對于中國經濟界來說，今年影響最大的宏觀經濟政策，莫過于產業(yè)結構的調整。早先以機密文件下發(fā)的國務院11號文，最近公諸于眾。國務院關于加快推進產能過剩行業(yè)結構調整的通知，雖然其間的內容并不新鮮，但傳遞了這樣一個重要信號：國家對產能過剩行業(yè)的調整，已經不僅僅停留在討論階段、提倡階段，國家將以經濟手段、法律手段、行政手段“三管齊下”的方式，對行業(yè)結構進行大手筆的、實質性的調整。在這樣的宏觀背景下，企業(yè)將如何調整自己的行為?哪些企業(yè)將成為“犧牲品”?哪些企業(yè)將收獲“戰(zhàn)利品”?

產能是如何過剩的?產能過剩會不會是一種常態(tài)?

學者周其仁前不久撰文說，產能過剩問題，不會出現在完全壟斷行業(yè)，不會出現在完全競爭行業(yè)，只會出現在多種所有制一起上，壟斷與競爭并存的行業(yè)。周的意圖，是想證明產能過剩是競爭不足的產物。這觀點不全對。

完全壟斷行業(yè)不會產能過剩，一是因為政府可以輕松調節(jié)，二是因為對于完全壟斷企業(yè)來說，產能不足反倒有好處。完全競爭行業(yè)怎么會沒有產能過剩問題?只不過在完全競爭行業(yè)的企業(yè)大多是“小個子”，不引人注目而已，“爹不疼，娘不愛”，媒體不關注，所以書齋里的學者們會認為沒有產能過剩問題。中國現階段的產能過剩問題，既不是因為壟斷，也不是因為競爭，而是“投資者一銀行一政府”競相投資的結果。

產能過剩，是盲目投資的必然產物。每當經濟增長進入復蘇期，投資沖動加劇，投資者以為遍地黃金，爭搶著進行“從貨幣到資本”的游戲。手中貨幣不夠，就向銀行伸手。銀行也認為經濟增長的大好時機到來，經濟低落時期的惜貸情緒不翼而飛，對企業(yè)慷慨得很，今年第一季度貸款超過全年指標一半，就是明證。地方政府呢，CDP情結歷來很深，自然就鼓勵企業(yè)投資，鼓勵企業(yè)貸款。許多地方政府的“十一五”規(guī)劃中，大規(guī)模項目投資仍然是重點，而且這些大規(guī)模項目，不少就在早已初顯產能過剩端倪的產業(yè)中。中央政府面對產能過剩，則聽從某些經濟學家的本本主義兼教條主義，認為產能過剩會導致通貨緊縮，于是采用擴張的財政、貨幣政策。殊不知這不僅不能醫(yī)治產能過剩癥，反倒促漲之。所以，產能過剩問題早就出來了，但卻是直到今年才“硬碰硬的”。

按理說，現在非國有經濟已占到大半壁江山，它們應該慎重投資吧。是啊，它們是想慎重投資的，但投資什么才算慎重呢?技術條件不夠，經濟規(guī)模不大，只能在低水平的項目上重復投資。這就像一個在山底下的登山者，不知道那條路可以上山，當然就只有跟著別人走。技術水平不夠、經濟規(guī)模不大的企業(yè)，就如在山底下找不著北的登山者。由于國內絕大多數的企業(yè)都屬于這一類的登山者，大家都往一條道上走，擁擠不堪導致產能過剩。

從以上分析也可以得出另外一個結論：產能過剩，對于現階段的中國來說，是一種常態(tài)。要改變這一狀況，恐怕需要相當長一段時間。這取決于兩個條件：一是市場發(fā)育程度，市場信息要能夠準確反映市場狀況，市場要能夠引導生產要素自由、正確地流動；二是企業(yè)對市場信息的判斷能力以及根據判斷進行投資決策的實力。只要這兩個條件不具備，低水平的重復建設就不可避免。想想看，中央政府文件中關于“低水平重復建設”的提法已有多少年了，現在不照樣低水平重復建設么?低水平重復建設多了，產能焉能不過剩?

為何調控?如何調控？

政府與市場的關系，經濟學界歷來有針鋒相對的兩派：一派主張政府“無為而治”，因為堅信市場才是經濟的有效調節(jié)者，供大于求，自然就有廠商退出，用不著政府來指手畫腳，多管閑事；另一派認為，僅僅靠市場是不夠的，因為市場不僅有滯后性，更有失靈的時候，所以就有政府施展拳腳的地方。

對于產能過剩問題，政府干預主義者無疑占了上風，從種種信息來看，此次政府對產能過剩產業(yè)的調整，將采取經濟、法律、行政“三管齊下”的嚴厲手法，茲列舉如下：

1．經濟手段。在經濟手段中，利率不失為一個有用的工具。貸款利率剛剛提升了0．27個百分點，就是“牛刀小試”。但貸款利率上調的作用有多大，難以定論，因為上次把基準貸款利率從5．31％上調0．25個百分點到5．56％，并沒有緩解投資的步伐。這主要是因為，利率工具是針對所有企業(yè)的，不僅僅是針對產能過剩的行業(yè)和企業(yè)。因此，下一步政府的經濟手段，估計會有新招。比如說，鼓勵性的產業(yè)政策，對于國家鼓勵的產業(yè)，政府會從稅收、信貸上給予優(yōu)惠。

