當(dāng)一國(guó)持續(xù)逆差，另一國(guó)持續(xù)順差，或一國(guó)的貿(mào)易活動(dòng)觸及并傷害另一國(guó)的產(chǎn)業(yè)的發(fā)展時(shí)，赤字國(guó)會(huì)通過(guò)政治經(jīng)濟(jì)手段對(duì)盈余國(guó)進(jìn)行制裁。70年代中期以來(lái)，日本對(duì)美國(guó)的雙邊貿(mào)易順差開(kāi)始快速增長(zhǎng)，美國(guó)對(duì)日本的貿(mào)易制裁也在逐步升級(jí)，貿(mào)易制裁的手段也從單一產(chǎn)品制裁升級(jí)到匯率等制度沖突。進(jìn)入90年代，隨著美日貿(mào)易逆差占美國(guó)貿(mào)易收支的比例逐步下降，日美貿(mào)易關(guān)系也在逐步改善。相反，中美貿(mào)易逆差占美國(guó)貿(mào)易收支的比例逐步上升，中國(guó)成為美國(guó)貿(mào)易制裁和報(bào)復(fù)的頭號(hào)受害國(guó)。因此，一些學(xué)者對(duì)日本緩解日美貿(mào)易的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行了研究，并認(rèn)為中國(guó)應(yīng)該借鑒日本的經(jīng)驗(yàn)來(lái)緩解中美貿(mào)易失衡狀況。

然而，我們看到任何模式的實(shí)施都需要一定的條件支撐。日本模式能緩解中美貿(mào)易問(wèn)題么？本文旨在對(duì)日本模式發(fā)揮作用的必要條件進(jìn)行分析，并進(jìn)一步分析其在中國(guó)的可行性，以期得到一些啟示。

一、日本緩解日美貿(mào)易失衡的經(jīng)驗(yàn)

二戰(zhàn)后到60年代末期，日本貿(mào)易連年逆差，經(jīng)常項(xiàng)目大多數(shù)年份為逆差，或者存在小額的順差，因此并沒(méi)有多余的資金進(jìn)行對(duì)外直接投資。更為重要的是，在日本經(jīng)濟(jì)四、五十年代初的復(fù)蘇期，日本的比較優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)為勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，此時(shí)日美貿(mào)易摩擦主要集中在勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)（如紡織業(yè)），而勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)最主要的優(yōu)勢(shì)就是本國(guó)低廉的勞動(dòng)力成本，不適合對(duì)外直接投資。進(jìn)入六十年代，日本經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷升級(jí)，重化工業(yè)發(fā)展迅速，美日貿(mào)易逆差主要集中在鋼鐵原材料重化工業(yè)產(chǎn)業(yè)，而重化工業(yè)的固定成本巨大，工廠固定成本較高，如果一旦在國(guó)內(nèi)建立工廠也不適合對(duì)外直接投資，最佳的途徑仍然是通過(guò)貿(mào)易的方式服務(wù)國(guó)外市場(chǎng)。戰(zhàn)后到六十年代末期，日本長(zhǎng)期資本輸入輸出由幾百萬(wàn)、幾千萬(wàn)上升到幾億美元，絕對(duì)規(guī)模很小。而此時(shí)日本為了緩和日美貿(mào)易摩擦，主要實(shí)施了自愿出口限制。

60年代日本經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，日本貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力不斷提高，經(jīng)歷了逆差減少到60年代末期順差的階段，為日本資本輸出積累了一定的條件。到70年代日本已經(jīng)成為發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家，對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的依附性幾乎不存在，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)由60年代的纖維、石化、鋼鐵等資本密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)向機(jī)床、彩電、汽車(chē)等技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，與此同時(shí)貿(mào)易摩擦也主要集中在以彩電、汽車(chē)、機(jī)床為代表的加工組裝產(chǎn)業(yè)。伴隨著日美順差的增大以及日美貿(mào)易摩擦的加劇，日本對(duì)外直接投資也在逐年增大。尤其是在七十年代后期，日本對(duì)美國(guó)貿(mào)易順差迅速增加，纖維、鋼鐵、機(jī)床、電視機(jī)的貿(mào)易摩擦接連不斷發(fā)生，與之相對(duì)應(yīng)日本的對(duì)外直接投資發(fā)展迅速。一方面，對(duì)美國(guó)的直接投資替代了對(duì)美國(guó)的出口，另一方面對(duì)其他國(guó)家的直接投資對(duì)美國(guó)出口替代日本對(duì)美國(guó)出口，日美貿(mào)易失衡就轉(zhuǎn)化為其他國(guó)家與美國(guó)的貿(mào)易失衡。也正是由于這種對(duì)外直接投資對(duì)于出口貿(mào)易的替代效應(yīng)和轉(zhuǎn)移效應(yīng)，到了80年代初期，日本一些產(chǎn)品（如電視機(jī)）的自愿出口限制基本失效。

