近年來，發(fā)達國家的支付體系發(fā)生了許多變化。研究這些變化和影響的本身就能不斷產(chǎn)生出完善我國支付體系的若干啟發(fā)。

現(xiàn)代支付體系的發(fā)展趨勢

現(xiàn)代支付體系主要由支付工具、支付系統(tǒng)、支付服務(wù)組織和支付體系監(jiān)督管理等要素組成。近年來，發(fā)達國家支付體系改革發(fā)展的總體趨勢是：適應(yīng)技術(shù)創(chuàng)新、經(jīng)濟發(fā)展和需求變化，支付體系變得更加安全、高效和發(fā)達。

支付工具：現(xiàn)金、支票使用下降，支付方式創(chuàng)新

近年來，隨著票據(jù)、匯兌、銀行卡等非現(xiàn)金支付工具的大量使用，現(xiàn)金的使用相對量呈下降趨勢。現(xiàn)金（M0）占狹義貨幣（M1）的比重的變化反映了這一發(fā)展趨勢。從2000年到2004年，日本從27.3%降為21.8%，瑞典從13.1%降為11.6%，瑞士從18.6%降為15.3%，英國從5.1%降為4.7%。

同時，在非現(xiàn)金支付工具中，支票等紙基支付工具的相對比重下降，而銀行卡、匯兌等電子支付工具的相對比重呈上升趨勢。目前，在新西蘭、瑞典和瑞士，已經(jīng)不再使用支票；在比利時、法國、德國、新加坡和英國，支票交易在非現(xiàn)金支付工具中的比重已經(jīng)不足5％；即使是原來大量使用支票的國家，例如加拿大和美國，其支票交易量在非現(xiàn)金支付工具中的比重也出現(xiàn)了大幅度的下降。同時，原來票據(jù)使用比重較高的國家也通過引入票據(jù)影像和票據(jù)截留等技術(shù)來實現(xiàn)“無紙化”處理。例如，在法國，支票截留是支付工具現(xiàn)代化進程的最后一步，目前已經(jīng)全部實現(xiàn)截留。

此外，支付工具和支付方式創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)。例如，ATM和POS等終端正在擴展其功能以提供更為廣泛的服務(wù)；因特網(wǎng)和移動設(shè)備（例如手機）成為新的支付渠道；出現(xiàn)了個人在線支付、電子票據(jù)提示和支付、電子貨幣等許多新的支付工具和方式。同時，在一些國家和地區(qū)，銀行行內(nèi)系統(tǒng)與企業(yè)等客戶的內(nèi)部管理系統(tǒng)逐步整合，以實現(xiàn)支付交易的“直通處理”和自助化。例如，在芬蘭，大中型甚至大部分小型公司通過網(wǎng)絡(luò)自動處理其支付業(yè)務(wù)，大約有90%的銀行業(yè)務(wù)都是通過自助模式（主要是因特網(wǎng)）實現(xiàn)的。

支付系統(tǒng)：更加安全、更高效率、更佳服務(wù)

一是支付系統(tǒng)的結(jié)算安排更加安全，風(fēng)險控制和防范機制更加合理。傳統(tǒng)的大額支付系統(tǒng)一般采用兩種設(shè)計框架，即實時全額結(jié)算系統(tǒng)（RTGS）和延遲凈額結(jié)算系統(tǒng)（DNS）。RTGS具有結(jié)算風(fēng)險小但對參與者流動性要求高的特點，相反，DNS能夠節(jié)約參與者流動性但結(jié)算風(fēng)險較高。在20世紀(jì)80年代之前，DNS是大額支付系統(tǒng)的主要形式。隨著人們風(fēng)險意識的增強，RTGS在20世紀(jì)90年代得到迅速發(fā)展，目前已經(jīng)成為絕大多數(shù)國家大額支付系統(tǒng)的主要形式。RTGS的引入和推廣，極大地提高了各國大額支付系統(tǒng)抗風(fēng)險的能力。同時，各國通過在DNS中引入支付限額、參與者標(biāo)準(zhǔn)、抵押、保證金、違約分?jǐn)倷C制等措施，進一步降低了小額支付系統(tǒng)的風(fēng)險。此外，各國更加重視支付系統(tǒng)災(zāi)難備份機制建設(shè)，努力降低支付系統(tǒng)和參與者內(nèi)部系統(tǒng)的運行風(fēng)險，以確保支付業(yè)務(wù)的連續(xù)性。

