（提要）2001年深深困擾中國股市的上市公司造假問題，2002年在美國股市翻版。我們和美國比起來，在制度建設(shè)上相距甚遠(yuǎn)，這一差距從對(duì)問題公司的處理結(jié)果上就可以看出來。我們的制度建設(shè)任重而道遠(yuǎn)。但與此同時(shí)，道德建設(shè)也不容忽視，因?yàn)槿诵缘娜觞c(diǎn)總是難以克服的。

中美重大問題公司列表

美國

安然公司破產(chǎn)2001年12月2日，美國能源業(yè)巨頭安然公司宣布申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。經(jīng)過美國司法部等多個(gè)部門的連續(xù)調(diào)查，發(fā)現(xiàn)安然通過做假賬的手段，掩蓋巨額債務(wù)并虛報(bào)利潤6億美元。這是美國歷史上最大的一樁破產(chǎn)案。而人們更沒有想到的是，\"安然事件\"僅僅是美國公司假賬丑聞的\"冰山一角\"。

結(jié)果：破產(chǎn)

默克涉嫌虛報(bào)收入

6月21日，《華爾街日?qǐng)?bào)》刊載的一篇文章使全球三大制藥巨頭之一的默克公司成為了一起股東集體訴訟案的被告。默克公司涉嫌在過去3年中，將旗下藥品福利管理子公司默德科公司并未獲得的124億美元計(jì)入了收入，占其3年總收入的10%。百億美元的假賬是近期假賬丑聞中數(shù)量最大的一宗。

結(jié)果：受到起訴，等待判決

微軟虛報(bào)利潤

微軟參與到造假者的行列，簡(jiǎn)直是對(duì)美國經(jīng)濟(jì)最大的諷刺。據(jù)美國證券和交易委員會(huì)稱，微軟公司在1994年7月到1998年6月期間的會(huì)計(jì)行為存在嚴(yán)重虛報(bào)公司收入的情況。那幾年微軟公司盈利情況并非很好，但微軟故意將大量應(yīng)該在公司收入中扣除的儲(chǔ)備資金不予計(jì)算，給人以利潤虛高的印象。

結(jié)果：以繳納罰款的方式與司法部和解

世通公司虛報(bào)開支

6月25日，美國第二大長(zhǎng)途電話服務(wù)商世界通信公司爆出驚人內(nèi)幕：該公司將近38億美元的不正當(dāng)開支被列入了公司的\"資本開支\"名下。在美國，這樣做可以推遲申報(bào)這筆款項(xiàng)，從而保持公司\"名義上的高贏利\"。從2000年起，世通的日子就一直不好過，日益的舉步維艱迫使其不得不鋌而走險(xiǎn)。

結(jié)果：破產(chǎn)

施樂夸大營收

6月28日，在美國證管會(huì)嚴(yán)密的追查下，施樂公司承認(rèn)：由于會(huì)計(jì)統(tǒng)計(jì)方面的錯(cuò)誤，該公司在過去5年中高報(bào)收入14億美元。而知情人士卻認(rèn)為，施樂公司并沒有說實(shí)話。施樂在1997年至2001年間虛報(bào)的營收金額可能高達(dá)60億美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出人們估計(jì)的虛報(bào)金額。

結(jié)果：以繳納罰款的方式與司法部和解

泰科國際隱瞞收購

過去幾年，泰科曾獲得《商業(yè)周刊》和《財(cái)富》的無數(shù)美譽(yù)。在這個(gè)期間，泰科進(jìn)行了數(shù)百次收購，其收入也從1995年的50億美元猛增至2001年的360億美元。如果不是安然的破產(chǎn)引起了人們對(duì)公司誠信問題的關(guān)注，泰科的輝煌恐怕還要維持很久。泰科涉嫌的是動(dòng)用80億美元，作出超過700宗未向外界披露的收購。

