劉曉彥

[摘要]本文擬對我國現(xiàn)行的會計期末對短期投資的計量及其在資產(chǎn)負債表上的表示方法與國際會計準則、美國及日本等其他國家現(xiàn)行的處理方法加以比較和分析，并對我國目前采用的計量方法的發(fā)展趨勢進行探討。

短期投資因其較強的流動性和獲利性，成為企業(yè)剩余資金的主要表現(xiàn)形式，是流動資產(chǎn)的重要組成部分，在資產(chǎn)負債表上的列示位于貨幣資金和應收項目之后。會計期末的年度報表中對短期投資的正確計量，對于正確計算企業(yè)流動資產(chǎn)總額、準確評價企業(yè)短期償債能力有重大意義。短期投資取得時以購入原始成本計價為當今國際上通用的做法，但對于短期投資的期末計價及在期末資產(chǎn)負債表上的披露方法，卻還未達成統(tǒng)一。

一、我國現(xiàn)行資產(chǎn)負債表上短期投資的計價

根據(jù)我國企業(yè)現(xiàn)行會計準則及制度規(guī)定，短期投資是指持有時間不準備超過一年的有價證券，如(準備將在一年內(nèi)變現(xiàn)的股票、債券等)。期末編制資產(chǎn)負債表時，短期投資應該采用成本與市價孰低法進行計量。在期末編制的資產(chǎn)負債表中，短期投資反映的是取得成本減去跌價準備后的賬面價值。

這里的短期投資所具備的條件包括兩個：一是能夠在公開市場交易并且有明確市價；二是持有投資作為剩余資金的存放形式，并保持其流動性或獲利性。采用成本與市價孰低法，即在資產(chǎn)負債表編制日，將短期投資的取得成本與市價(指在證券市場上掛牌的交易價格)相比較，當短期投資的購入成本低于市價時，按取得成本計價；當短期投資的市價低于取得成本時，按市價計價，將市價低于成本的部分確認為當期投資損失。在會計處理上，需要設置“短期投資跌價準備”賬戶作為短期投資的備抵賬戶。因此，在期末編制的資產(chǎn)負債表中，短期投資按取得成本減去已計提的跌價準備后的凈額反映。如果日后已確認損失的短期投資的市價又得以恢復，可以在原已確認的投資損失的金額內(nèi)轉回。但最終短期投資的凈額不得高于取得短期投資的原始成本。

二、美國在資產(chǎn)負值表上采用市價計量短期投資

1993年，美國財務會計準則委員會(FASB)發(fā)布的115號公告《特定債務和權益證券投資會計》，改變了以往采用的成本與市價孰低法計量短期投資的狀況，規(guī)定資產(chǎn)負債表上短期投資的價值按照市場價值計量。

根據(jù)FASB ll5號公告，有價證券投資被分為三類：可出售證券(Availablefor saleseourlty)、 交易性證券(Tradingsecurity)和持有到期證券(Held to maturitysecurity)。對于不同的證券，實行不同的計價方法。其中，可出售證券按照編表日的現(xiàn)行市價計價，與取得成本的差額作為未實現(xiàn)投資損益，單獨列示在資產(chǎn)負債表的股東權益部分中。交易性證券按照資產(chǎn)負債表編制日的現(xiàn)行市價計價，取得成本與市價的差額計入當期損益。持有到期證券按照攤銷余額計價。對這些證券的分類，即是否列為短期投資，要根據(jù)管理者對持有證券期間的意圖而定。一般來說，可出售證券和交易性證券相當于我國企業(yè)會計制度規(guī)定的短期投資?？沙鍪圩C券一般指持有期在18個月之內(nèi)的短期投資，大部分美國公司將持有的有價證券歸為可出售證券，期末按照市價列示在資產(chǎn)負債表的流動資產(chǎn)中，而相應的成本與市價的差額作為未實現(xiàn)持有投資利得(或損失)構成股東權益的一部分。在編表日，當市價高于成本時為未實現(xiàn)的持有投資利得，相反市價低于成本時為未實現(xiàn)的持有投資損失。交易性證券的持有時間比可出售證券更短，往往在幾個月之內(nèi)，其變現(xiàn)性比可出售證券更強，成本與市價的差額計入當期損益。在資產(chǎn)負債表上，交易性證券的列示在可出售證券之前。

