受銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)、成本和收益等因素制約，中小企業(yè)融資問(wèn)題一直是世界性難題，規(guī)模更小的微小企業(yè)融資難更不待言。本文作者從全球視角對(duì)微小企業(yè)的界定、中國(guó)在微小企業(yè)融資方面所取得的進(jìn)展和國(guó)際上成功的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行闡述，并展望了中國(guó)微小企業(yè)融資問(wèn)題的解決前景，這對(duì)于商業(yè)銀行開(kāi)展中小、微小企業(yè)貸款定有裨益。

微小企業(yè)的界定

在中國(guó)的企業(yè)的劃分問(wèn)題上，存在一個(gè)演變，目前的情況看，我們對(duì)于什么是中型企業(yè)，什么是小型企業(yè)，還是有一些模糊的認(rèn)識(shí)，更不要說(shuō)什么是微型企業(yè)。從2004年到2006年經(jīng)濟(jì)普查的數(shù)據(jù)來(lái)看，我們有些基本的數(shù)據(jù)，但不能說(shuō)明全部的問(wèn)題，比如2005年全國(guó)有430萬(wàn)家私營(yíng)企業(yè)，關(guān)于私營(yíng)企業(yè)的定義國(guó)家統(tǒng)計(jì)局有專(zhuān)門(mén)的規(guī)定，包括這些企業(yè)的就業(yè)人數(shù)（比如在2005年是6000萬(wàn)左右）、投資者和注冊(cè)的資金。從指標(biāo)上來(lái)看，他們?cè)诋a(chǎn)值、營(yíng)業(yè)額、銷(xiāo)售額方面都是具有了一定的規(guī)模。這樣一些數(shù)據(jù)并沒(méi)有清晰的說(shuō)明中小、更小的企業(yè)是什么樣的企業(yè)，所以在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間里面，我們實(shí)際上面臨一個(gè)概念上比較模糊的一個(gè)狀態(tài)，就是龍頭企業(yè)、中小企業(yè)。從融資解決上看，那些具有相當(dāng)規(guī)模，處于企業(yè)分類(lèi)較高的層次上的企業(yè)，他們實(shí)際上融資的困難并不突出，倒是那些規(guī)模非常非常小，在官方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)里面并不包括的一些企業(yè)，他們具有非常難的融資問(wèn)題，這些企業(yè)主要是個(gè)體戶(hù)，有的只有一兩個(gè)人。

所以說(shuō)，如果沒(méi)能澄清中型、小型、微型企業(yè)的概念，會(huì)對(duì)我們解決他們?nèi)谫Y難的問(wèn)題產(chǎn)生一定的影響。因?yàn)殚L(zhǎng)期以來(lái)大家呼吁解決的中小企業(yè)融資難問(wèn)題，常?；煜四切┥虡I(yè)上可持續(xù)的辦法和必須由政府采取補(bǔ)貼的措施，在這一點(diǎn)上，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局在《中小企業(yè)促進(jìn)法》實(shí)施以后，做的規(guī)定大家可以看到，是按照行業(yè)，然后按照年銷(xiāo)售額、資產(chǎn)總額和供應(yīng)人數(shù)來(lái)劃分的。這樣一個(gè)體系，就是劃到小企業(yè)位置，對(duì)再往下的企業(yè)就沒(méi)有劃分，而世界銀行和歐盟對(duì)微小企業(yè)都有定義。

