盡管中國(guó)政府一直在努力加速汽車信貸市場(chǎng)開(kāi)放的步伐，但這一過(guò)程并沒(méi)有跨國(guó)公司們預(yù)想的那么順暢

等待。還是等待。

對(duì)于像大眾、福特、通用、豐田這些跨國(guó)汽車公司來(lái)說(shuō)，要想在中國(guó)開(kāi)展汽車金融服務(wù)業(yè)務(wù)，必須擁有相當(dāng)?shù)哪托摹?/p>

根據(jù)中國(guó)入世相關(guān)法律文件——《中國(guó)加入工作組報(bào)告書(shū)》、《中國(guó)加入議定書(shū)》及其附件等內(nèi)容顯示，中國(guó)在加入WTO當(dāng)年，將允許國(guó)外非金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入，從事汽車貸款業(yè)務(wù)；而外資銀行可在入世后5年內(nèi)向中國(guó)居民個(gè)人提供汽車信貸業(yè)務(wù)。

盡管中國(guó)政府一直在努力加速汽車信貸市場(chǎng)開(kāi)放的步伐，但這一過(guò)程并沒(méi)有政府和跨國(guó)公司們預(yù)想的那么順暢。2002年3月中旬，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)戴相龍?jiān)诰艑萌珖?guó)人大五次會(huì)議記者招待會(huì)上明確表示，央行正在制定“外資非銀行金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)開(kāi)辦汽車金融服務(wù)的管理?xiàng)l例”，該條例將允許外國(guó)的汽車消費(fèi)信貸組織、汽車服務(wù)公司來(lái)中國(guó)辦理汽車消費(fèi)貸款。

確切地說(shuō)，今年2月到4月，中國(guó)人民銀行對(duì)新的金融管理辦法進(jìn)行了兩次意見(jiàn)稿修改。最后出來(lái)一份定稿。人民銀行副行長(zhǎng)肖鋼在主持由各商業(yè)銀行參加的該管理辦法討論的會(huì)議上，還在強(qiáng)調(diào)：汽車貸款期限要長(zhǎng)一些，利率可適當(dāng)下浮，車型也可放寬一點(diǎn)……隨即傳出的消息稱，５月將出臺(tái)《汽車金融機(jī)構(gòu)管理辦法》。其中規(guī)定，外資汽車金融公司在華代表處經(jīng)過(guò)3個(gè)月申報(bào)、6個(gè)月籌備后，可升格為分公司，在華開(kāi)展包括銷售、消費(fèi)信貸、租賃等一系列的業(yè)務(wù)。

腳步聲一步緊一步，然后，突然沒(méi)有了聲息。半年過(guò)去了，開(kāi)展汽車融資貸款所需的相關(guān)規(guī)定迄今還沒(méi)有頒布。

大眾汽車全球市場(chǎng)和營(yíng)銷主管兼亞太地區(qū)事務(wù)負(fù)責(zé)人羅伯特·比?；舴虿┦拷障虻拉偹雇ㄓ嵣绫г拐f(shuō)，中國(guó)遲遲不批準(zhǔn)外國(guó)汽車制造商在中國(guó)提供汽車金融服務(wù)，對(duì)汽車業(yè)銷售目標(biāo)和中國(guó)大陸汽車市場(chǎng)的發(fā)展構(gòu)成了嚴(yán)重影響。

羅伯特·比希霍夫表示，大眾的預(yù)測(cè)是，５年內(nèi)，中國(guó)私家車的購(gòu)買者將在數(shù)量上增加一倍， 占中國(guó)客車銷量50%左右，不過(guò)這還取決于中國(guó)有關(guān)主管部門(mén)政府是否會(huì)批準(zhǔn)外國(guó)汽車制造商在中國(guó)提供汽車金融服務(wù)，他們對(duì)此期待已久。

“如果沒(méi)有汽車金融服務(wù)的支持，中國(guó)私家車購(gòu)買者的數(shù)量很難達(dá)到大眾的預(yù)測(cè)目標(biāo)?！北认；舴蛘f(shuō)。

