信用評級是信用體系的組成部分，是防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的重要輔助手段。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，市場經(jīng)濟(jì)就是信用經(jīng)濟(jì)，任何的經(jīng)濟(jì)活動都需要信用的擔(dān)保，隨著社會的發(fā)展，市場交易的空間越來越大，關(guān)系也越來越復(fù)雜，維持這種復(fù)雜而廣泛關(guān)系的信用就顯得越來越重要。然而，在我國由于多方面的原因，市場經(jīng)濟(jì)活動中不受信用現(xiàn)象時常發(fā)生，信用問題成了今天中國社會的熱點(diǎn)問題。

一、信用評級的內(nèi)涵

信用評級又稱資信評級，是在信用關(guān)系復(fù)雜的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，對企業(yè)、債券發(fā)行者、金融機(jī)構(gòu)等市場參與主體，就其將來完全、按期償還債務(wù)的能力及其可償債程度進(jìn)行綜合評價的業(yè)務(wù)。我國目前的信用評級業(yè)務(wù)，既包括服務(wù)于金融市場的有價證券的信用評級，也包括對某些企業(yè)的信譽(yù)評估。從信用評級的對象、目的劃分，大體可劃分為兩類：企業(yè)信譽(yù)評估和有價證券信息評級。

企業(yè)信譽(yù)評估，這是以企業(yè)本身為評級主體的信用評級業(yè)務(wù)。由于各種企業(yè)性質(zhì)不同，又可分為以下兩種：工商企業(yè)信譽(yù)評估和金融企業(yè)信譽(yù)評估。工商企業(yè)信譽(yù)評估是對某一特定的工業(yè)企業(yè)或商業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)情況、負(fù)債償還能力、產(chǎn)品市場及發(fā)展前景、經(jīng)濟(jì)交往中的信用狀況、經(jīng)營管理情況以及領(lǐng)導(dǎo)水平等各方面進(jìn)行評估，并標(biāo)示其信用可靠程度的等級。這種信用評級的目的是為企業(yè)開展信用活動提供信息服務(wù)。金融企業(yè)信譽(yù)評估主要是對某些非銀行金融機(jī)構(gòu)的資金來源和資金運(yùn)用情況、債務(wù)負(fù)擔(dān)情況和清償情況及貸款損失情況、金融法規(guī)政策遵守情況、業(yè)務(wù)經(jīng)營及財(cái)務(wù)盈虧情況等進(jìn)行評估，并標(biāo)示其信用可靠程度的等級。這種信用評級，是為非銀行金融機(jī)構(gòu)開展間接融資和直接融資活動提供信息服務(wù)。

有價證券信息評級，這是以有價證券為評級主體的信用評級業(yè)務(wù)。有價證券信用評級大多是企業(yè)債券信用評級，是對具有獨(dú)立法人資格企業(yè)所發(fā)行某一特定債券，按期還本付息的可靠程度進(jìn)行評估，并標(biāo)示其信用程度的等級。這種信用評級，是為投資者購買債券和證券市場債券的流通轉(zhuǎn)讓活動提供信息服務(wù)。

二、信用評級的功能和作用

１． 信用評級對投資者的作用。由于信用評級機(jī)構(gòu)掌握大量、詳實(shí)的信用資料，可以科學(xué)客觀地為投資者提供受評企業(yè)的信譽(yù)等級并進(jìn)行動態(tài)監(jiān)測，及時調(diào)整和公布信用等級的變化，在很大程度上改變了發(fā)債者與投資者之間信息不對稱的現(xiàn)象，起到防范并降低投資者所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)，最大限度地為投資者決策提供參考依據(jù)。

２． 信用評級對受評企業(yè)的作用。一是通過信用評級可以使企業(yè)的融資渠道更廣泛、更穩(wěn)定。如果信用評級的結(jié)果廣為傳播、使用，并為投資者接受，那么它將成為企業(yè)獲得各種資金資源的通行證，有利于拓寬企業(yè)的融資渠道，還可以為企業(yè)新債發(fā)行節(jié)約大量費(fèi)用。好的信用評級結(jié)果還可以幫助企業(yè)確立其良好形象和建立穩(wěn)定的信用關(guān)系。二是信用評級通過對受評企業(yè)所處的行業(yè)和提供的產(chǎn)品進(jìn)行深入研究，為受評企業(yè)提供有價值的管理和財(cái)務(wù)建議、行業(yè)分析報(bào)告等。

３． 信用評級對政府監(jiān)管部門作用。信用評級為政府部門提供了對各類企業(yè)進(jìn)行宏觀控制的依據(jù)。在美國，大約有２０種以上的金融法規(guī)的制定，都要聽取信用評級公司的意見。另外，監(jiān)管部門可以根據(jù)信用級別限制被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的投資范圍，如許多西方國家都規(guī)定商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金等機(jī)構(gòu)投資者不得購買投機(jī)級債券。各國的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)表明，政府監(jiān)管部門采用評級結(jié)果的做法，有助于提高信息透明度，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

