目前，我國有效需求不足的一個(gè)突出表現(xiàn)就是消費(fèi)不振。居民消費(fèi)率從1990年的45.2％下降到1994年的41.9％，之后又進(jìn)一步下降到1998年的39％。居民的平均消費(fèi)傾向也由1990年的0.8下降到1997年的0.7。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中的消費(fèi)理論比較豐富，從絕對收入假說到相對收入假說，再到持久收入假說和生命周期假說，每一種消費(fèi)理論都力圖盡最大可能地解釋現(xiàn)實(shí)，但也都存在著一些欠缺。本文在描述我國收入分配現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，結(jié)合模型分析我國收入分配狀況對消費(fèi)的影響，解釋目前消費(fèi)不足的原因。

一、我國收入分配現(xiàn)狀

（一）居民收入不斷提高

改革開放以來，我國居民的人均收入水平呈上升態(tài)勢。1985年我國農(nóng)村居民家庭人均純收入為397.6元，2000年為2253.42元，增長了4.67倍。1985年我國城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入為739.1元，2000年為6279.98元，增長了7.5倍。

隨著收入的增加，居民的儲(chǔ)蓄存款也表現(xiàn)出快速增長。2000年，城鄉(xiāng)居民年底儲(chǔ)蓄存款余額突破6萬億大關(guān)，達(dá)到64332.4億元，是1985年的近40倍。全國居民的消費(fèi)水平也持續(xù)上升，1985年至2000年的16年間，年平均增長率保持在15%。

體現(xiàn)富裕程度的恩格爾系數(shù)自改革開放以來總體呈現(xiàn)下降趨勢，表明人民的生活日益富裕起來。截至2000年，農(nóng)村居民家庭的恩格爾系數(shù)是49.1%，與1985年相比，下降了8.7個(gè)百分點(diǎn)。城鎮(zhèn)居民家庭的恩格爾系數(shù)在2000年是39.2%，比1985年下降了14.1個(gè)百分點(diǎn)。

（二）居民收入差距不斷擴(kuò)大

在全國居民收入普遍增加的同時(shí)，另一個(gè)不得不被重視的事實(shí)是：居民收入差距不斷擴(kuò)大，“富者愈富，貧者愈貧”的馬太效應(yīng)日趨暴露。調(diào)查顯示，中國目前的基尼系數(shù)為0.458?；嵯禂?shù)是體現(xiàn)收入分配差異程度的指標(biāo)。它的上升表示收入分配不平均的程度加深。一般認(rèn)為，基尼系數(shù)在0.2以下表示比較平均，0.2—0.3之間表示較為合理，0.3—0.5之間表示差距擴(kuò)大，0.5以上表示收入差距相當(dāng)懸殊或兩極分化。由此可見，我國居民的收入差距正在擴(kuò)大。

1．城鄉(xiāng)居民之間收入差距擴(kuò)大

我國經(jīng)濟(jì)屬二元經(jīng)濟(jì)模式，城鄉(xiāng)居民生活水平相差懸殊。城鎮(zhèn)居民無論是從人均收入、儲(chǔ)蓄存款還是消費(fèi)水平都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期的農(nóng)村居民。尤其是1985年以后，一系列改革在城市迅速擴(kuò)展開來，本來就擁有相對較高收入的城鎮(zhèn)居民享受了改革的成果，進(jìn)一步大幅度地提高了收入水平。由此造成的城鄉(xiāng)收入差距自1985年以后愈來愈懸殊。90年代前期城鄉(xiāng)差距明顯反彈，中期略有縮小，但1998年以后波動(dòng)中呈現(xiàn)擴(kuò)大的趨勢。

城鄉(xiāng)居民懸殊的收入差距不可避免地導(dǎo)致了懸殊的消費(fèi)水平差距。1985到1994年，城鄉(xiāng)居民的消費(fèi)水平比從2.3:1逐步提升到3.5:1，之后略有下降，1998、1999兩年上升為3.3:1、3.5:1。從城鄉(xiāng)儲(chǔ)蓄存款來看，城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款年底余額比從1984年到1995年也是不斷擴(kuò)大的。這些必然導(dǎo)致城鎮(zhèn)居民和農(nóng)村居民生活水平的巨大懸殊。

2．城鎮(zhèn)居民內(nèi)部收入差距擴(kuò)大

隨著國企改革的不斷深入和收入分配政策的不斷調(diào)整以及私營企業(yè)和“三資”企業(yè)的快速發(fā)展，城市居民的收入差距也在不斷擴(kuò)大，從而造成居民金融資產(chǎn)數(shù)量在居民家庭間的分布呈不平均態(tài)勢，并出現(xiàn)了差別日益明顯的高中低收入階層。1991年時(shí)，城鎮(zhèn)居民中最高收入階層的人均可支配收入是最低收入階層的約3倍。這一比例逐年擴(kuò)大。1995和1996年城鎮(zhèn)中的高、低收入階層人均可支配收入差距有所縮短，但這一比例自1997年以來持續(xù)擴(kuò)大。到2001年，最高收入階層的人均可支配收入已經(jīng)是最低收入階層人均可支配收入的5倍多。

