[摘要] 2007年3月16日，十屆全國人大五次會議通過了《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》，內(nèi)外資企業(yè)所得稅率統(tǒng)一定為25%。從外資投向的主要因素、新稅法的合理安排、外商在我國投資領域的變化分析，兩稅合一不會對我國的外資流入造成實質(zhì)性影響。

[關(guān)鍵詞] 兩稅合一 國際直接投資 外資流入

十屆全國人大五次會議通過了《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》（以下簡稱新稅法），將內(nèi)外資企業(yè)的所得稅率統(tǒng)一定為25%，該法自2008年1月1日起施行，《中華人民共和國外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法》和《中華人民共和國企業(yè)所得稅暫行條例》同時廢止，結(jié)束了目前兩套企業(yè)所得稅制并存的局面，內(nèi)外資企業(yè)所得稅在稅基、稅率和稅收優(yōu)惠等方面都實現(xiàn)了統(tǒng)一，外資企業(yè)不再享受超國民待遇，內(nèi)外資企業(yè)在同一起跑線上公平競爭。有人擔心， 兩稅合一會影響外商直接投資的積極性，從而影響我國引入外資的規(guī)模和速度。因為我國周邊新興經(jīng)濟體正在崛起，東南亞各國、印度等開始成為投資熱點，這些國家和地區(qū)在影響外資的重要因素上逐漸和我國趨同，而且在某些因素上比中國更加具有優(yōu)勢，而這些國家都實行大量的優(yōu)惠措施吸引投資者。兩稅合一，將提高我國對外資的稅率、取消稅收優(yōu)惠，使外商經(jīng)營成本提高，一些流動性較強的外商投資就有可能撤離， 一些準備選擇中國作為投資地的外資也可能轉(zhuǎn)移投資方向，轉(zhuǎn)到周邊低稅國家和地區(qū)。這種擔心是毫無必要的，兩稅合一不會影響我國外資流入，理由如下：

一、稅收政策不是影響外資投向的主要因素

國際投資的實踐表明，決定外商直接投資區(qū)位選擇的關(guān)鍵因素是投資環(huán)境，外國投資者更傾向于將資金投入具有良好投資環(huán)境的地區(qū)。良好的投資環(huán)境主要包括明確的政策、統(tǒng)一的法律、透明的制度和公平的待遇，以及健全的基礎設施，高水平的工業(yè)化程度和廣大的市場容量等方面。投資的安全是投資者首要考慮的因素。根據(jù)經(jīng)濟學家約翰·鄧寧1977年提出的著名的“OLI”理論，一個國家要吸引跨國企業(yè)的投資，必須包括三個方面的優(yōu)勢，即所有權(quán)優(yōu)勢(O)、區(qū)位優(yōu)勢(L)和內(nèi)部化優(yōu)勢(I)。其中區(qū)位優(yōu)勢最為關(guān)鍵，決定著外資的進入和投資地區(qū)的選擇，以及外商直接投資的類型和部門結(jié)構(gòu)。而決定區(qū)位優(yōu)勢的是一國的政局、政策和法律。若政局不穩(wěn)，意味著投資有全部喪失的可能；政策多變，將使投資者無所適從；法律不健全，投資者的權(quán)益將得不到有效保護，這就意味著在該國投資存在很高的非商業(yè)性風險。即使該國實行稅收優(yōu)惠政策，但在高風險的環(huán)境中，投資隨時喪失，投資者利益不能得到保護的情況下，取得的稅收優(yōu)惠利益根本實現(xiàn)不了，皮之不存，毛之焉附？因此，稅收優(yōu)惠政策只能起到部分激勵作用，而非決定作用，在提升東道國吸引外資的競爭優(yōu)勢方面非常有限。例如烏拉圭曾是世界上對外國投資征稅最低的國家，但它對外資的吸引力并不大。相反，美國盡管對外資企業(yè)不實行稅收優(yōu)惠，卻一直是世界上吸引外國投資最多的國家。

從未來走勢看，我國吸收外資的基礎因素在不斷優(yōu)化，如投資領域進一步擴大、潛在消費需求不斷增長、軟硬環(huán)境明顯改善、國民經(jīng)濟發(fā)展勢頭強勁、外商在制造業(yè)轉(zhuǎn)移中普遍將我國視為投資信心最強國等。這意味著，我國對外資的吸引力只會增強而不會減弱。目前全球500強企業(yè)中已有400多家在中國設立了子公司或分支機構(gòu)，很多跨國公司紛紛將地區(qū)總部遷往北京、上海等地，這些企業(yè)進入中國更多的是看中中國這個龐大的市場對全球經(jīng)濟波動有較強的抵御能力，具有市場“畜水池”的作用，看中的是我國良好的綜合投資環(huán)境。

