我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體制需要重塑，陳四清行長站在一線管理者的角度，認(rèn)為在此過程中應(yīng)該妥善處理好四大關(guān)系。

我國商業(yè)銀行的改革已經(jīng)涉入銀行產(chǎn)權(quán)改革的深水區(qū)，主要商業(yè)銀行通過財(cái)務(wù)重組、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、IPO走向資本市場的“三步曲”，將產(chǎn)權(quán)的單一化徹底轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)權(quán)的多元化和規(guī)范化，從而使商業(yè)銀行的股東和利益相關(guān)者對管理者的約束大大增強(qiáng)，使資本對銀行經(jīng)營行為的約束大大強(qiáng)化。我國商業(yè)銀行股東之間、股東與利益相關(guān)者之間、股東與管理者之間的關(guān)系將極大地體現(xiàn)為“資本、風(fēng)險(xiǎn)、收益”之間的關(guān)系，銀行資本抵御風(fēng)險(xiǎn)的功能和追逐收益的本性將在市場規(guī)律面前得到空前強(qiáng)化。在此大背景下，未來銀行之間的競爭拼的就是平衡風(fēng)險(xiǎn)和收益的能力，并且是平衡風(fēng)險(xiǎn)和收益的長期能力。

我國經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型時(shí)期，金融市場的發(fā)育仍不健全，商業(yè)銀行市場化的經(jīng)營還會(huì)受到非市場因素的影響，商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)和可能取得的收益比起國際同行來更加充滿不確定性，這也意味著中國銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理更加充滿挑戰(zhàn)性。任何一家銀行一旦走向資本市場，成為公眾持股的公司，股東、利益相關(guān)者對銀行管理者都會(huì)變得“缺乏耐心”，對那些短期經(jīng)營業(yè)績不佳的銀行，市場都會(huì)在第一時(shí)間內(nèi)做出反應(yīng)，并且這種反應(yīng)具有傳染性。為了讓股東、利益相關(guān)者對銀行的管理者變得“更有耐心”，我們必須徹底告別傳統(tǒng)的思維模式，推進(jìn)我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體制和機(jī)制的改革。但是必須注意的是，由于我國商業(yè)銀行在短短的幾年、十幾年內(nèi)跨越了國際銀行業(yè)幾十年走過的路程，商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制改革面臨的外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境錯(cuò)綜復(fù)雜，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)相互交織，信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等相互交織，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、客戶風(fēng)險(xiǎn)等相互交織，銀行經(jīng)營管理體制的變革與風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制變革、風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制變革與人力資源改革、傳統(tǒng)信貸文化思維與先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念相互交織，我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理涉及面之廣，跨度之大不能說后無來者，但絕對是前無古人。在這樣的背景下，“以產(chǎn)權(quán)制度改革來強(qiáng)化股東價(jià)值，以股東價(jià)值的保值和增值為目標(biāo)來重塑風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制”的思路無疑是我國商業(yè)銀行整體改革的較優(yōu)選擇。

交通銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、工商銀行、招商銀行成功步入國際和國內(nèi)資本市場，實(shí)現(xiàn)了“三步曲”中的第三步。廣大的國際國內(nèi)投資者如何看待這些產(chǎn)權(quán)改革以后以嶄新面貌出現(xiàn)的股份制商業(yè)銀行，其實(shí)已經(jīng)在IPO股票定價(jià)上得到了一定程度的體現(xiàn)，由此也可以看出資本市場對中資銀行股票的熱情以及對中資銀行改革的殷切期待。然而股票上市只是“萬里長征的第一步”，股票價(jià)格的短期上揚(yáng)并不等同于長期一定走好。中資銀行股票長期走好的因素除了中國宏觀經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展外，至少還要取決于風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的成功改革。毫無疑問未來我國商業(yè)銀行應(yīng)該以股東價(jià)值的保值和增值為目標(biāo)，但與此同時(shí)，與股東價(jià)值保值和增值配套的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制應(yīng)該是：按照股東的風(fēng)險(xiǎn)偏好確定風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略，按照風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略組織風(fēng)險(xiǎn)管理流程，按照風(fēng)險(xiǎn)管理流程設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)節(jié)，按照風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)節(jié)采取風(fēng)險(xiǎn)管理措施，最終按照經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益來評判風(fēng)險(xiǎn)管理措施是否得當(dāng)。

在我國商業(yè)銀行重塑風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制過程中，具體來說，必須妥善處理好四大關(guān)系。

風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制改革與我國商業(yè)銀行經(jīng)營管理體制改革的配套關(guān)系。風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制改革只是我國商業(yè)銀行綜合改革的一個(gè)組成部分，必須服從于綜合改革的大局。一方面需要兼顧經(jīng)營管理體制改革的進(jìn)程，另一方面要考慮風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制自身改革的特殊性，必須統(tǒng)籌考慮，配套進(jìn)行，整體推進(jìn)。財(cái)務(wù)重組后，戰(zhàn)略投資者進(jìn)入我國商業(yè)銀行的董事會(huì)是公司治理機(jī)制變化的開始，而公司治理機(jī)制的變化客觀上會(huì)要求風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制發(fā)生變化，但風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制變化的速度快慢受制于內(nèi)部和外部的很多因素，如市場競爭的壓力、公司治理機(jī)制的規(guī)范化程度、人力資源改革進(jìn)度、IT系統(tǒng)的承受力等等。如果風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制改革過快，就可能脫離市場、脫離銀行的實(shí)際情況，雖然貌似合理，但缺乏生命力；而改革過慢又難免阻礙業(yè)務(wù)的健康快速發(fā)展，喪失發(fā)展機(jī)遇。