二是更加注重控制風(fēng)險和提高效率之間的權(quán)衡，不斷提高支付系統(tǒng)的效率。（1）革新取得連續(xù)日間最終性的方法。RTGS是取得連續(xù)日間最終性的重要方法，但由于其要求即時流動性，RTGS對參與者流動性要求非常高。一些國家通過制度創(chuàng)新，既節(jié)約了流動性，又保證了連續(xù)日間最終性（或幾乎連續(xù)）。例如，美國的CHIPS能夠識別并結(jié)算在雙邊或多邊基礎(chǔ)上進行抵消的群組支付。（2）引入新的排隊釋放方法。例如，排隊支付在連續(xù)基礎(chǔ)上進行雙邊或多邊抵消，從而在確保在支付全額結(jié)算的同時降低結(jié)算所需的流動性。（3）中央銀行提供日間流動性。為提高支付效率，控制支付風(fēng)險，目前CPSS成員國的所有中央銀行均向合格機構(gòu)提供日間信貸。

三是注意支付系統(tǒng)與相關(guān)系統(tǒng)之間的協(xié)調(diào)，為參與者提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。（1）在同一技術(shù)平臺上采用兩種或多種“結(jié)算機制”，以供參與者選擇。例如，德國的PRTG為參與者提供“快速流程”和“限制流程”兩種流程。這兩種結(jié)算流程的風(fēng)險和成本狀況不同，參與者可以在權(quán)衡風(fēng)險和成本的基礎(chǔ)上進行選擇。（2）優(yōu)化支付系統(tǒng)的賬戶結(jié)構(gòu)，為參與者提供更及時的信息服務(wù)，設(shè)計更為靈活的流動性調(diào)度機制。（3）注意支付系統(tǒng)與證券結(jié)算系統(tǒng)和金融機構(gòu)內(nèi)部系統(tǒng)之間的協(xié)調(diào)，進一步增強各系統(tǒng)之間的兼容性、關(guān)聯(lián)性和應(yīng)變性。

支付服務(wù)組織：多元化、集中化

傳統(tǒng)上，中央銀行和商業(yè)銀行是最為主要的支付服務(wù)組織。近年來，一些非銀行機構(gòu)甚至非金融機構(gòu)開始進入支付服務(wù)市場。在一些國家，一些大型的證券公司、投資基金和保險公司成為支付服務(wù)的重要提供者，這些公司為其客戶或其自身進行大量的支付交易。此外，除自動清算所外，出現(xiàn)了其他一些專業(yè)的支付服務(wù)提供商，例如，專門的匯款公司（提供跨境支付服務(wù)的西聯(lián)和MoneyGram），電子貨幣公司（提供智能卡服務(wù)的Mondex公司）和銀行卡組織，等等。新興支付服務(wù)提供者的出現(xiàn)，增加了支付服務(wù)市場的多樣性和競爭性。

由于技術(shù)進步，追求規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟以及金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整，支付服務(wù)市場的集中化趨勢得到加強。銀行之間的并購直接減少了支付服務(wù)組織的數(shù)量，提高了市場的集中程度。在電子銀行和電子商務(wù)領(lǐng)域，許多金融機構(gòu)與非金融機構(gòu)之間建立戰(zhàn)略聯(lián)盟或合資公司（例如MasterCaro和Europay之間的聯(lián)盟），這也提高了市場的集中程度。在一些國家，通過將多個支付系統(tǒng)（例如自動清算所）進行整合，也導(dǎo)致了支付系統(tǒng)經(jīng)營者的集中。支付服務(wù)市場的集中對市場的結(jié)構(gòu)和效率造成了重要影響。

支付體系監(jiān)管：目標(biāo)清晰、標(biāo)準(zhǔn)完善、范圍拓寬

支付體系監(jiān)管是指為提高支付體系的安全與效率，特別是為減少系統(tǒng)性風(fēng)險而進行的公共政策行為。近年來，發(fā)達國家支付體系監(jiān)管呈現(xiàn)出如下趨勢。

一是監(jiān)管目標(biāo)日益清晰，安全和效率成為各國中央銀行支付體系監(jiān)管的核心目標(biāo)。實務(wù)中，優(yōu)先選擇哪個目標(biāo)依據(jù)對整個體系及其薄弱環(huán)節(jié)的評估，但中央銀行始終把應(yīng)對潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險放在優(yōu)先位置。除了安全和效率外，反洗錢、保護消費者、避免競爭缺失等也成為部分中央銀行支付體系監(jiān)管的目標(biāo)。

