宋三江

隨著年齡增長，人們風(fēng)險承受能力逐步降低，需調(diào)整激進型理財工具(如股票基金)和穩(wěn)健型理財工具(如債券基金、超短債基金、貨幣市場基金)的投資比例。對于60歲以內(nèi)的工薪族來說，100減自己的年齡，是投資股票基金的參考比例，其余資金可投資貨幣基金、債券基金及混合型基金；對于60歲以上、接近或已經(jīng)退休的年長人士，不妨以貨幣基金、債券基金為主進行投資，投資股票基金的比例最好不要長期超過20%。以上是一種速算方法。美國經(jīng)濟學(xué)家伯頓·馬爾基爾考察了80年代末的美國股票和債券市場后，向不同年齡的人提出了除不動產(chǎn)之外的財產(chǎn)投資建議：20-30歲時，生活節(jié)奏快，富進取心，有穩(wěn)定的收入，風(fēng)險承受力相當(dāng)高。投資比例：現(xiàn)金5%、債券或儲蓄25%、股票(主要指股票基金)70%。30-40歲面臨中年危機。對無孩子的雙職工而言，風(fēng)險承受能力仍很高。投資比例：現(xiàn)金5%、債券40%、股票基金55%。40-60歲，該年齡組的人開始考慮退休計劃，以及收入保護的需要。投資比例：現(xiàn)金5%、債券或儲蓄45%、股票(選擇風(fēng)險較前兩者為小的股票基金)50%。60歲以上的生活方式是：享受閑暇活動，同時積攢大筆健康保護成本。無風(fēng)險承受力或幾乎沒有。投資比例：現(xiàn)金10%、債券或儲蓄60%、股票30%。伯頓·馬爾基爾的建議對中國人來說只是一個參考與借鑒，但是對于各年齡層的人來說應(yīng)該具有一定的指導(dǎo)意義。(作者為華寶興業(yè)基金管理有限公司市場總監(jiān))