今年8月，原三峽證券五名高級(jí)管理人員被司法調(diào)查，據(jù)悉主要問題是涉嫌操縱股票，損公肥私。目前正在接受湖北省公安廳的調(diào)查，未正式逮捕。據(jù)記者采訪獲悉，這一案件是由公安部移交湖北省公安廳辦理，溯其源則是近期由中國證監(jiān)會(huì)移交給公安部的數(shù)個(gè)證券金融要案之一。

2002年5月，三峽證券注冊(cè)地由湖北宜昌遷至上海，同時(shí)更名為亞洲證券。去年9月，三峽證券注冊(cè)資本金由1.5億元增至10.329億元，其中，公積金轉(zhuǎn)增資本金3600萬元，其余8.469億元向新股東募集。銀河證券與中國泰盛投資控股有限公司、邯鄲鋼鐵股份有限公司并列第一大股東，分別出資2億元，持有19.36％的股份。

據(jù)悉，被調(diào)查的原三峽證券高管包括原董事長鄧貴安、總經(jīng)理李洪堯、副總經(jīng)理周宏、柴叢和李曉春，在被羈押前均作過脫身安排，仿佛已然成功金蟬脫殼，但終未免于司法追究。而記者采訪的多位人士對(duì)此均并不驚訝，多稱“出事是早晚的事”。

坐莊深南玻

一位原服務(wù)于三峽證券的不愿透露姓名的人士告訴記者，深圳證管辦2001年就調(diào)查過三峽證券深南玻（深交所上市公司，股票代碼000012，現(xiàn)更名為南玻科控）股價(jià)操縱案，當(dāng)時(shí)對(duì)持有深南玻5萬股以上的賬戶都進(jìn)行了調(diào)查，證監(jiān)會(huì)也多次傳喚有關(guān)人員了解情況，但是“一直沒有結(jié)論”。雖然沒有結(jié)論，一位知情者告訴記者，證監(jiān)會(huì)對(duì)三峽證券明確指示：深南玻股票只準(zhǔn)賣，一股都不準(zhǔn)買。

深南玻是2000年的股市大牛股，讓三峽證券這家原本沒有多少名氣的地方性小券商名聲大振。

深南玻1999年虧損1.69億元，每股收益－0.25元，而2000年凈利潤達(dá)到1.64億元，每股收益0.24元，業(yè)績(jī)驟然上升。2000年2月底，深南玻開始啟動(dòng)，在兩個(gè)月的時(shí)間里從5.4元一口氣漲到了25.82元，走勢(shì)完全獨(dú)立于大盤，是名副其實(shí)的大牛股。2000年9月12日達(dá)到最高價(jià)28.5元，與當(dāng)年底最低價(jià)4.81元相比，漲幅492.52％。

2000年與2001年，深南玻成為深圳市場(chǎng)股票集中度最高的個(gè)股，分別達(dá)到92％和89％。在深南玻暴漲后期，其身后有三峽證券之事在市場(chǎng)中并非秘密。在某次深南玻上榜之時(shí)，三峽證券的四個(gè)營業(yè)部齊齊躋身交易量排行榜前列，顯示三峽證券似亦不再致力于掩人耳目。而深南玻2000年中報(bào)顯示的十大股東中，僅與三峽證券有關(guān)聯(lián)關(guān)系者就有湖北恒瑞科技有限公司、湖北鎮(zhèn)偉建筑房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、湖北安豐資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司、湖北正奇投資有限公司四家，持股總數(shù)超過4000萬股，持股比例超過5％。2001年的深南玻年報(bào)顯示，三峽證券持有深南玻2273萬股，是第五大股東，加上湖北恒瑞科技有限責(zé)任公司和湖北安豐資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司的持股，持股比例仍然超過5％。