2000年，證券組織國際委員會(I0SCO)同意承認國際會計準則理事會(IASB)的國際會計準則為用于國際商務的統(tǒng)一標準。根據(jù)關于投資和衍生金融工具的國際財務報告準則(IFR)39號，初始確認之后任何資產(chǎn)都以公允價值計價，以下兩種情況除外：一是持有到期的債權；二是其公允價值不能被合理確定的資產(chǎn)。這里的公允價值，根據(jù)IASB的解釋，通常指市價。而對于采用市價而產(chǎn)生的未實現(xiàn)利益或損失，IFR39號規(guī)定公司可以通過兩種形式報告：一是在當期的凈收益中；二是對于交易性證券在凈收益中；對于非交易性證券在權益中予以報告。

IASB對于短期投資的期末再次計價的規(guī)定，除了在對未實現(xiàn)利益或損失的報告方面有所差異，與FASB的115號公告的條款基本相同。

三、日本關于資產(chǎn)負債表上短期投資的計價

為了與國際會計慣例接軌，一貫遵循歷史成本原則的日本也在近年對其會計原則進行了重大的改革。關于屬于短期投資的有價證券，長期以來，日本原則上采用取得成本對短期有價證券進行期末計價，當市價顯著下降并且被確認不會再恢復時必須采用市價計價；當子公司以外的有價證券的市價低于成本時，可以采用市價計價。1999年，日本企業(yè)會計審議會發(fā)表了《關于金融商品會計基準設定的意見書》，引進了市價評價原則，規(guī)定從2002年4月開始執(zhí)行。其中關于有價證券，規(guī)定原則上以市價為評價標準，根據(jù)分類不同，期末在資產(chǎn)負債表上的計量方法也有所不同。具體分類及其評價標準如下表所示：

由此可見，屬于短期投資的以銷售為目的及其他有價證券部分在期末資產(chǎn)負債表上的價值由編表日的市價反映，成本與市價的差額計入資本或當期損益。

四、短期投資在資產(chǎn)負值表上計價方法比較及其發(fā)展趨勢探討

(一)短期投資計價方法比較

從方法上看，成本法遵循了傳統(tǒng)的原始成本原則。無論市場價格如何變化，資產(chǎn)負債表上短期投資都以取得時的成本為準，直至出售時從表上消失。短期投資取得時成本與市價一致，采用成本法能夠提供更加可靠的依據(jù)。但短期投資流動性較強，通常在一年內(nèi)出售，由于市場瞬息萬變引起其價格變化比較頻繁，一味堅持成本法不能反映該投資的變現(xiàn)能力，也會造成短期投資與市場相脫節(jié)，不能準確地反映市場變化。這種方法更適用于不準備近期在市場上出售、以到期獲取本金及利息為目的長期投資。

而成本與市價孰低法可以說是對成本法的一種修訂。期末當成本低于市價時，保持成本不變；當市價低于成本時，以較低的市價計價，對成本法的應用附加了修訂條件。成本與市價孰低法只確認損失不確認收益，其目的是為了保持較低的收益，是謹慎性原則的最典型的應用之一。但是，只確認市價低于成本時的損失，不確認市價高于成本的利得，一方面理論上不一致；另一方面也不能完全與市場保持一致。另外，在通貨膨脹狀態(tài)下以成本或以低于成本的價格計量短期投資都會造成過低評價企業(yè)的流動資產(chǎn)和償債能力。

按照市價法，在資產(chǎn)負債表編表日，短期投資反映的是當日的現(xiàn)行市價，市價與成本的差額計入資本或當期損益。由于屬于短期投資的交易性證券和可出售證券，是企業(yè)以通過出售

獲取利得為目的而取得的，隨時可能出售，因此期末市場價格的變化在資產(chǎn)負債表上予以確認更加合理。這種方法能夠更直接、及時地提供有關短期投資的市場信息，也能準確反映流動性和償債能力，更符合資產(chǎn)的定義。而且市價也是可驗證的，也有較強的可靠性。但是由于市場價格的頻繁變動，會導致未實現(xiàn)損益的會計處理問題和每期損益的上下波動。

