恢復(fù)性上調(diào)

從5月28到6月4日的這個星期，中國的鋼價終于遏止了急速下滑的勢頭。主要鋼材價格在經(jīng)歷了長達兩個月的跳水之后，小幅上揚。

波動幅度最大也最讓鋼鐵企業(yè)揪心的是被人們稱做“大路貨”的線材和螺紋鋼，2004年2月～3月間，其國內(nèi)價格曾創(chuàng)出了4000元/噸的最高價位，僅僅過了一個多月，就下跌了1000元/噸左右，華東地區(qū)最低跌到了2550元/噸。

截止到5月28日和6月4日的中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會公布的全國主要城市價格一周變化表顯示，各城市線材和螺紋鋼價格全線上揚，其中線材價格已恢復(fù)到2820元～3030元/噸，上升幅度從70元～240元/噸不等；螺紋鋼則恢復(fù)到2960元～3350元/噸，在不同城市上浮30元～270元/噸。

暴漲——狂跌——微調(diào)！短短的三個月時間里，中國的鋼鐵生產(chǎn)和銷售企業(yè)經(jīng)歷了一場非同尋常的過山車游戲。

5#8226;19與5#8226;24

價格上揚的動力來自于鋼鐵廠商，更確切地說，來自于國有大中型鋼鐵企業(yè)。

5月25日，長治鋼鐵、安陽鋼鐵、貴陽水鋼、廣東韶鋼等數(shù)家鋼鐵企業(yè)先后發(fā)布了上調(diào)部分鋼價的信息，不同規(guī)格的線鋼和螺紋鋼產(chǎn)品出廠價格分別漲價30元～125元/噸（含稅價格）不等，新價格自5月26日起執(zhí)行。

此后，類似的調(diào)價措施接踵而來。

首鋼宣布線材出廠價格每噸上調(diào)120元，螺紋鋼出廠價格每噸上調(diào)100元至3360元，自6月9日起開始執(zhí)行；

邯鄲鋼鐵宣布螺紋鋼和線材均調(diào)高60元/噸，其他價格上調(diào)30元～80元/噸不等，自6月8日起開始執(zhí)行；

新疆八一鋼鐵廠宣布其建筑鋼上調(diào)100元/噸，自6月9日開始執(zhí)行。現(xiàn)在，6.5厘米線材的執(zhí)行價格在3410元～3430元/噸左右，螺紋鋼執(zhí)行價格為3460元/噸。

這些企業(yè)高度一致的行動背后是自由選擇，還是有組織的價格陣線聯(lián)盟？來自業(yè)內(nèi)的各種消息顯示，答案是后者。

就在提價的前一天，5月24日，“穩(wěn)定國內(nèi)鋼材市場座談會”在北京華北大酒店內(nèi)緊急召開。會議的主辦方是被喻為“鋼鐵企業(yè)代言人”的中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會。

參加座談會的則是80多名來自全國40多個主要鋼鐵企業(yè)主管營銷工作的副總經(jīng)理和銷售部門經(jīng)理?！盎旧隙际菄衅髽I(yè)?！敝鞒謺h的鋼鐵工業(yè)協(xié)會副秘書長戚向東在接受《財經(jīng)》采訪時介紹說，他同時也是冶金價格協(xié)會的會長。一些民營企業(yè)收到了邀請，但赴會者寥寥無幾。一位與會者透露說，個別民營企業(yè)和混合所有制的企業(yè)如南鋼聯(lián)也參加了，但是在會上都沒有發(fā)言。

戚向東肯定了“中央授意安撫企業(yè)心態(tài)”的說法，他認(rèn)為，“宏觀調(diào)控的目的并不是要把價格打壓下去”，有關(guān)部門不希望看到鋼價“大起大落”，希望鋼材價格“恢復(fù)到一個合理的價位”。

