村鎮(zhèn)銀行從根本上改變了原來對農(nóng)村金融體系存量改革的思路，有利于競爭性農(nóng)村金融市場的構(gòu)建，能夠在一定程度上緩解農(nóng)村金融供需的矛盾。

目前，雖然中國農(nóng)村金融的基本框架已經(jīng)確立，理論上對于構(gòu)建競爭性農(nóng)村金融市場、促進(jìn)機(jī)構(gòu)多元化發(fā)展已經(jīng)達(dá)成共識，但是圍繞農(nóng)村金融基本框架的存量改革變得舉步維艱，于是，進(jìn)一步開放農(nóng)村金融市場，逐漸增加新型農(nóng)村金融組織，以增量改革推進(jìn)存量改革就變得異常迫切。3月1日以來陸續(xù)成立的村鎮(zhèn)銀行、貸款公司以及農(nóng)村資金互助合作組織，標(biāo)志著我國農(nóng)村金融領(lǐng)域增量改革的開始。尤其是村鎮(zhèn)銀行的成立與發(fā)展，將對農(nóng)村金融的發(fā)展具有重要意義。

村鎮(zhèn)銀行設(shè)立的積極意義

從根本上改變了原來對農(nóng)村金融體系存量改革的思路。由于多種原因，相對于城市金融而言，我國農(nóng)村金融改革啟動遲、進(jìn)展慢，還存在一些深層次矛盾和問題。農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率低、金融供給不足、競爭不充分等問題，已經(jīng)成為制約農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要瓶頸。具有低門檻、多元化資金來源、靈活多樣的股權(quán)與治理結(jié)構(gòu)的村鎮(zhèn)銀行進(jìn)入農(nóng)村金融市場，不但為農(nóng)村金融市場引入增量因素，而且村鎮(zhèn)銀行從成立之始，就對其設(shè)立條件、股權(quán)設(shè)置、治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理、內(nèi)控機(jī)制及監(jiān)管方面都做出了嚴(yán)格的規(guī)定，對股東在財務(wù)狀況、經(jīng)營管理能力等方面的要求更形成了機(jī)構(gòu)經(jīng)營者的優(yōu)勝劣汰，這必將推動農(nóng)村金融的不斷發(fā)展。

有利于競爭性農(nóng)村金融市場的構(gòu)建，能夠在一定程度上緩解農(nóng)村金融供需的矛盾。長期以來，農(nóng)村金融改革的重點(diǎn)始終圍繞著農(nóng)村信用社這一存量機(jī)構(gòu)展開，可是從結(jié)果看，無論是規(guī)范合作制，還是提供多種模式的改革嘗試，效果都不甚理想。深究其原因，一個不容忽視的問題就是農(nóng)信社在農(nóng)村金融市場上處于近乎壟斷的地位，造成一方面農(nóng)信社本身缺乏改進(jìn)的動力，另一方面政府也難以下決心徹底清除績效差的信用社。而村鎮(zhèn)銀行的建立，無疑將會與農(nóng)信社形成一定程度的競爭，在促進(jìn)其改革與發(fā)展的過程中，逐漸促成競爭性的市場環(huán)境。

為民間資金提供了良性的發(fā)展渠道。在我國長期的金融抑制條件下，為了從金融領(lǐng)域內(nèi)獲取高額利潤，大量的民間資金以“灰色”身份參與著各種形式的地下金融活動，難以尋找到正規(guī)的發(fā)展渠道，這不僅在一定程度上擾亂了國家金融秩序，也為資金所有者帶來了巨大的風(fēng)險。村鎮(zhèn)銀行成立的相關(guān)規(guī)定，明確了民間資金可以入股，這是繼“只貸不存”小額信貸機(jī)構(gòu)試點(diǎn)以來，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)再一次對民間資金打開大門。