二、外商投資者享受稅收優(yōu)惠的好處有賴于投資者母國實行稅收饒讓制度

根據(jù)稅收管轄權(quán)基礎理論，國際投資者往往面臨著投資者母國和東道國的雙重征稅問題。國際上普遍采用稅收抵免和稅收饒讓制度來避免雙重征稅。稅收抵免是指居住國政府對其居民來自國內(nèi)外的所得一律匯總征稅，但允許在本國應納稅額中抵扣本國居民就其外國來源所得在國外已納的稅額。根據(jù)這種方法居住國政府承認收入來源國地域管轄權(quán)的優(yōu)先行使，但并不承認其獨占稅收管轄權(quán)，也就是說，居住國還要行使居民管轄權(quán)對其居民的國外所得征稅，只是允許將在國外實繳稅額從應向居住國繳納的稅額中抵扣。所以按照抵免法，外國投資者并沒有享受到東道國的稅收優(yōu)惠利益，外國投資者由于稅收優(yōu)惠在東道國未繳的稅收不得在母國扣除，實際上是東道國把給予外國投資者優(yōu)惠部分的稅收收入轉(zhuǎn)移給了投資者母國。而稅收饒讓制度，是指居住國政府應收入來源國的要求，將其居民在境外所得因享受來源國給予的稅收優(yōu)惠而未實際繳納的稅款，視同已納稅款而在居住國應納稅款中給予抵免。這樣，就是作為投資者母國的資本輸出國減少了稅收，而投資者享受到了東道國的稅收優(yōu)惠利益。

因此外商投資者享受稅收優(yōu)惠的好處有賴于投資者母國實行稅收饒讓制度。單純由我國稅法賦予外資企業(yè)各種稅收優(yōu)惠， 如果投資者母國不實行稅收饒讓，則稅收優(yōu)惠的利益將被投資者母國政府獲得，并不必然使外商投資者直接受益，兩稅合一更多的是涉及我國與投資者母國之間的利益博弈。

實際上，目前在與我國簽訂稅收協(xié)定的79個國家或地區(qū)中，僅有15個在與我國簽訂的避免雙重征稅協(xié)定中包含有稅收饒讓條款，而其余64個國家均未實行稅收饒讓制度，包括香港、澳門、美國等對我國資本輸出的主要國家和地區(qū)。

對我國投資前十名的國家或地區(qū)按實際利用外資占我國外資總量的比重進行具體分析(見下表)。

來源于商務部外資統(tǒng)計數(shù)據(jù)（“*”是實行稅收饒讓制度的國家和地區(qū)）

可以看出，對我國投資前10名的國家和地區(qū)合計占我國外資總額的85%以上，其中來自實行稅收饒讓制度國家的外資占外資總額不到25%，加上其他來自實行稅收饒讓制度國家的外資，估計總量也不超過30%，也就是說我國超過70%的外商直接投資來自于與我國尚未締結(jié)避免雙重征稅協(xié)定或雖有協(xié)定但并不包含稅收饒讓條款的國家和地區(qū)。從這個角度來看，由于大部分國家并沒有和我國簽訂饒讓制度，外資在我國享受的所得稅稅收優(yōu)惠，在他們回到不實行稅收饒讓的資本輸出國申報時，還要補足這部分稅款。因此，我國調(diào)整涉外稅收優(yōu)惠制度，實際較多涉及的是稅收收入在投資者母國與我國之間的分配問題，而對外資企業(yè)實際稅負的影響不大。

三、新稅法的內(nèi)容更加合理，兩稅合一將使我國的投資環(huán)境更加穩(wěn)定完善

原稅法條款內(nèi)容過于原則，大量政策以部門規(guī)范性文件的形式存在，法出多門，造成稅收優(yōu)惠層次過多，優(yōu)惠政策目標存在相互交叉，影響了政策效力的發(fā)揮。新稅法使得政策明朗化，“兩稅合一”之后，可操作性強，規(guī)范性與透明度高，符合國民待遇原則，更契合國際化市場經(jīng)濟的需要。兩稅合一將會使中國的投資環(huán)境更加穩(wěn)定和完善，會使一些持觀望態(tài)度的外資加速進入，成為吸引外資進入的一種助推器，而不會對外資的流入造成影響。

新稅法中設立的稅率為25%，與周邊國家的稅率差不多，也低于世界平均稅率，是個合理易接受的稅率?！皟啥惡弦弧币膊⒉皇且∠麑ν赓Y的稅收優(yōu)惠政策，只是針對現(xiàn)行稅收優(yōu)惠的“普惠性”、政策目標不明確以及優(yōu)惠方式不合理等問題，對其進行必要的調(diào)整，對國家重點扶持的高新重點產(chǎn)業(yè)仍實行15%的優(yōu)惠稅率，從事農(nóng)、林、牧、漁業(yè)項目的所得可以免征、減征企業(yè)所得稅?？梢娦露惙ㄊ且院侠淼摹疤鼗葜啤比〈壳拔蓙y的“普惠制”，變“直接減免”的優(yōu)惠方式為國際普遍適用的“間接”優(yōu)惠方式，減少引進外資的盲目性，提高外資利用水平，使稅收優(yōu)惠政策更加規(guī)范與透明。