實際上，早在鋼協(xié)召開安撫會議的五天前，也就是在5月19日，國家發(fā)改委價格司已經(jīng)組織相關(guān)人員召開了一個內(nèi)部會議，主要議題就是穩(wěn)定市場，回復(fù)合理價位。當(dāng)時，出席會議的有鋼鐵協(xié)會、國家物流中心，發(fā)改委的價格監(jiān)測中心以及發(fā)改委的各個司局。

在這個會議上，戚向東作了長達兩個多小時的主題發(fā)言，題目是《2004年以來鋼材價格走勢分析與下半年展望》?！皟?nèi)部會議的召開，最直接的原因就是5月開始的價格暴跌，這引起了中央高層領(lǐng)導(dǎo)的關(guān)注。所以有關(guān)部門提出來，要求鋼鐵協(xié)會要發(fā)揮作用，穩(wěn)定市場，并向企業(yè)傳達價格暴跌不是宏觀調(diào)控的宗旨和政策取向的會議精神?！逼菹驏|說。

在19日內(nèi)部會議精神的指導(dǎo)下，24日的安撫會議氣氛輕松。按照鋼鐵協(xié)會的說法，會議就穩(wěn)定國內(nèi)鋼材市場達成了六點共識，其中最重要的一點是正確認(rèn)識和理解國家宏觀調(diào)控的宗旨和目標(biāo)，克服對市場預(yù)期的恐慌心態(tài)，避免鋼材價格大起大落；堅持“合理價位”原則，堅定信心，穩(wěn)定市場。

所謂“合理價位”，就是鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)制訂鋼材銷售價格一定要依據(jù)成本水平，保持合理的利潤率，既要做到不虧損銷售，又要充分考慮終端用戶的承受能力。

“會議中最重要的就是提到了堅持‘合理價位’，也就是說他們要聯(lián)合起來提高鋼材的出廠價格，等于說是人為地抬高?！便y河證券鋼鐵行業(yè)分析師田書華認(rèn)為。

會后，基本上所有的大型鋼鐵企業(yè)都上調(diào)了鋼材價格，上調(diào)幅度在100元/噸左右。這與會議之前三天也就是5月21日的行動截然相反，其時，幾乎所有的鋼鐵企業(yè)都在宣布調(diào)低價格。

“鋼鐵企業(yè)都擁有自己的定價權(quán)，這些企業(yè)的價格上調(diào)政策當(dāng)然是受到會議影響，這正是我們要達到的結(jié)果?！逼菹驏|說。

聯(lián)盟的旗幟能打多久

中國社會科學(xué)院法學(xué)研究所經(jīng)濟法研究室主任王曉曄認(rèn)為，鋼鐵行業(yè)此次數(shù)家企業(yè)共同提高價格，屬于典型的價格聯(lián)盟。她解釋說，只要兩方以上講定了一個價格，無論是書面協(xié)定抑或是口頭協(xié)定，都可以被稱作“價格聯(lián)盟”。這違反了《價格法》第一條第14款的規(guī)定，屬于不正當(dāng)競爭行為。

類似的價格聯(lián)盟在鋼鐵行業(yè)并不是新鮮事。1999年鋼材價格跌得最兇的時候，國有大中型企業(yè)也曾聯(lián)合開會討論聯(lián)合提價，可會議散去之后，企業(yè)們卻各行其是，致使協(xié)議名存實亡。

可是，這次據(jù)稱體現(xiàn)政府意志并由行業(yè)協(xié)會發(fā)起的價格保衛(wèi)戰(zhàn)帶給鋼鐵行業(yè)的，究竟只是一次短期波動還是長期回升呢？

對此，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會常務(wù)理事黃金干強調(diào)說，這只是一個口頭約定的君子協(xié)定，僅僅起著道德約束的作用。如果有個別企業(yè)實在不遵守，“我們能有什么辦法呢，很難保證與會的企業(yè)都意見一致”。不過，在他看來，破壞者只會是一些小企業(yè)，不可能持續(xù)太長。