但是三峽證券操縱深南玻股價(jià)初期，一度卻是神不知鬼不覺。與鄧貴安相熟的一位人士告訴記者：“股票漲到十幾塊錢他才告訴我們，他指著自己手機(jī)的顯示屏對(duì)我說，這就是深南玻生產(chǎn)的?！辈恢挂晃蝗耸扛嬖V記者，鄧貴安諸人初期炒作深南玻之時(shí)，為保密而不在公司營業(yè)部操作，而是租了條船，在長江上指揮操盤。至今，這一故事在湖北證券界仍是笑談。

據(jù)說，當(dāng)時(shí)三峽證券負(fù)責(zé)自營業(yè)務(wù)的是現(xiàn)被羈押的李曉春，他也是被羈押的五人中最早離開公司的。另一被羈押的周宏當(dāng)時(shí)是主管經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的副總經(jīng)理，負(fù)責(zé)管理證券營業(yè)部。三峽證券為什么在自己所開的營業(yè)部里坐莊，至今令記者采訪到的三峽證券員工感到不解。

董事長鄧貴安據(jù)說有親力親為之風(fēng)?！八奖本I業(yè)部來，沒有什么別的要求，就是給他一間大戶室，自己去操盤?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士說，“證券公司老總這樣親自操盤的恐怕不多，這樣做要么是管理水平低下，要么是無利不起早?！?/p>

不過，在記者采訪的人士口中，鄧貴安是個(gè)非常低調(diào)的人，不擅言談。與很多早期證券公司老總愛談抱負(fù)不同，他極少談公司的發(fā)展、行業(yè)的發(fā)展和問題，話少得讓人甚至覺得他有點(diǎn)“陰”。三峽證券一位員工認(rèn)為，鄧貴安的性格與炒作深南玻所表現(xiàn)的張狂相去甚遠(yuǎn)，而之所以深南玻做得這么張揚(yáng)，可能是此前做深鴻基（股票代碼000040）太順利了。

深鴻基是1999年“5#8226;19”行情中的大牛股之一。按1999年5月18日的收盤價(jià)7.2元計(jì)算，至8月5日最高摸至23.26元，不到三個(gè)月的時(shí)間漲幅達(dá)220％。1999年8月10日，該股除權(quán)后長期保持橫盤，2000年初主力借網(wǎng)絡(luò)股行情拔高出貨。1999年6月，三峽證券北京、上海安龍路、漢口營業(yè)部陸續(xù)上榜。1999年9月9日，三峽證券有四個(gè)席位出現(xiàn)在該股的漲停榜中。三峽證券和湖北正奇投資、湖北安豐資產(chǎn)管理、湖北鎮(zhèn)偉地產(chǎn)、武漢博大實(shí)業(yè)等機(jī)構(gòu)1999年底曾出現(xiàn)在深鴻基十大股東中，持有其4000多萬股流通股，持股比例也超過5％。2000年2月22日，該股跌停，三峽證券深圳、武昌、漢口、恒惠、青山五個(gè)席位同時(shí)上榜。同年3月6日，三峽證券漢口、武昌、恒惠、深圳四個(gè)席位再次同時(shí)出現(xiàn)在該股的跌停榜中，這時(shí)已經(jīng)在出貨。業(yè)內(nèi)人士稱，三峽證券快進(jìn)快出，據(jù)說在這只股票上盈利2億元。

涉嫌五鬼搬運(yùn)

市場(chǎng)人士分析，從1999年和2000年的深南玻股票集中度的變化看，三峽證券建倉的時(shí)間應(yīng)在2000年1月，建倉的平均成本在7元左右，如果加上資金利息和拉抬股價(jià)成本，估計(jì)成本不高于每股9元。深南玻總股本67697.54萬股，流通A股10716.60萬股，估計(jì)投資成本在9億元左右。當(dāng)時(shí)，三峽證券的注冊(cè)資本只有1.5億元，而且一些股東出資不到位，自營資金很少，坐莊的錢來自何處？

