國際結(jié)算課程教授中過分強調(diào)Ｌ／Ｃ方式，而忽略國際保理，所以盡管相對于信用證方式，保理具有很多獨特的優(yōu)勢，是更適合中小進出口外貿(mào)企業(yè)的融資結(jié)算方式，但多數(shù)外貿(mào)企業(yè)對國際保理業(yè)務(wù)知識缺乏了解，很大程度上阻礙了國際保理業(yè)務(wù)在我國的發(fā)展。為此要加大對保理知識的宣傳教育、培訓與普及。

2．我國保理法制法規(guī)缺口

我國目前僅有《民法通則》和《合同法》對債權(quán)轉(zhuǎn)讓有為數(shù)不多的原則性條款規(guī)定，國家外匯管理局《關(guān)于出口保付代理項下收匯核銷管理有關(guān)問題的通知》涉及保理業(yè)務(wù)，但尚無保理業(yè)務(wù)的專門性法規(guī)，也無具體的部門性管理條例。保理業(yè)務(wù)法制建設(shè)空缺與滯后，嚴重阻礙了保理業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展。為此，我國相應(yīng)立法部門應(yīng)注意加快建立國際保理的法制法規(guī)，使得該業(yè)務(wù)可得到法律的有效保護。

3．信用管理機制不健全

保理業(yè)務(wù)的開展是基于“信用交易”之上的。我國社會信用體系較為混亂，雖然相關(guān)部門出臺了有關(guān)政策，但法制的不健全使社會經(jīng)濟主體的經(jīng)濟行為缺乏剛性約束，企業(yè)自身信用管理不到位和相互間信用關(guān)系的混亂與失控，使得債務(wù)拖欠和應(yīng)收賬款居高不下。為此，需要在我國建立一系列公開透明的信用體系，社會信用監(jiān)管機制、企業(yè)信用管理機制、銀行對企業(yè)的信用評估機制，只有這些機制建立和健全了，基于信用的保理業(yè)務(wù)才能蓬勃發(fā)展。

4．專業(yè)人才缺乏

國際保理業(yè)務(wù)的特性要求從業(yè)人員具有較高的綜合專業(yè)水平。國際保理業(yè)務(wù)有國際結(jié)算、融資、信用擔保等多重功能，涉及到多個業(yè)務(wù)領(lǐng)域，要求從業(yè)人員必須具備熟練的英語、計算機應(yīng)用能力，還要有豐富的國際金融知識、法律知識，熟悉相關(guān)國際慣例、國際貿(mào)易交易規(guī)則和習慣等。而我國商業(yè)銀行從事保理業(yè)務(wù)的人員還缺乏專業(yè)的國際保理培訓，專業(yè)人才的缺乏一定程度上也影響了我國國際保理業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展。為此，我國設(shè)有國貿(mào)專業(yè)的高等院校要調(diào)整、更新知識結(jié)構(gòu)，在培訓這方面實用人才肩負起義不容辭的責任。

四 出口商在國際保理業(yè)務(wù)中的風險及防范

雖然出口商敘做國際保理可從一定程度上為其轉(zhuǎn)移或消除風險，并不是之后出口商就萬事大吉了。從國內(nèi)外保理的實踐來看，出口商在國際保理業(yè)務(wù)中仍會面臨一定的風險，如何認知和防范這些風險，確保安全收匯，對出口商乃至整個保理業(yè)務(wù)的發(fā)展都是至關(guān)重要的。

1．保理商的信用風險

出口商可通過保理轉(zhuǎn)移對國外進口商的信用風險，但是還會面臨保理商的信用風險，表現(xiàn)在：保理商對進口商的信用評估失誤，當進口商不能付款時，保理商也不能按時足額付款；保理商在出口保理協(xié)議中附加許多限制性的“陷阱”條款，出口商稍有過失則可能導致保理商拒絕擔保付款；（國外）保理商喪失清償能力，國內(nèi)保理商利用“陷阱”條款拒絕承擔擔保付款的責任等。

防范保理商的信用風險：

一是資信調(diào)查。資信調(diào)查是國際貿(mào)易的黃金準則。要選擇信譽好的保理商進行合作。出口商可以查閱保理商的介紹資料，從業(yè)歷史、業(yè)務(wù)規(guī)模、以往糾紛的解決情況、在保理商聯(lián)行會的資格與排名、是否具有國際性大銀行的背景等。二是嚴格規(guī)范出口保理協(xié)議條款。簽訂協(xié)議前要熟悉ＧＲＩＦ，認真研讀協(xié)議文本，發(fā)現(xiàn)不公平條款要進行磋商、修改調(diào)整，確保自己的合法權(quán)益。

2．擔保付款免責的風險

擔保付款對出口商而言是采用保理融資結(jié)算的最大優(yōu)點，但ＧＲＩＦ（2005年版）第27條規(guī)定：一旦ＩＦ收到債務(wù)人提出爭議的通知，已核準的應(yīng)收賬款就被暫時視為未受核準，ＩＦ可暫時終止擔保付款責任（并非絕對免除）。這是出口商最難以接受的條件之一，在實踐中引起的糾紛最多。