需要指出的是，在對這三階層進(jìn)行調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，導(dǎo)致高收入階層收入水平遠(yuǎn)高于中低收入階層的原因，主要在于金融資產(chǎn)分布向高收入家庭集中。有數(shù)據(jù)表明，戶均金融資產(chǎn)最多的20%家庭擁有城市金融資產(chǎn)總值的比例目前約為66.4%。

二、運(yùn)用傳統(tǒng)消費(fèi)理論解釋我國的消費(fèi)函數(shù)

（一）改革前我國的消費(fèi)函數(shù)

我國在1978年以前是高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，靠行政指令進(jìn)行資源配置，控制生產(chǎn)，規(guī)定價(jià)格，加之金融體系很弱，信貸不發(fā)達(dá)，不存在有效需求的問題。

根據(jù)臧旭恒的理論，居民的跨期預(yù)算要具備以下兩個(gè)條件中的至少一個(gè)：1.存在消費(fèi)信貸等金融機(jī)制。2.居民有一定的資產(chǎn)存量。在1978年以前，我國不存在消費(fèi)信貸，而且居民收入普遍偏低，資產(chǎn)存量很小。可以說，不具備跨期預(yù)算的條件。據(jù)此得出結(jié)論，改革前，我國居民消費(fèi)主要取決于現(xiàn)期收入。由于現(xiàn)期消費(fèi)取決于現(xiàn)期收入，自主消費(fèi)水平趨于不變，收入又偏低，導(dǎo)致這一時(shí)期的平均消費(fèi)傾向較高。經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)也證明了這一點(diǎn)。

（二）改革后我國的消費(fèi)狀況

對于改革后的階段，再用現(xiàn)期收入決定現(xiàn)期消費(fèi)的凱恩斯式的消費(fèi)理論分析消費(fèi)問題就不合理了。因?yàn)?978年以后，居民的生活水平顯著提高，收入增加，有了一定的資產(chǎn)存量。而且金融信貸體系充分發(fā)展。這一切使居民的消費(fèi)不僅與現(xiàn)期收入相關(guān)，還與過去收入、未來收入相關(guān)。所以用持久收入理論與生命周期理論更加符合現(xiàn)實(shí)。對于改革第一階段（1978-1984），表1列出了1981年至1984年農(nóng)村和城鎮(zhèn)的平均消費(fèi)傾向。從數(shù)字上看呈下降趨勢。這說明現(xiàn)期消費(fèi)與現(xiàn)期收入的相關(guān)性不是很強(qiáng)。改革后，消費(fèi)更取決于居民的持久收入。

對于改革的第二階段（1985年—現(xiàn)在），經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)表明平均消費(fèi)傾向依然呈下降趨勢。收入越高的消費(fèi)者，他的平均消費(fèi)傾向越低。換句話說，窮人的平均消費(fèi)傾向大于富人的平均消費(fèi)傾向。在改革的第二階段，居民的收入呈現(xiàn)差距擴(kuò)大的趨勢，根據(jù)前面的結(jié)論，盡管窮人的消費(fèi)傾向高，但他們的收入太低，所以這部分人的消費(fèi)水平不高；而富人雖然收入高，但消費(fèi)傾向低，導(dǎo)致他們的消費(fèi)水平也比較低。總之，在收入差距懸殊的情況下，社會(huì)的消費(fèi)傾向低，消費(fèi)需求不足。

三、結(jié)合模型，以一種新的理論分析我國的收入分配與消費(fèi)

以上運(yùn)用西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中的幾種主要的消費(fèi)理論解釋了我國消費(fèi)狀況。下面將結(jié)合模型，以一種新的角度去看待收入分配和消費(fèi)。

與主流的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的模型不同，這里將闡述一種新的收入—支出模型。

W+D+R+π=C+I

在等式的左邊，W為工資，D為折舊，R為利息，π為利潤。其中D=dK，即折舊等于折舊率與資本存量的乘積。R=iK，即利息為利息率與資本存量的乘積。等式右邊C為消費(fèi)，I為投資。（W+D+R+π）構(gòu)成總收入，（C+I）構(gòu)成總支出。

這里最重要的是投資流量和資本存量之間的聯(lián)系，即本期的投資流量轉(zhuǎn)化為下一期的資本存量（即Kt=Kt-1+It，Dt=Dt-1+dIt-1），從而構(gòu)成了這一模型的穩(wěn)定性的內(nèi)在機(jī)制。當(dāng)總支出由于某種原因超過了企業(yè)生產(chǎn)的總成本，引起π>0時(shí)，企業(yè)會(huì)增加投資，擴(kuò)大產(chǎn)出量。本期的投資會(huì)引起下一期資本存量的增加。在企業(yè)的成本中，D=dK，R=iK，即（D+R）=（d+i）K。所以資本存量的增加會(huì)提高企業(yè)的折舊和利息成本。投資的增加導(dǎo)致成本的上升，若要繼續(xù)獲取利潤，下一期的投資則必須以累積的比率增加。這種循環(huán)造成經(jīng)濟(jì)的高漲。一旦投資不能以累積的比率增加，就會(huì)出現(xiàn)π<0的后果，于是企業(yè)便縮減投資，這又使得利潤進(jìn)一步下降，投資進(jìn)一步縮減，造成經(jīng)濟(jì)的衰退。以上就是這個(gè)模型所解釋的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。