從表1可以發(fā)現(xiàn)，世界銀行界定的微型企業(yè)雇傭人數(shù)在10人以下，總資產(chǎn)不超過(guò)100萬(wàn)美元，年銷(xiāo)售額在100萬(wàn)美元以下，歐盟規(guī)定與之類(lèi)似，只是多出對(duì)企業(yè)公司治理的要求。這樣一些劃分對(duì)我們來(lái)說(shuō)是有幫助的，使中國(guó)的規(guī)定與國(guó)外相比具有可比性。大家所熟悉的美國(guó)就是一個(gè)市場(chǎng)化程度比較高的國(guó)家，在美國(guó)小型企業(yè)和在中國(guó)一樣，占有非常重要的地位。美國(guó)的特點(diǎn)是有些小企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展非常穩(wěn)定，這對(duì)我們來(lái)講很有意思，并不是小企業(yè)都一定會(huì)成長(zhǎng)成為世界500強(qiáng)大型企業(yè)。從中國(guó)情況來(lái)看，因?yàn)橐酝闆r數(shù)據(jù)不健全，所以從中小企業(yè)看，只有在個(gè)別地區(qū)對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)有影響。因此，長(zhǎng)期以來(lái)中國(guó)的中小企業(yè)的融資問(wèn)題一直沒(méi)有很好的解決，更不要說(shuō)微型企業(yè)，也就是雇工10人以下的個(gè)體工商戶(hù)、夫妻店等等。要想在零售層面上向特別小的企業(yè)提供融資服務(wù)，是非常困難的。主要的困難就在于融資規(guī)模小，成本高，長(zhǎng)期以來(lái)在中國(guó)流行的說(shuō)法是向小型、微型企業(yè)提供融資風(fēng)險(xiǎn)大，其實(shí)并不見(jiàn)得。由于小型、微型企業(yè)數(shù)目多，分散在各個(gè)行業(yè)，所以通常不受金融風(fēng)險(xiǎn)的影響，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)低，但向他們提供金融服務(wù)和產(chǎn)品成本高，這倒是真的，也正是因此長(zhǎng)期以來(lái)小型、微型企業(yè)融資的問(wèn)題得不到解決。

中國(guó)微小企業(yè)貸款進(jìn)展

回顧了企業(yè)定義和劃分以后，我想跟大家簡(jiǎn)要的回顧一下我們?nèi)〉玫倪M(jìn)展，其中一個(gè)重要的進(jìn)展就是中央銀行和銀監(jiān)會(huì)正式接受了商業(yè)可持續(xù)的原則。這個(gè)原則非常重要的，因?yàn)樵谙喈?dāng)長(zhǎng)的時(shí)間里，大概十多年的時(shí)間里，中國(guó)的中小企業(yè)問(wèn)題，農(nóng)村金融問(wèn)題，微小金融問(wèn)題，得不到根本的解決，有一個(gè)很重要的原因就是人們把它看成是必須由政府提供補(bǔ)貼、擔(dān)保、降低利率等等這樣的辦法，這樣就走進(jìn)一個(gè)死胡同。

但自從2004年以來(lái)，中國(guó)發(fā)生了非常重要的變化，無(wú)論是在農(nóng)村金融、微小企業(yè)融資、中小企業(yè)融資方面都產(chǎn)生了根本性的變化，標(biāo)志就是對(duì)商業(yè)可持續(xù)原則的接受。其標(biāo)志就是銀監(jiān)會(huì)《小企業(yè)貸款指導(dǎo)意見(jiàn)》的出臺(tái)和試點(diǎn)銀行的選定。還有一個(gè)根本性變化就是在2004年人民銀行放開(kāi)了貸款利率，使得商業(yè)可持續(xù)這樣一個(gè)原則能夠?qū)嵭校駝t就僅僅是一句空話。

還有一個(gè)重要進(jìn)展就是在物權(quán)法通過(guò)以后，不動(dòng)產(chǎn)抵押就有了實(shí)現(xiàn)的可能。這里特別要提一下就是由國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行，從2004年開(kāi)始大力推動(dòng)微小企業(yè)貸款的試點(diǎn)，跟國(guó)內(nèi)很多的試點(diǎn)不同的在于，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行這次試點(diǎn)是經(jīng)過(guò)充分的準(zhǔn)備、精心設(shè)計(jì)，有完整的體系、方法、融資來(lái)源、合作對(duì)象，形成了一套完整的試點(diǎn)的方案。目前全國(guó)已經(jīng)有一些銀行參與了試點(diǎn)，有的銀行已經(jīng)畢業(yè)，有的銀行正在接受審查，即將參與。特別要提的是內(nèi)蒙古的包頭商業(yè)銀行，他們非常有遠(yuǎn)見(jiàn)和決心，第一批成為開(kāi)發(fā)銀行的試點(diǎn)項(xiàng)目的參與銀行，并取得非常重要的成果。我在尼泊爾訪問(wèn)期間，尼泊爾中央銀行對(duì)中國(guó)開(kāi)發(fā)銀行這個(gè)試點(diǎn)產(chǎn)生了濃厚的興趣，并且孟加拉中央銀行的行長(zhǎng)，也表示要來(lái)中國(guó)考察國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行的試點(diǎn)。在微型企業(yè)貸款試點(diǎn)上，周邊很多國(guó)家，南亞和東南亞，都是非常重要的嘗試。

