［摘 要］在數(shù)字經(jīng)濟時代，金融科技創(chuàng)新與低空經(jīng)濟的融合發(fā)展成為推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的新動力。研究深入探討了金融科技創(chuàng)新賦能低空經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在邏輯、現(xiàn)實困境與實踐路徑。研究發(fā)現(xiàn)，金融科技創(chuàng)新通過技術賦能、要素重構和場景融合，全面推動低空經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型升級。區(qū)塊鏈技術構建了低空空域治理的信任機制，人工智能優(yōu)化了低空飛行器的智能決策系統(tǒng)，數(shù)字孿生技術提升了低空基礎設施的運營效率。同時，金融科技通過數(shù)據(jù)要素驅(qū)動、算法算力構建和數(shù)字資本激活，重塑了低空經(jīng)濟的生產(chǎn)要素體系。然而，這一過程中也面臨著技術瓶頸、制度滯后、市場短板和要素風險等現(xiàn)實困境。在此基礎上，研究提出了構建“三維協(xié)同”技術創(chuàng)新體系、完善“五位一體”政策支持體系、培育“雙循環(huán)”產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系和強化“四力合一”要素保障機制等實踐路徑，旨在有效破解金融科技賦能低空經(jīng)濟的難題，推動低空經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展，為金融科技與低空經(jīng)濟的深度融合提供了理論依據(jù)和實踐指導。

［關鍵詞］金融科技創(chuàng)新；低空經(jīng)濟；高質(zhì)量發(fā)展；技術創(chuàng)新；產(chǎn)業(yè)結(jié)構優(yōu)化

［中圖分類號］ F832;F562［文獻標識碼］ Ａ［文章編號］ 1673-0461（2025）07-0089-08

一、引言

金融科技創(chuàng)新與低空經(jīng)濟發(fā)展是當今經(jīng)濟與科技領域的重要議題。金融科技創(chuàng)新通過技術應用、業(yè)務模式和風險控制等方面的創(chuàng)新［1］，為低空經(jīng)濟發(fā)展提供了強大的動力。近年來，我國對低空經(jīng)濟的戰(zhàn)略定位不斷提升。2020 年《國家綜合立體交通網(wǎng)規(guī)劃綱要》首次將低空經(jīng)濟納入國家戰(zhàn)略布局，明確提出“發(fā)展低空經(jīng)濟”“推進智能交通產(chǎn)業(yè)化”的目標。2023 年中央經(jīng)濟工作會議進一步強調(diào)“以科技創(chuàng)新引領現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設”，將低空經(jīng)濟列為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。2024 年《政府工作報告》明確要求“積極打造低空經(jīng)濟新增長引擎”，標志著該領域正式上升為國家戰(zhàn)略。同期，工業(yè)和信息化部等四部門聯(lián)合印發(fā)《通用航空裝備創(chuàng)新應用實施方案（2024—2030 年）》，提出到 2030 年形成萬億級市場規(guī)模的發(fā)展目標，并特別強調(diào)“強化金融支持，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務模式”。地方政府層面，深圳、北京、湖南等地積極響應，如《深圳經(jīng)濟特區(qū)低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)促進條例》明確鼓勵金融機構開發(fā)適配低空經(jīng)濟特點的信貸和保險產(chǎn)品。這些政策為金融科技與低空經(jīng)濟的融合發(fā)展提供了制度保障和實施路徑。

金融科技創(chuàng)新是指金融與科技深度融合所產(chǎn)生的新業(yè)務模式、新技術應用和新產(chǎn)品服務［2］。它以大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術為核心，推動金融服務的變革與創(chuàng)新［3］。金融科技創(chuàng)新在技術應用方面，區(qū)塊鏈技術通過分布式賬本、智能合約等手段，提高了金融交易的透明度和安全性［4］。大數(shù)據(jù)技術則通過海量數(shù)據(jù)的分析與處理，為金融機構提供了更精準的風險評估和市場預測能力。人工智能技術的應用使得金融服務更加智能化、個性化，如智能投顧、風險預警等［5］。在業(yè)務模式上，金融科技創(chuàng)新催生了移動支付、網(wǎng)絡借貸、數(shù)字貨幣等一系列新型金融業(yè)務模式，這些模式不僅提高了金融服務的效率和便捷性，還拓展了金融服務的邊界，使金融服務更加普及和包容［6］。在風險控制方面，金融科技創(chuàng)新通過先進的數(shù)據(jù)分析和模型構建，實現(xiàn)了風險的實時監(jiān)測和精準預警，提高了金融機構的風險管理能力［7］。低空經(jīng)濟發(fā)展是以低空飛行活動為牽引，帶動相關領域融合發(fā)展的綜合性經(jīng)濟形態(tài)［8］。它涵蓋了通用航空、無人機應用、低空旅游等多個業(yè)態(tài)，具有豐富的內(nèi)涵和獨特的特征［9］。低空經(jīng)濟的產(chǎn)業(yè)形態(tài)呈現(xiàn)出多元化的特點，不僅包括航空器的研發(fā)與制造，還涉及低空飛行服務、基礎設施建設、綜合保障等多個領域，多元化的產(chǎn)業(yè)形態(tài)使得低空經(jīng)濟具有較長的產(chǎn)業(yè)鏈和廣泛的帶動效應［10］。低空經(jīng)濟的市場需求具有巨大的潛力。隨著經(jīng)濟的發(fā)展和人們生活水平的提高，對于低空旅游、物流配送、應急救援等低空服務的需求不斷增加［11］。同時，低空經(jīng)濟的發(fā)展也得到了政策環(huán)境的大力支持。近年來，國家出臺了一系列政策，推動低空經(jīng)濟的發(fā)展，包括空域管理改革、基礎設施建設、產(chǎn)業(yè)扶持等，系列政策為低空經(jīng)濟的發(fā)展提供了有力的保障。

