楊俊鋒

由于受制于企業(yè)規(guī)模，國內(nèi)的中小企業(yè)雖然急需資金支持，卻往往缺少有效抵押物和擔(dān)保單位，融資貸款總是要吃閉門羹。最近，山東日照市觀海苑建材市場近600戶個體商戶組成一個“抱團貸款”的聯(lián)保小組，企業(yè)之間相互擔(dān)保，以此向銀行申請貸款，并如愿以償。同樣是借助于“抱團貸款”的方式，在去年6月全國中厚板鋼材價格漲高時，四川德陽互發(fā)鋼材市場的幾家中小企業(yè)才把握住了此次商機。

“抱團貸款”這種融資新模式，對于渴望資金支持的中小企業(yè)而言，無疑是貸款融資屢屢碰壁后的一條新出路。那么，“抱團貸款”將給中小企業(yè)融資帶來什么變化？

“抱團貸款”打破融資瓶頸

最近，武漢花山鍋爐公司總經(jīng)理李開燈多了一個新頭銜——“聯(lián)保小組組長”。為解決融資難問題，武漢洪山區(qū)花山鎮(zhèn)6家中小型企業(yè)組成一個“抱團貸款”的聯(lián)保小組，企業(yè)之間相互擔(dān)保，以此向銀行申請貸款，李開燈就成為了這個新組織的“組長”。參與“抱團貸款”的6家企業(yè)多由鄉(xiāng)鎮(zhèn)集體企業(yè)改制而來，因土地?zé)o法用作貸款抵押，長期以來飽受銀行貸款之苦。在花山鎮(zhèn)政府、洪山區(qū)經(jīng)貿(mào)委的牽頭下，6家企業(yè)開始與中國信合花山分社談企業(yè)“抱團貸款”一事。

據(jù)了解，組成聯(lián)保小組的6家企業(yè)資產(chǎn)均在600萬元以上，企業(yè)之間實力相當，相互信任。貸款以不動產(chǎn)作擔(dān)保，以流動資產(chǎn)融資為主，授信額度由銀行對各企業(yè)進行資質(zhì)評估后確立。6家企業(yè)不能同時申請貸款，一次只有70％的成員，也就是4家企業(yè)可獲得貸款。

按草擬的聯(lián)保章程，若“抱團貸款”企業(yè)確實無法還款，由其他聯(lián)保企業(yè)按各自承擔(dān)擔(dān)保金額比例歸還，不足部分由賬面有資金的企業(yè)歸還(其將享有優(yōu)先獲得新貸款的資格)，逾期還款企業(yè)應(yīng)向墊付還款企業(yè)支付賠償金，惡意拖欠貸款的成員會被逐出小組。李開燈說，這種方式簡化了貸款手續(xù)，提高了貸款效率。一年之內(nèi)，銀行只需對小組成員作一次評估，每月一次的小組會議還有利于企業(yè)之間進行業(yè)務(wù)交流。而中國信合花山分社業(yè)務(wù)主任李鈞稱，貸款程序減少對銀行也是一件好事，而且企業(yè)之間相互擔(dān)保，無異于增加了監(jiān)督機構(gòu)。

在山東鄆城縣，“抱團貸款”也讓當?shù)氐拿藜徔棙I(yè)受益不少。棉紡織是該縣支柱產(chǎn)業(yè)，近幾年發(fā)展迅速，來自棉紡織業(yè)的稅收更占全縣工商稅收的1／3。與此同時，該縣多數(shù)的棉紡織企業(yè)規(guī)模小、抗風(fēng)險能力差。全縣365家棉紡織企業(yè)中，規(guī)模超10萬紗錠的只有1家，超3萬紗錠的11家，其余大多在一兩萬紗錠之間。因此，這些中小型的棉紡織企業(yè)難以逾越銀行授信評級“門坎”，企業(yè)發(fā)展面臨貸款難的問題。