此外，從2005年以來(lái)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了很多關(guān)于微小企業(yè)、小企業(yè)的指導(dǎo)意見(jiàn)。從那時(shí)起有很多報(bào)道都表明各家商業(yè)銀行在開(kāi)展小企業(yè)融資，據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)：截至2006年底，全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的小企業(yè)貸款余額5.35萬(wàn)億元，比2005年底增加5396億元，增幅15.8%，不良率19.3%，下降5.1個(gè)百分點(diǎn)；其中，全國(guó)地方法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的小企業(yè)貸款余額由2005年底的2.24萬(wàn)億元增加到2006年底的2.74萬(wàn)億元，增幅22.5%，不良率則由21.1%下降到15.7%，下降5.4個(gè)百分點(diǎn)。

我們簡(jiǎn)單搜集了一下資料，大家可以看出來(lái)，從表3可以看出，這些銀行對(duì)小型企業(yè)貸款的授信額度還是非常高的，像中國(guó)銀行上海分行3000萬(wàn)元的授信額度，民生銀行100萬(wàn)的額度，但是我們經(jīng)常聽(tīng)到的消息卻是低于1000萬(wàn)元他們是不貸的，我在這里沒(méi)有批評(píng)他們的意思，只是想說(shuō)明，我們總在說(shuō)中小企業(yè)融資，其實(shí)大家說(shuō)得并不是一回事，單筆1000萬(wàn)元以上的貸款，這個(gè)企業(yè)已經(jīng)具有了相當(dāng)?shù)囊?guī)模。