苦等與分搶

“1998年6月12日，大眾金融服務(wù)股份公司就在北京設(shè)立了代表處。４年多來(lái)，我們只是做好代表處的職責(zé)，進(jìn)行各方面的聯(lián)絡(luò)工作和市場(chǎng)調(diào)查，為進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)作準(zhǔn)備。什么具體業(yè)務(wù)都沒(méi)有，現(xiàn)在也是?！贝蟊娊鹑诒本┐硖幍姆断壬鷮?duì)《商務(wù)周刊》說(shuō)，“我們只能繼續(xù)等下去?！?/p>

而福特等的時(shí)間更久，作為福特汽車公司的全資子公司福特汽車(中國(guó))有限公司成立于1995年10月25日，擁有兩個(gè)代表處：福特國(guó)際商業(yè)發(fā)展股份公司北京代表處和福特信貸公司北京代表處，分別在中國(guó)進(jìn)行汽車銷售和汽車信貸的業(yè)務(wù)開(kāi)拓。

《汽車金融機(jī)構(gòu)管理辦法》遲遲未頒布讓一些外國(guó)投次者產(chǎn)生顧慮：在一些敏感的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域、尤其是金融業(yè)務(wù)開(kāi)放方面、中國(guó)政府會(huì)不會(huì)放緩開(kāi)放的步伐？

“去年年末中國(guó)加入WTO時(shí)，我們非常高興。因?yàn)樵谥袊?guó)開(kāi)放金融市場(chǎng)的入世承諾中，除了人民幣和外匯這樣的基本業(yè)務(wù)，汽車消費(fèi)信貸是惟一被列入了承諾內(nèi)容的具體金融業(yè)務(wù)?！备Ｌ匦刨J的主管詹國(guó)棟說(shuō)，他對(duì)這項(xiàng)業(yè)務(wù)的突然叫停感到不解。

與外資非金融機(jī)構(gòu)無(wú)所事事的苦等相比，國(guó)內(nèi)銀行在汽車貸款方面的業(yè)務(wù)卻呈現(xiàn)爭(zhēng)先恐后，搶前抓早的態(tài)勢(shì)。從1998年開(kāi)始，國(guó)內(nèi)銀行汽車貸款業(yè)務(wù)飛速發(fā)展，截止到2002年8月末，四大國(guó)有商業(yè)銀行汽車消費(fèi)貸款余額已達(dá)690.19億元。

中國(guó)銀行去年汽車信貸余額為95.48億，新增貸款就有61.09億元。2002年中行打算還要實(shí)現(xiàn)新增翻一番。中國(guó)建設(shè)銀行則提出，今年發(fā)放消費(fèi)貸款100個(gè)億，重點(diǎn)也放在汽車貸款上。

而4年來(lái)始終雄居中國(guó)汽車消費(fèi)信貸市場(chǎng)老大的中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行，在2001年汽車消費(fèi)貸款余額已達(dá)134．15億元，當(dāng)年增加了近100個(gè)億元。今年4月，農(nóng)行宣稱，該行2002年汽車貸款的目標(biāo)確立再增加200億。

農(nóng)行個(gè)人業(yè)務(wù)部路先生對(duì)《商務(wù)周刊》說(shuō)，從今年三季度開(kāi)始，農(nóng)行全系統(tǒng)與國(guó)內(nèi)較大的汽車經(jīng)銷商亞飛汽車連鎖總店簽署了全面合作協(xié)議。到年末，農(nóng)行與亞飛進(jìn)行的汽車貸款額要達(dá)到20億。亞飛在全國(guó)有500多家分店，到年底，其中的200多家基本賬戶將開(kāi)立在農(nóng)行。

盡管人民銀行新的管理辦法尚未出臺(tái)，但四大國(guó)有商業(yè)銀行和招商、光大等已按照今年4月人民銀行討論最后一稿的內(nèi)容規(guī)定執(zhí)行，現(xiàn)在只要客戶條件滿足，車型不受限制，首付可以不少于10%，期限可以長(zhǎng)到8年。

一個(gè)在苦等，一個(gè)在分搶。這種鮮明的反差讓一些外國(guó)投資者產(chǎn)生顧慮：在一些敏感的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，尤其是金融業(yè)務(wù)開(kāi)放方面，中國(guó)政府會(huì)不會(huì)有意放緩開(kāi)放的步伐，以保護(hù)國(guó)內(nèi)銀行占領(lǐng)這塊陣地？