80年代，日美貿(mào)易摩擦的行業(yè)也不斷擴(kuò)大，VTR、DAD、半導(dǎo)體等成為日美貿(mào)易摩擦的新的領(lǐng)域。這一時(shí)期，日本的貿(mào)易順差與美國(guó)持續(xù)增長(zhǎng)的逆差形成了巨大的反差，日美經(jīng)濟(jì)摩擦開(kāi)始由微觀轉(zhuǎn)向宏觀。1985年，日本、美國(guó)、德國(guó)、法國(guó)、英國(guó)五國(guó)簽署的《廣場(chǎng)協(xié)議》要求日元對(duì)美元升值。日元升值為日本對(duì)外直接投資創(chuàng)造了良好的條件。為了回避與美國(guó)的貿(mào)易摩擦，降低生產(chǎn)成本，日本企業(yè)開(kāi)始大量對(duì)外直接投資。而結(jié)果也表明，日元對(duì)美元升值，并沒(méi)有降低日本企業(yè)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，反而更有利于日本企業(yè)實(shí)施其國(guó)際化戰(zhàn)略。事實(shí)也證明，日元對(duì)美元雖然升值，但是美國(guó)對(duì)日本的貿(mào)易逆差卻沒(méi)有得到多大的改善。日美也共同意識(shí)到兩國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)問(wèn)題是導(dǎo)致雙方經(jīng)濟(jì)摩擦的重要原因，并開(kāi)始就經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)問(wèn)題進(jìn)行談判。

90年代以來(lái)的日美貿(mào)易摩擦由貨物貿(mào)易領(lǐng)域逐步擴(kuò)大服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域，日美宏觀經(jīng)濟(jì)摩擦擴(kuò)大到制度摩擦。但是，隨著日本企業(yè)全球化戰(zhàn)略以及對(duì)外直接投資的發(fā)展，美日貿(mào)易逆差占美國(guó)貿(mào)易收支的比例逐步下降，日美貿(mào)易關(guān)系也在逐步改善，因此90年代的美日貿(mào)易摩擦的激烈程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于80年代。而與此同時(shí)，美中貿(mào)易逆差占美國(guó)貿(mào)易逆差的比重卻不斷上升，中國(guó)也成為了美國(guó)貿(mào)易報(bào)復(fù)的主要攻擊對(duì)象。

二、外商直接投資與中美貿(mào)易發(fā)展概況

自1979年中美建交及《中美貿(mào)易關(guān)系協(xié)定》簽署以來(lái)，中美經(jīng)貿(mào)往來(lái)日趨頻繁，中美貿(mào)易規(guī)模增長(zhǎng)迅速。據(jù)中國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，1979年到2006年，中美進(jìn)出口以平均每年20.3%的速度增長(zhǎng)，中方出口平均每年增長(zhǎng)24.7%，而進(jìn)口則只有15.6%。與此伴隨的是中美貿(mào)易順差不斷擴(kuò)大，中美貿(mào)易摩擦不斷加劇。80年代，按照中方統(tǒng)計(jì)，中方一直為逆差；而美方統(tǒng)計(jì)，中方自1983年起就為順差，但是此時(shí)的差額較小，中美貿(mào)易摩擦仍然集中在微觀的某些商品，如紡織品、化工材料以及輕工產(chǎn)品等勞動(dòng)密集型的初級(jí)大宗商品。進(jìn)入90年代，尤其是92年鄧小平南巡講話之后，中方順差快速增長(zhǎng)，中美貿(mào)易摩擦也逐步升級(jí)，中美貿(mào)易摩擦發(fā)生頻度和范圍都在不斷的擴(kuò)大，手段和方式不斷多樣化。紡織品、農(nóng)產(chǎn)品、化工原材料、彩電、機(jī)電產(chǎn)品都成為中美的焦點(diǎn)，與此同時(shí)經(jīng)濟(jì)制裁、技術(shù)壁壘、反傾銷(xiāo)也都成為美方貿(mào)易制裁的手段。據(jù)美國(guó)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，2000年以來(lái)，中國(guó)超過(guò)日本成為美國(guó)第一大逆差來(lái)源國(guó)，尤其是入世以來(lái)，中方順差更是增長(zhǎng)迅速，由2001年的831億增長(zhǎng)到2006年的2362億美元，五年時(shí)間增長(zhǎng)了將近1500億美元，年均增長(zhǎng)500億美元。中美經(jīng)濟(jì)貿(mào)易摩擦也從紡織品、機(jī)電等微觀層面摩擦轉(zhuǎn)向以人民幣匯率、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制等宏觀經(jīng)濟(jì)層面。