“融資是必然的”，三峽證券營業(yè)部的一位人士說。據(jù)悉，當(dāng)時(shí)三峽證券簽了不少借款和委托理財(cái)協(xié)議。而三峽證券要求營業(yè)部95％的客戶保證金都上交總部，是否動(dòng)用保證金炒股不得而知，但業(yè)內(nèi)人士猜測(cè)，在2001年下半年大盤下跌之后，借款和委托理財(cái)?shù)腻X還不上，動(dòng)用客戶保證金還款是存在可能性的。

三峽證券內(nèi)部人士說，雖然三峽證券的大部分營業(yè)部盈利，但是員工待遇并不高，2001年上半年曾普遍上調(diào)過一次工資，但過了三個(gè)月就降回原位。2001年下半年股市下跌后，“氣氛就不對(duì)了”。當(dāng)年八九月間討論引進(jìn)股東，11月中國泰盛投資控股公司就進(jìn)來了。

雖然三峽證券炒作深南玻風(fēng)光無限，但據(jù)記者在湖北采訪所獲得的諸方信息，均稱三峽證券此役實(shí)際虧損數(shù)億元，還稱諸高管在坐莊過程中獲利非淺。但三峽證券的數(shù)位高管是否參與炒作股票，是否損公肥私，目前還在公安部門調(diào)查之中，尚無結(jié)論。據(jù)稱，鄧貴安在深圳可能有地產(chǎn)。

根據(jù)審計(jì)報(bào)告，截至2001年12月31日，三峽證券的凈資本只有8770萬元。由于不具備申請(qǐng)受托投資管理業(yè)務(wù)資格，證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部要求三峽證券在2002年底之前，清理完11.82億的受托資產(chǎn)。此外，截至2002年5月31日，三峽證券有9.32億元的柜臺(tái)個(gè)人債務(wù)，5.16億元的機(jī)構(gòu)債務(wù)，挪用客戶保證金3.63億元。證監(jiān)會(huì)在2002年8月22日同意亞洲證券增資擴(kuò)股的批復(fù)中稱：“你公司增資擴(kuò)股所募集的資本金應(yīng)優(yōu)先用于歸還被挪用的客戶交易結(jié)算資金和兌付柜臺(tái)個(gè)人債務(wù)?！?/p>

鄧貴安其人

鄧貴安是三峽證券第三任總經(jīng)理。湖北有三家本地發(fā)展起來的證券公司，當(dāng)?shù)厝耸繎蚍Q為“胡漢三”，即1988年成立的湖北證券和武漢證券、1993年成立的三峽證券。三峽證券是專為三峽工程籌資建立的，在宜昌市政府積極爭(zhēng)取下，三峽證券成立獲得中國人民銀行批準(zhǔn)。據(jù)當(dāng)時(shí)媒體的報(bào)道，第一期招股實(shí)收資本金暫定為5000萬元，招股對(duì)象主要是湖北省內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)和大中型企業(yè)。當(dāng)時(shí)中國人民銀行宜昌分行派出十幾個(gè)人參與了籌建，其中包括三峽證券后來的副總經(jīng)理周宏。

鄧貴安的家境比較困難。據(jù)鄧貴安的哥哥鄧金華說，鄧的老家在湖北黃岡，上學(xué)靠其兄接濟(jì)，1978年上大學(xué)后學(xué)金融專業(yè)，畢業(yè)之后分到人民銀行湖北分行。人民銀行湖北分行出過多個(gè)證券界的風(fēng)云人物，如原君安證券創(chuàng)始人張國慶、原湖北證券創(chuàng)始人陳浩武。鄧貴安1961年出生，相對(duì)而言屬后進(jìn)，1982年他進(jìn)入人民銀行湖北分行之時(shí)，張國慶已經(jīng)是辦公室主任。鄧貴安在湖北分行先后擔(dān)任會(huì)計(jì)處科長、鄖陽地區(qū)分行副行長、湖北省融資公司副總經(jīng)理、湖北分行辦公室副主任、國家外匯管理局湖北分局副處長、湖北分行貨幣發(fā)行處副處長。1992年5月至1993年2月還擔(dān)任過湖北天銀珠寶首飾實(shí)業(yè)公司董事長。