沖擊了誰(shuí)？

外資非金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)從事汽車信貸業(yè)務(wù)是否會(huì)沖擊國(guó)內(nèi)銀行呢？

答案是肯定的。目前，中國(guó)的私家車正以每年20%的速度增長(zhǎng)。據(jù)預(yù)測(cè)，今年我國(guó)汽車總需求量在270萬(wàn)輛左右，到2010年，中國(guó)將成為繼美國(guó)、日本后的第三大汽車市場(chǎng)，而目前中國(guó)的汽車信貸比例僅占汽車總銷量的不足10%。而國(guó)外一般在70%左右，美國(guó)則高達(dá)80%－90%。相比之下，中國(guó)未來(lái)汽車信貸的發(fā)展?jié)摿上攵Ｒ簿褪钦f(shuō)，包括汽車貸款在內(nèi)的個(gè)人業(yè)務(wù)今后將增長(zhǎng)更快。

中國(guó)銀行業(yè)特別是國(guó)有商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量一直不盡人意。這就使得個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)在現(xiàn)階段更顯彌足珍貴。陸軍濤對(duì)《商務(wù)周刊》說(shuō)，由于歷史原因，農(nóng)行的網(wǎng)點(diǎn)多在縣或縣以下廣大城鄉(xiāng)，在公司業(yè)務(wù)上與其他商業(yè)銀行比競(jìng)爭(zhēng)力差，這導(dǎo)致了農(nóng)業(yè)銀行的盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量不高。所以人民銀行在1998年出臺(tái)了汽車貸款管理辦法后，農(nóng)行總行就提出，要力爭(zhēng)把個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)做成國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額最大的一家。到今年8月末，農(nóng)行個(gè)人消費(fèi)貸款余額1602.66億元，較年初增幅高達(dá)31.76%，而同期的貸款本息按期收回率接近100%，一定程度上實(shí)現(xiàn)了個(gè)人信貸業(yè)務(wù)的良性循環(huán)。而據(jù)農(nóng)行調(diào)查，去年該行汽車貸款不良率為0.46%，是所有業(yè)務(wù)中不良率最低的。

“《汽車金融機(jī)構(gòu)管理辦法》遲遲不出臺(tái)，肯定對(duì)國(guó)內(nèi)銀行是很大的保護(hù)，畢竟國(guó)內(nèi)銀行才開(kāi)展4年，這項(xiàng)業(yè)務(wù)對(duì)各行來(lái)說(shuō)都很重要?！甭废壬f(shuō)。

但讓國(guó)內(nèi)各銀行望塵莫及的是，國(guó)外非金融機(jī)構(gòu)資金充足，經(jīng)驗(yàn)豐富。通用從事汽車貸款已有70－80年的歷史了，通用汽車金融服務(wù)公司資產(chǎn)規(guī)模已近2000億美元，其利潤(rùn)在通用公司總利潤(rùn)的35％以上，福特信貸的利潤(rùn)也占到整個(gè)福特汽車公司總收入的20％以上，這兩家機(jī)構(gòu)中任何一家的資產(chǎn)規(guī)模都超過(guò)了我國(guó)所有股份制商業(yè)銀行的資產(chǎn)總規(guī)模。

讓國(guó)內(nèi)銀行膽寒的還有國(guó)外機(jī)構(gòu)一整套優(yōu)惠的金融產(chǎn)品。比如國(guó)外機(jī)構(gòu)可以為客戶提供“全額貼息”。以全額貼息不僅可以快速批量出車，迅速占領(lǐng)市場(chǎng)，獲得利潤(rùn)率稍厚的零配件市場(chǎng)，而且車貸之后，為客戶提供驗(yàn)車、上牌照、養(yǎng)護(hù)、維修、租賃、救援乃至汽車掉換等一系列后續(xù)的增值服務(wù)，是更主要一個(gè)利潤(rùn)來(lái)源。

讓中資商業(yè)銀行感恐懼的是、如果外資銀行被允許做汽車車信貨業(yè)務(wù)外方資金充足，經(jīng)驗(yàn)豐富，許多國(guó)內(nèi)消費(fèi)者可能棄中擇洋。