按照中方的統(tǒng)計(jì)，直到1993年中方對(duì)美方出現(xiàn)順差。此時(shí)，中國(guó)境內(nèi)外商直接投資存量已經(jīng)具有一定規(guī)模，并且發(fā)展迅速。三資企業(yè)進(jìn)出口是中美貿(mào)易的主體。1993年以來(lái)，外商直接投資企業(yè)進(jìn)出口占中美貿(mào)易的比重逐年上升，尤其是近年來(lái)占到中美貿(mào)易的50%以上。而直接投資企業(yè)對(duì)于中美貿(mào)易的影響具有不對(duì)稱(chēng)性，傾向于更多的從美國(guó)進(jìn)口并出口美國(guó)市場(chǎng)。從表一可以看出，三資企業(yè)對(duì)于中美貿(mào)易的進(jìn)口和出口的貢獻(xiàn)度差異很大，對(duì)于出口的貢獻(xiàn)度大于進(jìn)口貢獻(xiàn)度將近10個(gè)百分點(diǎn)。如果進(jìn)一步考慮到中美貿(mào)易出口額遠(yuǎn)大于進(jìn)口額的話，三資企業(yè)對(duì)于中美貿(mào)易收支順差的貢獻(xiàn)度將更大，而事實(shí)也確實(shí)如此，外商直接投資企業(yè)對(duì)美國(guó)貿(mào)易順差占到中美貿(mào)易順差的一半以上，1993-2006年年平均為64.2%，而2003年以來(lái)更是達(dá)到最高，七成多的中美貿(mào)易順差來(lái)源于外商投資企業(yè)?？紤]到中國(guó)直接投資的巨大規(guī)模以及其對(duì)中美貿(mào)易和中國(guó)對(duì)外貿(mào)易的重要性，要研究中美貿(mào)易問(wèn)題就不能不考慮外商直接投資的影響，尤其是美國(guó)在華直接投資造成的中美貿(mào)易替代問(wèn)題以及第三國(guó)外資向中國(guó)的貿(mào)易轉(zhuǎn)移問(wèn)題。

三、日本模式難以緩解中美貿(mào)易失衡

（一）日本模式成功的背景以及必要條件

日本緩解日美貿(mào)易失衡的經(jīng)驗(yàn)主要有兩點(diǎn)，第一是早期的自愿出口限制，第二是對(duì)外直接投資戰(zhàn)略。在日本經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初期，由于各種因素的制約，自愿出口限制成為日本緩解日美貿(mào)易的主要方式。隨著日本經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的提高，第二種戰(zhàn)略的重要性逐步提高，并有替代第一種戰(zhàn)略的趨勢(shì)。

日本這兩種戰(zhàn)略實(shí)施的企業(yè)主體都是日本內(nèi)資企業(yè)，也即日本對(duì)美國(guó)出口的企業(yè)主體是日本的內(nèi)資企業(yè)，日本境內(nèi)直接投資存量很低。1950-1990年，日本境內(nèi)直接投資累計(jì)184.31億美元，而1951-1990年日本對(duì)外直接投資累計(jì)3108.08億美元，1950-1990年日本境內(nèi)直接投資僅僅為1951-1990年日本對(duì)外直接投資的0.58%；進(jìn)入90年代后，日本境內(nèi)直接投資發(fā)展迅速，1990-2004年累計(jì)達(dá)到1836.35億美元，而同期日本對(duì)外直接投資為6047.48億美元，境內(nèi)投資僅僅占到對(duì)外直接投資的30%。

對(duì)外直接投資戰(zhàn)略對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的要求都很高。首先，該國(guó)必須具有一定量的外匯儲(chǔ)備，該國(guó)內(nèi)資企業(yè)必須擁有對(duì)外直接投資的資金。其次，該國(guó)境內(nèi)具有相對(duì)完善的產(chǎn)業(yè)鏈條，或者說(shuō)該國(guó)具有比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)或子產(chǎn)業(yè)鏈條適合對(duì)外直接投資。重工業(yè)一旦建立，由于其巨大的固定成本和沉沒(méi)成本，也不適合對(duì)外直接投資；勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)利用的是一國(guó)廉價(jià)的勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)，不適合對(duì)外直接投資。最后，該國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)必須具有對(duì)外直接投資的競(jìng)爭(zhēng)力，具有跨國(guó)經(jīng)營(yíng)、抵御跨國(guó)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（二）中國(guó)不具有日本模式成功的必要條件

與日本不同，中美貿(mào)易收支中方順差卻發(fā)生在中國(guó)大量引進(jìn)外商直接投資之后，中國(guó)對(duì)外貿(mào)易主體主要為三資企業(yè)，而不是內(nèi)資企業(yè)，中國(guó)不可能鼓勵(lì)境內(nèi)直接投資企業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資。同樣，如果我們實(shí)施自愿出口限制，那么對(duì)美國(guó)出口的外資企業(yè)可能會(huì)選擇撤資，這必將會(huì)對(duì)我國(guó)國(guó)內(nèi)就業(yè)產(chǎn)生影響，就業(yè)和貿(mào)易摩擦就成為中國(guó)所面臨的兩難選擇。