在圖1的金字塔結(jié)構(gòu)里面，這些中小型企業(yè)實(shí)際上已經(jīng)在這中間往上，他們?nèi)谫Y需求可能不是貸款，而且他們可能有大量的資金來(lái)源。商業(yè)銀行在向這些企業(yè)發(fā)放貸款的時(shí)候，手中的杠桿比較小了。國(guó)際上有很多案例表明，向城市里的大企業(yè)發(fā)放貸款利差已經(jīng)非常非常薄，已經(jīng)薄到幾乎無(wú)利可圖了，但這些銀行還在做，像德意志銀行等，之所以這樣，他們是有綜合考慮的，這些銀行中間業(yè)務(wù)收費(fèi)占到全部收入的50%以上，所以這些銀行獲得并不是貸款利益的收入，而是其他方面的產(chǎn)品和服務(wù)?？墒侵袊?guó)的商業(yè)銀行中間收入，就是非利息的收入現(xiàn)在還不到20%，就是說(shuō)銀行主要利潤(rùn)還是靠貸款利差，在這種情況下，單純片面追求大客戶(hù)，是不會(huì)給銀行帶來(lái)收益的。我再次聽(tīng)到很多銀行到包頭市商業(yè)銀行去考察以后，得出的結(jié)論并不見(jiàn)得是正確的：他們說(shuō)這么小的規(guī)模，這么高的成本，什么時(shí)候才能做到頭？我們銀行有幾十億、幾百億元，甚至上千億元的資產(chǎn)，做兩三年才能做到一兩億元的微貸規(guī)模，沒(méi)有什么意思。其實(shí)這都是短視的看法。他沒(méi)有看清楚這項(xiàng)業(yè)務(wù)的本質(zhì)不在于規(guī)模，而首先在于這個(gè)貸款的技術(shù)。掌握信貸分析方法的銀行無(wú)論是在戰(zhàn)略、計(jì)劃、人力資源管理、信貸文化、程序政策、信貸員的素質(zhì)、信貸員的信貸分析能力、內(nèi)部控制等所有方面都會(huì)有本質(zhì)的提高，這是數(shù)量所不能代替的。在2003年的時(shí)候，全世界最大的十家銀行，包括大家熟悉的花旗銀行、匯豐銀行，他們股本回報(bào)率在16.3%，但有20多家微型金融機(jī)構(gòu)，他們分布在拉美、亞洲、歐洲、非洲，他們的股本回報(bào)率高的超過(guò)50%，所以說(shuō)看你追求什么。如果你追求規(guī)模，可能微型和小型你看不上眼，如果你看重給銀行帶來(lái)價(jià)值，給股東帶來(lái)最高的回報(bào)，追求質(zhì)量的變化，那就不一樣了。這里我要特別說(shuō)一下，中國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局，會(huì)在未來(lái)的幾年里，使更多的銀行從高樓上下來(lái)，原因是外資銀行的進(jìn)入，和國(guó)內(nèi)銀行競(jìng)爭(zhēng)的加劇，會(huì)使城市的大客戶(hù)的競(jìng)爭(zhēng)變得越來(lái)越激烈和越來(lái)越無(wú)利可圖，而到那個(gè)時(shí)候，銀行再想要重新學(xué)習(xí)，就已經(jīng)來(lái)不及了，所以像包頭商業(yè)銀行這樣有遠(yuǎn)見(jiàn)、有決心，領(lǐng)先一步，在未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中一定會(huì)顯現(xiàn)出優(yōu)勢(shì)來(lái)。另外，我前面提到的像尼泊爾中央銀行、孟加拉中央銀行，他們來(lái)考察，無(wú)形當(dāng)中會(huì)提高像包頭商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)的知名度，這是做了一個(gè)免費(fèi)的廣告。他們之所以作出重要的貢獻(xiàn)，從圖2可以看出來(lái)，在沒(méi)有國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行試點(diǎn)項(xiàng)目之前，以及現(xiàn)在銀行參與的不足，中小企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)，也包括微型企業(yè)，他們?nèi)谫Y難的主要原因如下：有50%的客戶(hù)反映是貸款抵押、擔(dān)保條件太嚴(yán)格，24.4%的客戶(hù)反映手續(xù)繁雜，17.5%的反映貸款成本太高。

在微型和小型貸款方面的分類(lèi)，損失準(zhǔn)備金的計(jì)提應(yīng)該區(qū)別于大型企業(yè)，在這點(diǎn)上銀監(jiān)會(huì)可以有更大作為。從2005年以來(lái)，銀監(jiān)會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)和各級(jí)工作人員在促進(jìn)微小企業(yè)融資方面做了非常艱苦的努力，也取得了實(shí)在的成果，但在我剛剛提到的損失準(zhǔn)備金計(jì)提方面還可以有進(jìn)一步作為。有些銀監(jiān)會(huì)的官員提出要對(duì)小企業(yè)的定義重新劃分，幫助商業(yè)銀行發(fā)放微小企業(yè)貸款，現(xiàn)在看來(lái)這是不必要的，原因是如果貸款的產(chǎn)品設(shè)計(jì)得當(dāng)，是可以有效地把那些大企業(yè)排除在外的。大家可以想一想，單筆5萬(wàn)元的貸款，像寶鋼、海爾這樣的中大型企業(yè)，他們不會(huì)光顧，與其去靠劃分企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，還不如努力做好產(chǎn)品的設(shè)計(jì)。在融資工具創(chuàng)新方面，我們還有很長(zhǎng)的路要走，現(xiàn)在國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行在世界銀行和世界開(kāi)發(fā)銀行的支持下所做的努力還僅僅局限于微型和小型企業(yè)貸款方面。如果從小型和微型企業(yè)的實(shí)際需求來(lái)看，他們還需要其他金融服務(wù)，包括微型的租賃，微型的保險(xiǎn)。我這里特別提到像保理和反向保理，在有些國(guó)家，像墨西哥通過(guò)商業(yè)銀行和保理公司的合作，現(xiàn)在做的轟轟烈烈，客觀上解決了中小企業(yè)和微小企業(yè)的融資困難，這些都非常值得我們借鑒。在微型金融、農(nóng)村金融、小企業(yè)融資方面，雖然從規(guī)模、層次、產(chǎn)品的特征上有差異，但在政策和原理上，很多東西都是共同的，比如對(duì)于IT技術(shù)和新的通訊技術(shù)的應(yīng)用都是一樣的，就像利用手機(jī)短信解決一些農(nóng)村融資中的信息傳遞問(wèn)題，像內(nèi)蒙古的大草原上，這樣地廣人稀的地方，任何一個(gè)金融機(jī)構(gòu)要在零售的層面上提供服務(wù)都是非常困難的，但是借助現(xiàn)代化的通訊工具和技術(shù)就可以實(shí)現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)。