能否解決農(nóng)村金融問題

農(nóng)村金融的全部問題，都是圍繞著向農(nóng)村人口提供有效的金融服務(wù)展開的，這是許多發(fā)展中國家面臨的一個難題。尤其對于中國這樣一個農(nóng)村人口龐大的發(fā)展中國家而言，解決這一問題任重而道遠(yuǎn)。這次通過降低市場準(zhǔn)入門檻，引入村鎮(zhèn)銀行這樣一個新的金融機(jī)構(gòu)，旨在提高金融機(jī)構(gòu)覆蓋面，從根本上解決農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率低、金融供給不足、競爭不充分等問題，其初衷是好的，但是就操作而言，村鎮(zhèn)銀行的設(shè)立對于部分經(jīng)濟(jì)相對發(fā)達(dá)的中西部縣鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）是可行的，但是在較多的傳統(tǒng)農(nóng)區(qū)、經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)，以盈利為目的的村鎮(zhèn)銀行恐難涉足。

同時，村鎮(zhèn)銀行由于其較低的市場準(zhǔn)入門檻，在縣（市）和鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）新設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行，其注冊資本分別不得低于人民幣300萬元和100萬元，決定了其主要針對的客戶群體是那些中低收入者和小規(guī)模金融需求者，解決的主要是農(nóng)村地區(qū)較低層次的金融需求問題。

而農(nóng)村金融市場的需求包含了多個層次，有農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展之后的農(nóng)業(yè)企業(yè)的資金需求，有兼業(yè)經(jīng)營的農(nóng)工商戶、較大規(guī)模的種養(yǎng)殖戶、傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)經(jīng)營者以及部分需要政府補(bǔ)貼的農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)、扶貧等資金需求。不同的需求需要不同的資金供給主體，單一的機(jī)構(gòu)，無論是農(nóng)信社或者新引入的村鎮(zhèn)銀行，都難以從根本上解決農(nóng)村金融的問題。

因此，在推進(jìn)新機(jī)構(gòu)的增量改革的過程中，農(nóng)村金融存量部分的改革也需要同步進(jìn)行。圍繞逐步完善競爭性農(nóng)村金融市場、推動機(jī)構(gòu)多元化才是解決農(nóng)村金融的關(guān)鍵所在。這需要做好四個方面的工作：一是注意發(fā)揮現(xiàn)有商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的作用，利用一定的政策措施引導(dǎo)包括各國有、股份制商業(yè)銀行，尤其是農(nóng)業(yè)銀行的資金回流農(nóng)村；二是強(qiáng)化政策金融機(jī)構(gòu)，這不僅包括政策性信貸，更主要的是農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的改革問題，還包括構(gòu)建政策性保險、政策性擔(dān)保機(jī)制等；三是進(jìn)一步推動農(nóng)信社改革，在許多傳統(tǒng)農(nóng)區(qū)、貧困地區(qū)，盡管農(nóng)信社存在一系列的問題，但是其事實(shí)上一直在發(fā)揮著重要的作用，并且在可以預(yù)見的很長一段時期，其作用還無法為其他機(jī)構(gòu)所取代，因此需要通過不斷創(chuàng)新，積極推動農(nóng)信社改革與發(fā)展；四是關(guān)注農(nóng)村金融領(lǐng)域內(nèi)已經(jīng)出現(xiàn)的資金供給創(chuàng)新形式，包括以前存在的非政府小額信貸項目，“只貸不存”小額信貸機(jī)構(gòu)，此次銀監(jiān)會批準(zhǔn)的的貸款子公司，以及長期存在于民間此次被肯定的資金互助合作社，這些創(chuàng)新形式必將豐富農(nóng)村金融市場的供給主體，有利于競爭性市場的形成。

能否“常駐”農(nóng)村

從村鎮(zhèn)銀行現(xiàn)行制度安排的剖析可以看到，村鎮(zhèn)銀行從其資金來源看，包含了國內(nèi)外的銀行資本、國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)資本以及民間資金，這些資金所追求的無一不是利潤最大化，因此在這樣的前提之下，事實(shí)上村鎮(zhèn)銀行也屬于商業(yè)性銀行機(jī)構(gòu)的范疇。如何保證其長期留在農(nóng)村地區(qū)，尤其是傳統(tǒng)農(nóng)區(qū)、經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，需要政策的引導(dǎo)與配套。

