融資問題是制約各國、各地區(qū)中小企業(yè)發(fā)展的一個關(guān)鍵因素，對于地處經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的西部地區(qū)的中小企業(yè)而言，這個問題顯得尤為突出，在某種程度上，融資難成了陜西中小企業(yè)的發(fā)展瓶頸。我們知道，中小企業(yè)是各地經(jīng)濟(jì)增長中的一股新力量，促進(jìn)中小企業(yè)的良性發(fā)展是我們發(fā)展陜西經(jīng)濟(jì)的一項(xiàng)重要舉措。因此，陜西中小企業(yè)融資問題的研究在當(dāng)前西部大開發(fā)的形勢下就有了特殊的意義。本文通過分析陜西中小企業(yè)融資的特點(diǎn)和存在的問題，旨在提出解決融資問題的對策和建議，以期能對理論研究和陜西經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供一定的參考價(jià)值。

一、陜西中小企業(yè)融資特點(diǎn)和存在的問題

世界各國的經(jīng)驗(yàn)表明，融資問題是中小企業(yè)發(fā)展所面臨的最為普遍的一個制約因素，而這個共同的制約因素在各國、各地區(qū)中小企業(yè)發(fā)展的實(shí)踐中，又有不同的具體表現(xiàn)。陜西中小企業(yè)因其所處的地理位置、宏觀環(huán)境、省政府政策、經(jīng)營者理念等多方面因素的共同作用，在融資方面也形成了自己的特點(diǎn)。

1、融資環(huán)境的特殊性。陜西因?yàn)榈靥幗?jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的西部地區(qū)，自身積累能力有限（陜西省經(jīng)貿(mào)委統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)資料：2001年，陜西居民平均每人儲蓄存款為4833元；企業(yè)存款1049.15億元，財(cái)政存款66.16億元），投資環(huán)境差，投資回報(bào)率低而難以吸收投資，并且有大量的資金流出循環(huán)體外，因此資本形成能力相對較弱。同時因?yàn)闅v史和現(xiàn)實(shí)的多種因素，陜西中小企業(yè)在以往的發(fā)展過程中沒有得到國家相關(guān)政策的傾斜。另外，資金市場體系尚不完善。

2、資金融入主體多樣化，產(chǎn)權(quán)所有者集中化。陜西中小企業(yè)的成分比較復(fù)雜，既有傳統(tǒng)制度下的國有企業(yè)，又有符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求的合伙企業(yè)、有限責(zé)任公司等。各種形式的中小企業(yè)在陜西經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著各自不可替代的作用。另一方面，陜西中小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)所有者又體現(xiàn)出了一個集中趨勢：在有效回答“你所在企業(yè)的產(chǎn)權(quán)及管理特征”該項(xiàng)內(nèi)容的44家企業(yè)中，全部由國家出資的有24家，占總數(shù)的54.55％；混合出資的16家，占總數(shù)的36.36％，混合出資的16家企業(yè)中，國家出資占絕對比例的有5家，所以國家掌握控股權(quán)的企業(yè)有29家，占65.91％。

3、企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小，平均資產(chǎn)負(fù)債率不高。調(diào)查顯示，陜西中小企業(yè)的發(fā)展還未達(dá)到一定的規(guī)模，小型企業(yè)還占相當(dāng)?shù)谋戎兀s為50％。另外，調(diào)查的匯總結(jié)果還表明陜西中小企業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債比率不高：總負(fù)債占總資產(chǎn)比率在30％以下的占17.39％，30％—50％之間的占56.52％，50％—60％之間的占13.04％，60％—70％之間的占8.7％，70％以上的只占4.35％。

4、銀行貸款是陜西中小企業(yè)外部融資的主要來源。從調(diào)查結(jié)果來看，64.2％的企業(yè)融資主要來源是“銀行貸款”，9.88％的企業(yè)主要來自“企業(yè)干部職工的入股金”，13.58％的企業(yè)主要來源是其他投資者的入伙，另有部分靠“自己（家庭）積蓄”和“其他資金來源”。而且在最近打算追加投資的企業(yè)中，約有54.17％的企業(yè)仍傾向于“向銀行申請貸款”。

5、抵押貸款成為陜西中小企業(yè)的主要融資方式，中國工商銀行成為貸款首選的金融機(jī)構(gòu)。被調(diào)查的64家企業(yè)當(dāng)中，以銀行作為其主要融資渠道的占大多數(shù)，約為74.19％；有53.23％的企業(yè)在眾多銀行性金融機(jī)構(gòu)中首選“中國工商銀行”作為其貸款銀行。

分析陜西中小企業(yè)目前融資方面的特點(diǎn)以及形成這些特點(diǎn)的背景因素，陜西中小企業(yè)融資中存在的問題也就自然而然地凸現(xiàn)出來，這些問題可以歸結(jié)為如下幾點(diǎn)：

(1)融資環(huán)境欠佳，缺乏健全的中小企業(yè)融資政策支持體系；(2)融資結(jié)構(gòu)不合理，融資渠道單一；(3)獲得貸款難度大。陜西中小企業(yè)外部融資主要依賴于銀行，而在向銀行貸款過程中，大多數(shù)企業(yè)選擇了抵押貸款這種方式；(4)企業(yè)“三角債”問題嚴(yán)重。