展望

我認(rèn)為銀行并不能千軍萬(wàn)馬都到小額信貸、微小企業(yè)融資上來(lái)，銀行是可以有分工的，這些分工不是由銀監(jiān)會(huì)和政府部門(mén)強(qiáng)制做出來(lái)的，而是靠這些銀行通過(guò)對(duì)自己的戰(zhàn)略定位，通過(guò)自己良好的公司治理和有明確的發(fā)展目標(biāo)，根據(jù)自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力，由銀行自發(fā)做出來(lái)。我舉一個(gè)例子來(lái)說(shuō)，像開(kāi)發(fā)銀行目前來(lái)做的業(yè)務(wù)就非常符合一個(gè)開(kāi)發(fā)類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的做法，即與其自己一筆一筆做5萬(wàn)元的小額貸款，還不如提供批發(fā)資金選擇合作伙伴，通過(guò)提供批發(fā)資金和技術(shù)援助，幫助那些零售層面的企業(yè)，像包頭商業(yè)銀行，在第一線零售層面提供金融服務(wù)和產(chǎn)品。這樣的分工和協(xié)作是非常合理的，而且國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行在這樣做的過(guò)程當(dāng)中，不僅僅提供批發(fā)資金，還幫助這些參與的銀行改善經(jīng)營(yíng)。因?yàn)殚_(kāi)發(fā)銀行定有標(biāo)準(zhǔn)，并不是誰(shuí)都可以參加的，參加銀行要提出整改方案，這本身就幫助了這些銀行。那么現(xiàn)在像其他政策性銀行，比如農(nóng)發(fā)行，在2007年2月份全國(guó)金融工作會(huì)議之后，農(nóng)發(fā)行擴(kuò)大了業(yè)務(wù)范圍，已經(jīng)開(kāi)始在一些農(nóng)村地區(qū)與當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)村信用社爭(zhēng)搶業(yè)務(wù)。其實(shí)與其這樣做，不如象國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行一樣，重點(diǎn)做好批發(fā)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，這樣還能夠在零售層面上促進(jìn)無(wú)數(shù)的小額信貸機(jī)構(gòu)，包括現(xiàn)在正在成立的鄉(xiāng)村銀行、貸款公司等等。受篇幅所限，我就只能非常簡(jiǎn)要地分析這些問(wèn)題，我非常高興能和讀者分享我在這個(gè)領(lǐng)域的一些觀察和看法。微小企業(yè)融資問(wèn)題是復(fù)雜的，但又是簡(jiǎn)單的，只要大家用心地去思考這些問(wèn)題，從實(shí)際出發(fā)，我相信都會(huì)得出正確的結(jié)論。

（本文根據(jù)作者在2007內(nèi)蒙古金融論壇發(fā)言的音像資料整理，未經(jīng)作者確認(rèn)）

（作者單位：世界銀行東亞和太平洋部）