近年來國家對中小企業(yè)采取了許多扶持政策，２００３年年初生效的《中小企業(yè)促進(jìn)法》也明確規(guī)定中國人民銀行、各金融機(jī)構(gòu)特別是商業(yè)銀行，應(yīng)當(dāng)為中小企業(yè)改善投融資環(huán)境，提供金融支持，但時至今日，融資難依然困擾我國中小企業(yè)的發(fā)展。解決中小企業(yè)融資難，利用外資不失為一種好方法。

影響中小企業(yè)利用外資的因素

一、有利因素。

１、今后１０年中國吸收外商直接投資將保持穩(wěn)步增長態(tài)勢。有數(shù)據(jù)顯示，去年在全球投資銳減的情況下，中國吸收外資５２７億美元，居全球首位。初步估計，今后１０年間，中國吸收外資有可能達(dá)到年均５％～１０％的穩(wěn)定增長水平。從有利因素來看，一是世界范圍的資本活動今后仍將受到經(jīng)濟(jì)全球化趨勢的影響進(jìn)一步趨于活躍、國際金融體系的逐步完善也為這些資本活動提供了良好的基礎(chǔ)和手段；二是中國經(jīng)濟(jì)增長存在巨大的潛力，這種增長及其結(jié)構(gòu)調(diào)整對投資、尤其是外國投資的需求將繼續(xù)擴(kuò)大；三是中國加入ＷＴＯ后，市場經(jīng)濟(jì)秩序和投資環(huán)境將得到根本改善，為跨國公司來華投資及其企業(yè)長期戰(zhàn)略決策創(chuàng)造了良好預(yù)期，而且隨著服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域的逐步開放，外商投資的范圍將進(jìn)一步擴(kuò)大；四是大量農(nóng)村剩余勞動力和城市國有企業(yè)改革、結(jié)構(gòu)調(diào)整導(dǎo)致的失業(yè)、下崗，將使中國繼續(xù)面對巨大的就業(yè)壓力，低勞動力成本的比較優(yōu)勢也將長期存在，從而吸引跨國公司的生產(chǎn)和加工基地繼續(xù)加快向中國轉(zhuǎn)移的進(jìn)程；五是隨著新技術(shù)、新工藝的不斷產(chǎn)生，長期積累形成的“三資”企業(yè)生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)也將面臨不斷更新、改造、擴(kuò)充，現(xiàn)有企業(yè)的增資將繼續(xù)構(gòu)成外商投資的一個重要組成部分。

２、我國經(jīng)濟(jì)增長具有可持續(xù)性。我國經(jīng)濟(jì)連續(xù)多年保持增長。國內(nèi)有關(guān)專家利用Ｈａｍｉｌｔｏｎ（１９８９）提出的離散狀態(tài)轉(zhuǎn)移模型，估計出穩(wěn)定增長狀態(tài)下的停留概率為０.８９，這是經(jīng)濟(jì)保持穩(wěn)定增長的可能性；計算出經(jīng)濟(jì)在該狀態(tài)停留的預(yù)期時間長度為８.７年。這說明，我們經(jīng)濟(jì)目前保持７％—８％左右的穩(wěn)定增長速度的預(yù)期時間長度大約為９年左右。這將有利于吸引外商投資。

３、外商有投資興趣。從歷年投洽會參展商調(diào)查和反饋的信息來看，一些實(shí)力雄厚的國際財團(tuán)、投資公司、世界５００強(qiáng)公司很看好中國中小企業(yè)。據(jù)國務(wù)院發(fā)展研究中心中國企業(yè)評價協(xié)會（ＣＥＥＡ）秘書處處長李春偉介紹，根據(jù)逐年對參展商調(diào)查和反饋的信息看，８０％以上的客商表示密切關(guān)注中國中小企業(yè)，尤其是行業(yè)集中度高、增長速度較快和科技含量較高的成長型中小企業(yè)。

