導(dǎo)語：對中小企業(yè)而言，企業(yè)向銀行轉(zhuǎn)讓應(yīng)收帳款，提前實(shí)現(xiàn)銷售資金回籠，獲得融資便利，企業(yè)可在資金籌措上多一條融通渠道。

“應(yīng)收帳款保理”，這是去年出現(xiàn)在福州大通公告里的一個新名詞。

福州大通董事會近日作出決議說，為進(jìn)一步提高資金流動性，公司決定與相關(guān)金融機(jī)構(gòu)簽訂應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)協(xié)議，保理額度為人民幣6000萬元。所謂“應(yīng)收帳款保理”，指的是企業(yè)把賒銷出去的貨物的應(yīng)收賬款有條件地轉(zhuǎn)給銀行，銀行為企業(yè)提供資金，并負(fù)責(zé)管理、催收和壞賬擔(dān)保，企業(yè)可借此回收賬款、加快資金周轉(zhuǎn)。

 福州大通是我國最大的漆包線生產(chǎn)基地，特種漆包線市場占有率達(dá)20％，雖然如此，由于競爭激烈，售價(jià)下降，賒銷貨物有遞增之勢。2001年公司銷售收入4.03億元，應(yīng)收帳款7500萬元，應(yīng)收款占銷售的比例為18.6％；2002年中期銷售1.93億元，同比下降10.5％，可應(yīng)收帳款卻增至1.004億元，增長34％，如果公司完成全年銷售計(jì)劃4.2億元，應(yīng)收帳款仍保持在1億元左右，應(yīng)收款占銷售的比例就將上升到24％。正是由于應(yīng)收款加大以及存貨增加等原因，公司不得不增加負(fù)債，短期貸款就由1.26億增至1.79億，當(dāng)然也相應(yīng)增加了財(cái)務(wù)費(fèi)用支出，導(dǎo)致凈利潤下降15％，而應(yīng)收帳款一旦壞帳，對業(yè)績的影響就更大（公司已計(jì)提壞帳準(zhǔn)備1000余萬元）。

 正是在這一背景下，福州大通才從1億元應(yīng)收帳款中拿出6000萬額度，讓銀行“保理”。當(dāng)然，銀行不會為企業(yè)免費(fèi)打工，而是“有條件”的，我們不知道銀行為福州大通保理應(yīng)收帳款的費(fèi)率是多少，但一般來說，帳齡一年內(nèi)的應(yīng)收款壞帳計(jì)提比例為5％（福州大通也是這個標(biāo)準(zhǔn)），若 銀行“保理”費(fèi)率不高于5％，對企業(yè)來說絕對是有利的。 由此想到整個上市公司群體，目前1200家上市公司銷售收入總計(jì)約1萬5、6千億，估計(jì)應(yīng)收帳款比例約20％，若拿出其中一半（即10％）交由銀行“保理”的話，則銀行就有1千5、6百億的保理業(yè)務(wù)，這可是一個相當(dāng)大的市場（再加上非上市公司空間還更大）。

顯然，由銀行打理應(yīng)收帳款，比企業(yè)自己去催討有利條件要多得多，別的不說，如果對方賴帳不付，中斷其貸款業(yè)務(wù)就是個殺手锏。當(dāng)然，銀行也會有風(fēng)險(xiǎn)，但比起我們現(xiàn)在銀行，除了存貸款就是買賣國債，其天地也要開闊得多。

對中小企業(yè)而言，企業(yè)向銀行轉(zhuǎn)讓應(yīng)收帳款，提前實(shí)現(xiàn)銷售資金回籠，獲得融資便利，企業(yè)可在資金籌措上多一條融通渠道。另外企業(yè)經(jīng)由保理業(yè)務(wù)操作可以通過銀行的協(xié)助掌握對客戶的信用評估從而降低交易風(fēng)險(xiǎn)。那么企業(yè)使用應(yīng)收帳款保理方式融資會涉及哪些方面的內(nèi)容呢？其基本問題可以概括如下： （一） 三方當(dāng)事人：保理商（應(yīng)收帳款承購銀行），賣方（銷售商品的企業(yè)，即轉(zhuǎn)讓應(yīng)收帳款所有權(quán)者），買方（購買商品的企業(yè)，即銀行須評估債信的客戶）。

