我國(guó)的獨(dú)立董事制度起源于1997年，當(dāng)年中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《上市公司章程指引》中提及公司股東#65380;股東單位任職人員和有利益關(guān)系的人員不得擔(dān)任獨(dú)立董事，這是中國(guó)資本市場(chǎng)首次觸及獨(dú)立董事概念，之后證監(jiān)會(huì)又與相關(guān)部門(mén)一起陸續(xù)發(fā)布了一系列旨在加強(qiáng)獨(dú)立董事地位的法規(guī)#65377;2001年8月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確規(guī)定了上市公司的董事會(huì)中必須包括兩名以上獨(dú)立董事，并要求境內(nèi)外上市公司應(yīng)當(dāng)在2002年6月30日前按《指導(dǎo)意見(jiàn)》的要求修改公司章程并聘任適當(dāng)人員擔(dān)任獨(dú)立董事#65377;這些法律#65380;法規(guī)的頒布對(duì)上市公司健全治理結(jié)構(gòu)#65380;解決內(nèi)部人控制和保護(hù)中小股東利益等方面都起到了一定的積極作用，但也存在一些需要改進(jìn)的問(wèn)題#65377;

一#65380;我國(guó)獨(dú)立董事制度存在的問(wèn)題

1. 獨(dú)立董事的權(quán)責(zé)不明確#65377;《指導(dǎo)意見(jiàn)》只是簡(jiǎn)單地規(guī)定“上市公司應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮獨(dú)立董事的作用”，“獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)對(duì)上市公司的重大事項(xiàng)發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)”#65377;而《公司法》和相應(yīng)的證券法規(guī)并沒(méi)有就設(shè)立獨(dú)立董事問(wèn)題做出硬性規(guī)定，更沒(méi)有對(duì)獨(dú)立董事的獨(dú)立性#65380;權(quán)利#65380;責(zé)任#65380;義務(wù)等至關(guān)重要的問(wèn)題進(jìn)行明確界定#65377;法律上對(duì)獨(dú)立董事權(quán)責(zé)規(guī)定的模糊，致使獨(dú)立董事在工作中陷入茫然，一些公司雖然設(shè)立了獨(dú)立董事，但其作用僅僅停留在顧問(wèn)的層面上，有些公司則將其作為追求名人效應(yīng)#65380;滿足海外上市標(biāo)準(zhǔn)的一種手段，有的公司甚至使獨(dú)立董事成為名副其實(shí)的“掛名董事”#65380;“花瓶董事”#65380;“陪襯董事”#65377;

2. 獨(dú)立董事的知情權(quán)難保證#65377;按照《指導(dǎo)意見(jiàn)》的規(guī)定，獨(dú)立董事每年在公司的時(shí)間不少于15個(gè)工作日#65377;在如此短的一段時(shí)間里，獨(dú)立董事很難了解到足以支持他們做出判斷的信息量#65377;對(duì)于公司的運(yùn)營(yíng)情況，他們也只能從執(zhí)行董事和公司高級(jí)管理層等有限的渠道獲得有限的#65380;片面的#65380;局部的信息，這就給他們作出正確的判斷帶來(lái)了很大的困難，導(dǎo)致了獨(dú)立董事缺少判斷的依據(jù)#65377;

3. 獨(dú)立董事的選聘機(jī)制不合理#65377;《指導(dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定，上市公司董事會(huì)#65380;監(jiān)事會(huì)#65380;單獨(dú)或合并持有上市公司已發(fā)行股份1%以上的股東可以提出獨(dú)立董事候選人，并經(jīng)股東大會(huì)選舉決定#65377;這一規(guī)定顯然使產(chǎn)生的獨(dú)立董事當(dāng)然不獨(dú)立，他們代表的是大股東的利益#65377;

4. 獨(dú)立董事的薪酬設(shè)計(jì)不科學(xué)#65377;《指導(dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定上市公司應(yīng)該給予獨(dú)立董事一定津貼，津貼的標(biāo)準(zhǔn)由董事會(huì)制定預(yù)案，股東大會(huì)審議通過(guò)#65377;這就是說(shuō)，給獨(dú)立董事津貼多少最終還是由執(zhí)行董事和大股東決定，其結(jié)果必然是經(jīng)濟(jì)上的依附關(guān)系導(dǎo)致獨(dú)立董事難以獨(dú)立#65377;使他們產(chǎn)生“拿人錢(qián)財(cái)，替人辦事”的心理或者是由于擔(dān)心自己報(bào)酬的實(shí)現(xiàn)，而小心翼翼，處處遷就公司管理層的錯(cuò)誤，而最終受制于人#65377;

