解讀中國銀行“清房運動”

□ 武漢 李軍

（《財經(jīng)》2002年5月5日號《中國銀行的“清房運動”》）

中國銀行近期曝光的系列銀行欺詐案，其發(fā)生可以說是一種必然。對于以間接融資為主要融資方式的我國，國有商業(yè)銀行體系在整個國民經(jīng)濟體系中的重要性可想而知。由于我國經(jīng)濟體制改革的漸進性和金融體制改革嚴重滯后于社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展水平，轉(zhuǎn)軌過程中的許多深層次的矛盾集中在現(xiàn)有的銀行系統(tǒng)中反映出來。而中國國有商業(yè)銀行的組織體系設(shè)置基本上沿用計劃經(jīng)濟時代的路子，并未作根本性的調(diào)整，因此現(xiàn)有國有商業(yè)銀行的職能與效率異常低下。

我國國有商業(yè)銀行目前實行的是一級法人、多級經(jīng)營的組織結(jié)構(gòu)，其現(xiàn)實的反映是國有商業(yè)銀行分支機構(gòu)眾多、網(wǎng)絡(luò)龐大。其粗放的經(jīng)營方式表現(xiàn)為銀行內(nèi)部信息傳遞渠道不暢以及成本過高，而且各分支機構(gòu)的行政化傾向非常嚴重。

更為嚴重的是，國有商業(yè)銀行目前按行政區(qū)劃設(shè)置分支機構(gòu)的做法使得整個銀行的人力、財力、物力以及其他資源配置存在著條塊分割的嚴重現(xiàn)象。整個銀行體系內(nèi)資源的自由流動受到人為的阻礙，資源難以達到最優(yōu)配置。而且國有商業(yè)銀行的單一產(chǎn)權(quán)制度也無法保證國有商業(yè)銀行內(nèi)部建立良好、規(guī)范化的公司治理結(jié)構(gòu)，這也嚴重制約了國有商業(yè)銀行建立有效的內(nèi)部控制機制。

強化證券市場的法制建設(shè)是惟一出路

□ 上海 李紹峰

（《財經(jīng)》2002年4月20日號《股市尋租場》）

用“尋租場”解釋股市的各種現(xiàn)象，對我們來說比較新鮮，仔細體會覺得很有道理。那種“惡意圈錢”不正是“尋租”的結(jié)局、收租金的體現(xiàn)？！然而，認為“尋租場”理論可以解釋股市的一切現(xiàn)象，例如國有股減持導(dǎo)致導(dǎo)致的股市大跌，未免太勉強。國有股減持的方案尚未出臺，過早認定“不管如何減持，股票價格只與盤子大小和價值總量有關(guān)”似乎太武斷。

“管制的后果是創(chuàng)造了管制租金，而股市問題的根源就在于管制租金的存在”。管制不是“筐”，不能什么問題都往里裝。我認為中國股市問題的根源除了當初建立證券市場“總體設(shè)計”不完善這個根本原因，缺乏“有效管制”是主要原因。不是管制太多，而是管制不了。中國股市是新興證券市場，其特點是先有“游戲”后有“游戲規(guī)則”，顯然股市問題的根源不完全在于管制租金的存在，而是我們的股市“太不規(guī)范”。因此解決問題的惟一辦法是完善證券市場建設(shè)、強化證券市場的法制建設(shè)，依法治市。

B股市場如何“死而復(fù)生”

（《財經(jīng)》2002年4月20日號《B股市場已經(jīng)死亡》）

從目前的情況看，B股死氣沉沉，主要還是因管理層對B股的駕馭和調(diào)控政策上的不妥造成的。我認為，當前B股市場真正的“病根”并不是缺乏投資者，而是市場缺乏對投資者的吸引力。之所以缺乏吸引力主要有二點。第一，政策多變，而且不規(guī)范。使得投資者不敢投資。第二，市場容量太小，大的投資者無法“施展拳腳”。

要改變這樣的狀況，我認為必須對癥下藥。首先，要保持“游戲規(guī)則”的穩(wěn)定性，并且逐漸使之規(guī)范、完整。其次，B股市場一定要發(fā)展，不要害怕新股。A股市場正是由于發(fā)展、擴容，才會引來了越來越多的投資者。作為面向世界的B股市場，只要有一定容量，還怕沒有投資者？所以，B股的出路還是在“穩(wěn)定基礎(chǔ)上發(fā)展”。