(二)短期投資期末計價的沿革

在靜態(tài)財務報表時代，市價是當時公認的資產(chǎn)評價方法，靜態(tài)資產(chǎn)負債表上的數(shù)據(jù)反映的是資產(chǎn)的市場價值。隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴大，經(jīng)濟的發(fā)展，重視損益計算的動態(tài)財務報表占據(jù)了主要地位。長期以來，傳統(tǒng)的成本法一直占有統(tǒng)治地位，其后，市場的發(fā)展促使成本法的修訂法——成本與市價孰低法在各國的會計處理上占有了重要地位。但近年來隨著證券市場的不斷完善與擴大，短期投資的取得成本已經(jīng)遠不能充分反應短期的投資這一流動性較強的資產(chǎn)價值以及市場的瞬息萬變。為準確利用資產(chǎn)負債表所提供數(shù)據(jù)衡量企業(yè)的流動資產(chǎn)，并據(jù)以評價償債能力，短期投資的市場價格越來越成為人們關注的焦點。1993年美國改變了以往的成本與市價孰低法，采用市價作為資產(chǎn)負債表上短期投資的計量標準。1999年一貫堅持保守主義的日本也引進了市價計量短期有價證券。國際會計準則要求的做法也以市價為再次計價的標準，短期投資的市價評價的迅猛抬頭引人注目，不可忽視。

(三)我國短期投資發(fā)展方向探討

我國的經(jīng)濟正處于轉軌期，會計改革也正處于一個不斷發(fā)展和完善的階段。1992-1993年，我國開始進行了重大的會計改革，發(fā)布了《企業(yè)會計準則－基本準則》和行業(yè)會計制度，并于1993年7月1日起實施，之后又陸續(xù)發(fā)布了有關準則和制度。為了適應社會主義經(jīng)濟的發(fā)展，進一步完善和深入我國會計改革，2000年財政部正式發(fā)布《企業(yè)會計制度》，要求我國境內(nèi)的外商投資企業(yè)從2002年1月1日起執(zhí)行，迎來了我國會計改革的又一新高潮。通過這些改革，一些落后于時代、不符合國際會計慣例的陳舊準則規(guī)定得到更新。例如1993年的企業(yè)會計準則中采用了《財務狀況變動表》作為企業(yè)主要財務報表之一，而美、英國于上世紀70年代就已棄而代之以現(xiàn)金流量表。國際會計準則(IAS7)也發(fā)布了關于現(xiàn)金流量表的公告。為了提高會計信息質量并與國際接軌，1998年財政部制定了《企業(yè)會計準則—現(xiàn)金流量表》，并在2001年對其進行修訂，實現(xiàn)了與國際慣例基本相協(xié)調。

關于短期投資的期末計價，1993年的《企業(yè)會計準則》中規(guī)定短期投資以取得成本作為期末編表日的計量標準。在2001年的新會計制度中，對于短期投資的期末計價，改變舊制度規(guī)定的成本法為成本與市價孰低法。其理由為我國的證券市場尚不成熟、可以避免資產(chǎn)高估和穩(wěn)健性。分析這些理由，現(xiàn)階段我國成熟的證券市場尚未形成是客觀事實，但目前采用的成本與市價孰低法中也應用了市價，就市場條件而言，成本與市價孰低法和市價法是同等的，如果說成本與市價孰低法可以采用市價法不具備市場條件的話，理論上不能自圓其說，所以這并不能構成不采用市價法的主要原因。另外，過高估計資產(chǎn)不可取，同樣，過低估計資產(chǎn)也不合理。從一個極端到另一個極端也是不可取的。究其實質，以保持較低收益為目的的穩(wěn)健性原則的應用是最根本的原因。而在會計環(huán)境不斷發(fā)展的當前是否應該一味地堅持穩(wěn)健性原則，在計量標準方面可否更加開放一些，首先在理論是大有可研究和探討的必要，目前在國內(nèi)的學術界中主張市價計價的也大有人在。

隨著經(jīng)濟國際化的進一步發(fā)展，我國會計準則國際化協(xié)調工作日益加強，我國財政部針對不同的會計實務采取不同的國際化策略：1．對于與國際財務報告標準所規(guī)范的交易事項相同、而且所處環(huán)境也相同的交易事項，或者對于在西方發(fā)達國家可能已經(jīng)比較普遍，但是在我國目前的階段還沒有或者剛剛起步的交易事項，將積極推進其與國際財務報告標準的趨同；2．對于在形式上與國際財務報告標準規(guī)范的交易事項相同，但經(jīng)濟實質并不相同的交易事項和中國特有的經(jīng)濟交易事項，無法直接與國際財務報告準則事項趨同，或者無法從現(xiàn)行國際財務報告準則中找到形成答案等事項，我們將積極爭取國際會計理事會的認可和考慮我們的會計處理方法和特殊問題。至于現(xiàn)階段我國短期投資實務究竟屬于上述的哪一類，在下一步的會計準則和制度的完善過程中應該如何應對，還有待我們做進一步的研究。