金融科技創(chuàng)新與低空經(jīng)濟發(fā)展在內(nèi)涵與特征上存在著緊密的聯(lián)系。金融科技創(chuàng)新通過技術應用和業(yè)務模式的創(chuàng)新，為低空經(jīng)濟發(fā)展提供了有力的支持。例如，區(qū)塊鏈技術可以用于低空飛行器的身份認證和飛行數(shù)據(jù)的記錄，提高飛行安全性和管理效率。大數(shù)據(jù)技術可以為低空經(jīng)濟的市場需求分析和風險評估提供數(shù)據(jù)支持。而低空經(jīng)濟的發(fā)展也為金融科技創(chuàng)新提供了廣闊的應用場景和市場需求［12］。例如，低空飛行器的租賃、保險等金融服務需要金融科技創(chuàng)新來提供更加便捷和高效的服務模式。金融科技創(chuàng)新與低空經(jīng)濟發(fā)展在內(nèi)涵與特征上相互契合，共同推動著經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展和產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。當前，學術界對低空經(jīng)濟的研究聚焦于技術應用、產(chǎn)業(yè)生態(tài)和政策優(yōu)化三大維度，但金融科技的賦能作用尚未形成系統(tǒng)性理論框架。從技術經(jīng)濟范式視角看，學者普遍認為低空經(jīng)濟本質(zhì)是空域資源數(shù)字化重構的過程，其發(fā)展高度依賴無人機導航、eVTOL動力系統(tǒng)等核心技術突破［13］。在產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同研究領域，學者從制度經(jīng)濟學視角剖析了空域管理滯后、安全監(jiān)管缺失等瓶頸，提出通過應用場景創(chuàng)新倒逼政策完善的“場景牽引”機制。學術界普遍認為，低空經(jīng)濟作為新質(zhì)生產(chǎn)力的典型代表，其發(fā)展高度依賴技術創(chuàng)新與資本配置效率的提升［14］?，F(xiàn)有研究表明，低空經(jīng)濟具有顯著的技術密集型特征，需要持續(xù)的研發(fā)投入與金融支持［13］。在金融科技領域，區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術正在重構傳統(tǒng)金融服務模式，為解決低空經(jīng)濟發(fā)展中的信息不對稱、融資難等問題提供了新路徑［14］。然而，當前研究多聚焦于單一領域，對金融科技與低空經(jīng)濟的融合機制探討不足。現(xiàn)有文獻尚未系統(tǒng)分析金融科技如何通過數(shù)字支付、智能風控、供應鏈金融等創(chuàng)新模式，破解低空經(jīng)濟發(fā)展中的資金約束與風險管控難題［15］。

全球低空經(jīng)濟市場正處于高速發(fā)展階段。賽迪研究院數(shù)據(jù)顯示，2023 年我國低空經(jīng)濟規(guī)模突破5 000億元，同比增長33.8%，預計2026年將突破萬億元。其中，無人機物流、城市空中交通（UAM）、低空旅游等應用場景快速落地。深圳作為先行示范區(qū)，2023年無人機物流配送量達60萬架次，并建成全國首個低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)促進條例。然而，低空經(jīng)濟發(fā)展仍面臨多重瓶頸：技術研發(fā)需要持續(xù)資金投入，但傳統(tǒng)融資渠道難以滿足長周期、高風險的創(chuàng)新需求；空域管理、適航認證等制度成本較高，亟須金融科技提供數(shù)字化解決方案；產(chǎn)業(yè)生態(tài)尚未完善，供應鏈金融、保險產(chǎn)品等配套服務滯后。在此背景下，金融科技通過數(shù)字技術創(chuàng)新，為破解上述發(fā)展困境提供了新的可能。

鑒于此，研究嘗試將金融科技創(chuàng)新與低空經(jīng)濟發(fā)展納入統(tǒng)一分析框架，構建“技術-制度-產(chǎn)業(yè)”三維分析模型，拓展新質(zhì)生產(chǎn)力理論的應用邊界。通過剖析金融科技在低空經(jīng)濟領域的創(chuàng)新實踐，為破解產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的資金約束、風險管控、制度壁壘等問題提供解決方案，為政府制定產(chǎn)業(yè)政策、金融機構開發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品提供決策參考，助力我國低空經(jīng)濟高質(zhì)量有序發(fā)展實踐。

二、金融科技創(chuàng)新賦能低空經(jīng)濟的內(nèi)在邏輯

金融科技創(chuàng)新對低空經(jīng)濟的賦能邏輯，體現(xiàn)為“技術-要素-場景”的三維聯(lián)動（見圖1）。技術層通過區(qū)塊鏈、AI與數(shù)字孿生重構產(chǎn)業(yè)價值鏈；要素層通過數(shù)據(jù)、算法與資本重塑生產(chǎn)力；