至少從目前來看，40多家國有大中型鋼鐵企業(yè)的實力不容低估。來自中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，以寶鋼為首的前13家鋼鐵企業(yè)的鋼產(chǎn)量達9770萬噸，占全國鋼總產(chǎn)量的44.38％。

會后的鋼價走勢也證實了價格聯(lián)盟對市場的影響力。從5月24日以來，國內(nèi)各主要城市的鋼材價格在經(jīng)歷了近兩個月的暴跌之后，終于走出低迷。以跌幅最狠的江蘇南京為例，6月4日，線材價格已從會前的2700元/噸上漲到2850元/噸，螺紋鋼價格則從2810元/噸升至3030元/噸。

但是價格聯(lián)盟的旗幟究竟能打多久，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，關(guān)鍵取決于提價以后庫存的變化以及中間商與終端用戶對市場價格的預(yù)期。如果市場不認(rèn)可廠商的提價行為，廠商庫存持續(xù)攀升，在目前銀行貸款受阻的情況下，廠商拋售壓力就會加大，最終價格聯(lián)盟將遭受沖擊。

從5月的數(shù)據(jù)來看，鋼材的庫存已經(jīng)維持在一個高位上。國家統(tǒng)計局對 112種工業(yè)產(chǎn)品庫存的監(jiān)控結(jié)果顯示，今年1～5月，鋼庫存增長47％，鋼材庫存增長11％。與鋼材相關(guān)的其它工業(yè)品如汽車、船舶等庫存也不同程度上升，而且從趨勢上看，二季度工業(yè)品庫存水平仍在繼續(xù)上升。

據(jù)了解，在鋼鐵行業(yè)，一般來說終端用戶、中介商（銷售商）、鋼鐵生產(chǎn)廠三方加起來的社會庫存相當(dāng)于全國一個月或者一個半月的生產(chǎn)量，是正常的?！岸F(xiàn)在呢，終端用戶不敢買鋼材了（因為擔(dān)心今天買了明天價格又跌了），中間商也不敢從鋼廠進鋼材了（害怕價格下跌被套進去），所以這兩方的庫存在大量減少，大量鋼材庫存向鋼廠轉(zhuǎn)移?！敝袊撹F工業(yè)協(xié)會副會長戚向東坦承。

另一方面，直接介入市場的鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)、中間銷售商和終端用戶并不看好此次價格回升。

安陽匯邦銷售公司董事長周振華接受《財經(jīng)》采訪時認(rèn)為，現(xiàn)在出現(xiàn)的價格只是價格降得太低了之后的市場反彈，不會上揚多少，即時要漲也頂多漲200元～300元/噸。而螺紋鋼、線材的生產(chǎn)能力大，價格根本上不去。所以，周壓根就不準(zhǔn)備存貨。

杭州一家專門從上海、馬鞍山等地鋼廠進貨的終端用戶分析說，在目前的經(jīng)濟狀況下，并沒有什么完全的市場現(xiàn)象，其間加入了許多宏觀調(diào)控的因素，還滲透了實力雄厚的大企業(yè)的影響，“我感覺以后鋼價的總體趨勢還會繼續(xù)下降。”

幾乎每個企業(yè)都能感受到來自市場的壓力，“原來我們的長期客戶即銷售商們可能每天進貨50萬噸左右，一般一下子就進一個月的貨，可5月份他們卻是一天一進。現(xiàn)在，這種情況仍在繼續(xù)?！绷硪晃粎⒓恿?#8226;24會議的鋼鐵企業(yè)高層在

接受《財經(jīng)》采訪時表示。

不堪回首“黑五月”

廣州鋼鐵有限公司（簡稱廣鋼股份，股票代碼600894）董秘楊耀興的說法代表了絕大多數(shù)業(yè)內(nèi)人士的看法。他認(rèn)為，鋼材價格是否會穩(wěn)定下來，關(guān)鍵還要看中央的政策。