在新定義的收入—支出模型W+D+R+π=C+I中，把家庭部門考慮進(jìn)去。企業(yè)成本中的W構(gòu)成家庭部門的工資收入，R和π構(gòu)成家庭部門的利息利潤收入。經(jīng)驗(yàn)事實(shí)表明，低收入者的收入主要來自工資收入，高收入者的收入主要是利息利潤收入。我們考察一下兩種收入的對比關(guān)系，即W/(R+π)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于上升階段時(shí)，投資以累積的比率擴(kuò)大，一方面會(huì)使利潤（π）增加；另一方面，也會(huì)轉(zhuǎn)化為資本存量，使得利息（R）提高（因?yàn)镽=iK）。利息利潤收入（R+π）迅速上升，W雖然也有增長，但速度緩慢，造成W/(R+π)趨于下降。換句話說，隨著經(jīng)濟(jì)的高漲，投資和產(chǎn)出以累積的比率增長，資本存量價(jià)值不斷上升。后果之一就是，工資收入在總收入中的比重下降，非工資收入比重上升，窮者越窮，富者越富，收入差距日益懸殊。由于富人的消費(fèi)傾向小于窮人的消費(fèi)傾向。所以消費(fèi)傾向有下降的趨勢，有效需求不足。從而抑制了經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步膨脹。這就是我國經(jīng)濟(jì)在衰退前的狀況。

我國經(jīng)濟(jì)自1997年以后出現(xiàn)衰退的跡象，至今仍未走出這個(gè)泥潭。在完善的市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體系下，一旦企業(yè)不能從金融體系得到資金以實(shí)現(xiàn)其以積累的比率擴(kuò)大投資，就會(huì)出現(xiàn)虧損，企業(yè)則縮減投資，這又使得利潤進(jìn)一步下降，企業(yè)進(jìn)而又減少其投資，循環(huán)下去，這就是經(jīng)濟(jì)的衰退。在衰退過程中，利潤迅速下降，利息收入也由于資本存量價(jià)值的減少而下降，使得非工資收入（R+π）快速縮小，而工資（W）由于具有向下的剛性，變動(dòng)緩慢，造成W/(R+π)上升。這意味著工資收入在總收入中的比重上升，非工資收入比重下降。貧富差距逐步縮小。社會(huì)消費(fèi)傾向增加，擴(kuò)大了有效需求，防止了經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步衰退。這是理論上的分析。而實(shí)際上，在經(jīng)濟(jì)緊縮階段，企業(yè)的效益雖然很低，但由于種種原因不會(huì)破產(chǎn)，資產(chǎn)值就不會(huì)降下來，而且沒有一個(gè)完善的以資產(chǎn)抵押為基礎(chǔ)的金融體系，企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債率相當(dāng)高的情況下（1994年以后我國工業(yè)部門的平均資產(chǎn)負(fù)債率在63％左右），依然有相當(dāng)一部分可以取得貸款，而貸款又會(huì)加重這一部分企業(yè)下一期的折舊和利息負(fù)擔(dān)，企業(yè)成本的上升自然不會(huì)有能力增加人力投資，帶來的結(jié)果就是勞動(dòng)者報(bào)酬相對成本比例的下降，即有效需求不足，這些都必然使得經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)扭曲，失去了自我修復(fù)的能力，沒有辦法回到經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展的狀態(tài)。只要過高的資本存量價(jià)值不降下來，利息和折舊成本總是會(huì)擠占工資成本，這是產(chǎn)生貧富分化的根本原因。由此，在我國經(jīng)濟(jì)的衰退階段，資產(chǎn)值過高導(dǎo)致貧富分化嚴(yán)重，從而消費(fèi)傾向下降，有效需求繼續(xù)不足。這也是為什么我國經(jīng)歷了長時(shí)間的經(jīng)濟(jì)衰退而難以恢復(fù)的原因。

總之，收入分配狀況與消費(fèi)狀況密不可分。收入分配決定消費(fèi)。從總體上看，我國居民收入的普遍增加使得消費(fèi)水平有了提高。而收入分配差距的不斷擴(kuò)大，又使得消費(fèi)傾向日益下降，有效需求不足，抑制了經(jīng)濟(jì)增長。根據(jù)新定義的收入－支出模型，目前我國所面臨的收入分配問題、消費(fèi)不振和有效需求不足等問題的關(guān)鍵是資本存量價(jià)值居高不下。

（作者單位：南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)研究所）