5. 獨(dú)立董事的責(zé)任機(jī)制不健全#65377;現(xiàn)行的獨(dú)立董事制度并沒(méi)有對(duì)獨(dú)立董事的責(zé)任追究問(wèn)題，特別是對(duì)獨(dú)立董事怠于行使職權(quán)的責(zé)任追究問(wèn)題做出專門(mén)規(guī)定#65377;這無(wú)疑是獨(dú)立董事制度設(shè)計(jì)的一大欠缺#65377;該欠缺的存在不僅意味著獨(dú)立董事在違法#65380;違規(guī)時(shí)，得不到應(yīng)有的懲罰，同時(shí)也意味著獨(dú)立董事不必為自己的碌碌無(wú)為，而付出任何代價(jià)#65377;這在當(dāng)前獨(dú)立董事本來(lái)就“三緘其口”的情況下，對(duì)上市公司的規(guī)范運(yùn)作無(wú)疑是非常有害的#65377;

6. 獨(dú)立董事的激勵(lì)機(jī)制不完善#65377;在對(duì)獨(dú)立董事的激勵(lì)方面，我國(guó)現(xiàn)行的制度也是不完善的#65377;同時(shí)，我國(guó)同樣缺乏一套激勵(lì)獨(dú)立董事勤勉#65380;盡責(zé)的辦法，使得努力工作的人沒(méi)有得到獎(jiǎng)勵(lì)，而失職的獨(dú)立董事也不會(huì)承擔(dān)應(yīng)有的責(zé)任#65377;此種情況必定會(huì)挫傷獨(dú)立董事的積極性，使他們?cè)诶娴尿?qū)使下，逐步喪失獨(dú)立性#65377;

二#65380;完善我國(guó)獨(dú)立董事制度的舉措

為了解決獨(dú)立董事制度存在的上述問(wèn)題，使其能夠真正發(fā)揮出它應(yīng)有的作用#65377;筆者認(rèn)為我國(guó)的獨(dú)立董事制度有待進(jìn)一步完善#65377;

1. 建立和完善獨(dú)立董事制度的法律法規(guī)#65377;針對(duì)中國(guó)實(shí)際，獨(dú)立董事制度的法律法規(guī)建設(shè)需在三個(gè)層面上展開(kāi):一是在法律層面上，需要對(duì)《公司法》#65380;《證券法》等相關(guān)法規(guī)進(jìn)行修改，并在法規(guī)中對(duì)獨(dú)立董事做出明晰的定義和相應(yīng)的職責(zé)要求，以消除隨意性和模糊性，使獨(dú)立董事制度成為明確的法定制度;二是在自律性準(zhǔn)則層面上，證券交易所#65380;獨(dú)立董事事務(wù)所#65380;中介組織等應(yīng)對(duì)獨(dú)立董事提出相應(yīng)的要求和建議，通過(guò)修改《股票上市規(guī)則》#65380;《上市公司治理指引》來(lái)增強(qiáng)行業(yè)自律性和指導(dǎo)性;三是在公司層面上，上市公司應(yīng)根據(jù)自身情況，制定關(guān)于獨(dú)立董事制度運(yùn)作的具體規(guī)定#65377;只有健全以上三個(gè)層面的制度建設(shè)，才會(huì)使獨(dú)立董事的作用得到充分發(fā)揮，獨(dú)立董事的獨(dú)立性原則也才能落到實(shí)處#65377;