場景層通過模式創(chuàng)新與生態(tài)融合釋放市場潛力。三者相互依存，共同構成低空經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)生動力。

（一）技術賦能：數(shù)字技術重構低空產(chǎn)業(yè)價值鏈

技術賦能維度下，數(shù)字技術的突破性應用，正在重構低空經(jīng)濟的底層架構與運行模式，形成“技術驅(qū)動—效率提升—價值增值”的良性循環(huán)。區(qū)塊鏈、人工智能與數(shù)字孿生技術協(xié)同發(fā)力，全面重構低空產(chǎn)業(yè)價值鏈。其中，區(qū)塊鏈構建信任機制，保障數(shù)據(jù)真實與飛行安全；人工智能優(yōu)化決策，提升飛行器智能化水平；數(shù)字孿生技術則通過虛擬建模，提高基礎設施運營效率。三者緊密配合，推動低空經(jīng)濟向高效、智能、安全方向發(fā)展。

金融科技創(chuàng)新通過區(qū)塊鏈、人工智能、數(shù)字孿生等技術，從底層架構上重塑低空經(jīng)濟的生產(chǎn)與治理邏輯［16］。區(qū)塊鏈技術以其去中心化、不可篡改和透明性等特點，為低空空域治理提供了可靠的信任機制。在低空飛行器的身份認證和飛行數(shù)據(jù)記錄方面，區(qū)塊鏈技術可以確保數(shù)據(jù)的真實性和完整性，提高飛行安全性和管理效率。積極建立基于區(qū)塊鏈的低空空域管理系統(tǒng)，可以實現(xiàn)飛行計劃的自動執(zhí)行和飛行數(shù)據(jù)的實時共享，減少人為干預和錯誤，增強各參與方之間的信任和協(xié)作。

人工智能技術深度嵌入低空飛行器決策系統(tǒng)。借助機器學習算法，飛行器可實時分析氣象數(shù)據(jù)、地形特征及飛行軌跡，自主規(guī)避障礙物并優(yōu)化航線［17］。人工智能技術在低空飛行器的智能決策系統(tǒng)中發(fā)揮著關鍵作用。通過機器學習和深度學習算法，低空飛行器可以實時分析大量的飛行數(shù)據(jù)，包括氣象條件、空域狀況和其他飛行器的位置等，從而做出最優(yōu)的飛行決策。人工智能也能有效提高飛行器的自主性和智能化水平，實現(xiàn)自主起飛、降落、避障和路徑規(guī)劃等功能，降低對人工操作的依賴，提高飛行效率和安全性。

數(shù)字孿生技術能夠創(chuàng)建低空基礎設施的虛擬模型，實現(xiàn)對物理實體的實時監(jiān)控、模擬和優(yōu)化，借助三維建模與實時仿真提升低空基礎設施運營效率。在低空機場、起降點等基礎設施的建設和運營中，數(shù)字孿生技術可以提前模擬和評估不同的設計方案和運營策略，優(yōu)化資源配置和流程，提高基礎設施的利用效率和可靠性。同時，數(shù)字孿生技術有助于對基礎設施的維護和升級進行預測和規(guī)劃［18］，降低維護成本和停機時間。

（二）要素重構：金融科技重塑低空經(jīng)濟生產(chǎn)要素

在要素重構維度，金融科技通過數(shù)據(jù)、算法與資本的重新配置，推動低空經(jīng)濟從“資源依賴”向“創(chuàng)新驅(qū)動”轉(zhuǎn)型，形成新型生產(chǎn)要素組合。數(shù)據(jù)要素、算法算力與數(shù)字資本共同驅(qū)動低空經(jīng)濟變革。其中，數(shù)據(jù)要素深度參與價值創(chuàng)造，為產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)提供決策支持［19］；算法算力構建新型生產(chǎn)力，解決復雜問題并保障實時決策；數(shù)字資本激活創(chuàng)新生態(tài)，提供資金支持并激發(fā)產(chǎn)業(yè)活力。

低空經(jīng)濟天然具有數(shù)據(jù)密集特征，飛行器運行、空域狀態(tài)與用戶行為數(shù)據(jù)構成核心生產(chǎn)要素。金融科技基于大數(shù)據(jù)征信與風險定價模型，將數(shù)據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為信用資本。在低空經(jīng)濟中，數(shù)據(jù)已成為重要的生產(chǎn)要素。通過收集、分析和應用大量的飛行數(shù)據(jù)、市場需求數(shù)據(jù)和運營數(shù)據(jù)等，金融科技可以為低空產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)提供決策支持和優(yōu)化方案。數(shù)據(jù)要素的應用可以提高飛行器的設計、制造和運營效率，優(yōu)化空域資源的配置，提升低空服務的質(zhì)量和用戶體驗，從而創(chuàng)造更多的價值。