事實上，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，此輪鋼鐵價格暴跌行情的啟動者正是“宏觀調(diào)控”。但是國家發(fā)改委與中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會5月下旬連續(xù)召開的以“穩(wěn)定市場”為主題的兩次會議又使人感覺到，國家一系列對鋼鐵業(yè)產(chǎn)生直接影響的調(diào)控措施，其間隔時間雖不足三個月，所帶來的市場效果卻連政策制定者們都猝不及防。

2003年12月23日，國務(wù)院辦公廳下發(fā)[2003]103號文件，即《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)展改革委等部門關(guān)于制止鋼鐵、電解鋁、水泥行業(yè)盲目投資若干意見的通知》，尚方寶劍首指避免鋼鐵投資過熱。

但由于第一季度固定資產(chǎn)投資還在高速增長，帶動了鋼價繼續(xù)飆升，這并不是主管部門控制鋼鐵行業(yè)的本意。于是，一系列從源頭抓起的更為全面、更為嚴(yán)厲的調(diào)控措施密集出臺。

2004年2月4日，國務(wù)院再次召開了“嚴(yán)格控制部分行業(yè)過度投資”的電視電話會議，除部署嚴(yán)格貫徹2003年年末《通知》精神外，國家發(fā)改委、建設(shè)部、國土資源部、國家環(huán)?？偩?、國家質(zhì)檢總局、中國人民銀行等都宣布了宏觀調(diào)控擬采取的措施。

4月21日，國務(wù)院下發(fā)《國務(wù)院關(guān)于做好省級以下國土資源管理體制改革有關(guān)問題的通知》，實行最嚴(yán)格的土地管理制度。

4月26日，國務(wù)院又下發(fā)了《國務(wù)院關(guān)于調(diào)整部分行業(yè)固定資產(chǎn)投資項目資本金比例的通知》，規(guī)定鋼鐵項目資本金比例由25％及以上提高到40％及以上。

4月27日，國務(wù)院辦公廳下發(fā)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于清理固定資產(chǎn)投資項目的通知》，清理重點一是鋼鐵、電解鋁、水泥等項目；二是2004年以來新開工的所有項目。

更嚴(yán)厲的措施出現(xiàn)在4月30日，國務(wù)院辦公廳下發(fā)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于江蘇鐵本鋼鐵有限公司違法違規(guī)建設(shè)鋼鐵項目調(diào)查處理情況的通報》。隨后，中央電視臺又播出了寧波建龍違規(guī)受到調(diào)查的新聞。

結(jié)果是，敏感的市場急速轉(zhuǎn)彎，在市場一片恐慌下，鋼材價格出現(xiàn)了暴跌。以12厘米螺紋鋼的價格為例，其價格指數(shù)4月1日為114.65點，到4月29日下跌到101.91點，5月14日，又下跌到93.9點。

“像華東地區(qū)、北京、上海等敏感地帶，許多企業(yè)甚至以低于行業(yè)平均生產(chǎn)成本的價格在銷售。”中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會常務(wù)理事黃金干對記者表示。

突如其來的鋼材價格暴跌行情，對鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)和中間銷售商造成了近乎毀滅性的打擊。廣鋼股份是全國首家中外合資鋼鐵企業(yè)，于1988年由廣州鋼鐵廠與香港粵海企業(yè)（集團）有限公司合資設(shè)立。公司董秘楊耀興在接受《財經(jīng)》電話采訪時稱，4至5月間，“廠里面的存貨增加量比較大，大約存了一個月的產(chǎn)量，正常的存貨只是10天左右”。

他告訴《財經(jīng)》，自4月下旬銀行貸款的窗口基本關(guān)閉以來，企業(yè)就沒有辦法去貸款了，而企業(yè)生產(chǎn)是一個連續(xù)性的過程，需要持續(xù)的現(xiàn)金流，所以即使市場行情很不好，為獲得生產(chǎn)所需的資金，企業(yè)不得不忍痛低價拋售了部分鋼材，套取現(xiàn)金?！?月份，我們的損失非常多，有的生產(chǎn)線都停了，只好趁機檢修檢修?！睏钫f，但他拒絕透露損失的具體數(shù)額。