此外，新稅法還設定了優(yōu)惠過渡期。按照老企業(yè)老辦法，新企業(yè)新辦法的原則，對在新法公布前已經(jīng)批準的企業(yè)給予5年過渡期，國家扶持的鼓勵性企業(yè)仍然按照國務院的規(guī)定享受免征、減征的優(yōu)惠措施，大大減輕了新法給已設立的外資企業(yè)帶來的影響，減少了外資的恐慌。

西門子發(fā)電集團財務總監(jiān)蔣建華表示，兩稅合并影響不大，過渡期足夠企業(yè)把優(yōu)惠措施用完。根據(jù)商務部最新數(shù)據(jù)顯示，今年前3個月我國實際使用外資158.93億美元，同比增長11.56％，比去年同期多出5個百分點。專家認為，兩位數(shù)的引資增速體現(xiàn)出外商對我國投資信心的恢復，可見兩稅合一并未削弱外商投資我國的信心，外資更看中的是我國平穩(wěn)健康的經(jīng)濟面。綜上分析，新稅法的變動符合外商投資企業(yè)承受的范圍，對于其外資流入不會造成很大的影響。

四、投資領域的重大變化使得兩稅合一對外資流入的影響不大

最近幾年，我國的外商投資領域發(fā)生了很大的變化，已經(jīng)從早期的勞動密集型產(chǎn)業(yè)為主，逐步向高科技、知識型領域轉(zhuǎn)變，我國從加工組裝地逐步向制造基地轉(zhuǎn)變，外商在華產(chǎn)業(yè)向縱向方向延伸。相對于輕工業(yè)而言，重工業(yè)，尤其是技術(shù)含量高、生產(chǎn)設備復雜的行業(yè)，如石油加工、機械設備制造業(yè)等，對生產(chǎn)條件有較高的要求，需要有一定技術(shù)的熟練勞動力，要求較好的市場環(huán)境、基礎設施，因而受稅收的影響較小。

另外按照我國加入世界貿(mào)易組織時的承諾，服務行業(yè)不斷地對外資開放，服務行業(yè)的外商直接投資會變得越來越多。服務貿(mào)易市場增長最快的潛質(zhì)是中國成為吸引外商投資的一個比較優(yōu)勢，預計在以后相當長的一段時間內(nèi)，服務業(yè)依舊是外商在華投資所青睞的領域。商務部最新統(tǒng)計資料表明，外資銀行在華業(yè)務近年來發(fā)展非常迅速，資產(chǎn)、存款和貸款的年增速均在30%以上。對該行業(yè)來說稅率從33%降到25%，其實是減稅的優(yōu)惠。

此外“十五”以來，我國農(nóng)業(yè)國際交流與合作步伐加快，成果顯著，農(nóng)產(chǎn)品國際貿(mào)易進一步發(fā)展。農(nóng)業(yè)利用外商投資呈現(xiàn)快速增長的良好勢頭，農(nóng)業(yè)領域正成為吸引外商直接投資的新熱點。據(jù)不完全統(tǒng)計，近4年來僅國際糧農(nóng)機構(gòu)、多邊金融組織以及外國政府等向我國提供的無償援助和優(yōu)惠貸款項目就達50多個，協(xié)議金額2億多美元，項目區(qū)覆蓋了吉林、山西、寧夏等23個?。ㄊ?、區(qū)）。而根據(jù)新稅法第27條第1款的規(guī)定，從事農(nóng)、林、牧、漁業(yè)項目的所得，可以免征、減征企業(yè)所得稅。

綜上，投資領域的重大變化使得外資企業(yè)受稅收的影響較小，故而從這方面看，兩稅合一也對外資流入的影響不大。

五、小結(jié)

綜上所述，稅收優(yōu)惠并不是影響外資流入的決定性因素，我國擁有13億人口的全球最大市場，GDP平均增速高達9%，這才是最關(guān)鍵的外資吸引力；還有勞動力資源豐富，低成本仍將是我國在較長期內(nèi)的競爭優(yōu)勢；以及日益完善的基礎設施，創(chuàng)造了良好的投資硬環(huán)境?！皟啥惡喜ⅰ敝?，可操作性強，規(guī)范性和透明度高，投資的軟環(huán)境將更加完善。因此外資不會因為兩稅合一而大幅減少，我國應該有這個自信。

參考文獻：

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注:本文中所涉及到的圖表、注解、公式等內(nèi)容請以PDF格式閱讀原文