摘要：農(nóng)業(yè)企業(yè)，特別是農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)通過基地＋農(nóng)戶的模式組織分散農(nóng)戶進(jìn)行農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，在我國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展中起到越來越重要的作用。隨著傳統(tǒng)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)的弊端日益明顯，經(jīng)濟(jì)增加值（ＥＶＡ）這一指標(biāo)應(yīng)運(yùn)而生，并逐步運(yùn)用到農(nóng)業(yè)企業(yè)的績(jī)效評(píng)價(jià)中。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)增加值（ＥＶＡ）；農(nóng)業(yè)企業(yè)；績(jī)效評(píng)價(jià)

中圖分類號(hào)：Ｆ306 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：Ａ 文章編號(hào)：1673－291Ｘ（2008）01－0070－02

隨著時(shí)代的變遷及財(cái)務(wù)理論的發(fā)展，企業(yè)的最終經(jīng)營(yíng)目標(biāo)——為股東創(chuàng)造價(jià)值的觀念逐漸成為了企業(yè)管理的首要職責(zé)。要實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化，就必須對(duì)企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的過程進(jìn)行管理。從度量企業(yè)價(jià)值的要求來看，傳統(tǒng)的績(jī)效衡量指標(biāo)——凈利潤(rùn)、投資報(bào)酬率等，由于受到不同會(huì)計(jì)核算方法的影響，因此存在一定的局限性。于是，我們需要找到一個(gè)指標(biāo)，它要既能說明企業(yè)價(jià)值的來源，又能準(zhǔn)確衡量企業(yè)的績(jī)效，并據(jù)此建立有效的價(jià)值管理模式。這個(gè)指標(biāo)就是經(jīng)濟(jì)增加值（Ｅｃｏｎｏｍｉｃ Ｖａｌｕｅ Ａｄｄｅｄ，簡(jiǎn)稱ＥＶＡ）。

一、ＥＶＡ基本理論

1982年，美國(guó)的斯特恩·斯圖爾特（Ｓｔｅｒｎ Ｓｔｅｗａｒｔ ＆ Ｃｏ．）管理咨詢公司提出了經(jīng)濟(jì)增加值（Ｅｃｏｎｏｍｉｃ Ｖａｌｕｅ Ａｄｄｅｄ，簡(jiǎn)稱ＥＶＡ）這一概念，經(jīng)過多年不斷的完善，形成了一套適用于企業(yè)價(jià)值管理的績(jī)效評(píng)價(jià)體系，并被《財(cái)富》雜志稱為“當(dāng)今最為炙手可熱的財(cái)務(wù)理念”。這一方法已在全球4０0多家公司和機(jī)構(gòu)中應(yīng)用，其中包括通用電氣、可口可樂、西門子、索尼、新西蘭航空公司等。ＥＶＡ公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)定義：企業(yè)調(diào)整后的稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)扣除反映企業(yè)資本成本（債務(wù)資本成本和權(quán)益資本成本）的資本費(fèi)用后的余額，用公式表示為：

經(jīng)濟(jì)增加值（ＥＶＡ）＝調(diào)整后的稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)－資本成本

＝調(diào)整后的稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)－資本總額×加權(quán)平均資本成本

該指標(biāo)體現(xiàn)了股東收益最大化的思想，要求資本獲得的收益至少要能補(bǔ)償投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。正如可口可樂已故首席執(zhí)行官（ＣＥＯ）羅伯爾多·喬伊勃塔所說：“只有您投資的錢給您帶來的回報(bào)高于該資金的成本時(shí)，您才變富了?！?/p>