2. 改進(jìn)對(duì)獨(dú)立董事的激勵(lì)機(jī)制#65377;目前，獨(dú)立董事的激勵(lì)機(jī)制主要有聲譽(yù)激勵(lì)#65380;控制力激勵(lì)#65380;風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)#65380;津貼激勵(lì)，而被上市公司普遍采用的是津貼激勵(lì)和聲譽(yù)激勵(lì)#65377;按照現(xiàn)行的有關(guān)規(guī)定，上市公司應(yīng)當(dāng)給予獨(dú)立董事以適當(dāng)?shù)男匠辏浠緲?biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)制訂預(yù)案，股東大會(huì)審議通過(guò)并在公司年報(bào)中進(jìn)行披露#65377;這就使得獨(dú)立董事經(jīng)濟(jì)上完全依附與大股東，這種經(jīng)濟(jì)上的依附性往往導(dǎo)致行為上的從屬性#65377;為此，須對(duì)津貼激勵(lì)方式進(jìn)行改進(jìn)，總的原則是薪酬制度既能保持獨(dú)立董事的獨(dú)立性，又能激勵(lì)其為公司及全體股東利益而履行職責(zé)#65377;基于此，可以考慮采用以下薪酬激勵(lì)方式:一是固定年薪加股票期權(quán)#65377;采取這種方式必須注意將獨(dú)立董事股票期權(quán)的授權(quán)和行權(quán)時(shí)間安排在其任職期滿之后，從而不致違背獨(dú)立董事不得擁有公司股份的規(guī)定#65377;二是引入市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)作為對(duì)獨(dú)立董事進(jìn)行經(jīng)濟(jì)激勵(lì)的實(shí)施主體#65377;其具體思路是:所有進(jìn)入上市公司的獨(dú)立董事的薪酬不直接從上市公司領(lǐng)取，改由協(xié)會(huì)向上市公司收取管理費(fèi)，其中一部分由該機(jī)構(gòu)根據(jù)獨(dú)立董事的勤勉程度#65380;專業(yè)勝任能力和任職企業(yè)的盈利情況制定出一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)對(duì)任職獨(dú)立董事進(jìn)行發(fā)放，所剩部分作為協(xié)會(huì)人才信息收集#65380;儲(chǔ)備#65380;培訓(xùn)與日常管理等用途#65377;此舉可切斷獨(dú)立董事與上市公司的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，有利于從經(jīng)濟(jì)上保證獨(dú)立董事的獨(dú)立性#65377;對(duì)于獨(dú)立董事的聲譽(yù)激勵(lì)機(jī)制，從中國(guó)實(shí)際出發(fā)應(yīng)包括以下幾個(gè)方面:其一，行業(yè)禁入機(jī)制，即對(duì)于職業(yè)行為嚴(yán)重違反職業(yè)準(zhǔn)則體系的獨(dú)立董事，將終身取消其獨(dú)立董事資格，并記入信譽(yù)檔案#65377;其二，差額待遇原則，即可以根據(jù)信譽(yù)檔案對(duì)獨(dú)立董事個(gè)人的信用進(jìn)行評(píng)級(jí)，并以此確定差別薪酬比率#65377;其三，優(yōu)選獨(dú)立董事推薦制度，即根據(jù)獨(dú)立董事的信用評(píng)級(jí)，將評(píng)級(jí)較高的獨(dú)立董事作為上市公司的優(yōu)先推薦人員，以體現(xiàn)信譽(yù)的重要性#65377;國(guó)內(nèi)實(shí)踐證明，信譽(yù)激勵(lì)機(jī)制是鞭策獨(dú)立董事積極進(jìn)取的一個(gè)重要條件，在這方面我們大有工作可做#65377;

3. 完善獨(dú)立董事的選聘機(jī)制#65377;我國(guó)大多上市公司的獨(dú)立董事由社會(huì)名人兼任，名人擔(dān)任獨(dú)立董事本來(lái)無(wú)可厚非，但是名人是否就一定“懂事”則很難確定#65377;企業(yè)在考慮獨(dú)立董事的人選時(shí)，必然會(huì)從兩個(gè)不同的方面去考慮#65377;其一，希望選定能夠在時(shí)間上#65380;完成職責(zé)所擁有的會(huì)計(jì)及其相關(guān)專業(yè)知識(shí)上#65380;道德水平上均得到保證的人士，以真正地履行董事的應(yīng)有職責(zé)#65377;其二，適當(dāng)考慮其職業(yè)聲望的預(yù)期#65377;為了推動(dòng)我國(guó)上市公司獨(dú)立董事制度選聘工作的規(guī)范化，中國(guó)證監(jiān)會(huì)已經(jīng)開(kāi)始推行獨(dú)立董事培訓(xùn)與考核制度等相關(guān)的基礎(chǔ)性工作，也有專家曾提出獨(dú)立董事任職實(shí)行社會(huì)化或者職業(yè)化的方案，這些措施的實(shí)行，對(duì)逐步完善我國(guó)剛剛起步的獨(dú)立董事選聘機(jī)制將起到一定的積極作用，但是若從另外一個(gè)角度上分析，由于現(xiàn)在獨(dú)立董事基本上是實(shí)行提名制，盡管在理論上每個(gè)股東都有權(quán)提名，然而由于我國(guó)上市公司普遍存在一股獨(dú)大的情況，實(shí)際上對(duì)獨(dú)立董事的提名往往是由大股東提出的#65377;基于心理上與利益上的一種自然考慮，大股東所提出的獨(dú)立董事人選自然會(huì)傾向于自己所熟悉的人士#65380;關(guān)系較近的人士甚至是自己的朋友，按照這種機(jī)制所產(chǎn)生的獨(dú)立董事在履行職責(zé)時(shí)其獨(dú)立性自然就會(huì)打上折扣#65377;為解決這個(gè)問(wèn)題，有的專家和學(xué)者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)實(shí)行推薦制和保薦制，有的認(rèn)為應(yīng)當(dāng)實(shí)行自薦制與公開(kāi)招聘制#65377;哪一種制度適合，還有待進(jìn)一步探討和研究#65377;