二、解決陜西中小企業(yè)融資問題的對策建議

基于陜西中小企業(yè)在融資方面的特點(diǎn)，針對其在融資過程中存在的問題，借鑒國內(nèi)外中小企業(yè)融資問題的研究成果，本文在充分考慮現(xiàn)行各方面條件的情況下，提出了解決陜西中小企業(yè)融資問題的幾點(diǎn)建議：

1、改善融資環(huán)境。改善融資環(huán)境主要可從以下三方面著手：一是借助西部大開發(fā)的有利時機(jī)，推動陜西經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，保證陜西中小企業(yè)有充足的外部資金供應(yīng)。二是中小企業(yè)內(nèi)部實(shí)行改制，比如建立現(xiàn)代企業(yè)制度，完善財(cái)務(wù)管理制度，提高自身的積累能力。三是建立健全中小企業(yè)社會支持體系，社會支持體系包含法律政策支持、財(cái)政金融支持、社會服務(wù)支持等內(nèi)容，從而使陜西中小企業(yè)獲得一個公平的競爭和融資環(huán)境。

2、拓寬融資渠道，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)。融資渠道單一，融資結(jié)構(gòu)不合理是陜西中小企業(yè)在融資方面面臨的主要問題之一，因此，解決融資問題的重點(diǎn)之一是拓寬中小企業(yè)融資渠道，優(yōu)化其融資結(jié)構(gòu)。開辟融資新渠道，可以有多種嘗試，比如開展表外融資（表外融資是在資產(chǎn)負(fù)債表中未反映的籌資行為，表外融資的方式有租賃、應(yīng)收帳款讓售、應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)、產(chǎn)品融資協(xié)議等），進(jìn)行股份合作制改造，合理利用“二板市場”，逐步形成多元化發(fā)展，相互滲透、相互競爭的融資模式。另外中小企業(yè)應(yīng)以實(shí)行制度創(chuàng)新為依托，改善經(jīng)營狀況，逐步提高內(nèi)源融資在資本結(jié)構(gòu)的比例，使融資結(jié)構(gòu)逐步趨于合理化。

3、建立和完善中小企業(yè)融資擔(dān)保體系。（1）建立以政府為主體的信用擔(dān)保體系。目前，被列入全國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)范圍的陜西省信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)有：陜西省中小企業(yè)信用擔(dān)保有限公司，西安市恒信中小企業(yè)信用擔(dān)保有限責(zé)任公司，渭南市中小企業(yè)信用擔(dān)保中心等。（2）成立以金融機(jī)構(gòu)出資為主的商業(yè)信用擔(dān)保體系。（3）建立以中小企業(yè)為主的互助型擔(dān)保體系。同時，企業(yè)應(yīng)增加其信息的透明度，提高資信程度，從而降低貸款難度。

4、簡化貸款手續(xù)，降低抵押貸款收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。貸款手續(xù)繁瑣，貸款審批時間長的狀況使很多中小企業(yè)對銀行貸款望而卻步，再加上貸款收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)高，大大增加了企業(yè)的融資成本。解決這一問題，需從改變銀行經(jīng)營理念，提高企業(yè)資信度，建立抵押品拍賣市場等方面著手。

5、完善資本市場。由于我國主板市場“門檻”較高，中小企業(yè)很難通過發(fā)行股票、債券等方式從資本市場上直接獲得資金?？梢越梃b歐美國家的經(jīng)驗(yàn)，開辟適合于中小企業(yè)融資的“二板市場”，同時建立風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，為中小企業(yè)，尤其是高科技型中小企業(yè)的發(fā)展提供風(fēng)險(xiǎn)資本。另外還可以根據(jù)西部地區(qū)的特點(diǎn)，建立西部區(qū)域性資本市場，為中小企業(yè)融資提供方便。

6、逐步推進(jìn)中小企業(yè)國際化。2002年11月，陜西?。ㄖ袣W）中小企業(yè)促進(jìn)發(fā)展中心正式成立，并接受歐盟426萬歐元無償援助，用于促進(jìn)我省中小企業(yè)發(fā)展。這種合作方式，是中小企業(yè)融資的一種新途徑，可作為陜西中小企業(yè)融資方式創(chuàng)新的借鑒。而且隨著各方面國際合作的進(jìn)一步加強(qiáng)，中小企業(yè)國際化也是一個必然的趨勢。

除了以上列出的6種方式之后，陜西中小企業(yè)融資問題的解決還需要進(jìn)一步研究，解決方式也需要進(jìn)一步創(chuàng)新。同時，各中小企業(yè)應(yīng)針對企業(yè)所處區(qū)域、企業(yè)自身狀況等因素，積極尋求適合本企業(yè)的最佳方式來突破企業(yè)的發(fā)展瓶頸——融資問題，從而促進(jìn)企業(yè)自身發(fā)展，進(jìn)一步推動陜西經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

(作者單位：西北工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院)