二、農(nóng)業(yè)企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的現(xiàn)狀

農(nóng)業(yè)企業(yè)、特別是農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)通過基地＋農(nóng)戶的模式組織分散農(nóng)戶進(jìn)行農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，在我國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展中起到越來越重要的作用。學(xué)術(shù)界對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)理論上和實(shí)踐上探析的文獻(xiàn)不是很多。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)是企業(yè)生存發(fā)展的前提條件，要立足農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化，依靠科技充分利用資本市場(chǎng)形成自己的優(yōu)勢(shì)，在做強(qiáng)主業(yè)的同時(shí)，可實(shí)行適度的多元化經(jīng)營(yíng)（徐洲紅，2003）。許彪等（2000）對(duì)31家農(nóng)業(yè)類上市公司1998年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)總體考察認(rèn)為農(nóng)業(yè)上市公司整體業(yè)績(jī)水平一般，也發(fā)現(xiàn)一些實(shí)施多元化經(jīng)營(yíng)的農(nóng)業(yè)企業(yè)，其實(shí)際的經(jīng)營(yíng)效果并不盡如人意。許彪、梁宇鵬（2０02）認(rèn)為改善整個(gè)農(nóng)業(yè)上市公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效和增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力的關(guān)鍵是調(diào)整營(yíng)運(yùn)能力和償債能力方面的指標(biāo)。

農(nóng)業(yè)企業(yè)通常運(yùn)用傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)指標(biāo)對(duì)企業(yè)的績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)，從整體來看，存在以下問題：

（一）忽略了股東的權(quán)益資本成本

傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)體系在處理總資本成本方面，僅僅反映了債務(wù)資本成本，卻完全忽略了權(quán)益資本成本的存在，從而使得投資者投入企業(yè)的股本變?yōu)椤盁o償使用”，成為無成本的了，因此企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)指標(biāo)無形中就夸大了企業(yè)的盈利能力。只有當(dāng)企業(yè)所獲得的收益大于企業(yè)全部資本的成本時(shí)，才說明經(jīng)營(yíng)管理者增加了企業(yè)的價(jià)值，為股東創(chuàng)造了財(cái)富，企業(yè)實(shí)現(xiàn)了真正的盈利。

（二）沒有剔除會(huì)計(jì)失真的影響

傳統(tǒng)的績(jī)效評(píng)價(jià)體系所采用的評(píng)價(jià)指標(biāo)，如凈收益、投資報(bào)酬率等是以歷史成本和權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)計(jì)算出來的，因此存在某種程度的會(huì)計(jì)失真，從而這些財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)往往難以反映企業(yè)的真實(shí)價(jià)值。

（三）未能反映企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)

在運(yùn)用傳統(tǒng)的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，企業(yè)可以直接從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表中獲得數(shù)據(jù)，操作簡(jiǎn)單方便，但也為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者操縱利潤(rùn)、粉飾業(yè)績(jī)提供了機(jī)會(huì)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者為了獲得任期內(nèi)短期的財(cái)務(wù)成果，不愿進(jìn)行可能會(huì)降低當(dāng)前盈利水平的資本投資，以至于企業(yè)模糊了追求長(zhǎng)期戰(zhàn)略的目標(biāo)。

三、影響農(nóng)業(yè)企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的因素

（一）企業(yè)內(nèi)部的影響因素

1．ＥＶＡ調(diào)整事項(xiàng)。根據(jù)ＥＶＡ理論，只有把企業(yè)會(huì)計(jì)利潤(rùn)的某些指標(biāo)進(jìn)行調(diào)整后所計(jì)算得出的才是企業(yè)實(shí)際的“經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)”。斯特恩·斯圖爾特公司總結(jié)出的會(huì)計(jì)調(diào)整事項(xiàng)多達(dá)160余項(xiàng)，但事實(shí)上，根據(jù)各自企業(yè)的特點(diǎn)不同所需調(diào)整的事項(xiàng)并不多，一般不超過10項(xiàng)。其中最為常見的會(huì)計(jì)調(diào)整項(xiàng)目有：

（1）研究與開發(fā)費(fèi)用。ＥＶＡ支持者認(rèn)為，對(duì)于農(nóng)業(yè)企業(yè)來說這部分研發(fā)費(fèi)用更適合予以“資本化”，作為資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)來處理。從股東和管理者的角度看，研發(fā)費(fèi)用能在未來許多年里為企業(yè)帶來收益，提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，因此應(yīng)當(dāng)和企業(yè)的其他長(zhǎng)期投資一樣列入企業(yè)的資產(chǎn)項(xiàng)目。ＥＶＡ將研發(fā)費(fèi)用“資本化”，并在預(yù)期的使用期限內(nèi)將其攤銷。