算法和算力是金融科技賦能低空經(jīng)濟的核心驅(qū)動力［20］。算法與算力的結(jié)合，重構了低空經(jīng)濟的生產(chǎn)函數(shù)。在飛行器制造領域，AI驅(qū)動的仿真設計算法可縮短研發(fā)周期，降低試錯成本。先進的算法可以對低空經(jīng)濟中的復雜問題進行建模和求解，如飛行路徑優(yōu)化、空域流量管理等，提高資源利用效率和運營效益。強大的算力則能夠支持大規(guī)模數(shù)據(jù)的快速處理和分析，為低空經(jīng)濟的實時決策和智能化應用提供保障。

金融科技通過提供多元化的融資渠道和創(chuàng)新的金融服務模式，為低空產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了充足的資金支持。數(shù)字資本通過風險投資、供應鏈金融與資產(chǎn)證券化等工具，加速技術成果商業(yè)化。針對低空經(jīng)濟輕資產(chǎn)、長周期特征，金融科技企業(yè)開發(fā)了適配性融資產(chǎn)品。數(shù)字資本的投入可以促進低空經(jīng)濟中的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動，加速新技術的研發(fā)和應用，推動產(chǎn)業(yè)的升級和轉(zhuǎn)型。同時，金融科技結(jié)合風險投資、股權融資等方式，為低空經(jīng)濟企業(yè)的發(fā)展提供全生命周期的金融服務，激發(fā)產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新活力和競爭力。

（三）場景融合：科技金融催生低空經(jīng)濟新業(yè)態(tài)

場景融合維度中，金融科技與低空場景的深度融合，催生了“技術-金融-產(chǎn)業(yè)”協(xié)同創(chuàng)新的商業(yè)模式，推動低空經(jīng)濟從單一應用向生態(tài)化發(fā)展躍遷?！敖鹑诳萍?通航制造”、“數(shù)字平臺+低空服務”與“智能合約+空域交易”共同拓展低空經(jīng)濟應用場景。創(chuàng)新融資模式解決企業(yè)資金需求；數(shù)字平臺整合資源，推動服務個性化；智能合約優(yōu)化空域交易，構建新型市場關系。三者融合催生低空經(jīng)濟新業(yè)態(tài)，促進產(chǎn)業(yè)多元化發(fā)展。

金融科技為通航制造企業(yè)提供了創(chuàng)新的融資渠道和金融產(chǎn)品。傳統(tǒng)通航制造企業(yè)面臨研發(fā)投入大、回報周期長的融資困境［21］。金融科技通過供應鏈金融與知識產(chǎn)權證券化，打通資金鏈堵點。通過供應鏈金融、融資租賃等方式，解決企業(yè)在研發(fā)、生產(chǎn)和銷售過程中的資金需求，降低融資成本和風險。金融科技還可以利用大數(shù)據(jù)和區(qū)塊鏈技術，對通航制造企業(yè)的信用進行評估和監(jiān)控，提高融資的效率和安全性。

數(shù)字平臺的建設為低空服務的拓展和創(chuàng)新提供了廣闊的空間［22］。數(shù)字平臺通過整合供需兩端資源，激活低空服務的長尾市場。通過搭建低空經(jīng)濟服務平臺，整合飛行器制造商、運營商、服務提供商等各方資源，實現(xiàn)信息共享和業(yè)務協(xié)同。數(shù)字平臺能夠為低空服務提供精準的市場需求預測和用戶畫像，推動服務的個性化和定制化發(fā)展。

智能合約技術為空域資源市場化交易提供了技術保障。智能合約技術可以應用于低空空域的交易和管理，實現(xiàn)空域資源的高效配置和市場化運作。通過智能合約，可以自動執(zhí)行空域使用權的交易和分配，確保交易的公平性和透明度，降低交易成本和風險。同時，智能合約有助于促進低空經(jīng)濟中各參與方之間的合作和信任，構建新型的市場關系和商業(yè)模式。

三、金融科技賦能低空經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)實困境

金融科技賦能低空經(jīng)濟的現(xiàn)實困境本質(zhì)上是技術、制度與市場三要素協(xié)同失靈的結(jié)果（見圖2）。突破這些瓶頸需構建“技術攻關-政策創(chuàng)新-生態(tài)培育”的聯(lián)動機制：技術上加強關鍵領域自主創(chuàng)新，制度上完善跨部門協(xié)同監(jiān)管體系，市場上推動需求側(cè)激勵與供給側(cè)改革并重。唯有如此，才能實現(xiàn)金融科技與低空經(jīng)濟從“物理疊加”向“化學融合”的質(zhì)變躍升。