2．法律手段。法律手段恐怕主要是從環(huán)保、安全兩個方面想招。不過，法律手段雖然最有強制力，但施展拳腳的地盤有限；而且，要出臺相關法律法規(guī)，時間周期較長。加上執(zhí)法力度要打折扣，因此，作用也不會在短期內顯現。

3．行政手段。一個常用的手法就是提高進入門檻。以汽車行業(yè)為例，11號文規(guī)定，所有新建汽車整車生產企業(yè)和現有企業(yè)跨產品類別的生產投資項目，除滿足產業(yè)政策要求外，還要滿足自主品牌、自主開發(fā)產品的條件。從《產業(yè)結構調整指導目錄》來看，劃入“限制類”和“淘汰類”的項目，大部分是用技術能力和生產規(guī)模兩項指標來衡量的。比如電力，“單機容量在30萬千瓦及以下的常規(guī)燃煤火電機組”屬于限制類，“服役期滿的單機容量在10萬千瓦以下的常規(guī)燃煤凝汽火電機組”以及“單機容量5萬千瓦及以下的常規(guī)小火電機組”就屬于限制類。除了技術能力和生產規(guī)模外，土地審批、能耗、水耗、資源利用率，也是非常有效的手段。盡管已有眾多學者對政府提高準人標準進行了批評，認為這是變相保護壟斷，而解決產能過剩只有靠提高市場競爭程度來解決。但批評歸批評，面對現階段國內企業(yè)的綜合狀況，政府行政手段的決心恐怕難以動搖，而且也可能是最有效的調節(jié)方式。

懲罰行動滯后者

經營企業(yè)而不關注宏觀經濟形勢與政策也能贏利的時代，也許會一去不復返，特別是對于成長型企業(yè)來說，更是如此。其實國家對產能過剩行業(yè)的調整，早在幾年前就可以看出很多苗頭。擴大內需提了多少年了?為什么要擴大內需，一種情況是通過擴大需求來刺激供給的增加，另一種情況是消化過剩的產能。在國內，第二種情況居多。但這并沒有引起大多數企業(yè)的重視，很多投資者的“自信心”過強，總認為只要自己有一定的成本優(yōu)勢和競爭實力，被淘汰的就是別人而不是自己。因此，在進入一個產業(yè)時，管它產能是否過剩，進去了再說。

政府對產能過剩問題的關注，去年的許多經濟信息，應該說得到了充分的顯示。10月，“關于制定十一五規(guī)劃的建議”，就把大力提升產業(yè)技術水平和發(fā)展重點行業(yè)作為產業(yè)結構調整的重點。之所以要這樣，根源還是因為我國現有的產業(yè)結構嚴重不合理。不合理的突出表現就是：有的產業(yè)產能過剩，有的產業(yè)產能不足。緊接著，在中央經濟工作會議上，就把“加快產業(yè)結構調整和推動區(qū)域經濟協調發(fā)展，提高產業(yè)層次和技術水平，推動部分產能過剩行業(yè)調整”作為2006年經濟工作的八項重點之一。中央經濟工作會議結束的第二天——12月2日，國家就出臺了《產業(yè)結構調整指導目錄》，把產業(yè)分為“鼓勵類”、“限制類”和“淘汰類”三個類別。國家的產業(yè)政策意圖，還不非常明顯嗎?但事實上，從國家統計局、發(fā)改委的統計和調查情況看，今年第一季度，各地投入的重點，許多就在11號文所列舉的產能過剩產業(yè)中。

企業(yè)決策，講究的是超前意識，但在現實生活中，不少企業(yè)采取的是滯后行動：先看別人在哪里淘了金，然后就跟進，美其名曰“跟進策略”。對于跟進者來說，如果你的技術水平不如先行者，你的生產規(guī)模又不能達到規(guī)模經濟的程度，最多第一年嘗到點甜頭而已，很快就會在激烈的競爭中被淘汰。這是對市場給行動滯后者的無情懲罰。此次政府對產能過剩產業(yè)的調整，第一批犧牲品就是這些剛剛進入的行動滯后者!

產能過剩者何去何從?