三、我國信用評級業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問題

１． 信用評級的相關(guān)立法工作明顯滯后，缺乏統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)范。國家有關(guān)部門出臺的一些法律法規(guī)和管理辦法雖然涉及到信用評級行業(yè)運(yùn)營的相關(guān)問題，但整體性差，針對性不強(qiáng)，缺乏統(tǒng)一的、專門的規(guī)范信用評級行業(yè)的基礎(chǔ)性法律。目前我國涉及信用評級方面的法律法規(guī)，僅散見于各相關(guān)的法規(guī)條例中，法律空白點(diǎn)太多，而且關(guān)于評級的強(qiáng)制性規(guī)定較少。另外，我國的信用評級行業(yè)缺少統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)范和全國性的市場，許多評價機(jī)構(gòu)帶有較濃的地方性色彩，沒有一套統(tǒng)一的評價標(biāo)準(zhǔn)和評價指標(biāo)體系，造成評價結(jié)果差距很大，不具有可比性，因而也就不具有權(quán)威性，無法發(fā)揮降低企業(yè)籌資成本和增加企業(yè)無形資產(chǎn)的關(guān)鍵功能。

２． 企業(yè)征信體系不健全。我國目前企業(yè)征信體系尚處在萌芽狀態(tài)：進(jìn)入門檻低，從業(yè)企業(yè)較多，缺少具有全國調(diào)查網(wǎng)絡(luò)、實(shí)力雄厚的大公司；企業(yè)通過信用調(diào)查方式規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的意識不強(qiáng)；企業(yè)對接受信用調(diào)查持排斥態(tài)度的較多；政府統(tǒng)計(jì)、強(qiáng)制申報(bào)制度不完善，對外信息公開化程度不高，信息公開手段落后等。另外，缺乏完備的公有的信用信息數(shù)據(jù)庫。信用評級機(jī)構(gòu)所需的資料主要來自于受評企業(yè)，在當(dāng)前社會信用狀況不佳的大環(huán)境下，受評企業(yè)提供的資料常常缺乏客觀性和可信性，評級人員不得不花費(fèi)大量的時間對受評企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行核實(shí)，這不僅為資信評估人員的工作帶來很多困難，而且直接影響到信用評級的準(zhǔn)確性。

３． 信用評級業(yè)監(jiān)管不到位。我國對信用評級行業(yè)的監(jiān)管主要存在兩大問題：多頭監(jiān)管與無人監(jiān)管。一是我國信用評級的對象分別由不同的監(jiān)管部門監(jiān)管。二是雖然存在眾多的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，但卻缺乏一個對評級機(jī)構(gòu)統(tǒng)一監(jiān)管的部門，比如對評級結(jié)果缺乏全國范圍內(nèi)統(tǒng)一的復(fù)審、監(jiān)管機(jī)構(gòu)，這使許多信用評級公司靠犧牲評估質(zhì)量來獲取業(yè)務(wù)，難以做到公開、公正、客觀地評價企業(yè)信用級別。

４． 人們對信用評級業(yè)的認(rèn)識有待提高。我國信用評級業(yè)已經(jīng)多年的發(fā)展，人們也認(rèn)識到信用評級的意義，如中國金融網(wǎng)已提供了企業(yè)網(wǎng)上金融信用信息查詢，然而可供查詢的企業(yè)卻很少，人們對信用評級的認(rèn)識還處于初級階段。一是存在認(rèn)識上的誤區(qū)。例如擬發(fā)債企業(yè)向評級機(jī)構(gòu)索要高信用等級，并以撤換評級機(jī)構(gòu)來要挾評級機(jī)構(gòu)。如果評級機(jī)構(gòu)出具的信用等級達(dá)不到發(fā)債企業(yè)對最高信用等級的要求，結(jié)果出現(xiàn)要么放棄評級客戶，要么評級機(jī)構(gòu)違背評級的公正性而遷就客戶的現(xiàn)象，結(jié)果造成市場對評級結(jié)果提出質(zhì)疑和評級機(jī)構(gòu)公信力的降低。二是人們信用評級觀念淡薄。許多公司甚至上市公司尚未意識到信用評級的作用和意義，更不可能主動產(chǎn)生對信用評級的需求。同時，許多機(jī)構(gòu)投資者投資債券時都沒有充分考慮債券的信用等級，而是將債券的收益性放到了第一位，安全性和流動性放到了其后。