“抱團貸款”的新方式讓鄆城的棉紡織企業(yè)看到了希望。在鄆城縣棉紡企業(yè)聯(lián)保協(xié)會牽頭下，3家企業(yè)通過“抱團貸款”，順利獲得銀行授信，并最終獲得2000萬元的貸款。此前，該縣的企業(yè)曾嘗試過企業(yè)集資，組建股份制信貸擔(dān)保公司等方式進行融資，但卻在具體執(zhí)行和如何使用運作資金方面出現(xiàn)分歧。而“抱團貸款”是各成員共同承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任，參加聯(lián)保小組的企業(yè)，須將廠房、機器等資產(chǎn)評估，資產(chǎn)抵押，責(zé)任連帶，一家企業(yè)如果不能按時歸還貸款，其貸款由聯(lián)保小組的其它成員企業(yè)共同清算。因此企業(yè)失信的成本非常高，違反聯(lián)保協(xié)約，不但周圍企業(yè)瞧不起，也會失去外界合作伙伴?，F(xiàn)在，“抱團貸款”這一模式調(diào)動了企業(yè)，銀行的積極性，實現(xiàn)了社會效益、企業(yè)效益，銀行效益多方共贏。同時，這一模式業(yè)正向木材加工，畜產(chǎn)品加工和搪瓷，鋼球、酒包裝等特色產(chǎn)業(yè)推廣。

新模式受到歡迎

所謂“抱團貸款”，就是數(shù)家貸款有難度的中小企業(yè)聯(lián)合起來，共同組成聯(lián)保人，他們在繳存5—10％貸款聯(lián)保保證金后就可以獲得貸款。銀行或信用社分別向這些加入聯(lián)保的企業(yè)授信，如聯(lián)保企業(yè)中一戶需要貸款，其他企業(yè)可為之提供擔(dān)保。實際上，這種企業(yè)之間以資產(chǎn)信用互相擔(dān)保的“抱團貸款”模式，把會員自律自治、第三方信用服務(wù)和銀行的信用業(yè)務(wù)有機地結(jié)合起來，較好地降低了銀行風(fēng)險。通過“抱團貸款”，成員企業(yè)自愿組合，風(fēng)險共擔(dān)、利益共享、優(yōu)勢互補，聯(lián)動發(fā)展。

雖然“抱團貸款”的形式多樣，但是，對于每一家參與“抱團”的企業(yè)來說，都必須交上一定數(shù)量的風(fēng)險保證金?？梢哉f，這筆風(fēng)險保證金也是“抱團”企業(yè)維系彼此“信用共同體”的經(jīng)濟根基。借助風(fēng)險保證金，如果其中一個企業(yè)出現(xiàn)償還風(fēng)險，銀行則可以首先從風(fēng)險保證金中扣劃。如果出現(xiàn)風(fēng)險保證金不足的情況，“抱團貸款”的其他企業(yè)成員則需要共同承擔(dān)無限責(zé)任。當然，在償清本息后，銀行會予以歸還風(fēng)險保證金。而根據(jù)企業(yè)授信余額等具體情況不同，參加“抱團”聯(lián)保組織的企業(yè)交納的風(fēng)險保證金比例不同。因此，有了風(fēng)險保證金的存在，使原來只有銀行的單向監(jiān)督，變成了小組成員之間的相互監(jiān)督，相互制約，有效解決了原來銀行和企業(yè)之間信息不對稱的問題。此外，“抱團貸款”規(guī)定成員企業(yè)之間不能是親屬，從而能有效防止企業(yè)將公司資產(chǎn)悄悄轉(zhuǎn)變?yōu)閭€人資產(chǎn)，躲避還貸責(zé)任等等風(fēng)險。

在銀行界，該模式也受到歡迎。近幾年，銀行業(yè)發(fā)展有同質(zhì)化現(xiàn)象，追大戶、捧大戶，容易出現(xiàn)各家銀行千篇一律，沒有自己的目標客戶和經(jīng)營特色，也會帶來風(fēng)險的聚集。因此，拿出一部分精力與物力支持中小企業(yè)的發(fā)展，研究并推動中小企業(yè)業(yè)務(wù)健康持續(xù)發(fā)展，對于銀行的長遠發(fā)展也是至關(guān)重要的。“抱團貸款”降低了銀行對中小企業(yè)的貸款風(fēng)險，并為其找到了一條很好的資金出路，成為銀行新的利潤增長點，因此該模式得到了深圳發(fā)展銀行、中國銀行、交通銀行、興業(yè)銀行、浦東發(fā)展銀行、北京銀行等銀行的肯定。

風(fēng)險何在?