二是監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)日益完善，越來越多的國家采用或參考國際通用的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。在國際清算銀行、國際證券業(yè)監(jiān)管委員會等國際組織和有關(guān)中央銀行的共同努力之下，支付體系監(jiān)管的國際標(biāo)準(zhǔn)日益完善。目前，支付體系監(jiān)管的國際標(biāo)準(zhǔn)主要有三套：即《重要支付系統(tǒng)核心原則》、《證券結(jié)算系統(tǒng)建議》和《中央對手（CCP）建議》。這些標(biāo)準(zhǔn)來自許多國家的經(jīng)驗，構(gòu)成發(fā)達國家支付體系監(jiān)管的共同基礎(chǔ)或重要參考。目前，一些發(fā)展中國家也開始運用這些標(biāo)準(zhǔn)來監(jiān)管本國的支付體系。

三是監(jiān)管范圍在不斷拓寬。一個重要體現(xiàn)就是部分國家開始將大型代理銀行（為其他銀行提供支付服務(wù)的商業(yè)銀行）納入監(jiān)管范圍。這是由于，隨著銀行之間的合并，支付流將集中于少數(shù)幾家代理銀行，而這有可能會造成信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險和運行風(fēng)險集中于少數(shù)幾家銀行并引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險。

對我國支付體系改革和發(fā)展的借鑒

借鑒發(fā)達國家支付體系建設(shè)和發(fā)展經(jīng)驗，我國應(yīng)當(dāng)在支付工具、支付系統(tǒng)、支付服務(wù)組織和支付體系監(jiān)督等方面進行一系列改革，以建立一個更加安全、高效和發(fā)達的支付體系。

支付工具方面

一是繼續(xù)大力推廣非現(xiàn)金支付工具，提高非現(xiàn)金支付工具在支付工具體系中的比重。近10多年來，隨著票據(jù)和銀行卡等非現(xiàn)金支付工具的廣泛運用，現(xiàn)金在我國支付交易中的重要性有所下降，但目前仍然是零售消費中非常重要的支付工具。我國應(yīng)當(dāng)進一步加大票據(jù)、銀行卡等非現(xiàn)金支付工具的推廣和普及力度，以減少現(xiàn)金的使用量。

二是進一步推動支付工具的電子化。目前，支票等紙基支付工具仍然是我國支付工具的主要形式。電子支付的不發(fā)達，在一定程度上限制了我國銀行服務(wù)水平特別是支付服務(wù)水平的提高，同時也制約了電子商務(wù)的發(fā)展。我國有必要在規(guī)范票據(jù)等紙基支付工具發(fā)展的同時，進一步采取措施推動支付工具的電子化：（1）通過完善技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)則、優(yōu)化利益分配機制、加快受理市場建設(shè)、加快聯(lián)網(wǎng)通用創(chuàng)新等措施，大力發(fā)展和普及銀行卡；（2）通過建立健全相關(guān)法規(guī)制度、建立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等措施，促進網(wǎng)上支付、手機支付等新型電子化支付工具的健康發(fā)展。

支付系統(tǒng)方面

一是在現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的建設(shè)方面，要建立健全運行維護機制、災(zāi)難備份機制和監(jiān)督管理機制，引入支付限額、抵押、保證金、違約分?jǐn)倷C制等措施，控制支付系統(tǒng)風(fēng)險特別是系統(tǒng)性風(fēng)險；要引入新的支付排隊釋放方法，完善中央銀行日間信貸，優(yōu)化結(jié)算賬戶結(jié)構(gòu)，進一步提高支付系統(tǒng)的清算效率，節(jié)約參與者的流動性；要合理設(shè)計支付服務(wù)收費結(jié)構(gòu)，完善參與者準(zhǔn)入和退出辦法，進一步增強與相關(guān)系統(tǒng)之間的兼容性、關(guān)聯(lián)性和應(yīng)變性，為社會提供更加高效、優(yōu)質(zhì)、低廉的公共支付服務(wù)。

二是建設(shè)全國性票據(jù)交換中心。目前，支票仍然是我國企事業(yè)單位使用最為廣泛的支付工具之一。不斷擴大支票使用范圍、努力降低支票使用成本、大幅提高支票使用的方便程度，對于方便企事業(yè)單位和個人的經(jīng)濟活動、提高社會誠信水平、促進生產(chǎn)生活發(fā)展仍然具有非常重要的意義。我國可以借鑒法國等國家的經(jīng)驗，運用票據(jù)影像、支票截留等清算技術(shù)，組織建設(shè)全國性票據(jù)交換中心，以擴大支票的使用和流通范圍，提高支票清算效率，推進支付工具的“現(xiàn)代化”。