“有的鋼廠有超過一個月的存貨量，甚至一個堆廠（即堆放鋼鐵的倉庫）都有幾十萬噸存貨量。上個月，你去各地的鋼廠走一走，就會看見一座座鋼山?！睏钜d形容道。

在流通渠道掙扎的銷售商們則虧得更慘。私營銷售公司安陽匯邦的董事長周振華在接受采訪時情緒十分低落，連稱“我們那個時候最少也賠了幾百萬”。盡管鋼價在5月24日之后有所回升，周對于暴跌仍心有余悸?！安桓以俅尕浟?，國家在兩年之內(nèi)都可能采取緊縮政策，這對鋼鐵行業(yè)的影響還是很大的，誰知道后面會怎樣？”

宏觀調(diào)控何去何從

不過，5#8226;24會議之后，種種跡象顯示，宏觀調(diào)控正在回調(diào)。

銀河證券鋼鐵行業(yè)分析師田書華對宏觀面的看法比較樂觀。在田看來，新公布的5月份工業(yè)統(tǒng)計數(shù)字是一個積極的信號，“既然中央已經(jīng)表示，宏觀調(diào)控政策已見成效，這就說明鋼材的價格已經(jīng)到位了，后面不太可能再出臺更為嚴(yán)厲的措施?；蛟S，原來的政策還將執(zhí)行，但思路上可能會靈活一點，政策層面的東西可能會有所減緩。”

對于最新的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，國家統(tǒng)計局副局長邱曉華6月10日在接受中央電視臺《新聞聯(lián)播》采訪時評價說，“該降溫的降溫，該升溫的升溫?！?/p>

國家發(fā)改委經(jīng)濟運行局冶金處肖春泉處長在接受《財經(jīng)》電話采訪時，措辭仍十分謹(jǐn)慎。他認(rèn)為中央制定的一系列宏觀政策都是針對整個國民經(jīng)濟的，不單獨針對鋼鐵行業(yè)。對于鋼鐵的態(tài)度，上面希望穩(wěn)定，不希望像現(xiàn)在這樣大起大落。

銀監(jiān)會主席劉明康在6月3日銀監(jiān)會電視電話會議上的講話，則向商業(yè)銀行傳遞出更具體的信號。劉在談到《關(guān)于全面清理在建和擬建項目固定資產(chǎn)貸款的通知》時指出，做好這項工作“既要堅持原則，又要注意方法”，做到“快清快理，注重善后，分類指導(dǎo)，區(qū)別對待”。他還特別強調(diào)，“對于大體符合產(chǎn)業(yè)政策要求和有關(guān)法律規(guī)定的，不可先停后清；對于已有書面契約且沒有發(fā)現(xiàn)重大違法違規(guī)違約跡象的，應(yīng)在審慎續(xù)貸下進行清理”。

敏感的業(yè)內(nèi)人士已從劉明康的講話中讀出了銀行信貸政策有所松動的意思。廣鋼董秘楊耀興透露說，“五一”后，他們就感到前一陣完全停掉的貸款好像又放松了?！拔覀兪巧鲜泄?，信譽比較好，如果我們現(xiàn)在去貸，可能可以貸得到。”

在一系列宏觀利好的支撐下，由價格聯(lián)盟陣線捍衛(wèi)的鋼價在截止到6月11日的一周內(nèi)繼續(xù)上揚。來自銀河證券的市場分析稱，線材、螺紋鋼報價呈每日上漲之勢，幅度都在每日50～80元/噸，至今市場總體庫存已相對不多，市場內(nèi)實際成交量正逐步放大。其它品種的鋼材也穩(wěn)中有升——盡管宏觀調(diào)控的政策并未有實質(zhì)性松動，但從市場反應(yīng)來看，短期預(yù)期已然發(fā)生明顯變化。

