金融服務(wù)終于開始從發(fā)達國家向發(fā)展中國家傳播

在富裕的國家里，金融服務(wù)處于非常良性的循環(huán)之中，大部分人會選擇有息儲蓄或以合理的利率抵押貸款以及選擇豐富的消費信貸等等享受著現(xiàn)代方便快捷的金融服務(wù)。與此相比，在發(fā)展中國家窮人的金融服務(wù)——比較出名的是“小額信貸”——是非常糟糕和缺乏的。由于這里的人們沒有安全的地方儲存他們的財富，所以他們只能可憐地將他們的財富埋藏起來或者買死亡率高的牲畜或者投資容易被盜和很難賣掉的珠寶，至于基本的生命和財產(chǎn)保險那更是幾乎都沒有。然而這里的住房貸款是非常高的，對于這些人來說，僅有的金融信用資源就是當(dāng)鋪或者是放高利貸的人。在菲律賓，那些放高利貸的人每借出5個比索，他們會期望收到6個比索的回報。這就意味著每月貸款的年利率超過了1000%。

缺乏的金融服務(wù)

對于貧窮國家的人們來說，通過在海外冒險投機獲得優(yōu)越生活，再把掙得的錢寄給國內(nèi)的親人，其費用是非常昂貴的。盡管這種費用非常地昂貴，但在發(fā)展中國家這種匯款已經(jīng)變成了一種重要的收入來源，這無形中削弱了國外資本的流動，例如外國直接投資和多邊援助。如果錢從美國匯到委內(nèi)瑞拉，費用的總額差不多是匯款總額的34%，根據(jù)世界銀行的Dilip Retha的說法。

為什么貧窮的第三世界國家金融服務(wù)這么不發(fā)達？一個簡單的答案是這里的人們沒錢，不適合做發(fā)達的金融服務(wù)的客戶，但這至多只是事實的一半。一個比較好的解釋是這里貧困的人們已經(jīng)受到了龐大的市場和規(guī)范實效的傷害。盡管這種說法頗有爭議。但幸運的是這種規(guī)范的實效能夠并逐漸地在矯正。

在大多數(shù)發(fā)展中國家，為這里的人提供金融服務(wù)的屏障是很容易找到的。通貨膨脹具有強度大不穩(wěn)定的特點；政府在治理方面的表現(xiàn)多半都是非常失職的；而必要的金融服務(wù)的法律框架經(jīng)常缺失。因此窮人在借貸時以房產(chǎn)做抵押也幾乎是不可能的。

在過去，許多國家把高利貸視為違法，今天許多伊斯蘭教國家是禁止征收利息的。發(fā)展中國家經(jīng)常會強制性地要求為窮人貸款。但由于破壞了這種貸款的收益率，因此銀行會減少對貸款的供應(yīng)。

不完全和不穩(wěn)定的金融監(jiān)管機構(gòu)在金融服務(wù)方面經(jīng)常會破壞窮人的自信心。當(dāng)他們找到一家金融機構(gòu)可以接受他們微小的儲蓄的時候，這些機構(gòu)通常會缺乏在富裕國家里普通的政府儲蓄保險的保障，因此當(dāng)一家銀行破產(chǎn)時，儲戶會遭受損失。例如，印尼的一家銀行，因為為窮人服務(wù)而聞名，去年因為欺詐儲戶而破產(chǎn)被監(jiān)管機構(gòu)關(guān)閉。許多儲戶沒有拿回他們的錢。

腐敗是許多發(fā)展中國家非常普遍的現(xiàn)象。世界銀行最近的一項研究發(fā)現(xiàn)，在金融體制被政府嚴格控制的印度的兩個貧困的地方，借款人向官員行賄數(shù)額總計占他們貸款價值的8%～42%。腐敗增加了每筆金融交易的成本，允許這種不受歡迎的交易發(fā)生將會破壞客戶對金融系統(tǒng)的信心。這就可以解釋為什么政府控制金融體系比較嚴格的國家的金融服務(wù)要少于那些沒有被控制的國家的原因。

缺乏基本的公共服務(wù)，也增加了金融企業(yè)的負擔(dān)。但是，也不能完全責(zé)備發(fā)展中國家的政府。金融服務(wù)企業(yè)也沒有做好收集客戶的金融數(shù)據(jù)的工作，沒有積極地尋找擴大經(jīng)營規(guī)模的路子。許多金融機構(gòu)完全不考慮為窮人服務(wù)是一個有前途的業(yè)務(wù)。在2004年12月印度洋的海嘯就將印尼許多小銀行的金融記錄全部摧毀。

