中國的富人群體已經(jīng)足夠龐大，但大部分不懂個(gè)人理財(cái)，這對(duì)于私人銀行業(yè)務(wù)既是機(jī)會(huì)，也是挑戰(zhàn)

“有的簽約客戶已把錢轉(zhuǎn)過來了?！遍_業(yè)三周之后，王磊滿意地看到自己掌管的私人銀行業(yè)務(wù)是有市場需求的。他是中國銀行私人銀行部（北京）總經(jīng)理。

今年3月28日，中行私人銀行部分別在北京和上海兩地正式開業(yè)。據(jù)了解，開業(yè)當(dāng)天，就有20多個(gè)客戶前去捧場。中行私人銀行業(yè)務(wù)的服務(wù)對(duì)象是個(gè)人金融資產(chǎn)在100萬美元以上的客戶。王磊在接受《經(jīng)濟(jì)》專訪時(shí)表示，雖然中行的私人銀行業(yè)務(wù)還只是試點(diǎn)，但他相信前景廣闊。

所謂私人銀行(Private Banking)，是一種向富人（一般流動(dòng)性資產(chǎn)在100萬美元以上）提供的私密性的銀行業(yè)務(wù)，除了為客戶提供投資理財(cái)產(chǎn)品，還包括替客戶進(jìn)行財(cái)富管理，利用信托、保險(xiǎn)、基金等所有金融工具維護(hù)客戶資產(chǎn)的安全和升值，同時(shí)也包括與財(cái)富管理相關(guān)的一系列法律、財(cái)務(wù)、稅務(wù)、財(cái)產(chǎn)繼承、子女教育等專業(yè)顧問服務(wù)，它是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)金字塔的塔尖，其目的是透過全球性的財(cái)務(wù)咨詢及投資顧問，達(dá)到保存財(cái)富、創(chuàng)造財(cái)富的目標(biāo)。因此，私人銀行被稱為富翁的“賬房先生”，它所提供的是從“搖籃到墳?zāi)埂钡姆?wù)。

私人銀行起源于一種私密性極強(qiáng)的專門提供給歐洲貴族和夫人階層的金融服務(wù)。在16世紀(jì)，法國的一些經(jīng)商的貴族由于宗教信仰原因被驅(qū)逐出境來到瑞士日內(nèi)瓦，形成了第一代瑞士的私人銀行家，開始專門服務(wù)于200萬美元以上的超級(jí)富翁家族，歐洲的皇室高官們享受了這種私密性很強(qiáng)的卓越的金融服務(wù)。還有一說法，17世紀(jì)的歐洲貴族出外打仗，家中財(cái)產(chǎn)由留守的貴族代為管理，這些貴族逐步形成了第一代私人銀行家。

目前，瑞銀集團(tuán)（UBS AG）是全球最大的私人銀行服務(wù)提供者，2004年的財(cái)富管理額1.295萬億美元。其他位居前列的私人銀行有美林、瑞士信貸、摩根大通私人銀行、匯豐私人銀行、花旗集團(tuán)私人銀行以及荷蘭銀行等。

據(jù)了解，中行私人銀行的背后是蘇格蘭皇家銀行 (RBS)旗下的私人銀行分支Coutts，它是英國的主要私人銀行，原先是專門為英國女王服務(wù)的銀行。Coutts有著超過300年的私人銀行運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，目前全球擁有9.8萬名客戶。RBS是中行的戰(zhàn)略投資者，持有中行10％的股份。

據(jù)王磊介紹，中行私人銀行在服務(wù)理念、服務(wù)模式、運(yùn)作管理等方面借鑒了RBS的經(jīng)驗(yàn)。王磊坦承，他管理的20多人的團(tuán)隊(duì)此前并沒有接觸過真正的私人銀行業(yè)務(wù)，RBS首先帶來的是理念上的轉(zhuǎn)變。其次，在服務(wù)模式上，采用了“1＋1＋1”的形式，即私人銀行家（推出時(shí)稱為私人銀行客戶經(jīng)理），投資顧問和私人銀行家助理?！叭哂忻鞔_的職責(zé)和分工，銀行家主要是通過交流幫助客戶了解并重新認(rèn)識(shí)自己的需求，顧問主要是提供產(chǎn)品設(shè)計(jì)方案服務(wù)，而助理會(huì)協(xié)助銀行家承辦具體的事務(wù)?！?/p>

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任史建平教授在接受《經(jīng)濟(jì)》采訪時(shí)認(rèn)為，從國際上看，隨著企業(yè)更多地通過資本市場投融資，銀行的對(duì)公業(yè)務(wù)相對(duì)萎縮，銀行服務(wù)越來越側(cè)重私人業(yè)務(wù)，國內(nèi)銀行開設(shè)私人銀行也是大勢所趨?！拔磥?－8年，私人銀行業(yè)務(wù)將呈現(xiàn)爆發(fā)式增長的態(tài)勢?！?/p>

三大挑戰(zhàn)