二、不利因素。

１、中小企業(yè)在發(fā)展過程中自身存在許多不利條件。一是企業(yè)規(guī)模和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面，中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營規(guī)模較小，產(chǎn)業(yè)層次較低（其占優(yōu)勢地位和主體地位的行業(yè)仍以“夕陽產(chǎn)業(yè)”、勞動密集型產(chǎn)業(yè)為主），產(chǎn)品競爭能力不強(qiáng)，獲利能力欠佳，造成自身信譽(yù)等級較低。二是經(jīng)營組織方面，中小企業(yè)經(jīng)營市場導(dǎo)向性差，產(chǎn)業(yè)化協(xié)作水平較低，發(fā)展缺乏后勁，貸款資金回籠不穩(wěn)定。三是經(jīng)營管理體制不順，管理粗放，信息不靈，易產(chǎn)生道德風(fēng)險；其財務(wù)管理薄弱，易產(chǎn)生高財務(wù)風(fēng)險；經(jīng)營者自律能力不強(qiáng)，有的將貸款資金用于投機(jī)炒作，易產(chǎn)生高業(yè)務(wù)風(fēng)險。四是技術(shù)裝備水平低，專業(yè)人才缺乏，難以滿足跨國企業(yè)的要求，不能參加跨國公司產(chǎn)業(yè)鏈，難以利用外商的投資。五是體制上存在缺陷。外商在進(jìn)行投資、選擇合作對象時，首先要考慮的是所選擇的投資或合作企業(yè)是否具有明確的產(chǎn)權(quán)關(guān)系。而我國國有中小企業(yè)由于產(chǎn)權(quán)模糊和政企不分，嚴(yán)重制約了企業(yè)自身的發(fā)展，而且由于產(chǎn)權(quán)邊界模糊，交易過程中的談判成本、履約成本、摩擦成本都會增加，交易成本上升，規(guī)范的市場交易和經(jīng)濟(jì)活動難以進(jìn)行，這也影響了企業(yè)與外商合資合作。六是生存率較低。中小企業(yè)極易受到經(jīng)濟(jì)波動的影響。經(jīng)濟(jì)增長時，中小企業(yè)發(fā)展較快。經(jīng)濟(jì)緊縮時，銀根抽緊，壓縮需求，大企業(yè)向中小企業(yè)轉(zhuǎn)嫁困難，中小企業(yè)常常成為關(guān)停并轉(zhuǎn)的對象，受到的打擊最大。這些不利條件的存在，制約著中小企業(yè)吸引外商投資。

２、信息不對稱。中小企業(yè)的信息透明度低。中小企業(yè)簽訂的合同一般不為公眾所了解，其有關(guān)的供給、產(chǎn)出、客戶、財務(wù)、經(jīng)營者的經(jīng)營能力等基本上屬于完全的私人信息，外部投資者難以掌握有關(guān)的信息。中小企業(yè)無權(quán)威性的信用評估機(jī)構(gòu)對其進(jìn)行評級。因此，中小企業(yè)的信用狀況不具有公開性。此外，中小企業(yè)一般不能向投資者提供經(jīng)過審計的財務(wù)報表。那些不熟悉該企業(yè)的投資者就難以獲得它的信息。這種信息的不對稱，使得外部投資者不會輕易地向這些企業(yè)提供貸款或與這些企業(yè)合資經(jīng)營。有的時候，中小企業(yè)為了克服融資困難和實(shí)現(xiàn)融資目的，會想方設(shè)法地隱瞞對自己不利的各種信息，制造虛假信息，傳遞不真信號，從而出現(xiàn)一種與市場規(guī)則相悖的逆向選擇。就我國而言，由于缺乏信息傳遞、披露方式和渠道，因而信息不對稱的現(xiàn)象更為嚴(yán)重。一方面，外商尋找合資伙伴的信息搜集成本高，即使愿意合資也很難找到合適的投資對象；另一方面，中小企業(yè)希望利用外資，也由于信息不對稱而找不到理想的外商，妨礙了我國中小企業(yè)吸引外商投資。