鄧貴安于1994年被派往三峽證券擔(dān)任總經(jīng)理，1995年開始擔(dān)任董事長、黨委書記，直至2002年末辭去證券公司職務(wù)。

鄧貴安苦心謀退，當(dāng)從2001年開始，當(dāng)年11月，中國泰盛投資控股公司成為三峽證券第一大股東。據(jù)說當(dāng)時(shí)各位高管即各有退身安排：鄧貴安準(zhǔn)備去英國，總經(jīng)理李洪堯準(zhǔn)備去美國。不過，鄧貴安沒有真正離開，仍然擔(dān)任了近一年的副董事長。

業(yè)內(nèi)人士分析，鄧貴安掌控公司近10年，如果沒有特殊情況，是不會(huì)主動(dòng)請(qǐng)來新股東并且讓位的，后來之所以沒能完全退出也當(dāng)事出有因。知情者分析說，泰盛進(jìn)來之前，證監(jiān)會(huì)就在調(diào)查三峽證券炒作股票的事情，而三峽證券準(zhǔn)備增資擴(kuò)股的事情也因調(diào)查而擱置。鄧貴安請(qǐng)入泰盛，當(dāng)存借此引入資金，解決遺留問題，保證自己安全退出之意。

這條路顯然最終未通。新進(jìn)入的泰盛未久即萌退意，在其主持下進(jìn)行了新一輪增資擴(kuò)股，銀河證券、邯鄲鋼鐵等成為大股東，三峽證券并改名為亞洲證券。或在此前，或在此后，鄧?yán)钪T人紛紛辭職，但這條路跟他們預(yù)先的設(shè)想已經(jīng)有了根本區(qū)別。

記者采訪得知，今年8月中，鄧貴安在出關(guān)時(shí)被羈押，兩三天后，從美國回來的李洪堯在武漢家中被扣。

鄧貴安在證券業(yè)內(nèi)并不以能者稱，頗多業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為他缺少足夠的“魄力和野心”。比如說，1997年前后，三峽證券總部由宜昌遷至武漢之后，從此脫離原體制的束縛，但在鄧貴安掌控下，三峽證券始終滿足于偏安一隅，從未走出武漢，公司高管均為湖北當(dāng)?shù)厝恕?/p>

不過，三峽證券在湖北長期經(jīng)營，即使一些性質(zhì)惡劣的作為曝光，也未動(dòng)搖其根本。一個(gè)典型的例子是股民黃富娥狀告三峽證券侵權(quán)案。1996年11月至1997年3月間，三峽證券武珞路營業(yè)部未經(jīng)黃富娥許可，將其賬戶上價(jià)值960多萬元的八只股票及配股予以平倉，將所得資金及190余萬元的保證金全部轉(zhuǎn)移挪作他用，用以彌補(bǔ)其國債期貨賬戶700多萬元虧損。武漢市中級(jí)人民法院以超過訴訟時(shí)效為由駁回了黃富娥的訴訟請(qǐng)求。黃富娥歷經(jīng)四年苦訴，終在今年4月獲得湖北省高院勝訴判決，三峽證券及其武珞路營業(yè)部被判須返還黃富娥股票保證金191萬元和對(duì)八只股票及配股平倉所得的價(jià)款703萬元，同時(shí)賠償占用該款項(xiàng)期間的利息損失。

正因?yàn)榇耍凶R(shí)者認(rèn)為，三峽證券股票操縱案由證監(jiān)會(huì)移交公安部并從上往下調(diào)查，可能是三峽證券高管們最終有此下場(chǎng)的關(guān)鍵原因。亦有人認(rèn)為，三峽證券2002年9月增資擴(kuò)股，引入銀河證券為大股東之一，也可能是此案案發(fā)的原因之一?！耙苍S引入一家民營企業(yè)就捂住了”。