（一）技術瓶頸與創(chuàng)新約束

核心技術對外依存度過高和技術融合存在協(xié)同障礙是金融科技賦能低空經(jīng)濟面臨的主要技術困境［23］。我國低空經(jīng)濟在關鍵核心技術上存在短板，部分核心系統(tǒng)依賴進口，這嚴重制約了低空經(jīng)濟的自主創(chuàng)新能力和發(fā)展速度。低空經(jīng)濟的關鍵技術仍存在“卡脖子”問題。例如，電動垂直起降飛行器的電池能量密度、氫燃料電池續(xù)航能力等核心技術尚未完全實現(xiàn)自主可控，部分高端傳感器、飛控芯片依賴進口，導致產(chǎn)業(yè)鏈抗風險能力薄弱。同時，不同技術體系之間的兼容性、協(xié)同性問題也日益顯現(xiàn)，導致技術整合難度加大，影響系統(tǒng)的整體性能和穩(wěn)定性。低空經(jīng)濟涉及航空、通信、能源等多領域技術交叉，但技術標準與接口尚未統(tǒng)一。例如，區(qū)塊鏈在空域數(shù)據(jù)存證中的應用缺乏統(tǒng)一的跨鏈協(xié)議［24］，人工智能算法與低空交通管理系統(tǒng)的協(xié)同性不足，導致數(shù)據(jù)孤島與系統(tǒng)兼容性問題頻發(fā)。此外，科研機構與企業(yè)的協(xié)同創(chuàng)新機制尚未健全，高校研究成果轉(zhuǎn)化率不足，產(chǎn)學研合作多停留于短期項目層面，難以形成技術積累的長效機制。各地在相關基礎設施建設過程中缺乏統(tǒng)一的總體規(guī)劃，導致建設方向不明確、投入風險增加，加之各地建立的系統(tǒng)之間兼容性和互通性差，難以形成有效的互聯(lián)互通和資源共享。

（二）制度供給與監(jiān)管滯后

數(shù)字金融監(jiān)管框架尚未完善和低空經(jīng)濟政策協(xié)同機制缺失是金融科技賦能低空經(jīng)濟發(fā)展的制度性障礙［25］。目前，低空經(jīng)濟領域的政策法規(guī)體系尚不健全，監(jiān)管機制不完善，導致市場準入、運營、退出等環(huán)節(jié)存在制度性交易成本。金融科技在低空經(jīng)濟中的應用面臨監(jiān)管真空與規(guī)則沖突。例如，基于區(qū)塊鏈的空域使用權交易平臺缺乏明確的合規(guī)指引，智能合約的法律效力尚未被司法體系完全承認，導致市場主體在創(chuàng)新與合規(guī)之間難以平衡。算法驅(qū)動的動態(tài)保險定價模型存在“黑箱”特性，可能引發(fā)定價歧視與消費者權益爭議，但現(xiàn)行監(jiān)管工具難以有效應對。盡管各省市積極出臺促進低空經(jīng)濟發(fā)展的政策，但缺乏整體謀劃和協(xié)調(diào)，存在多頭管理現(xiàn)象，造成省際協(xié)同發(fā)展難度較大等問題。同時，低空空域管理缺少總體規(guī)劃和分類指導細則，各地發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃呈現(xiàn)碎片化狀態(tài)，空域管理、金融創(chuàng)新與地方產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)同性不足，進一步制約了低空經(jīng)濟的規(guī)?；l(fā)展。例如，空域分類分級試點地區(qū)與金融科技試驗區(qū)在地理范圍上重疊度低，政策紅利難以疊加釋放。此外，跨部門數(shù)據(jù)共享機制尚未建立，民航、工信、金融監(jiān)管部門的數(shù)據(jù)壁壘導致飛行安全監(jiān)測與金融風險預警無法聯(lián)動，增加了系統(tǒng)性風險隱患。

（三）市場培育與生態(tài)短板

有效需求與有效供給存在錯配和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型動力不足是金融科技賦能低空經(jīng)濟發(fā)展中的市場困境［26］。我國低空經(jīng)濟應用場景的普及率較低，缺乏成熟的商業(yè)模式和穩(wěn)定的盈利模式，產(chǎn)品和服務的市場接受度和競爭力有待提高。低空經(jīng)濟應用場景的商業(yè)化進程滯后于技術供給。盡管無人機物流、空中交通等場景潛力巨大，但市場需求受成本與安全擔憂抑制。同時，低空經(jīng)濟的消費潛力尚未充分激發(fā)，與發(fā)達國家相比，我國低空經(jīng)濟在私人飛行、旅游觀光等領域的市場份額較小，無法充分滿足不同層次的消費需求。此外，低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈的數(shù)字化轉(zhuǎn)型動力不足，部分企業(yè)對數(shù)字化技術的應用意識不強，導致產(chǎn)業(yè)鏈整體效率提升受限。

（四）要素配置與安全風險

數(shù)據(jù)隱私與網(wǎng)絡安全隱患突出和金融科技應用存在倫理風險是金融科技賦能低空經(jīng)濟發(fā)展中面臨的要素配置與安全挑戰(zhàn)［27］。低空經(jīng)濟的多源數(shù)據(jù)融合特性加劇了隱私泄露風險。飛行器實時采集的地理信息、用戶行為數(shù)據(jù)若未加密傳輸，可能被惡意截取并用于商業(yè)競爭或犯罪活動，一旦發(fā)生數(shù)據(jù)泄露或網(wǎng)絡攻擊事件，不僅會損害企業(yè)和用戶的利益，還可能影響低空經(jīng)濟的整體發(fā)展。同時，金融科技在低空經(jīng)濟中的應用可能引發(fā)倫理風險，算法歧視與數(shù)據(jù)濫用問題在低空經(jīng)濟中逐漸顯現(xiàn)［28］。例如，基于歷史飛行數(shù)據(jù)的信用評估模型可能對偏遠地區(qū)企業(yè)形成隱性排斥；智能合約在空域資源分配中若未嵌入公平性參數(shù)，可能加劇資源壟斷。此外，金融科技企業(yè)的盈利導向可能與社會公共利益產(chǎn)生沖突，如過度推廣高風險融資產(chǎn)品導致企業(yè)負債率攀升。