風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制改革中各風(fēng)險(xiǎn)管理要素的配比關(guān)系。建設(shè)以股東價(jià)值的保值和增值為目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制首先要保證各風(fēng)險(xiǎn)管理要素的完整性（包括風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)偏好、組織架構(gòu)、管理流程、政策體系、績效考核、風(fēng)險(xiǎn)文化等各個(gè)方面），其次要保證各風(fēng)險(xiǎn)管理要素之間比例協(xié)調(diào)，以可以接受的成本達(dá)到目標(biāo)。目前我國的商業(yè)銀行已經(jīng)充分意識到風(fēng)險(xiǎn)管理基本要素的功能和作用，可以說目前這些基本要素已經(jīng)具備或基本具備。

未來在統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略指導(dǎo)下，不同的業(yè)務(wù)會(huì)形成不同的業(yè)務(wù)流程，不同的服務(wù)（或產(chǎn)品）也會(huì)形成不同的流程，而每個(gè)流程中又有不同的環(huán)節(jié)，每個(gè)環(huán)節(jié)又有不同的控制措施。商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)業(yè)務(wù)、服務(wù)、產(chǎn)品的范圍及管理人員和管理能力的匹配程度，確立適當(dāng)?shù)目刂屏鞒?、環(huán)節(jié)和措施。無論是批發(fā)業(yè)務(wù)見長的銀行還是零售業(yè)務(wù)見長的銀行，都應(yīng)該全面而充分地評估在優(yōu)勢業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)的產(chǎn)品、服務(wù)、渠道、人員狀況，據(jù)此來考慮風(fēng)險(xiǎn)要素的比例關(guān)系，總體上應(yīng)避免貪大求全或過于求細(xì)的傾向，保證風(fēng)險(xiǎn)管理成本不會(huì)失去控制。

風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制改革中各風(fēng)險(xiǎn)管理要素之間的配合關(guān)系。實(shí)踐中我們可以將我國商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略高度概括為“全球的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，全面的風(fēng)險(xiǎn)管理范圍，全程的風(fēng)險(xiǎn)管理過程，全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，全新的風(fēng)險(xiǎn)管理方法和全額的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量”，其中全面風(fēng)險(xiǎn)管理范圍是風(fēng)險(xiǎn)管理的核心，全球風(fēng)險(xiǎn)管理體系和全程風(fēng)險(xiǎn)管理過程是保證，全員風(fēng)險(xiǎn)管理文化、全新風(fēng)險(xiǎn)管理方法和全額風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量是有效手段，它們互為一體，共同構(gòu)成對資本的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。事實(shí)上，確立風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略的意義超過了戰(zhàn)略本身，它使風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵從防范風(fēng)險(xiǎn)的具體工作上升到為股東創(chuàng)造價(jià)值的精神層面。從這個(gè)意義上說，確立與股東偏好一致的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略應(yīng)該看作是重塑我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的標(biāo)志事件之一。但是風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略需要完善的風(fēng)險(xiǎn)管理流程和有效的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)予以支持，無論是信用風(fēng)險(xiǎn)管理、市場風(fēng)險(xiǎn)管理，還是操作風(fēng)險(xiǎn)管理，流程控制是第一位的，技術(shù)控制當(dāng)在其次，能不能把風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化為對流程控制和技術(shù)控制，就是風(fēng)險(xiǎn)管理要素之間的配合問題。

風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制改革中各風(fēng)險(xiǎn)管理要素與其他管理要素的配合關(guān)系。風(fēng)險(xiǎn)管理要素發(fā)揮作用在一定程度上還受制于其他管理要素。例如，風(fēng)險(xiǎn)管理流程改革進(jìn)度取決于業(yè)務(wù)流程是否定型，只有業(yè)務(wù)流程定型才可能在各業(yè)務(wù)流程中嵌入風(fēng)險(xiǎn)管理流程，把對各類風(fēng)險(xiǎn)的識別、度量、評估和緩釋等要求體現(xiàn)出來，并根據(jù)總體的風(fēng)險(xiǎn)控制要求予以管理。即使是業(yè)務(wù)流程已經(jīng)定型，風(fēng)險(xiǎn)管理流程改革的成效還取決于IT技術(shù)的支持，如果在流程中不能實(shí)現(xiàn)對主要環(huán)節(jié)的IT控制，至少操作風(fēng)險(xiǎn)就難以監(jiān)控。國際活躍銀行的經(jīng)驗(yàn)充分證明，風(fēng)險(xiǎn)管理要素與其他要素的配合完全是圍繞決策、執(zhí)行和監(jiān)督三個(gè)相互關(guān)聯(lián)而又相互制衡的層次展開，業(yè)務(wù)管理模式對風(fēng)險(xiǎn)管理模式的形成和風(fēng)險(xiǎn)管理要素的聚合有重要的決定意義。

（作者系中國銀行廣東分行行長）