且不論內(nèi)資企業(yè)對(duì)美出口的比重高低，內(nèi)資企業(yè)對(duì)外投資能在多大程度上緩解中美貿(mào)易失衡問(wèn)題，中國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r以及企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力狀況使得對(duì)外直接投資戰(zhàn)略難以實(shí)施。首先，中國(guó)國(guó)際收支雙順差持續(xù)十多年，因此，從整體上看中國(guó)應(yīng)該具有對(duì)外直接投資的資金。但是，中國(guó)雙順差與境內(nèi)大量的直接投資存在巨大的關(guān)聯(lián)，此外，由于中國(guó)儲(chǔ)蓄—投資轉(zhuǎn)化機(jī)制的不暢通，中國(guó)內(nèi)資企業(yè)真正具有對(duì)外直接投資的資金的并不多。其次，中國(guó)內(nèi)資企業(yè)對(duì)美國(guó)的出口多為勞動(dòng)密集型產(chǎn)品，或者從事加工貿(mào)易中的勞動(dòng)密集型階段，這些部門(mén)的最大的優(yōu)勢(shì)就在于我國(guó)豐腴的非熟練勞動(dòng)，并不適合對(duì)外直接投資。最后，相對(duì)出口來(lái)講，直接投資將面對(duì)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)和管理的復(fù)雜性以及隨之而來(lái)的諸多不確定性和風(fēng)險(xiǎn)，這也就要求企業(yè)具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。而我國(guó)大量的中小企業(yè)還需要從出口中不斷學(xué)習(xí)這種跨國(guó)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，之后才能實(shí)施走出去戰(zhàn)略。鼓勵(lì)企業(yè)走出去也不可能在短期內(nèi)就可以實(shí)現(xiàn)，還有很長(zhǎng)一段路要走，運(yùn)用直接投資緩解中美貿(mào)易失衡狀況在短期內(nèi)很難實(shí)現(xiàn)。

(三)中美貿(mào)易的特殊性以及中美貿(mào)易失衡的緩解

日本對(duì)美國(guó)貿(mào)易順差發(fā)生在日本國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈條逐步完善、產(chǎn)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)的背景下，日本對(duì)美貿(mào)易的企業(yè)主體為日本內(nèi)資企業(yè)。與日美貿(mào)易不同，中美貿(mào)易收支中方順差卻發(fā)生在中國(guó)大量引進(jìn)外商直接投資之后，中國(guó)國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈條并不完整，中國(guó)對(duì)美國(guó)貿(mào)易主體主要為三資企業(yè)，對(duì)美貿(mào)易方式為加工貿(mào)易，直接投資的貿(mào)易替代效應(yīng)和轉(zhuǎn)移效應(yīng)就成為中美貿(mào)易失衡不得不面對(duì)的問(wèn)題。一方面，美方向中方的出口一部分由美方在中國(guó)的直接投資所替代；另外，中美貿(mào)易具有互補(bǔ)性，而美方高新技術(shù)出口管制的約束也惡化了中美貿(mào)易收支的不平衡性。另一方面，中國(guó)是一個(gè)非熟練勞動(dòng)豐腴的國(guó)家，大量的跨國(guó)公司將其勞動(dòng)加工生產(chǎn)過(guò)程在中國(guó)進(jìn)行，建立生產(chǎn)基地，這種貿(mào)易方式是大進(jìn)大出，而這些在華跨國(guó)公司主要從韓國(guó)、日本、臺(tái)灣等東亞地區(qū)進(jìn)口，從美國(guó)進(jìn)口較少、出口較多，使得東亞國(guó)家對(duì)美國(guó)的貿(mào)易失衡向中國(guó)轉(zhuǎn)移。此外，即使在中國(guó)發(fā)生的附加值部分，也將會(huì)有一部分成為外商投資企業(yè)的利潤(rùn)，這部分利潤(rùn)也將會(huì)以各種形式歸其母國(guó)支配。因此，中美貿(mào)易順差并不能代表中方在中美貿(mào)易中獲得的貿(mào)易利益，中國(guó)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力并不能對(duì)美國(guó)構(gòu)成威脅。

綜上所述，日本貿(mào)易模式不適合中國(guó)，中國(guó)應(yīng)該根據(jù)中美貿(mào)易的特征采取適合中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的緩解中美貿(mào)易的策略。當(dāng)然，這僅僅為筆者的淺見(jiàn)，中國(guó)如何根據(jù)中美貿(mào)易的特征制定怎樣的適合中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的緩解中美貿(mào)易的策略，仍然是值得我們進(jìn)一步研究的課題。▲