３、政策扶持不夠。近年來，政府為了搞活國有大中型企業(yè)出臺了一系列優(yōu)惠政策，但在搞活中小企業(yè)加強(qiáng)資金融通方面，卻沒有采取優(yōu)惠的扶持政策。我國對中小企業(yè)的總體規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、財務(wù)狀況等也缺乏統(tǒng)一的基本統(tǒng)計數(shù)據(jù)。雖然制定了一些關(guān)于鼓勵中小企業(yè)吸引外商投資的政策規(guī)定，但是一般來說，政策的導(dǎo)向性不強(qiáng)，可操作性低，各地方政府專門針對中小企業(yè)吸引外商投資的具體政策幾乎是空白。此外，中小企業(yè)在吸收外商投資方面復(fù)雜的審批程序、制度要求，是中小企業(yè)吸收外商投資的巨大障礙。加入ＷＴＯ后，我國相應(yīng)地修改了外商投資管理辦法，外商投資企業(yè)的注冊程序也大大地簡化，這有利于擴(kuò)大吸收外商投資。但是，針對中小企業(yè)利用外商投資的政策體系尚未健全。

對策建議

1、建立完善的中小企業(yè)資信評估體系。我國市場經(jīng)濟(jì)體制運(yùn)行時間不長，資信評級業(yè)務(wù)的開展還處在初級階段，資信評級市場尚未真正形成。數(shù)年來，國內(nèi)各資信評級機(jī)構(gòu)不懈努力、積極探索，為建立資信評級行業(yè)市場做出了重要貢獻(xiàn)。但是由于中小企業(yè)之間、地域之間經(jīng)濟(jì)水平存在著一定差異，在為資信評估機(jī)構(gòu)開展資信評級業(yè)務(wù)提供了廣闊市場空間的同時，也給資信評級工作的質(zhì)量控制帶來了一定的難度。因此，我們在建立中小企業(yè)資信評估體系時，一方面要建立一套統(tǒng)一的資信評定標(biāo)準(zhǔn)，這一標(biāo)準(zhǔn)要結(jié)合我國中小企業(yè)的特點(diǎn)，還要考慮到國際信用機(jī)構(gòu)所執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn)以及行業(yè)規(guī)范；另一方面要建立資信評級質(zhì)量控制體系，資信評級業(yè)務(wù)質(zhì)量是資信評級機(jī)構(gòu)的生命線，也是構(gòu)成資信評級機(jī)構(gòu)核心技術(shù)的基礎(chǔ)和前提，就其實(shí)質(zhì)來說，是與資信等級評定標(biāo)準(zhǔn)（包括資信評級指標(biāo)體系）、評估方法、分析技術(shù)、工作規(guī)程密不可分的，而且應(yīng)當(dāng)與現(xiàn)實(shí)的業(yè)務(wù)條件相適應(yīng)。

2、建立完善的法律系統(tǒng)，支持中小企業(yè)吸收外商投資。各國針對中小企業(yè)的發(fā)展，建立了比較完善的支持本國中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)體系，這對于外國投資者具有很強(qiáng)的吸引力。我國雖然也建立了一些支持中小企業(yè)的法律，例如《中小企業(yè)促進(jìn)法》，但在中小企業(yè)吸引、利用外資方面還沒有相應(yīng)的法律支持。因此，應(yīng)建立相應(yīng)的法律，促進(jìn)中小企業(yè)利用外資。