“國(guó)外汽車信貸機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新更是國(guó)內(nèi)銀行業(yè)無(wú)法短期內(nèi)跟進(jìn)的，比如車貸債權(quán)的證券化和打包處理等金融工具，迄今尚未在國(guó)內(nèi)露面。”中國(guó)人民銀行一位官員在接受《商務(wù)周刊》采訪時(shí)肯定地指出，“如果外資銀行被允許做這一業(yè)務(wù)，許多國(guó)內(nèi)的消費(fèi)者會(huì)棄中擇洋?！?/p>

快揭曉的答案

羅伯特·比希霍夫說(shuō)，大眾預(yù)計(jì)中國(guó)將履行其加入世界貿(mào)易組織時(shí)的承諾，在年底之前下發(fā)推出這種服務(wù)所需的批文。

9月26日，《商務(wù)周刊》就《汽車金融機(jī)構(gòu)管理辦法》何時(shí)出臺(tái)一事詢問(wèn)了中國(guó)人民銀行某處的魏處長(zhǎng)。據(jù)他透露，這個(gè)“本應(yīng)及時(shí)發(fā)布，但由于方方面面原因才一拖再拖”的《辦法》，人民銀行已上報(bào)了，“相信最近很快就會(huì)有好消息”。

年底或明年初，我們也許就會(huì)看到新管理辦法。福特、通用和大眾公司預(yù)計(jì)將在首批申請(qǐng)開(kāi)展汽車融資業(yè)務(wù)的公司之列。然而，即使在那個(gè)時(shí)候，市場(chǎng)形勢(shì)依然并不明朗。一些業(yè)內(nèi)觀察人士稱，這個(gè)管理辦法即使出臺(tái)，國(guó)外非金融機(jī)構(gòu)暫時(shí)也做不了。因?yàn)樗麄冞€要有一個(gè)準(zhǔn)入資格才行。

在外資汽車公司中傳閱的一份初步草稿中，對(duì)開(kāi)展這一業(yè)務(wù)的最低資本要求為近1.2億美元。汽車行業(yè)的管理人士表示，相對(duì)于墨西哥200多萬(wàn)美元的要求，中國(guó)要求的這一數(shù)目將是全球最高。由于汽車融資業(yè)務(wù)在很大程度上依賴于債務(wù)，前期的巨額成本，意味著各公司將需要數(shù)年時(shí)間才能實(shí)現(xiàn)盈利。

一些并不樂(lè)觀的人士認(rèn)為，這個(gè)姍姍來(lái)遲的《汽車金融機(jī)構(gòu)管理辦法》可能還會(huì)對(duì)外資機(jī)構(gòu)進(jìn)行一些限制。比如：

外資股權(quán)限定問(wèn)題，這顯然是漸次放松的過(guò)程；

品牌限定問(wèn)題，即像福特這樣的汽車金融公司是只能對(duì)福特系列提供汽車金融服務(wù)呢，還是跨品牌服務(wù)？如果是跨品牌服務(wù)，那么對(duì)國(guó)產(chǎn)品牌和中資汽車金融公司幾乎是一次全面反擊；

融資對(duì)象問(wèn)題，如果外資汽車金融公司既可對(duì)經(jīng)銷商又可對(duì)終端客戶提供金融服務(wù)，則顯然給中國(guó)車貸市場(chǎng)帶來(lái)的沖擊更大些；

汽車租賃服務(wù)問(wèn)題，外國(guó)企業(yè)金融公司能否提供汽車租賃服務(wù)？如果可以，則對(duì)中國(guó)本土汽車租賃企業(yè)無(wú)疑是沉重一擊；

與車貸相關(guān)的金融創(chuàng)新問(wèn)題，如不允許外資金融公司將車貸債權(quán)通過(guò)靈活的金融創(chuàng)新流動(dòng)起來(lái)，則競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將削弱大半。

(10月8日，本期雜志截稿之時(shí)，中國(guó)人民銀行終于公布了《汽車金融機(jī)構(gòu)管理辦法》征求意見(jiàn)稿。）