四、金融科技賦能低空經(jīng)濟的實踐路徑

金融科技與低空經(jīng)濟的深度融合需通過系統(tǒng)性路徑設計，破解技術、制度、市場與要素層面的多重困境?；谏衔膶?nèi)在邏輯與現(xiàn)實困境的分析，研究提出“三維協(xié)同”技術創(chuàng)新、“五位一體”政策支持、“雙循環(huán)”產(chǎn)業(yè)生態(tài)與“四力合一”要素保障四大實踐路徑，形成“技術-政策-生態(tài)-要素”聯(lián)動的賦能框架（見圖3），推動低空經(jīng)濟向高質(zhì)量躍遷。具體來看，需以技術創(chuàng)新為引擎、政策支持為保障、生態(tài)培育為依托、要素優(yōu)化為基礎，形成多維協(xié)同的賦能網(wǎng)絡。通過“三維協(xié)同”破解技術瓶頸、“五位一體”掃除制度障礙、“雙循環(huán)”激活市場潛力、“四力合一”筑牢要素根基，最終實現(xiàn)低空經(jīng)濟從規(guī)模擴張向質(zhì)量效益的轉(zhuǎn)型。

（一）構建“三維協(xié)同”技術創(chuàng)新體系

首先，突破低空智能控制核心技術是低空經(jīng)濟發(fā)展的關鍵。當前，低空經(jīng)濟在智能控制方面仍面臨諸多技術難題，如飛行器的自主決策、路徑規(guī)劃和避障能力等，需要加大研發(fā)投入，重點攻克這些關鍵技術［29］，提高低空飛行器的智能化水平。低空經(jīng)濟的核心技術自主可控是實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的基石。需重點突破eVTOL高能量密度電池、氫燃料電池系統(tǒng)、高精度導航芯片等“卡脖子”技術，降低對外依存度。例如，深圳大疆通過自主研發(fā)的視覺避障算法與飛控系統(tǒng)，顯著提升了無人機在復雜空域環(huán)境下的安全性能。其次，應推動量子通信、邊緣計算等新興技術與低空場景結(jié)合，構建自主可控的技術生態(tài)鏈。例如，深圳市在低空經(jīng)濟立法和基礎設施建設方面取得了顯著進展，為技術創(chuàng)新提供了良好的政策環(huán)境。同時，搭建“云-邊-端”一體化技術平臺是實現(xiàn)技術融合的關鍵，有助于實現(xiàn)低空經(jīng)濟活動的全面數(shù)字化管理。通過云計算、邊緣計算和物聯(lián)網(wǎng)等技術的融合，構建一個集數(shù)據(jù)處理、實時監(jiān)控和智能決策于一體的技術平臺，能夠顯著提升低空經(jīng)濟的運營效率和安全性。此外，建立產(chǎn)學研用協(xié)同創(chuàng)新機制是加速技術轉(zhuǎn)化的重要保障，能夠整合各方資源，加速技術創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)化。鼓勵高校、科研機構與企業(yè)之間的合作，共同開展技術研發(fā)和應用推廣，形成從基礎研究到產(chǎn)業(yè)化應用的完整創(chuàng)新鏈條。例如，農(nóng)行蘇州分行通過創(chuàng)新金融服務體系，為低空經(jīng)濟企業(yè)提供了全方位的綜合性金融服務，支持了極目機器人公司等企業(yè)的技術創(chuàng)新和市場拓展。南京航空航天大學與億航智能共建聯(lián)合實驗室，聚焦eVTOL動力系統(tǒng)優(yōu)化，將高?；A研究成果快速轉(zhuǎn)化為商業(yè)化產(chǎn)品，縮短了研發(fā)周期。同時，探索“揭榜掛帥”模式，針對低空經(jīng)濟共性技術難題設立專項攻關項目，吸引多元主體參與創(chuàng)新鏈構建。