支付服務(wù)組織方面

一是要規(guī)范新興支付服務(wù)組織的發(fā)展。近年來，隨著支付服務(wù)的專業(yè)化和市場化，我國支付服務(wù)市場上出現(xiàn)了一些新的支付服務(wù)主體，例如：提供跨行銀行卡信息交換服務(wù)的中國銀聯(lián)，提供清算服務(wù)的城市商業(yè)銀行資金處理中心、農(nóng)信銀資金清算中心，等等。同時，隨著移動支付、網(wǎng)上支付等新興支付服務(wù)的發(fā)展，一些非銀行組織甚至外資機構(gòu)開始進入我國支付服務(wù)領(lǐng)域，例如首信“易支付”、Yeepay、支付寶、貝寶（Paypal）等。非銀行支付服務(wù)組織的出現(xiàn)和發(fā)展，在促進我國支付服務(wù)市場的多樣性和競爭性的同時，也增加了整個支付體系的風(fēng)險。目前，我國對非銀行支付服務(wù)組織的監(jiān)管還存在法律空白，應(yīng)當(dāng)盡快出臺相關(guān)法規(guī)制度，以引導(dǎo)和規(guī)范新興支付服務(wù)組織的健康發(fā)展。

二是要建立合理的利益分配機制，合理控制支付服務(wù)市場的集中化?，F(xiàn)代支付服務(wù)天生具有網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟效應(yīng)和自然壟斷性質(zhì)。在追求規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟的驅(qū)動下，支付服務(wù)市場具有強烈的集中化趨勢。支付服務(wù)市場的集中可以獲得規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟的好處，但也可能會阻礙創(chuàng)新和損害消費者利益。因此，有必要建立合理的利益分配機制，以合理控制支付服務(wù)市場的集中化。

支付體系監(jiān)管方面

一是制定更加清晰透明的支付體系監(jiān)管框架，完善支付體系法規(guī)制度。支付體系監(jiān)管框架應(yīng)當(dāng)明確我國支付體系監(jiān)管的目標(biāo)、范圍、原則、標(biāo)準(zhǔn)和主要方法。安全和效率顯然應(yīng)當(dāng)成為我國支付體系監(jiān)管的核心目標(biāo)；同時，可以考慮將反洗錢、消費者權(quán)益保護作為我國支付體系監(jiān)管的輔助目標(biāo)。要適應(yīng)我國經(jīng)濟形勢的變化，盡快修訂和完善相關(guān)的法規(guī)制度。例如，要適時修改《票據(jù)法》，確立融資性票據(jù)、電子票據(jù)和票據(jù)截留等的法律地位。

二是可以考慮將部分商業(yè)銀行的行內(nèi)系統(tǒng)納入支付體系監(jiān)管的范圍。在我國，商業(yè)銀行的行內(nèi)系統(tǒng)是支付清算體系的基礎(chǔ)。近年來，部分商業(yè)銀行進行了不同程度的數(shù)據(jù)集中，其行內(nèi)系統(tǒng)處理的支付業(yè)務(wù)量呈較快的增長態(tài)勢。部分商業(yè)銀行的行內(nèi)系統(tǒng)已經(jīng)成為重要的零售支付系統(tǒng)，其安全高效運行對我國整個支付體系的安全高效運行將產(chǎn)生較為重要的影響。因此，應(yīng)當(dāng)考慮將部分重要的商業(yè)銀行行內(nèi)系統(tǒng)納入支付體系監(jiān)管的范圍。

三是努力采用國際通行的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)來實施對我國支付體系的監(jiān)管?！吨匾Ц断到y(tǒng)核心原則》等標(biāo)準(zhǔn)反映了許多國家支付體系設(shè)計、運行和監(jiān)管的經(jīng)驗和教訓(xùn)，是各國支付體系建設(shè)實踐的歸納和總結(jié)，具有一定的普遍性和較高的借鑒意義。我們應(yīng)當(dāng)結(jié)合國情，努力采用國際通行的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)來實施支付體系監(jiān)管，以提高監(jiān)管水平和效率。

（作者單位：中國社科院金融所博士后流動站）