“抱團貸款”無疑為其他中小企業(yè)和銀行早日解決“中小企業(yè)貸款融資難”問題找到了一條可供選擇的道路。但是，它畢竟還屬新生事物，其具體成效和風(fēng)險控制也有待進一步檢驗。

對于中小企業(yè)而言，當某一企業(yè)與另一企業(yè)通過“抱團貸款”而建立了聯(lián)保關(guān)系后，保證方與被保證方的關(guān)系就很容易變?yōu)榻徊鎿?dān)保關(guān)系。因為這樣，不僅雙方企業(yè)都解決了貸款擔(dān)保的問題，同時也形成了對互保雙方的無形約束。但是，目前我國中小民營企業(yè)創(chuàng)業(yè)時間均不長，企業(yè)積累不多，負債水平整體偏高。一旦再為其他企業(yè)擔(dān)保，保證率很容易超過警戒線。

而對于銀行而言，“抱團貸款”也存在一定的風(fēng)險。銀行在對各家企業(yè)進行評級授信后，還要對“抱團”企業(yè)進行整體信用評定，避免因企業(yè)互保而導(dǎo)致信用放大。每個企業(yè)的授信額度，是基于該企業(yè)本身的資產(chǎn)實力和盈利狀況，基于個體的償債能力。但是，每一家企業(yè)都會有資金需求，在一個時段內(nèi)可能都需要借款。這樣，一家企業(yè)不僅要歸還自己的借款，還要承擔(dān)其他企業(yè)的聯(lián)帶還款責(zé)任。理論上講，一家企業(yè)在自己借款的同時，可能還要為另外“抱團”的成員企業(yè)提供擔(dān)保，這無疑會超過其償債實力，并放大整個“信用共同體”借款信用。

另外，如果“抱團貸款”超過一定的限度，因貸款聯(lián)保鏈中某一環(huán)節(jié)斷裂所帶來的“多米諾”骨牌效應(yīng)，將會在銀行的債權(quán)實現(xiàn)過程中，使處于該鏈條中的眾多擔(dān)保人或債務(wù)人面臨債務(wù)纏身、資金周轉(zhuǎn)不靈的困境，貸款銀行將陷入較大的信貸資金風(fēng)險中。同時在某些板塊經(jīng)濟發(fā)達的地區(qū)，擔(dān)保鏈的斷裂還會造成某些產(chǎn)業(yè)的不景氣，影響當?shù)亟?jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

為了把風(fēng)險降低，參與“抱團貸款”的每家中小企業(yè)都要樹立誠信立業(yè)的經(jīng)營理念，將信用作為企業(yè)經(jīng)營中的可持續(xù)發(fā)展資源，視信用為企業(yè)生存和發(fā)展的源泉，建立起有效的信用自律機制，創(chuàng)造良好的外部發(fā)展環(huán)境。同時，中小企業(yè)應(yīng)該不斷提高企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力和贏利能力，建立健全財務(wù)管理制度，向銀行如實提供企業(yè)的財務(wù)信息，這樣才能獲得銀行的支持。參與“抱團貸款”的每家中小企業(yè)，還應(yīng)當樹立一定的風(fēng)險意識，必要時，可要求銀行提供參考意見。中小企業(yè)不要只將目光盯在外源融資上，更要注意內(nèi)功的修煉，也就是要不斷加強資金積累，提高贏利能力。同時積極探索新的融資渠道，通過合資、合作、聯(lián)營、參股等方式，解決企業(yè)規(guī)模化發(fā)展的問題。

在看到“抱團貸款”美好前景的同時，銀行也應(yīng)該及時建立風(fēng)險補償制度，提高抗風(fēng)險能力。專家認為，各級地方政府可在每年財政預(yù)算內(nèi)拿出一塊風(fēng)險補償資金，筑起更大的風(fēng)險防火墻。同時，商業(yè)保險也可以適時參與，分擔(dān)貸款風(fēng)險。