完善我國信用評級市場的對策

１． 完善相關(guān)法律法規(guī)，加強(qiáng)信用評級的監(jiān)管。政府法律等相關(guān)部門應(yīng)制定和完善相關(guān)法規(guī)和程序，規(guī)范管理行為，促使信用評級行業(yè)規(guī)范經(jīng)營。同時應(yīng)加強(qiáng)信用評級的監(jiān)管，建立信用評級業(yè)務(wù)的許可制度、日常管理制度和“退市”制度。例如評級機(jī)構(gòu)可作為一般企業(yè)設(shè)立注冊，根據(jù)市場情況，從監(jiān)管部門使用評級結(jié)果的角度建立認(rèn)可制度。最終建立起對信用評估機(jī)構(gòu)統(tǒng)一監(jiān)管，對資信評估業(yè)務(wù)資格或評估結(jié)果分別認(rèn)定或認(rèn)可的統(tǒng)分結(jié)合的監(jiān)管體制。

２． 完善企業(yè)征信體系，積極培育信用文化。國家對信用評級行業(yè)的發(fā)展應(yīng)從加快建設(shè)企業(yè)征信體系的角度出發(fā)，完善企業(yè)征信體系，積極培育信用文化。具體建議如下：征信公司層面，以培育為主。鼓勵企業(yè)提高信用調(diào)查水平，通過定期出版破產(chǎn)信息等刊物，提高社會整體對征信的認(rèn)知度。重視引進(jìn)外國征信公司，鼓勵中外合作，加強(qiáng)雙方的資金、技術(shù)、人員合作?？紤]設(shè)立專項(xiàng)基金，在對全行業(yè)進(jìn)行摸底調(diào)查的基礎(chǔ)上，甄選出一批有實(shí)力、信譽(yù)度高的重點(diǎn)公司，對其人員培訓(xùn)、數(shù)據(jù)庫建立等予以資金扶持，指導(dǎo)其做強(qiáng)、做大，盡快形成一批市場可以信賴的信用調(diào)查企業(yè)。市場層面，以普及為主。大力普及信用知識，開展全社會范圍內(nèi)的誠信宣傳教育，弘揚(yáng)誠實(shí)守信的社會道德風(fēng)尚，宣揚(yáng)信用調(diào)查的必要性。對大型企業(yè)進(jìn)行信用管理知識培訓(xùn)，鼓勵企業(yè)建立專門的資信審查部門和信用管理制度。全社會應(yīng)該樹立這樣的意識：所有的經(jīng)濟(jì)主體都應(yīng)經(jīng)過信用評級，金融機(jī)構(gòu)必須進(jìn)行信用評估，客戶有權(quán)知道他們的信用情況，并有權(quán)依據(jù)他們的資信情況進(jìn)行業(yè)務(wù)選擇。在信用評估的基礎(chǔ)上建立全國企業(yè)、個人和金融機(jī)構(gòu)的信用庫，銀行和企業(yè)通過付費(fèi)的方法可以便捷的查到有關(guān)客戶的信用情況。

３． 加強(qiáng)評級機(jī)構(gòu)自身建設(shè)。針對我國評級機(jī)構(gòu)的現(xiàn)狀，首先應(yīng)加強(qiáng)評級方法的研究，設(shè)計(jì)科學(xué)的評級指標(biāo)體系，保證評級結(jié)果的準(zhǔn)確性。其次加強(qiáng)評級隊(duì)伍建設(shè)，注重評級人才培養(yǎng)。信用評級人員必須具有良好的職業(yè)素質(zhì)和道德素質(zhì)。職業(yè)素質(zhì)要求評級人員掌握管理、會計(jì)、財(cái)務(wù)、審計(jì)、金融等知識，具有多元化的知識結(jié)構(gòu)和較強(qiáng)的專業(yè)分析能力；道德素質(zhì)要求評級人員具有公正、獨(dú)立的立場和為客戶保守秘密的品質(zhì)。最后應(yīng)加強(qiáng)行業(yè)自律，可參照經(jīng)濟(jì)鑒證類中介機(jī)構(gòu)的管理辦法，建立自律性的信用評級行業(yè)協(xié)會，加強(qiáng)各評級機(jī)構(gòu)的自律性管理，建立起自我約束機(jī)制。

總之，信用評級行業(yè)是目前國內(nèi)非常重要的行業(yè)，國內(nèi)各信用評級機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)合作，共同就規(guī)范行業(yè)秩序、完善評級體系、提高評級業(yè)務(wù)水平、加強(qiáng)行業(yè)自律以及加強(qiáng)與政府機(jī)構(gòu)之間的溝通等方面進(jìn)行磋商，共同維護(hù)和培養(yǎng)這個特殊行業(yè)。

（作者單位：河南漯河職業(yè)技術(shù)學(xué)院）