中國的富人群體已經(jīng)足夠龐大。

去年10月，美林證券和凱捷咨詢公司聯(lián)合發(fā)布的《2006全球財(cái)富報(bào)告》和《亞太區(qū)財(cái)富報(bào)告》顯示，中國大陸有32萬人的金融資產(chǎn)超過100萬美元，平均凈資產(chǎn)額為500萬美元，大多數(shù)分布在離上海、北京和廣州較近的沿海城市帶。他們所擁有財(cái)富總量為15900億美元。

32萬人是一個(gè)誘人的數(shù)字。中行行長李禮輝在中行私人銀行開業(yè)新聞發(fā)布會(huì)上多次提到這一數(shù)字，對(duì)私人銀行的未來十分樂觀。據(jù)稱，中行私人銀行（北京）計(jì)劃在一年內(nèi)發(fā)展到1萬名，更理想的初期目標(biāo)是5萬。

王磊認(rèn)為，由于私人銀行業(yè)務(wù)在國內(nèi)還是新事物，富人對(duì)其本身的了解和認(rèn)識(shí)還不夠清晰，甚至非常膚淺，“有的客戶會(huì)直接問我們能提供什么理財(cái)產(chǎn)品，有的甚至?xí)栁覀兪遣皇撬饺碎_的銀行。”

史建平認(rèn)為，私人銀行面臨著開發(fā)和引導(dǎo)客戶的重任，需要把富人們的潛在需求變成現(xiàn)實(shí)需求?！霸S多富人不知道怎樣分配自己的資產(chǎn)，對(duì)私人銀行的業(yè)務(wù)不了解，難免會(huì)產(chǎn)生疑慮?！?/p>

國內(nèi)富人絕大多數(shù)是白手起家的第一代。去年年底，獨(dú)立理財(cái)公司中大君融和《經(jīng)理人》雜志推出的《富人理財(cái)藍(lán)皮書》認(rèn)為，75％的富人不懂個(gè)人理財(cái)，中國富豪嚴(yán)重依賴自己公司的財(cái)務(wù)狀況，一旦公司不行了，個(gè)人財(cái)富地位立馬跌跌不休。

國外富人一般都接受過高等教育，對(duì)私人銀行業(yè)務(wù)、金融知識(shí)和產(chǎn)品等金融領(lǐng)域認(rèn)識(shí)較全面，加上他們經(jīng)歷過經(jīng)濟(jì)快度發(fā)展時(shí)期，也經(jīng)歷過蕭條，因此能比較理性地看待風(fēng)險(xiǎn)和收益?！八麄兛赡芙?jīng)歷過一夜暴富，也經(jīng)歷過一貧如洗?！蓖趵谡J(rèn)為，國外富人對(duì)財(cái)富認(rèn)識(shí)更加全面，對(duì)金融市場的認(rèn)識(shí)更加理性。

因此，國內(nèi)富人對(duì)利潤較高的交易服務(wù)或金融衍生產(chǎn)品頗感興趣，更關(guān)心的仍然是財(cái)富創(chuàng)造，而國外更成熟市場的富人更關(guān)心財(cái)富保值。

王磊表示，下一步將進(jìn)一步加大私人銀行業(yè)務(wù)的力度，在目標(biāo)客戶群中舉辦一些私人銀行業(yè)務(wù)知識(shí)講座?！拔覀儠?huì)著重加強(qiáng)金融消費(fèi)的引導(dǎo)?！?/p>

目前中國金融市場上有400多種產(chǎn)品，而在國際市場上活躍著的產(chǎn)品在2萬種以上，產(chǎn)品的缺乏將是私人銀行發(fā)展的障礙。

據(jù)了解，中行與RBS的合作只是契約型的合作，這種合作是低層次的合作，RBS只是負(fù)責(zé)中國銀行私人銀行的招聘培訓(xùn)、薪酬等級(jí)確定、組織架構(gòu)、運(yùn)營模式等各項(xiàng)事宜，中行的私人銀行也并未涉及RBS的后臺(tái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的合作，而產(chǎn)品的規(guī)劃、設(shè)計(jì)才是私人銀行的核心競爭力。

目前，中行私人銀行主要有結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品包括人民幣和美元、信托計(jì)劃、新股申購以及股權(quán)投資計(jì)劃等。王磊表示，只要是中行的產(chǎn)品都可以提供。另外，還可以提供管家一樣的貼身服務(wù)，比如辦理遺囑、安排合法避稅，還有子女教育和房地產(chǎn)投資。而未來私人銀行還可能提供買車、競拍古董、預(yù)訂演出比賽門票等一系列富人需要的增值服務(wù)。

“我們有一個(gè)綠色通道。”王磊表示，雖然還是隸屬于中行北京分行的一個(gè)部門，但中行私人銀行在業(yè)務(wù)上更多地得到中行總行的支持，甚至可以直接獲得RBS的技術(shù)指導(dǎo)?！笆袌鲇行庐a(chǎn)品需求時(shí)，先有顧問和私人銀行家提出并加以探討，然后交給RBS和中行專家進(jìn)一步論證，最后產(chǎn)品方案就能很快地上報(bào)到具體審批部分?！?/p>