短短三個月之間鋼鐵業(yè)經(jīng)歷的劇烈震動，固然與其周期性特點密切相關(guān)，然而更大程度上也是宏觀調(diào)控直接干預(yù)的結(jié)果。中央政府對于經(jīng)濟過熱的憂慮和調(diào)節(jié)自然是其題中之義，然而調(diào)控手段本身，或許更應(yīng)因循市場邏輯。

雖然國有鋼鐵企業(yè)和民營鋼鐵企業(yè)在此輪宏觀調(diào)控中均有不同程度的損失，但受創(chuàng)更深的還是民營企業(yè)。以2003年底下發(fā)的103文為例，這份《通知》對鋼鐵投資建設(shè)項目重新設(shè)定了一系列最低條件：如高爐容積需達到1000立方米及以上；新建的鋼鐵聯(lián)合企業(yè)，噸鋼綜合能耗低于7噸標(biāo)準(zhǔn)煤，噸鋼耗水低于6噸等。

業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，這一新門檻卡掉的主要是民營企業(yè)。“規(guī)模較小的鋼鐵企業(yè)基本上都是民營的，但數(shù)量非常龐大。” 而在各商業(yè)銀行配合產(chǎn)業(yè)政策的要求重新審核固定投資貸款時，民營企業(yè)也更容易成為犧牲的目標(biāo)，“因為在信貸收緊的時候，貸款給民營企業(yè)比貸給國有企業(yè)要承擔(dān)更大的道德風(fēng)險。”

4月底，以江蘇鐵本和寧波建龍為代表的鋼鐵企業(yè)受到國家主管部門的批評和處理，鐵本840萬噸項目和建龍600萬噸的項目旋即陷入停滯，鐵本董事長戴國芳還被逮捕。兩家公司共同的罪狀是違反了國家發(fā)改委投資審批的有關(guān)規(guī)定，將項目分拆審批。除此之外，鐵本還牽涉到土地、貸款違規(guī)、偷稅漏稅等多項指控（詳見《財經(jīng)》2004年5月20日號《鐵本之亂》）。此后，有關(guān)部門調(diào)查估計，有60％～80％的在建項目沒有報發(fā)改委審批，要求對這些項目擇優(yōu)補辦批準(zhǔn)手續(xù)。

消息人士透露說，與鐵本幾乎同時受到批評的寧波建龍項目正在重新報批，由發(fā)改委會同其它22個部委重新審核其項目。據(jù)稱，由于建龍在批地問題上并未發(fā)現(xiàn)違規(guī)行為，在企業(yè)承諾放慢速度、降低規(guī)模的前提下，很有可能獲得放行。

至于鐵本公司的創(chuàng)始人戴國芳雖然身陷囹圄，其一手創(chuàng)立的鐵本項目卻正在緊鑼密鼓地重組之中。一位參與談判的人士透露說，這個項目最終花落誰家，將在一個月左右見出分曉。

不無吊詭的是，取消投資領(lǐng)域中的行政審批制度，代之以政府核準(zhǔn)和登記備案制，正是原定于去年底出臺的投融資體制改革的核心內(nèi)容。專家認(rèn)為，以審批制為中心的投資體制將權(quán)力集中于少數(shù)權(quán)力部門和個人之手，項目在高度壟斷和封閉的狀態(tài)下層層審批，容易導(dǎo)致暗箱操作和尋租行為。然而行政審批制度歷時10年而未能改革，在很大程度上因為它作為宏觀調(diào)控的手段簡單而有效，因而被屢屢祭出。鋼鐵市場的動蕩，再一次地反映了以行政手段調(diào)節(jié)市場的不可控性、反復(fù)性和隨之而來的效率損失。鋼價能否最終依照市場規(guī)律調(diào)節(jié)自身，還待有關(guān)部門調(diào)控手段的進一步改善。