同時，從村鎮(zhèn)銀行的股權(quán)設(shè)置看，雖然民間資金參與了新設(shè)的村鎮(zhèn)銀行，但是由于《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》中明確規(guī)定，村鎮(zhèn)銀行的最大股東或惟一股東必須是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，并且最大銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)股東持股比例不得低于村鎮(zhèn)銀行股本總額的20%，所以村鎮(zhèn)銀行仍然不能脫離現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)獨(dú)立存在。如果國內(nèi)商業(yè)銀行作為村鎮(zhèn)銀行的惟一股東，那么其能否在解決農(nóng)民貸款難的問題上有所作為就十分值得商榷了。因?yàn)殚L期農(nóng)村金融實(shí)踐已經(jīng)說明，國內(nèi)商業(yè)銀行距離農(nóng)村越來越遠(yuǎn)，其不僅很難為農(nóng)村地區(qū)提供資金支持，且其在縣域以下的機(jī)構(gòu)反而成為農(nóng)村資金外流的重要渠道。另外，國有商業(yè)銀行長期“做大”的信貸方式，是否能主動去適應(yīng)農(nóng)村金融需求的小額、分散特點(diǎn)也是一個不容忽視的問題。

再者，對于國內(nèi)商業(yè)銀行而言，如果真要留在農(nóng)村地區(qū)，開設(shè)分支機(jī)構(gòu)的成本應(yīng)該比建立或控股村鎮(zhèn)銀行更低一些，其是否會“舍近求遠(yuǎn)”也是值得關(guān)注的。因?yàn)樽鳛橐粋€以盈利為目的的機(jī)構(gòu)而言，“舍近”而“求遠(yuǎn)”必是有隱蔽的利益所在，諸如民間資金可能會通過幕后交易獲得村鎮(zhèn)銀行的控股權(quán)，屆時可能在監(jiān)管上產(chǎn)生一些難以預(yù)料的新成本。因此，對于村鎮(zhèn)銀行的制度設(shè)計而言，顯然還存在許多亟待完善之處。

能否可持續(xù)發(fā)展

村鎮(zhèn)銀行按照現(xiàn)有的制度安排建立起來，假設(shè)其也愿意留在農(nóng)村地區(qū)，那么還有一個問題需要關(guān)注，即其是否能夠在覆蓋面與機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展中找到平衡點(diǎn)。從非政府小額信貸項目在中國的實(shí)踐來看，這兩者之間的矛盾很難解決。覆蓋面要求盡可能通過提供小額、靈活的信貸服務(wù)來滿足更多人的金融需求，而小額、分散的服務(wù)成本相對較高，這就需要相對較高的貸款利率來覆蓋成本和風(fēng)險。

但是，面對發(fā)放給農(nóng)民的貸款，如果利率太高，農(nóng)民難以接受，而如果貸給那些已經(jīng)脫離了基本農(nóng)業(yè)的有高盈利機(jī)會的人，可能短期會賺錢，但風(fēng)險會很大。如果利率過低，村鎮(zhèn)銀行規(guī)模太小，就可能出現(xiàn)難以維持的局面。因?yàn)閺纳虡I(yè)銀行的經(jīng)營來看，其硬件、運(yùn)營、技術(shù)支持與培訓(xùn)成本都很高，有規(guī)模才有效益，而作為村鎮(zhèn)銀行的控股者或者惟一投資者，如果沒有政策對村鎮(zhèn)銀行在經(jīng)營理念、人才、資金等方面的輸入，就難以確保村鎮(zhèn)銀行的長期可持續(xù)發(fā)展。當(dāng)然，村鎮(zhèn)銀行到底需要多大規(guī)模，才能既滿足農(nóng)民的金融需求，又能維持自身的發(fā)展，這需要實(shí)踐者與管理者的進(jìn)一步實(shí)踐與研究。

（作者單位：河南財經(jīng)學(xué)院財政金融學(xué)院）