（2）廣告和銷售費(fèi)用。企業(yè)為建立新的品牌、打開新的市場(chǎng)，往往會(huì)投入大量的市場(chǎng)營(yíng)銷費(fèi)用。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，廣告和銷售費(fèi)用作為營(yíng)業(yè)費(fèi)用在發(fā)生當(dāng)期扣除。但實(shí)際上這些費(fèi)用對(duì)于企業(yè)建立自己的品牌價(jià)值是功不可沒的，而是能夠帶來長(zhǎng)期效應(yīng)的。因此ＥＶＡ將帶有投資性的營(yíng)業(yè)費(fèi)用資本化，并在適當(dāng)?shù)钠陂g內(nèi)進(jìn)行攤銷。

（3）員工的培訓(xùn)費(fèi)用。作為一項(xiàng)有利于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的資本投資，員工的培訓(xùn)費(fèi)用應(yīng)該如廣告和銷售費(fèi)用一樣采用相同的會(huì)計(jì)處理程序，而不是僅僅在當(dāng)期進(jìn)行扣除。新時(shí)代的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)是人才的競(jìng)爭(zhēng)，只有不斷提高和完善員工的素質(zhì)，企業(yè)才能常勝不敗。

2．農(nóng)業(yè)企業(yè)市場(chǎng)的季節(jié)性和分散性。農(nóng)業(yè)企業(yè)一般是以農(nóng)產(chǎn)品、畜產(chǎn)品或水產(chǎn)品為主要原料，由于生物自身生長(zhǎng)周期和季節(jié)性的影響，造成農(nóng)業(yè)企業(yè)生產(chǎn)的季節(jié)性和周期性，這直接影響到其管理機(jī)構(gòu)的組成和設(shè)置，即生產(chǎn)功能影響農(nóng)業(yè)企業(yè)結(jié)構(gòu)，從而進(jìn)一步影響農(nóng)業(yè)企業(yè)的績(jī)效，并造成了企業(yè)的現(xiàn)金流也具有明顯的季節(jié)性和非均衡性。

（二）企業(yè)外部的影響因素

1．體制因素。主要是指經(jīng)濟(jì)體制以及與之相適應(yīng)的企業(yè)管理體制。例如，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，國(guó)有企業(yè)實(shí)行高度集中的計(jì)劃管理與控制，價(jià)格受到扭曲，企業(yè)的利潤(rùn)就不能真實(shí)地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。而在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)是作為獨(dú)立的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體和法人實(shí)體而存在的，主要由市場(chǎng)來決定產(chǎn)品價(jià)格，此時(shí)的利潤(rùn)就能更好地反映企業(yè)的績(jī)效。

2．顧客。隨著競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，越來越多的企業(yè)致力于顧客服務(wù)和顧客滿意。有些企業(yè)雖然能夠集中精力狠抓產(chǎn)品的質(zhì)量、性能，但對(duì)顧客的需求卻缺乏了解，最終導(dǎo)致其競(jìng)爭(zhēng)的失敗。一般而言，五年之內(nèi)，大多數(shù)企業(yè)會(huì)失去一半的既有客戶；獲得一個(gè)新客戶的成本是保留一個(gè)老客戶成本的5倍。一個(gè)優(yōu)秀的企業(yè)，在不斷降低產(chǎn)品成本、改進(jìn)產(chǎn)品功能、提高產(chǎn)品質(zhì)量的同時(shí)，應(yīng)該盡可能地促使企業(yè)注意滿足客戶的需求，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)。