外貿(mào)實踐中，進口商提出的爭議通常有抗辯（Ｄｅｆｅｎｓｅ）、反索（Ｃｏｕｎｔｅｒｃｌａｉｍ）和抵消（Ｓｅｔ－ｏｆｆ）?？罐q，是指進口商因認為出口商沒有按合同履行應(yīng)收賬款所代表的交易而提出異議，從而對抗進口保理商的付款請求，主張不支付貨款；反索，是指因與出口商有關(guān)應(yīng)收賬款所代表貨物以外的另一筆緊密聯(lián)系交易的結(jié)果，進口商向出口商索賠，導致進口商對該筆應(yīng)收賬款提出異議；抵消，則指因在有關(guān)的應(yīng)收賬款所代表的交易以外的另一筆交易中，出口商對進口商負有債務(wù)，導致進口商提出以其債權(quán)抵消該應(yīng)收賬款而提出異議。如果判定抗辯、反索、抵消成立，保理商將暫不承擔擔保付款，是否最終承擔擔保付款，要看是否能在規(guī)定的時限通過協(xié)商（180天）或法律訴訟（仲裁）（三年）證明出口商無責任。

防范擔保付款免責的風險：

（1）為防范ＩＦ濫用免責權(quán)，要求ＩＦ和ＥＦ在其簽訂的相互保理協(xié)議（Ｉｎｔｅｒ－ｆａｃｔｏｒ Ａｇｒｅｅｍｅｎｔ）中明確規(guī)定何種情形下可以縮減或取消信用額度而免除擔保付款責任。

（2）善于甄別惡意抗辯或虛假爭議（Ｆａｋｅ Ｄｉｓｐｕｔｅｓ）。有時，買方提出虛假爭議只是一種拖延付款的策略，對此要善加識別，如買方聲稱付款期太短；明知交易前賣方已在買方國市場銷售類似產(chǎn)品，卻指責賣方破壞交易規(guī)則，在同一市場另賣他人等，名為爭議，實為無理拒付。此情形下，應(yīng)嚴正指出其不成立，及時聯(lián)系ＥＦ，促成進出口雙方盡快解決糾紛。

（3）嚴格制定合同條款。合同中要明確貨物品質(zhì)檢驗條款、載有期限的驗收條款、爭議發(fā)生時鑒定質(zhì)量的第三方機構(gòu)、規(guī)定提出貿(mào)易糾紛的時限，以防止進口商“提出爭議”的濫用；加列貨物所有權(quán)保留條款，明確貨權(quán)在貨款全部支付前仍為賣方所有，以免進口商無力償付或拒付時錢、貨兩空；約定爭議解決與仲裁條款，一旦爭議產(chǎn)生以爭取盡快取得有利解決；出口商要注意在核定額度內(nèi)發(fā)運貨物并認真履約、并密切關(guān)注進口商的經(jīng)營狀態(tài)。

（4）一旦爭議發(fā)生，在解決貿(mào)易糾紛的過程中，切不可完全依賴ＩＦ。ＧＲＩＦ雖然規(guī)定ＩＦ有配合和協(xié)助ＥＦ和出口商解決爭端的義務(wù)，但對其應(yīng)付出多大努力以及協(xié)助到什么程度并沒有作出明確的約束，而由于ＩＦ在國際保理業(yè)務(wù)中的雙重身份，既是出口商應(yīng)收賬款的代收人，又是進口商的信用擔保人，在糾紛處理中的立場會隨情形轉(zhuǎn)變。在進口商有償付能力時，ＩＦ與出口方的利益一致，希望進口商敗訴，這樣他就可以依據(jù)判決要求債務(wù)人付款，以避免和減少自己的損失；但如果進口商沒有償還能力時，ＩＦ就會站在進口商一邊，希望自己和賣方敗訴，因為勝訴就意味著進口商拒付，他也要履行擔保付款責任，很難真正做到配合出口商和ＥＦ解決糾紛。

3．被追索與反轉(zhuǎn)讓的風險

一般在發(fā)票到期后90天內(nèi)未發(fā)生爭議，出口商會如期得到擔保付款。但如在發(fā)票到期后90～180天之間進口商又提出爭議，根據(jù)ＧＲＩＦ規(guī)定，ＩＦ有權(quán)向ＥＦ進行反轉(zhuǎn)讓，即將已受讓的賬款再次轉(zhuǎn)讓回ＥＦ，索回已付的擔保付款，而ＥＦ可再向出口商進行反轉(zhuǎn)讓，索回已付的擔保付款。產(chǎn)生反轉(zhuǎn)讓的主要原因是出口商本身的履約瑕疵問題，防范這方面的風險主要還是如何避免爭議的產(chǎn)生，與防范擔保付款免責的風險類似，此不贅述。但要強調(diào)的是出口商本身要嚴格履行合同，按質(zhì)按量發(fā)貨。

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[7] ＦＣＩ網(wǎng)站，ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｆａｃｔｏｒｓ－ｃｈａｉｎ．ｃｏｍ