（二）完善“五位一體”政策支持體系

首先，制定數(shù)字金融專項扶持政策是推動低空經(jīng)濟發(fā)展的重要手段［29］。政府應出臺針對低空經(jīng)濟的稅收優(yōu)惠、財政補貼等政策，降低企業(yè)融資成本，鼓勵金融機構加大對低空經(jīng)濟的支持力度。例如，宜興農(nóng)商銀行發(fā)放宜興市數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押貸款，為科創(chuàng)型企業(yè)提供更為靈活的融資渠道，助力企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。該行通過拓展數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押貸款業(yè)務，大幅提升科技金融服務能力，為現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)集群的構建注入新動能。設立專項產(chǎn)業(yè)基金，例如，國家軍民融合基金設立200億元專項子基金，重點投向航空電子、高能量密度電池等領域。對首條商業(yè)航線給予資金獎勵，舟山市對取得行業(yè)主管部門審批的全市首條eVTOL商業(yè)航線，給予運營企業(yè)一次性獎勵100萬元。獎勵金額由起降點所在的當?shù)卣斦Ｕ?0%，市級財政保障50%。其次，建立低空經(jīng)濟風險補償機制可以有效降低企業(yè)的創(chuàng)新風險。設立專項風險補償基金，對低空經(jīng)濟企業(yè)在技術研發(fā)、市場拓展等方面的失敗項目給予一定補償，增強企業(yè)的創(chuàng)新動力和抗風險能力。例如，財政部對eVTOL整機制造企業(yè)給予15%增值稅返還，四川省省級財政安排2億元資金專項支持低空經(jīng)濟發(fā)展。優(yōu)先支持符合條件的項目申報地方政府專項債券。同時，積極推廣“保險+期貨”模式，將無人機作業(yè)風險納入農(nóng)業(yè)保險范圍，有效推動農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；托б婊?。此外，構建多部門協(xié)同“監(jiān)管沙盒”是平衡創(chuàng)新與安全的重要手段。在深圳、成都等試點城市設立監(jiān)管沙盒，允許企業(yè)在特定空域測試數(shù)字人民幣支付、智能合約交易等創(chuàng)新應用。例如，成都市溫江區(qū)的成都低空經(jīng)濟應用技術產(chǎn)業(yè)園項目開工建設，該項目致力于打造綜合服務平臺，開展低空物流、飛行汽車、氣象安全等前沿技術研究。香港特區(qū)政府于2025年3月中旬公布低空經(jīng)濟“監(jiān)管沙盒”首批試點項目名單，繼續(xù)推進試點項目進展，提速模擬多場景、多航線及低空空域管理布局，為未來項目擴展累積經(jīng)驗及數(shù)據(jù)，積極開創(chuàng)香港“智慧天空”新時代。并積極建立跨部門數(shù)據(jù)共享機制，將飛行數(shù)據(jù)、征信信息接入金融監(jiān)管平臺，實現(xiàn)風險動態(tài)監(jiān)測。

（三）培育“雙循環(huán)”產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系

首先，打造低空經(jīng)濟數(shù)字金融集聚區(qū)有助于形成產(chǎn)業(yè)集群效應。通過在特定區(qū)域集中發(fā)展低空經(jīng)濟相關的數(shù)字金融產(chǎn)業(yè)，吸引更多的企業(yè)和人才，促進知識共享和技術交流，提升整個產(chǎn)業(yè)的競爭力。在長三角、珠三角等產(chǎn)業(yè)基礎較好地區(qū)，建設集研發(fā)、制造、金融于一體的產(chǎn)業(yè)園區(qū)。例如，蘇州低空經(jīng)濟先導產(chǎn)業(yè)園已集聚多家領航企業(yè)名單和機構，形成從芯片設計到運營服務的完整鏈條。引入金融科技公司設立區(qū)域總部，2024年螞蟻集團旗下螞蟻星河（重慶）信息技術有限公司作為螞蟻小微企業(yè)金融科技總部的運營主體遷入重慶兩江新區(qū)。其次，建立低空產(chǎn)業(yè)數(shù)字資產(chǎn)交易平臺可以規(guī)范和促進低空經(jīng)濟中的數(shù)字資產(chǎn)交易。利用區(qū)塊鏈技術實現(xiàn)數(shù)據(jù)確權，將飛行軌跡、空域使用權等數(shù)字資產(chǎn)納入交易體系。制定統(tǒng)一的交易規(guī)則和標準，確保交易的公平性和透明度，提高資源配置效率。此外，構建跨境低空經(jīng)濟數(shù)字走廊能夠拓展低空經(jīng)濟的國際市場。加強與其他國家在低空經(jīng)濟領域的合作，推動數(shù)據(jù)跨境流動和技術交流，提升我國低空經(jīng)濟的國際影響力。例如，重慶市設立6個低空經(jīng)濟先行試驗區(qū)，結(jié)合自身產(chǎn)業(yè)基礎實行差異化發(fā)展，推動了低空經(jīng)濟的產(chǎn)業(yè)集聚和生態(tài)建設。深圳與香港聯(lián)合推出的低空物流數(shù)字走廊，實現(xiàn)港幣-人民幣即時結(jié)算，物流成本降低。參與制定國際標準，推動中國低空經(jīng)濟技術規(guī)范納入國際民航組織（ICAO）標準體系。