3．供應(yīng)商。農(nóng)業(yè)企業(yè)的供應(yīng)商構(gòu)成的特殊性，使得產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)過程主流理論中關(guān)于供應(yīng)商選擇、優(yōu)化、集成供應(yīng)以及供應(yīng)商關(guān)系管理等理論和方法，移植到農(nóng)業(yè)企業(yè)時(shí)面臨重大的適用障礙。因此需要通過制定良好農(nóng)業(yè)操作規(guī)范、實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)化的生產(chǎn)等系列方法，對(duì)供應(yīng)商加以改造和整合，才能保證這些獨(dú)立的供應(yīng)商提供企業(yè)需要的穩(wěn)定的農(nóng)產(chǎn)品原料，從而更好地評(píng)價(jià)企業(yè)的績(jī)效。

四、提升農(nóng)業(yè)企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的對(duì)策及建議

（一）引入ＥＶＡ指標(biāo)對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)的績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)

充分考慮股東的權(quán)益資本成本，這是ＥＶＡ評(píng)價(jià)指標(biāo)最具特點(diǎn)和最為突出的方面。ＥＶＡ通過考慮企業(yè)全部資本的機(jī)會(huì)成本，據(jù)以來衡量企業(yè)真正的資本增值能力。對(duì)ＥＶＡ而言，盡管仍然以傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表作為主要的信息來源，但它是在此基礎(chǔ)上對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行必要的調(diào)整后才進(jìn)行計(jì)算的，從而盡可能地剔除了會(huì)計(jì)失真的影響，能夠更加真實(shí)地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)水平。ＥＶＡ不鼓勵(lì)以犧牲長(zhǎng)遠(yuǎn)利益來實(shí)現(xiàn)短期績(jī)效，而是著眼于企業(yè)未來的發(fā)展，鼓勵(lì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者多投資于能給企業(yè)帶來長(zhǎng)期價(jià)值創(chuàng)造的方面，從而杜絕企業(yè)經(jīng)營(yíng)投資短期行為的發(fā)生，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。應(yīng)用ＥＶＡ不僅能夠滿足農(nóng)業(yè)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展，而且也是當(dāng)前知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的需要。

（二）樹立農(nóng)業(yè)質(zhì)量理念，提高農(nóng)業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力

農(nóng)業(yè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，關(guān)鍵體現(xiàn)于最終產(chǎn)品的質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)。以質(zhì)量取信于市場(chǎng)是企業(yè)發(fā)展的根本，只有實(shí)施名牌戰(zhàn)略，使企業(yè)依托科技，強(qiáng)化質(zhì)量品牌，真正向質(zhì)量效益型轉(zhuǎn)變，才能在市場(chǎng)中贏得可觀的市場(chǎng)利潤(rùn)。通過企業(yè)科技水平的不斷提高來提升產(chǎn)品質(zhì)量，拓展國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)質(zhì)量的提高。

（三）加強(qiáng)農(nóng)業(yè)企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)

農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化在中國(guó)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中有重要的地位，是提高中國(guó)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的有力措施。發(fā)展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化是經(jīng)營(yíng)組織和農(nóng)戶利益聯(lián)合合作，實(shí)踐證明是適合中國(guó)國(guó)情，實(shí)現(xiàn)中國(guó)農(nóng)業(yè)規(guī)模經(jīng)營(yíng)和集約經(jīng)營(yíng)的有效形式。因此，農(nóng)業(yè)企業(yè)必須時(shí)刻瞄準(zhǔn)國(guó)際市場(chǎng)，按照國(guó)際認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)開發(fā)和生產(chǎn)產(chǎn)品，創(chuàng)國(guó)際名牌，提高企業(yè)的整體素質(zhì)和綜合實(shí)力。事實(shí)上，只有符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)才能進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)，這樣才能沖破加入市場(chǎng)貿(mào)易的技術(shù)壁壘?，F(xiàn)有農(nóng)業(yè)企業(yè)不能滿足于小富即安，局限在小范圍、小地區(qū)間的一時(shí)興隆，要促使科技企業(yè)敢于創(chuàng)新，敢于否定自己，敢于超越自我。通過農(nóng)業(yè)科技企業(yè)及農(nóng)業(yè)企業(yè)的質(zhì)量建設(shè)，帶動(dòng)面上農(nóng)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)。

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