4. 建立考核獨(dú)立董事工作績(jī)效的制度體系#65377;忠誠(chéng)與勤勉是董事的兩大基本義務(wù)，獨(dú)立董事當(dāng)然也不例外，獨(dú)立董事如果沒(méi)有盡到忠誠(chéng)的義務(wù)，沒(méi)有履行勤勉盡責(zé)的義務(wù)，導(dǎo)致中小股東利益受到損害就應(yīng)該承擔(dān)相應(yīng)的民事#65380;行政和刑事責(zé)任#65377;只有這樣才能約束獨(dú)立董事的行為，督促其依法履行職責(zé)，保護(hù)公司及全體股東的利益#65377;盡管《中華人民共和國(guó)公司法》的有關(guān)條款對(duì)于董事履行職責(zé)有些規(guī)定，但在實(shí)際工作中對(duì)董事履行職責(zé)的狀況還只是一種軟約束#65377;為了督促獨(dú)立董事盡職盡責(zé)，應(yīng)當(dāng)建立相應(yīng)的獨(dú)立董事工作績(jī)效評(píng)估制度，以作為對(duì)其續(xù)聘#65380;解聘#65380;更換以及根據(jù)工作績(jī)效調(diào)整其薪酬標(biāo)準(zhǔn)的基本依據(jù)#65377;評(píng)估的主要內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括:(1)積極參與和負(fù)責(zé)程度，看其是否以足夠的時(shí)間和精力參加董事會(huì)的工作，出席董事會(huì)的會(huì)議是否作了認(rèn)真的準(zhǔn)備，在會(huì)議上是否積極地發(fā)表意見(jiàn);(2)對(duì)董事會(huì)工作的貢獻(xiàn)程度，即是否勤勉工作，為提高董事會(huì)戰(zhàn)略管理和經(jīng)營(yíng)決策水平做出了貢獻(xiàn);(3)正直和忠實(shí)程度，即在履行職責(zé)中是否忠實(shí)地遵守了應(yīng)有的客觀#65380;獨(dú)立和公正原則;(4)專業(yè)水準(zhǔn);(5)團(tuán)隊(duì)精神#65377;對(duì)所聘獨(dú)立董事的工作績(jī)效的評(píng)估工作，可以采用多種方式進(jìn)行#65377;既包括獨(dú)立董事的自我評(píng)價(jià)，也需要由董事長(zhǎng)#65380;首席執(zhí)行官#65380;公司管理層#65380;全體董事#65380;股東尤其是中小股東進(jìn)行評(píng)估#65377;此外，為了提高獨(dú)立董事的工作績(jī)效，除了要在有關(guān)法規(guī)中明確獨(dú)立董事的職權(quán)和義務(wù)外，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以專門(mén)設(shè)立一個(gè)監(jiān)督委員會(huì)，負(fù)責(zé)對(duì)獨(dú)立董事的工作與行為進(jìn)行監(jiān)督與規(guī)范，并且可以定期將所有任職的獨(dú)立董事最后評(píng)估的分?jǐn)?shù)向公眾投資者進(jìn)行公布，從而起到聲譽(yù)激勵(lì)的作用#65377;

(作者單位:安徽安慶職業(yè)技術(shù)學(xué)院)