（二）由保理商、賣方、買方三方共同簽立合同，就買賣雙方之銷售合同項(xiàng)下的應(yīng)收帳款向保理商申請保理業(yè)務(wù)。

（三）保理商擁有追索權(quán)，即在買賣雙方有交易上之爭議發(fā)生、賣方所提供之商務(wù)合同有虛假情況、賣方本身財(cái)務(wù)有問題致產(chǎn)生逾期支付的情況下，保理商有權(quán)要求賣方支付未收之應(yīng)收帳款余頭及相應(yīng)產(chǎn)生之逾期利息及費(fèi)用，即買回之請求權(quán)。

（四）賣方在買方帳款支付逾一定時日后，在接到保理商開立的「正式支付通知書」后，須將已售出應(yīng)收帳款及相應(yīng)產(chǎn)生之逾期利息費(fèi)用以現(xiàn)金方式回購。

（五） 賣方應(yīng)提供的文件：1.營業(yè)執(zhí)照、法人證書、公司章程與合同、企業(yè)成立驗(yàn)資報(bào)告；2.法定代理人之法人證明書、委托授權(quán)證明文件、法定代表人身分證影印本；3.董事會決議文；4.最近3年財(cái)務(wù)報(bào)表；5.買賣雙方商務(wù)合同、發(fā)票、承運(yùn)證明文件等。

（六） 買方應(yīng)備文件：1.營業(yè)執(zhí)照、法人證書、公司章程與合同、企業(yè)成立驗(yàn)資報(bào)告； 2.法定代理人之法人證明書、委托授權(quán)證明文件、法定代表人身分證影印本；3.最近3年財(cái)務(wù)報(bào)表。

（七）保理手續(xù)費(fèi)約0.5%～0.1%，不過會視買方客戶之財(cái)務(wù)狀況、信用條件而有不同之議價(jià)空間；2.融資利率依照基本利率再加減一定成數(shù)，最低下幅10%，最高上幅40%。

至于企業(yè)辦理保理的應(yīng)收帳款，不同銀行的要求有所不同，但基本上應(yīng)收帳款需要符合以下幾個條件：a 商品交易或提供的服務(wù)合法、有效、真實(shí)，購銷算雙方?jīng)]有爭議；b 應(yīng)收帳款權(quán)屬清楚，沒有瑕疵，不受抵銷權(quán)、質(zhì)權(quán)、留置權(quán)、求償權(quán)的影響；c 應(yīng)收帳款還款期限一般在12個月內(nèi)，其中有追索權(quán)保理業(yè)務(wù)的應(yīng)收帳款可以適當(dāng)延長，但最長不得超過18個月；d 應(yīng)收帳款帳齡結(jié)構(gòu)合理、壞帳比例適度、風(fēng)險(xiǎn)能有效預(yù)測和控制，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率在行業(yè)良好值以上；購銷合同中沒有含有禁止應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)讓的條款。

應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)可在一定程度上緩解企業(yè)資金需求壓力，加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度，為產(chǎn)品適銷對路、貨款回籠周期較長的中小企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模提供條件。中小型企業(yè)擬以該方式從銀行融得資金，可以積極配合展開工作。

