摘要：隨著利率市場(chǎng)化改革的深入，隱含期權(quán)將成為我國(guó)商業(yè)銀行普遍存在的利率風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，對(duì)這些隱含期權(quán)利率風(fēng)險(xiǎn)的忽略有可能給銀行造成重大損失?；谄跈?quán)調(diào)整的有效持續(xù)期和凸度是衡量銀行隱含期權(quán)利率風(fēng)險(xiǎn)的主要技術(shù)指標(biāo)。對(duì)于隱含期權(quán)的利率風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)從契約上加以防范，并可運(yùn)用證券化技術(shù)轉(zhuǎn)移、建立基于期權(quán)調(diào)整利差模型的利率定價(jià)機(jī)制、科學(xué)匹配有效持續(xù)期和引入利率衍生工具等途徑進(jìn)行全面控制。

關(guān)鍵詞：隱含期權(quán)；利率風(fēng)險(xiǎn)；有效持續(xù)期；期權(quán)調(diào)整利差模型

中圖分類號(hào)：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003—7217(2007)04—0019—05