關于產能過剩，理論界和企業(yè)界一直有這樣的看法：產能過剩雖然從總量上看的確存在，但主要是結構性的。以汽車為例，從總量來看，產能整體過剩200萬輛，但上海大眾、神龍、廣本的負責人卻在抱怨產能不足。即便是同一個廠家，也有“饑飽不均”的情況，比如上海大眾，一廠二廠滿負荷運轉也難以滿足市場需求，而三廠，從來就沒有吃飽。產能的這幾種情況，本身就傳遞出產能過剩者的幾種出路。對于國務院11號文中“榜上有名”的產能明顯過剩的鋼鐵、電解鋁、電石、鐵合金、焦炭、汽車等行業(yè)，以及目前產需雖然基本平衡，但由于在建規(guī)模很大，也潛在產能過剩的水泥、煤炭、電力、紡織等行業(yè)來說，出路無非三條：轉產，提升技術水平和產品檔次．兼并重組。

1．轉產。這是目前處在產能過剩產業(yè)中的企業(yè)的第一種選擇，但也是最痛苦的一種選擇，這不僅是因為轉產的成本高，而且因為轉產的風險依然很大。轉到哪里去?這是最大的一個問題。在《產業(yè)結構調整指導目錄》中，“鼓勵類”的產業(yè)只有農林、水利兩個大類，難道大家都去搞農林、水利?這就不僅僅是一個轉產成本高的問題，更重要的一點是，大家都去一個方向，要不了多久，大家去的地方又會擁擠不堪、產能過剩了。如此一來，2007年版或2008年版的《產業(yè)結構調整指導目錄》，現在的“鼓勵類”產業(yè)，也許就會變成“限制類”產業(yè)甚至“淘汰類”產業(yè)。所以，對于大多數企業(yè)來說，轉產，并非最佳選擇。不僅企業(yè)應該看到這一點，政府也應該看到這一點，在制定《產業(yè)結構調整指導目錄》這樣的指導性文件時，不應該簡單地列舉產業(yè)大類，而應該對于每一個行業(yè)，按照技術因素進行分類，因為即便是這次列在產能過剩之列的產業(yè)，也有產能不足的產品。比如鋼鐵，國內的不少品種就需要依靠進口。

2．技術改造。有人說過一句被后來者盲目信奉的名言：“沒有不好的行業(yè)，只有不好的產品?！睂嵭懈M策略的人，是這句話的忠實信徒。對于目前處于11號文所列舉的產能過剩行業(yè)中的絕大多數企業(yè)來說，最現實的選擇途徑就是提升技術水平。進入門檻低的產品，最容易出現產能過剩，因為別人隨時可以“拷貝”你。要想避免被人“拷貝”，只有提高被“拷貝”的難度系數?，F在都在提自主知識產權、自主創(chuàng)新能力，這話自然沒錯，但什么樣的自主知識產權．什么樣的自主創(chuàng)新能力才是企業(yè)生存和發(fā)展的支柱呢?不是說所有的創(chuàng)新都是有生命力的，也不是說所有的自主知識產權都是有生命力的。據國家知識產權局局長田力普的介紹，1985年，國內申請的4000件專利，到了2000年，只有95件還在維持．也就是說，只有95件還有市場生命力。所以，關鍵是要看是否有生命力，而市場。就是最好的檢驗標準。其實目前，國內真正產能過剩的，是那些技術含量低、能耗大、安全性能不高、不符合環(huán)保要求的產品。因此，企業(yè)更主要的，是要從提高產品的這些性能人手。你的產品在某一性能上高于市場的平均水平，你就有可能在市場競爭中占得一席之地。

當然，對于大多數的企業(yè)來說，要提升技術水平，難度非常大，因為這些企業(yè)，本身就是依靠低技術水準進入市場的。如果能夠提升技術水平，早就提高了，比如創(chuàng)業(yè)時間早的企業(yè)。那個時候，市場競爭沒有這么激烈，政府管制沒有這么嚴格，于是就有了生存的空間。當然換一個角度，一旦生存下來，就有了喘息和改造的機會；而對于最近才進入的企業(yè)來說．就沒有那么幸運了。

3．兼并重組。對于絕大多數的產能過剩者來說，也許等待的路只有兩條：要么被別人兼并，要么等待死亡。能夠被別人兼并的，起碼有被人看得上眼的地方。這樣的企業(yè)，如果沒有激烈的競爭環(huán)境，依靠自身的努力，是能夠發(fā)展起來的，比如說，如果讓時間倒退10年的話。但可惜晚了，那些早年條件更差的同行，由于生得早，占盡天時，現在就成了兼并者?，F在有一種觀點，認為被別人兼并是一種“恥辱”。這是大可不必的。與其抱殘守缺，等到沒人要的時候賣不起價錢，還不如趁早賣個好價錢。雖然也有不少后來居上者，但大多數的企業(yè)．難逃遲到一步就永遠落后的命運。

以上說的是處于產能過剩行業(yè)中的中小企業(yè)，而對于處于產能過剩行業(yè)的大企業(yè)來說，不僅可以兼并本行業(yè)的中小企業(yè)，對其進行技術改造，提升其技術水平；而且可以兼并本行業(yè)外的有發(fā)展前景的企業(yè)，也是一種明智選擇。前者是方法2的改良版，因為被兼并者沒有提升技術水平的能力，兼并者就去提升；后者是方法1的改良版，因為完全轉產成本高、風險大，那就應用兼并的方式部分轉產吧。所以，在國家調整產能過剩產業(yè)的過程中，會有不少企業(yè)能夠收獲豐厚的“戰(zhàn)利品”。

(編輯 茹 意)