比如，企業(yè)努力做到規(guī)范經(jīng)營，完善管理，認(rèn)真進(jìn)行應(yīng)收賬款自我梳理研究。應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)近似于信用貸款，在國內(nèi)是銀行推出的一項(xiàng)新業(yè)務(wù)品種，銀行對擬從事該項(xiàng)業(yè)務(wù)的企業(yè)的審查，較其他貸款形式更嚴(yán)密、更周全。企業(yè)必須提供客觀、真實(shí)的會計(jì)資料與經(jīng)營資料；同時應(yīng)對以往經(jīng)營活動形成的應(yīng)收賬款的回籠執(zhí)行情況進(jìn)行梳理，得出企業(yè)在應(yīng)收賬款管理方面的總體狀況。通過自我梳理工作，可以知道企業(yè)各筆應(yīng)收賬款的回籠時長、沉淀的資金量與經(jīng)營業(yè)務(wù)是否匹配等概況，從而核定出應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)的融資期。由于國內(nèi)銀行開展應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)融資期不等，一般在三個月至一年，外加１５－４５天的寬限期，知道企業(yè)自身所需的融資期，可以有針對性地與能提供相應(yīng)融資期限的銀行進(jìn)行接洽。

另一方面，企業(yè)應(yīng)積極準(zhǔn)備有關(guān)的債權(quán)書面憑證。應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)是債權(quán)的一種“有條件”轉(zhuǎn)移，支持該權(quán)力的基礎(chǔ)除實(shí)物交付外，主要來自相應(yīng)的書面憑證，首先是擬轉(zhuǎn)讓方（供方）與購買方（需方）簽定的商務(wù)合同，其次是與執(zhí)行合同有關(guān)的“過程”憑證。許多需方基于商業(yè)短期融資的目的占用供應(yīng)商貨款，并且擔(dān)心潛在訴訟風(fēng)險(xiǎn)，不希望直接與銀行發(fā)生業(yè)務(wù)聯(lián)系，故不愿出具同意企業(yè)應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)的確認(rèn)函。對此，企業(yè)可爭取采用非公開型有追索權(quán)保理業(yè)務(wù)類型。

企業(yè)還應(yīng)該配合事后的監(jiān)督工作。為使銀行能在獲悉應(yīng)知信息的基礎(chǔ)上，把握該項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度，又能做好對應(yīng)收賬款保理的賬務(wù)管理，企業(yè)應(yīng)在保理后，對保理業(yè)務(wù)的合同執(zhí)行情況建立臺賬，對合同執(zhí)行的過程進(jìn)行全程動態(tài)記錄，重點(diǎn)監(jiān)控各階段回款情況，定期反饋給相應(yīng)的銀行，對于受托收取的貨款，則在合理時限內(nèi)及時轉(zhuǎn)付銀行。銀行則可在企業(yè)提供信息材料的基礎(chǔ)上，采用實(shí)地核查、部分抽查等方式進(jìn)行確認(rèn)，以減少工作量，使銀企雙方能共同努力，促進(jìn)該項(xiàng)業(yè)務(wù)的持續(xù)穩(wěn)健進(jìn)行。

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，賣方市場已逐步演變成了買方市場。市場競爭既是商品質(zhì)量和價(jià)格的競爭，也是支付條件和結(jié)算方式的競爭。因此，為了進(jìn)一步增強(qiáng)競爭力，有些企業(yè)在防范風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，采用了較靈活的結(jié)算方式，比如對于絕大部分企業(yè)來說，銷售中見貨即付的情況非常少，往往都采用賒銷（O／A）的方式，但賒銷額太小，不利于擴(kuò)大產(chǎn)品銷路，打開市場；賒銷額大了，又容易占壓出口商的流動資金，影響其營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)，還容易出現(xiàn)呆壞賬，而且這種方式勢必造成企業(yè)應(yīng)收賬款余額的持續(xù)上升。大量應(yīng)收帳款的存在，既隱藏著較大的呆壞賬風(fēng)險(xiǎn)，又降低了當(dāng)期現(xiàn)金流量，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率等重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)惡化。在這種情況下，保理業(yè)務(wù)尤其是無追索權(quán)的保理業(yè)務(wù)為企業(yè)解除了這一顧慮。通過保理業(yè)務(wù)，企業(yè)可大大地改善財(cái)務(wù)狀況，增加現(xiàn)金流入量。