國內(nèi)私人銀行業(yè)務(wù)人才奇缺是私人銀行發(fā)展的另一大瓶頸，私人銀行顧問一般至少具備10年左右的個(gè)人理財(cái)經(jīng)驗(yàn)。據(jù)王磊介紹，現(xiàn)在的團(tuán)隊(duì)均在境外接受過專門培訓(xùn)，現(xiàn)在每周都有培訓(xùn)，而且這種培訓(xùn)在今年一年內(nèi)都會(huì)非常密集。

史建平認(rèn)為，在人才戰(zhàn)略上，國內(nèi)銀行要用全球化視野來搜尋吸納國際人才，并在激勵(lì)政策上參照國際標(biāo)準(zhǔn)，讓員工參與創(chuàng)新。

監(jiān)管難題

早在兩年前，外資私人銀行開始進(jìn)入中國。

2005年9月26日，美國國際集團(tuán)(AIG)旗下瑞士友邦銀行在上海開設(shè)代表處。這是首家在中國獲得私人銀行代表處牌照的外資私人銀行，此前還沒有其他外資銀行在中國進(jìn)入該領(lǐng)域。去年3月，花旗銀行在中國的第一個(gè)私人銀行部在花旗銀行上海分行成立。之后，德意志銀行、法國巴黎銀行已先后在上海設(shè)立了私人銀行部(或代表處)并開始搶攻內(nèi)地的高收入人群市場。

國內(nèi)銀行也紛紛推出了針對(duì)富人的業(yè)務(wù)。工商銀行去年年底宣布，將在北京、上海、廣州和深圳4個(gè)城市推出80家理財(cái)中心，并計(jì)劃今年將中心數(shù)量擴(kuò)增至500家，專門瞄準(zhǔn)擁有200萬元人民幣資產(chǎn)以上的客戶。建設(shè)銀行的私人銀行業(yè)務(wù)的目標(biāo)客戶月均資產(chǎn)達(dá)500萬元以上。招行、交行、中信銀行也在積極發(fā)展私人業(yè)務(wù)。

而另一方面，針對(duì)私人銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管政策還處于空白。

2005年5月25日，中國銀監(jiān)委會(huì)發(fā)布了《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法(征求意見稿)（下稱辦法）》，在第九條中首次提出了私人銀行的概念，但同年9月正式出臺(tái)的《辦法》最終刪掉了私人銀行服務(wù)條款。有分析認(rèn)為，主要原因是我國金融市場條件尚未成熟，金融體制的一些因素成為我國私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的掣肘。

目前，在所有的銀行法規(guī)中均沒有針對(duì)私人銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管和約束。據(jù)了解，中行私人銀行從籌備到開業(yè)，再到現(xiàn)在，中行跟銀監(jiān)會(huì)一直保持著溝通，總體上后者是關(guān)注和支持的。

史建平認(rèn)為，私人銀行業(yè)務(wù)的產(chǎn)品很多是混業(yè)經(jīng)營情況下的交叉性產(chǎn)品，這給目前國內(nèi)的分業(yè)監(jiān)管體制帶來了挑戰(zhàn)。目前，由銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)各自獨(dú)立的監(jiān)管體制存在的種種弊端一度引起了“三會(huì)合一”的猜想，可見三者之間的協(xié)調(diào)和配合日益緊迫。

由于私人銀行業(yè)務(wù)提供的產(chǎn)品不同于普通理財(cái)產(chǎn)品，大多是具有創(chuàng)新性的產(chǎn)品，而創(chuàng)新和監(jiān)管之間的矛盾也將凸現(xiàn)出來。去年年底，銀監(jiān)會(huì)頒布了《商業(yè)銀行金融創(chuàng)新指引》，對(duì)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新提出了規(guī)范性要求，尤其是銀行要堅(jiān)守合法合規(guī)的創(chuàng)新原則。據(jù)此，有人認(rèn)為，過多過嚴(yán)的監(jiān)管會(huì)抑制甚至阻礙銀行創(chuàng)新，因?yàn)閯?chuàng)新就是為了規(guī)避監(jiān)管，以獲得高額利潤。

史建平認(rèn)為，沒有創(chuàng)新就沒有活力，市場的競爭也會(huì)促使銀行加大創(chuàng)新力度。監(jiān)管層要深入分析市場變化情況，認(rèn)真研究銀行的創(chuàng)新需求，跟蹤評(píng)價(jià)已制定的監(jiān)管規(guī)章和政策，及時(shí)修訂不適應(yīng)金融創(chuàng)新的法律法規(guī)，創(chuàng)造有利于金融創(chuàng)新的制度和法律環(huán)境?！皠?chuàng)新和監(jiān)管是在博弈中螺旋上升的，從而提高金融整體服務(wù)水平。”