3、建立中小企業(yè)自律體系。建立中小企業(yè)自我發(fā)展、自我完善、自我提高的自律機(jī)制。一是按照現(xiàn)代企業(yè)運(yùn)作要求完善各種管理制度，破除許多中小企業(yè)“家族式”管理模式；二是要盡快提高企業(yè)家的素質(zhì)，調(diào)整自身的知識結(jié)構(gòu)，滿足現(xiàn)代經(jīng)營管理的需要；三是要制定正確的經(jīng)營戰(zhàn)略，積極發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)，培育名牌產(chǎn)品、特色產(chǎn)品，不斷增強(qiáng)市場競爭能力；四是要注意內(nèi)部建設(shè)和管理，健全規(guī)范的財務(wù)制度，保證信息披露真實(shí)，創(chuàng)造良好的貸款條件，提高自身的信用水平，爭取更多的融資機(jī)會。

4、大力發(fā)展中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)群。產(chǎn)業(yè)群是指相互間具有密切的經(jīng)濟(jì)技術(shù)聯(lián)系的同一產(chǎn)業(yè)或行業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)或行業(yè)在空間上的集聚。在“２００３年廣東經(jīng)濟(jì)發(fā)展國際咨詢會———中小企業(yè)電視論壇”上，來自意大利的皮安奇教授特別強(qiáng)調(diào)“中小企業(yè)不僅僅是一個簡單的公司，而應(yīng)該成為一個產(chǎn)業(yè)群”。建立中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)群以吸引外商投資的理論基礎(chǔ)是聚集效應(yīng)理論。產(chǎn)業(yè)群的聚集效應(yīng)主要有：（１）外部經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。在產(chǎn)業(yè)群內(nèi)，各企業(yè)的專業(yè)技能通過各種渠道外溢到相鄰的企業(yè)，從而使各個企業(yè)都從這種知識外溢中受益。大量的專業(yè)信息，通過個人關(guān)系、各種社區(qū)聯(lián)系、人員流動等等進(jìn)行交流，節(jié)省了空間交易成本。各企業(yè)分工協(xié)作而又相互競爭，提高了生產(chǎn)率。（２）人才聚集效應(yīng)。產(chǎn)業(yè)群吸引了相關(guān)專業(yè)人才，形成了專業(yè)化的人才庫，各企業(yè)人才可互相流動或調(diào)劑。（３）學(xué)習(xí)創(chuàng)新效應(yīng)。產(chǎn)業(yè)群內(nèi)企業(yè)彼此接近，競爭激烈，迫使企業(yè)不斷創(chuàng)新。由于溢出效應(yīng)，一家企業(yè)的知識創(chuàng)新很容易被其它企業(yè)所掌握，進(jìn)一步促進(jìn)創(chuàng)新的產(chǎn)生。（４）產(chǎn)業(yè)群聚效應(yīng)。產(chǎn)業(yè)聚集會波及相關(guān)互補(bǔ)性商品，產(chǎn)生優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)群。

產(chǎn)業(yè)群作為吸引外商直接投資的群體策略，已經(jīng)在我國得到了廣泛而有效的利用，如浙江省的襯衫之鄉(xiāng)、鞋襪之鄉(xiāng)、領(lǐng)帶小企業(yè)集群，上海市的生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)群、集成電路產(chǎn)業(yè)群。但是我國的產(chǎn)業(yè)群還存在這樣或那樣的問題，比如部門壟斷和地區(qū)壟斷對產(chǎn)業(yè)群的發(fā)展造成制度上的障礙，綜合協(xié)調(diào)服務(wù)功能的空白，等等。因此，政府一方面要充分重視產(chǎn)業(yè)群（或產(chǎn)業(yè)區(qū)）的重要意義，另一方面還要借鑒各國產(chǎn)業(yè)群的經(jīng)驗(yàn)，與先進(jìn)的產(chǎn)業(yè)群發(fā)生聯(lián)系，包括派人去先進(jìn)的產(chǎn)業(yè)區(qū)學(xué)習(xí)，借鑒產(chǎn)業(yè)區(qū)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，制定產(chǎn)業(yè)區(qū)戰(zhàn)略與規(guī)劃等等。大力發(fā)展具有競爭優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)群，吸引外商投資，有利于中小企業(yè)緩解融資難問題。

（作者單位：東北財經(jīng)大學(xué)）