金融控股公司控制著具有完全不同風(fēng)險(xiǎn)特征的各種金融業(yè)務(wù)。經(jīng)營這些不同種類的業(yè)務(wù)要求具有新的、復(fù)雜的管理技能。發(fā)展金融控股集團(tuán)的關(guān)鍵還在于有效的運(yùn)營。

近年來，在亞洲，尤其是東亞地區(qū)也掀起了建立金融控股集團(tuán)的熱潮。在亞洲不斷增加的金融控股集團(tuán)家族中，不僅有瑞穗控股集團(tuán)（Mizuho Holdings）、東京三菱金融集團(tuán)（Mitsubishi Tokyo Financial Group）、英國匯豐控股集團(tuán)（HSBC）、新加坡發(fā)展銀行集團(tuán)（DBS）等名聲顯赫的“超級(jí)金融巨人”，還有如新韓金融集團(tuán)（Shinhan Financial Group）等一些不太引人注目的金融集團(tuán)。

金融控股集團(tuán)在亞洲，尤其是在東亞興起主要有兩個(gè)方面的原因：首先，該地區(qū)有關(guān)金融監(jiān)管當(dāng)局試圖通過金融控股集團(tuán)這種組織架構(gòu)，將債務(wù)纏身的金融機(jī)構(gòu)并入具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的金融機(jī)構(gòu)麾下，使這些陷入困境的金融機(jī)構(gòu)踏上復(fù)蘇之路，以振興本國或地區(qū)陷入困境的金融業(yè)。例如，韓國友利金融控股公司（Woori Financial Holding Company）就是由14家經(jīng)營失敗或陷入困境的銀行和保險(xiǎn)公司聯(lián)合成立的。其次，金融機(jī)構(gòu)通過組建大型金融控股集團(tuán)可以延伸經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍、收購兼并其他金融機(jī)構(gòu)，以實(shí)現(xiàn)地域和經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍的迅速擴(kuò)張。新加坡發(fā)展銀行集團(tuán)就是這方面的典型例子，該銀行集團(tuán)通過控股公司組織架構(gòu)，在亞洲地區(qū)展開了一系列收購兼并活動(dòng)，先后收購了香港道亨銀行（Dao Heng Bank）和泰國丹努銀行（Thai Danu Bank），加快了其泛亞擴(kuò)張戰(zhàn)略的實(shí)施。英國匯豐控股集團(tuán)也一直在利用控股公司架構(gòu)來管理其在不斷擴(kuò)張的全球“金融帝國”。

2002年12月5日，經(jīng)國務(wù)院同意、中國人民銀行批準(zhǔn)，根據(jù)《中華人民共和國公司法》、由中國中信集團(tuán)公司（以下簡稱中信集團(tuán)）出資設(shè)立的國有獨(dú)資有限責(zé)任公司—中信控股有限責(zé)任公司（CITIC HOLDINGS）正式掛牌運(yùn)營，該公司的成立開創(chuàng)了我國金融業(yè)控股公司發(fā)展的先河。2001年年底以來，組建金融控股公司的各種模式也開始浮現(xiàn)在人們面前。2003年以來，中國平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司和中國人民保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司、中國人壽保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司、中國再保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司、中國建設(shè)銀行（集團(tuán)）公司等控股集團(tuán)相繼成立。

金融控股集團(tuán)具有一些引人注目的特點(diǎn)，例如，可以為集團(tuán)增加財(cái)務(wù)靈活性，可以通過金融控股公司發(fā)行債券或股票，從而增強(qiáng)金融集團(tuán)融資能力。此外，控股集團(tuán)架構(gòu)有利于金融機(jī)構(gòu)在整個(gè)集團(tuán)范圍內(nèi)對(duì)資本和資本比率進(jìn)行管理，增強(qiáng)抵抗經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的能力。但是，發(fā)展金融控股集團(tuán)的關(guān)鍵還在于有效運(yùn)營。

在目前的法律環(huán)境和金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營狀況下，國內(nèi)金融控股集團(tuán)將面臨著許多前所未有的挑戰(zhàn)，比如，如何發(fā)揮綜合經(jīng)營優(yōu)勢(shì)；如何防范金融風(fēng)險(xiǎn)，特別是集團(tuán)內(nèi)部的金融風(fēng)險(xiǎn)傳遞；如何建立有效的，包括整個(gè)控股公司與經(jīng)營性子公司在內(nèi)的治理結(jié)構(gòu)；如何通過內(nèi)控機(jī)制，防范內(nèi)部交易風(fēng)險(xiǎn)，提高透明度，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。在分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管的條件下，開發(fā)和銷售金融交叉產(chǎn)品，發(fā)揮金融控股集團(tuán)的品牌優(yōu)勢(shì)和協(xié)同效應(yīng)等固然很重要，但更為重要的是如何對(duì)整個(gè)集團(tuán)的各項(xiàng)資源進(jìn)行有效整合。

未來的金融控股公司除了管理在子公司投資的股權(quán)之外，還必須通過對(duì)整個(gè)金融控股集團(tuán)的人力資源、財(cái)務(wù)資源、業(yè)務(wù)線、營銷渠道、信息技術(shù)系統(tǒng)、客戶信息平臺(tái)的有效整合，提高金融控股集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)者駕馭和利用整個(gè)集團(tuán)各種資源的能力。

金融控股公司控制著具有完全不同風(fēng)險(xiǎn)特征的各種金融業(yè)務(wù)。經(jīng)營這些不同種類的業(yè)務(wù)要求具有新的、復(fù)雜的管理技能。確保在控股集團(tuán)范圍內(nèi)能夠合理利用各方面的管理人才，還必須具有很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，這些對(duì)于成功經(jīng)營控股集團(tuán)都是至關(guān)重要的。

在組建和運(yùn)營過程中，任何金融控股集團(tuán)都會(huì)遇到一些難題，例如誰擁有子公司資產(chǎn)和負(fù)債的最終利益；集團(tuán)的資本與子公司（如銀行）的資本能否有效隔離，或者集團(tuán)的另一部分子公司是否對(duì)債權(quán)人提供保證。除了收入分流和風(fēng)險(xiǎn)傳遞之外，缺少透明度還可能導(dǎo)致更大范圍的會(huì)計(jì)失真，集團(tuán)內(nèi)一些經(jīng)營本不完善的金融機(jī)構(gòu)更容易從事不受監(jiān)管的業(yè)務(wù)活動(dòng)，從而增加金融控股集團(tuán)本身和整個(gè)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)暴露程度。按照《巴塞爾資本協(xié)議》的建議，監(jiān)管者可能不得不采取措施在控股集團(tuán)合并報(bào)表的基礎(chǔ)上評(píng)估集團(tuán)的資本狀況。根本的問題就是在允許銀行和其他金融機(jī)構(gòu)綜合經(jīng)營的同時(shí)，保證銀行的金融安全網(wǎng)不被延伸到其他金融活動(dòng)。

總起來看，金融控股集團(tuán)作為金融業(yè)經(jīng)營組織形式的一種創(chuàng)新，如何經(jīng)營，如何監(jiān)管仍然是一個(gè)大問題。新業(yè)務(wù)的開辟、金融機(jī)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)的復(fù)雜化、有限的信息披露和審慎的公司治理要求，都會(huì)使金融控股集團(tuán)受到監(jiān)管部門的嚴(yán)格監(jiān)管。