（一位讀者通過傳真發(fā)來此件）

立法應(yīng)限定合伙人的年齡

□ 北京 楊君偉

會計師事務(wù)所生產(chǎn)的審計報告風(fēng)險主要由合伙人承擔(dān)，剩余也主要由合伙人索取。因此，什么樣的人成為合伙人是事務(wù)所治理的重中之重。

如果合伙人年齡過輕，一方面經(jīng)驗不足，更重要的是他個人財富也少，一旦做假成功，收益歸自己，一旦失敗，損失則往往由別人承擔(dān)。另外，他從事審計年限較少，投資到審計工作中的資產(chǎn)不多，轉(zhuǎn)行的機會成本低，即使吊銷了執(zhí)照，他也無所謂，因此他有膽量去試一試做假。如果合伙人年齡較大，不僅經(jīng)驗要足一些，更重要的是他積累了較多的個人財富，如果做假，需要自己承擔(dān)全部責(zé)任。加之，如果被禁止永遠不能從事審計業(yè)務(wù)，自己以前的經(jīng)驗都將報廢，損失可謂慘也。因此年齡大一些的要老實得多。

但年齡也不能太大，年齡太大的人也有勇氣去冒險，因為審計報告是信任品（Credence goods），必須要經(jīng)過一段時間才可能明其質(zhì)量如何，可能等到發(fā)現(xiàn)做假的時候，這位合伙人早已退休了。即使沒有退休，在他的有生之年也難以賠償帶來的損失，反正來日無多，今朝有酒今朝醉，又會刺激他去碰碰運氣。這可以解釋為什么要坐到國際所合伙人的位置要經(jīng)過10多年的歷練，可一到55歲就得退休。

再來看看《中國注冊會計師法》修正草案，只要求個人制和合伙制的會計師事務(wù)所有五年從事審計業(yè)務(wù)工作經(jīng)驗，而有限責(zé)任合伙制及有限責(zé)任制都沒有對CPA成為合伙人年限作出規(guī)定，也沒有對合伙人退出年齡提出限制，只規(guī)定了CPA到70歲收回執(zhí)業(yè)證書。這意味著合伙人可以做到70歲。70歲，真的是垂垂老矣，怎么可以繼續(xù)做合伙人呢？因此，筆者建議正在修訂的《注冊會計師法》，對CPA進入和退出合伙人的年齡作出合適的規(guī)定。

編輯部動態(tài)

《財經(jīng)》雜志發(fā)表《世紀星源癥候》一文后，上市公司世紀星源訴中國證券市場研究中心、《財經(jīng)》雜志社及作者蒲少平侵犯其名譽權(quán)?！敦斀?jīng)》及中國證券市場研究設(shè)計中心、蒲少平已委托北京市安理律師事務(wù)所魏君賢律師、劉育琳律師代理被告參與訴訟。4月11日，兩位律師代表前往深圳市羅湖區(qū)人民法院參與了法院組織的庭前證據(jù)交換。由于原告增加了200萬元的賠償請求金額，本案原定的開庭日期已向后推遲，目前《財經(jīng)》還沒有收到法院進一步的開庭通知。

更正

本刊5月5日號文章《金融不可過望于混業(yè)》一文據(jù)記者采訪整理，其中某些表述與作者原意有出入，特別是：第48頁第三欄第四段應(yīng)為：“這種混業(yè)經(jīng)營仍然是一種淺層次的模式，就像一個‘購物中心’，商品是按廠家分類銷售；而深層次的混業(yè)經(jīng)營應(yīng)類似一個‘超市’，商品是按品種分類銷售?！徫镏行摹Ｊ降慕鹑诨鞓I(yè)可以有效利用資源，包括品牌、客戶、技術(shù)等，可以節(jié)約成本（減少機構(gòu)、人員）；而‘超市模式’則可以提供交叉產(chǎn)品，真正實現(xiàn)混業(yè)的協(xié)同效應(yīng)?！钡?9頁第三欄最后一段第五行應(yīng)為：“根據(jù)美國經(jīng)濟學(xué)家克魯格曼的‘三元悖論’，一個國家的貨幣政策獨立性、匯率的穩(wěn)定性和資本的完全流動性只能‘三中擇二’?！?/p>

《財經(jīng)》雜志網(wǎng)絡(luò)版已發(fā)表了作者修訂后的文章全文。在此特向作者和讀者致歉。

《財經(jīng)》編輯部