（四）強化“四力合一”要素保障機制

首先，建設低空經(jīng)濟數(shù)字人才高地是要素保障的重要內(nèi)容。加強相關專業(yè)的教育和培訓，培養(yǎng)一批既懂金融又懂低空技術的復合型人才［30］，為低空經(jīng)濟發(fā)展提供智力支持。例如，北京航空航天大學開設“低空經(jīng)濟與金融科技”微專業(yè)，聯(lián)合華為、順豐等企業(yè)開發(fā)實戰(zhàn)課程，培養(yǎng)兼具航空工程與金融知識的復合型人才。浙江大學與吉利科技共建“未來空天學院”，設置智能飛行器設計、數(shù)字金融等課程。實施“揭榜掛帥”引才計劃，深圳市光明區(qū)支持企業(yè)通過“揭榜掛帥”解決機器人“卡脖子”技術難題，按實際攻關投入的50%進行補助，最高金額為500萬元。同時，實施“低空經(jīng)濟領軍人才計劃”，對核心技術團隊給予股權激勵與稅收減免，吸引全球高端人才。其次，完善數(shù)字金融基礎設施是低空經(jīng)濟發(fā)展的基礎。加快5G網(wǎng)絡、數(shù)據(jù)中心等基礎設施建設，提高數(shù)據(jù)傳輸和處理能力，滿足低空經(jīng)濟對高速、穩(wěn)定網(wǎng)絡的需求。推廣北斗短報文通信技術，確保偏遠地區(qū)飛行器實時通信。建設分布式能源網(wǎng)絡，在起降點配套換電站、充電樁，使飛行器能源補給時間縮短至 15 分鐘以內(nèi)。同時，建立低空經(jīng)濟標準體系可以規(guī)范市場秩序。制定低空經(jīng)濟的技術標準、服務規(guī)范和管理準則，確保各參與方在統(tǒng)一的規(guī)則下運行，提高市場透明度和公信力。健全風險防控預警機制能夠及時發(fā)現(xiàn)和應對低空經(jīng)濟發(fā)展中的潛在風險［31］。此外，構建涵蓋技術、市場、政策等多方面的風險監(jiān)測和預警體系，為低空經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展提供保障。例如，峰飛航空科技通過農(nóng)行昆山分行的信貸支持，有效解決了資金瓶頸，加速了產(chǎn)品的市場化進程。深圳市通過大數(shù)據(jù)平臺動態(tài)評估企業(yè)信用，對高風險主體限制融資額度，降低系統(tǒng)性金融風險。

五、結(jié)論與討論

（一）研究結(jié)論

本研究系統(tǒng)揭示了金融科技創(chuàng)新賦能低空經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在邏輯與實踐路徑。研究表明，金融科技通過區(qū)塊鏈、人工智能、數(shù)字孿生等技術重構低空產(chǎn)業(yè)價值鏈，在提升空域治理效率、優(yōu)化飛行器決策系統(tǒng)、增強基礎設施運營能力等方面發(fā)揮關鍵作用。同時，金融科技通過激活數(shù)據(jù)要素、強化算法算力、創(chuàng)新數(shù)字資本，推動低空經(jīng)濟生產(chǎn)要素的質(zhì)的飛躍，形成數(shù)據(jù)驅(qū)動的新型生產(chǎn)力。在場景融合層面，金融科技催生了供應鏈金融、智能合約交易等創(chuàng)新模式，拓展了低空經(jīng)濟的應用邊界。然而，當前發(fā)展仍面臨核心技術對外依存度高、制度供給滯后、市場供需錯配、數(shù)據(jù)安全風險等多重挑戰(zhàn)。研究提出的“三維協(xié)同”技術創(chuàng)新體系、“五位一體”政策支持體系等實踐路徑，為破解這些困境提供了系統(tǒng)性解決方案。

（二）研究討論

后續(xù)研究可以從以下幾個方向進一步展開。首先，深入研究金融科技在低空經(jīng)濟特定領域的應用效果，如區(qū)塊鏈技術在低空空域治理中的具體案例分析，人工智能在飛行器智能決策中的實際表現(xiàn)等，以獲取更具體、更實用的研究成果。其次，關注金融科技與低空經(jīng)濟融合過程中的風險防控機制建設，特別是在數(shù)據(jù)隱私保護、網(wǎng)絡安全保障和倫理風險規(guī)避等方面，探索更為有效的解決方案。再次，研究不同地區(qū)、不同政策環(huán)境下金融科技賦能低空經(jīng)濟的差異性，以及如何根據(jù)具體情況進行策略調(diào)整和優(yōu)化。最后，隨著技術的不斷進步和市場的持續(xù)變化，持續(xù)跟蹤和評估金融科技賦能低空經(jīng)濟的長期影響和動態(tài)發(fā)展并嘗試對其進行量化測度和評估。

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Research on the Internal Logic， Realistic Dilemma and Practice Path of Financial

Technology Innovation Empowering Lowaltitude Economic Development

Lv Wanqing， Yu Zhengyong

（School of Business Administration and Tourism Management， Yunnan University， Kunming 650500，China）

Abstract："" In the era of digital economy， the integration of financial technology innovation and lowaltitude economy has become a new driving force for highquality economic development. This paper deeply discusses the internal logic， realistic dilemma and practical path of financial technology innovation empowering lowaltitude" economic development. The research finds that Fintech innovation comprehensively promotes the transformation and upgrading of lowaltitude economy through technology empowerment， factor reconstruction and scene integration. Blockchain technology constructs a trust mechanism for lowaltitude airspace governance. Artificial intelligence optimizes the intelligent decisionmaking system of lowaltitude aircraft. Digital twin technology improves the operational efficiency of lowaltitude" infrastructure. At the same time， fintech has reshaped the production factor system of the lowaltitude economy through data factor driving， algorithm computing power construction and digital capital activation. However， this process also faces practical difficulties such as technical bottlenecks， institutional lag， market shortcomings and factor risks. On this basis， the research proposes practical paths such as building a “threedimensional synergy” technological innovation system， improving the “fiveinone” policy support system， cultivating a “doublecycle” industrial ecosystem， and strengthening the “fourinone” factor guarantee mechanism， aiming to effectively solve the problem of financial technology enabling lowaltitude economy and promote the development of lowaltitude economy.

Key words：financial technology innovation; lowaltitude economy; highquality development; technological innovation; industrial structure optimization

（責任編輯：蔡曉芹）