結(jié)果：首席執(zhí)行官辭職，陷入破產(chǎn)邊緣

中國

造假大王銀廣夏\"銀廣夏\"3個(gè)字在中國股市簡(jiǎn)直成了造假的同義詞。盡管銀廣夏不是最早這么干的，但的確是影響最大的。在虛構(gòu)利潤事件被揭露之前，銀廣夏的業(yè)績(jī)一直\"穩(wěn)步增長(zhǎng)\"，曾創(chuàng)下了4個(gè)月內(nèi)漲幅超過150%，10送10除權(quán)后當(dāng)年填滿權(quán)的紀(jì)錄。而到最后卻害得股民血本無歸。

結(jié)果：有望重組

\"兩面派\"藍(lán)田股份

藍(lán)田股份上市后的5年間，其總資產(chǎn)規(guī)模從2.66億元到28.38億元，增長(zhǎng)了10倍。但這很大程度上是吹出來的。在媒體和學(xué)者的\"揭批\"下，藍(lán)田股份逐漸露出原形。經(jīng)證監(jiān)會(huì)調(diào)查，藍(lán)田公司財(cái)務(wù)報(bào)表與股價(jià)及經(jīng)營等多處脫節(jié)。此后藍(lán)田急轉(zhuǎn)直下，由藍(lán)田股份變成了\"ST生態(tài)\"，直至?xí)和Ｉ鲜小?/p>

結(jié)果：暫停上市，靠變賣資產(chǎn)度日

黎明股份億元假賬案

2001年1月8日，財(cái)政部駐遼寧省財(cái)政監(jiān)察專員辦事處向有關(guān)部門出具處理意見，針對(duì)黎明股份1999年虛假年報(bào)事件，建議追究有關(guān)違規(guī)違紀(jì)責(zé)任人。遲至4月21日，黎明股份才在媒體上發(fā)表有關(guān)數(shù)據(jù)調(diào)整的公告，告之虛增主營業(yè)務(wù)收入1.5億多元，虛增利潤8679萬元，并發(fā)出了下年度的預(yù)虧公告。

結(jié)果：企業(yè)停產(chǎn)，老總逃跑

麥科特造假流水線

2002年1月16日，麥科特欺詐上市案在廣東省惠州市中級(jí)人民法院開庭審理。在本案中，有關(guān)的律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所都深卷其中。經(jīng)查，麥科特采用各種手段虛構(gòu)固定資產(chǎn)9074萬港元，虛構(gòu)成本20798萬港元，虛構(gòu)利潤9320萬港元。從頭到尾，構(gòu)成了一條完整的\"造假流水線\"。

結(jié)果：所有主要責(zé)任人員服刑

東方電子信息披露不實(shí)

2001年8月28日，媒體推出報(bào)道《機(jī)構(gòu)中經(jīng)開十年賭死命--東方電子篇》，矛頭直指東方電子大股東操縱股價(jià)的問題，引起關(guān)注。證監(jiān)會(huì)隨后對(duì)東方電子進(jìn)行調(diào)查，發(fā)現(xiàn)其在信息披露上存在多處不實(shí)。這立刻引起東方電子股價(jià)的異動(dòng)，一個(gè)月之間狂跌2/3。目前的東方電子已經(jīng)\"半死\"。

結(jié)果：等待證監(jiān)會(huì)處理結(jié)果

大慶聯(lián)誼：腐敗的上市公司大慶聯(lián)誼早在1999年就入選了當(dāng)年的股市十大丑聞，原因是為申報(bào)上市弄虛作假。為了達(dá)到上市的目的，該公司董事長(zhǎng)擅自決定將部分公司職工股票送給某些單位和個(gè)人，先后有60多名干部落水。該公司上市后依舊\"惡習(xí)不改\"，曾通過連續(xù)發(fā)布的4個(gè)虛假公告，誤導(dǎo)投資者快速損失23%。已多次被股民告上法庭。

結(jié)果：官司纏身