魏小林

一個經(jīng)營者必須把握公司運(yùn)作時期的財(cái)務(wù)狀況，并且必須參與有關(guān)財(cái)務(wù)管理方面的決策。因?yàn)樨?cái)務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)營過程中的核心工作。

一、財(cái)務(wù)決策

在財(cái)務(wù)決策中，經(jīng)營者的財(cái)務(wù)知識和理財(cái)技能對于合理地使用資金、最大限度地發(fā)揮資金的效益是十分重要的。對于經(jīng)營者來說，應(yīng)該在不斷提高自己的理論水平和實(shí)際技能的同時，緊密結(jié)合企業(yè)的實(shí)際制定出切實(shí)可行的財(cái)務(wù)方案。

財(cái)務(wù)決策時應(yīng)把握資金運(yùn)動規(guī)律，注意從企業(yè)經(jīng)濟(jì)、市場經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的角度對財(cái)務(wù)問題進(jìn)行全面研究。要更新財(cái)務(wù)決策方法，不但要注重質(zhì)的分析，更要重視量的分析，在理財(cái)活動中，應(yīng)該廣泛應(yīng)用效用分析、線性規(guī)劃、概率分析等經(jīng)濟(jì)學(xué)知識。在財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容上，不能只管資金的收支，要熟悉資金在市場上融通的業(yè)務(wù)，要能有效地進(jìn)行資金預(yù)算、現(xiàn)金管理及應(yīng)收賬款和存貨控制的可行性研究。要能夠評估和計(jì)量經(jīng)營風(fēng)險和財(cái)務(wù)風(fēng)險，避免企業(yè)承擔(dān)超過收益限度的風(fēng)險。在追加收益的同時，要能夠分散風(fēng)險和規(guī)避風(fēng)險。注重收益與風(fēng)險的權(quán)衡。經(jīng)常性地研究資金成本要注重探討不同籌資方式下資金的計(jì)量方法以及怎樣以最低的代價籌集企業(yè)經(jīng)營所必須的資金。

二、財(cái)務(wù)分析

在財(cái)務(wù)管理中，僅僅使用財(cái)務(wù)報表往往是不夠的。要準(zhǔn)確判斷企業(yè)的經(jīng)營狀況，不僅要知道企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，還要進(jìn)行數(shù)據(jù)比較，這樣才能看到企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營情況。通常采用如下財(cái)務(wù)分析方法：

１、獲利能力比率。獲利能力比率一般是評價企業(yè)在經(jīng)營活動中產(chǎn)生利潤的能力。創(chuàng)業(yè)者希望從企業(yè)的資金投入中獲得豐厚的回報。最常用的獲利能力比率有三個：銷售凈利率、總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率。銷售凈利率＝凈利潤／銷售收入；總資產(chǎn)收益率＝息前利潤／平均資產(chǎn)總額；凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤／平均所有者權(quán)益。

２、償債能力比率。這一指標(biāo)用來評價一個企業(yè)按時償付債務(wù)的能力，最常用的比率包括：流動比率和速動比率。（１）流動比率＝流動資產(chǎn)／流動負(fù)債。通過這一指標(biāo)分析創(chuàng)業(yè)者能夠確定流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的相對差額，從而把握企業(yè)的償債能力。（２）速動比率＝速動資產(chǎn)／流動負(fù)債。速動資產(chǎn)包括現(xiàn)金、有價證券和應(yīng)收賬款。速動比率能夠衡量企業(yè)在不變賣資產(chǎn)或存貨的情況下償還短期債務(wù)的能力，即便存貨賣不出去，償債能力也不受影響。

從以上財(cái)務(wù)分析還可以看出，每一個重要指標(biāo)都可以受到成本因素的牽制，企業(yè)的各種成本越高，對經(jīng)營者就越不利。所以，創(chuàng)業(yè)者就能否恰當(dāng)?shù)乜刂瞥杀臼瞧髽I(yè)能否成功的又一重要因素。

三、成本控制

如果要提高企業(yè)效率，創(chuàng)業(yè)者就應(yīng)時刻關(guān)注降低成本的問題，經(jīng)常檢查企業(yè)簽訂的所有合同、供應(yīng)商的成本、費(fèi)用單據(jù)、憑證等。最大的問題是存貨控制、應(yīng)收賬控制與固定資產(chǎn)控制。如果這三方面控制的比較好，往往會對企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生有益的影響。

１、存貨控制。存貨過高的直接問題是占用了過多的資金，使很多寶貴的資源放在倉庫里，不能有效地發(fā)揮作用，還會導(dǎo)致巨額的虧損。在確定合理的庫存水平時，一般可以考慮以下因素：（１）銷售預(yù)期。預(yù)期未來某個時期的銷售量，這是決定企業(yè)合理庫存的最重要因素。（２）必備的安全庫存量。重要物資必須有充分的儲備。（３）存貨的運(yùn)營成本。（４）可用與庫存的資金量。

２、應(yīng)收賬款的控制。有經(jīng)驗(yàn)的經(jīng)營者會發(fā)現(xiàn)，過分慷慨地賒銷可能是非常危險的。其后果是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度下降和資金積壓，會造成現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的困難和融資利息支出的增加。甚至由于資金短缺，公司最終要破產(chǎn)。所以，經(jīng)營者要對應(yīng)收賬加以監(jiān)控，通常是計(jì)算平均回收期間來進(jìn)行的。平均回收期一般不超過還債期限的１／３。如果企業(yè)的信用還債期為３０天，則４０天就是比較合理的平均回收期。

３、固定資產(chǎn)的控制。固定資產(chǎn)往往投資很大而且成本回收的周期很長。故而在投資固定資產(chǎn)時一定要精打細(xì)算，根據(jù)企業(yè)發(fā)展的需要來決定投資。有些企業(yè)會把大筆資金積壓在土地、廠房和設(shè)備上，但很多情況下可以采用租用不動產(chǎn)的方法來節(jié)約大量資金。與庫存、應(yīng)收賬過多相比，固定資產(chǎn)投資不當(dāng)是最難糾正的。另一方面是由于固定資產(chǎn)無論是轉(zhuǎn)賣還是拆除，其價值都將大大受損。總之，對固定資產(chǎn)進(jìn)行投資是一項(xiàng)非常重要的工作，其決策對企業(yè)產(chǎn)生整體影響，會影響到創(chuàng)業(yè)成本和收益狀況。

（作者單位：陜西人民出版社）