形式的變化

近年來，至少在某些發(fā)展中國家，這種情況正在發(fā)生改變。首先是信用貸款增加，儲蓄和來自海外的匯款也增加。在保險方面，不僅有基本的人壽保險，而且逐漸引進了牲畜保險和氣候保險。這些變化最近引起了政策制定者的注意。一個重要的觀點是信用貸款能夠幫助消除貧困。世界銀行在上個月發(fā)布的一個報告顯示，缺乏金融入口和低收入之間有密切的關(guān)聯(lián)。

更早的一份調(diào)查報告推斷出，一個健康的金融系統(tǒng)提高了經(jīng)濟增長率，并且給低收入的人群帶來了好處。幾位美國學(xué)者在泰國的一項長期研究顯示，那些接受信用貸款更多的家庭，比那些沒有接受信用貸款的家庭消費更多，儲蓄更少。

前世界銀行首席經(jīng)濟學(xué)家、現(xiàn)任以色列銀行總裁的斯坦利·費希爾說，向窮人提供小額信貸是一個吸引人的主意，“希望許多窮人通過他們自己的努力，改善他們自己的生活狀態(tài)?！边@標(biāo)志著對其他的反貧困政策，例如國際援助和債務(wù)減免的背離。這兩項反貧困政策基本上是自上而下，而不是自下而上。

為了找到可供選擇的辦法，有兩種值得注意的嘗試。一種是發(fā)展中國家的國有銀行的創(chuàng)造物，特別為農(nóng)村的窮人提供資金。但這種貸款大多數(shù)不能按時償還成了災(zāi)難。另一種更成功，是由一些團體參與的、針對非常窮的借款人的無擔(dān)保貸款。1971年，非贏利組織“機會國際”（Opportunity International）在哥倫比亞開始貸款。1973年，非贏利組織“國際美僑社區(qū)協(xié)會”（ACCION International）發(fā)放了首批它所謂的“微型貸款”。1976年，孟加拉鄉(xiāng)村銀行（Grameen Bank）開始向小的婦女團體提供“微型信用貸款”，并且很快名揚世界。

根據(jù)研究表明，對于窮人來說有更安全的地方存錢和有更多的保障來抵抗生活中的各種風(fēng)險意義非同尋常，選擇儲蓄或者保險來為未來的生活作保障是他們的基本需求。因此金融服務(wù)對于他們來說非常重要。

在某種意義上，小額信貸是近年來向窮人提供金融服務(wù)的最有效的方法。30多年來，這種新興的融資方式在不斷發(fā)展的過程中。

在美國最古老的金融機構(gòu)是位于墨西哥城中心廣場的一個當(dāng)鋪。建立在1775年，旨在幫助那些在金融方面遇到麻煩的人。它被稱為Monte de Piedad，這個名字被翻譯成各種各樣的名字，比如說仁慈的大山或者憐憫的大山。

一直演變到現(xiàn)在沒有人了解有多少機構(gòu)可以提供小額信貸，但這個數(shù)字是巨大的。他們成長得飛快，服務(wù)大批人們。過去常常忽視窮人的那些金融機構(gòu)，例如Ecuador's Bank Pichincha 和 India's ICICI現(xiàn)在也開始進入這個市場。甚至更讓人矚目的世界上最大最富有的一些銀行，包括花旗銀行、德意志銀行、Commerzbank、匯豐銀行和ABN Amro都開始進入這個市場。

前景光明

雖然有人認為向赤貧人群發(fā)放商業(yè)貸款是糟糕的賭注，但小額信貸機構(gòu)獲得的回報卻可與商業(yè)銀行媲美。在印度、肯尼亞和菲律賓所做的研究表明，小額貸款的年投資回報率平均為117％至847％。小額融資機構(gòu)還經(jīng)常與大型金融機構(gòu)合作，向客戶提供更廣泛的服務(wù)項目，例如儲蓄賬戶與保險。

另外，許多小額信貸交易的交易成本很高，促使利率抬升，這是小額信貸機構(gòu)面臨的最大挑戰(zhàn)?！皨D女世界信貸網(wǎng)”分支機構(gòu)的每個貸款人員平均要管理600名客戶。他們就像小型機器，深入到鄉(xiāng)村地區(qū)收回還款和發(fā)放新貸款，但即使是這樣的效率水平，每借出一美元就需支付10美分的管理成本。高成本加上通貨膨脹，促使實際利率超過25％。

美國賓夕法尼亞大學(xué)經(jīng)濟學(xué)教授塔伊卜·沙布爾認為，只有降低利率，小額信貸才能真正在全球扶貧中發(fā)揮作用?，F(xiàn)在某些地區(qū)的小額信貸利率為40％—50％，要真正有利于借貸人，該數(shù)字必須下降至10％。

出處：美國《商業(yè)周刊》2005年10月3日

編譯：衣小妍