摘 要：數(shù)字金融作為金融與科技結(jié)合的產(chǎn)物，是提升制造業(yè)綠色創(chuàng)新能力的重要途徑。本文基于 2012-2021年中國各省份制造業(yè)面板數(shù)據(jù)，系統(tǒng)考察數(shù)字金融對制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率的影響及其作用機制。研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字金融顯著促進制造業(yè)緣色創(chuàng)新效率。異質(zhì)性分析發(fā)現(xiàn)，數(shù)字金融對制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率的促進效應(yīng)在中西部樣本中顯著為正，而對東部制造業(yè)效率的作用不明顯，且對數(shù)字金融使用深度較高地區(qū)和綠色創(chuàng)新效率較低地區(qū)制造業(yè)的積極影響更為顯著。機制檢驗發(fā)現(xiàn)，數(shù)字金融促進制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率的主要傳導機制在于增強技術(shù)供給和誘發(fā)產(chǎn)業(yè)需求，且形成鏈式中介效應(yīng);數(shù)字人力資本、傳統(tǒng)金融水平均正向調(diào)節(jié)數(shù)字金融對制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率的促進作用。

關(guān)鍵詞：數(shù)字金融;制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率;技術(shù)供給;產(chǎn)業(yè)需求;鏈式中介

中圖分類號：F062.4文獻標識碼：A文章編號：1001-148X（2025）03-0064-11

一、引 言

制造業(yè)作為國民經(jīng)濟的主體，在推動經(jīng)濟增長的同時也面臨著嚴峻的環(huán)境污染和能源消耗問題。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2022年制造業(yè)二氧化硫排放量達123.3萬噸，氮氧化物排放量高達213.9萬噸。同年，中國能源消費總量為54.1億萬噸標準煤，其中制造業(yè)占比超過55%。環(huán)境污染和能源枯竭問題日益嚴峻，對人類生存環(huán)境構(gòu)成重大挑戰(zhàn)?！爸袊圃?025”戰(zhàn)略明確提出要通過加大先進節(jié)能環(huán)保技術(shù)、工藝和裝備的研發(fā)力度，加快制造業(yè)綠色改造升級，實現(xiàn)低碳化、循環(huán)化和集約化發(fā)展，充分提高資源利用效率。綠色創(chuàng)新作為實現(xiàn)這一戰(zhàn)略的必由之路，也是制造業(yè)贏得持續(xù)競爭力的重要途徑。然而，綠色創(chuàng)新活動具有投資周期長、不確定性高和不可逆轉(zhuǎn)等高風險特征[1-21，盡管近年來我國制造業(yè)創(chuàng)新資源投入顯著增加，但綠色經(jīng)濟和環(huán)境產(chǎn)出并未相應(yīng)改善，綠色創(chuàng)新投人產(chǎn)出效率仍處于較低水平。如何突破制造企業(yè)綠色創(chuàng)新困境，提升綠色創(chuàng)新效率，已成為亟待解決的重要問題。

數(shù)字金融作為金融與科技融合的新興業(yè)態(tài)，為制造業(yè)綠色創(chuàng)新發(fā)展帶來了新機遇。2024年3月全國兩會期間，委員代表提出要加快科技金融發(fā)展，深化科技創(chuàng)新融資模式，提升金融綜合服務(wù)平臺效能，支持科技成果轉(zhuǎn)化，為數(shù)字金融賦能創(chuàng)新活動營造良好環(huán)境！。數(shù)字金融借助網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)、分布式架構(gòu)以及區(qū)塊鏈等前沿技術(shù)，構(gòu)建了更加開放和包容的網(wǎng)絡(luò)化金融生態(tài)系統(tǒng)。同時，通過大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)提高金融服務(wù)的精準性和個性化，為制造企業(yè)發(fā)展提供技術(shù)保障和資金支持。那么，數(shù)字金融是否實質(zhì)性促進了制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率？其背后的深層次作用機制如何？解客這些問題對推動制造業(yè)綠色創(chuàng)新與高質(zhì)量發(fā)展，助力我國“雙碳”目標實現(xiàn)具有重要意義。

現(xiàn)有研究主要聚焦于數(shù)字金融對企業(yè)創(chuàng)新和區(qū)域創(chuàng)新的影響。研究表明，數(shù)字金融能夠合理配置企業(yè)創(chuàng)新資源并轉(zhuǎn)化為實際創(chuàng)新產(chǎn)出[1，通過成本節(jié)約、人力資本匹配等效應(yīng)提升制造業(yè)創(chuàng)新數(shù)量和質(zhì)量！。鄭萬騰等（2021）研究發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融對區(qū)域創(chuàng)新具有激勵效應(yīng)，且其不同維度均有利于激勵地區(qū)創(chuàng)新活動”。也有研究表明，數(shù)字金融有效提升了城市創(chuàng)新水平，但在不同維度上存在顯著差異“】。

關(guān)于數(shù)字金融對綠色創(chuàng)新的影響，現(xiàn)有研究相對較少。1i等（2022）指出數(shù)字金融通過提高城市整體創(chuàng)新能力，對綠色創(chuàng)新活動產(chǎn)生推動作用”。研究表明，中國不同地區(qū)金融成熟程度和基礎(chǔ)設(shè)施完善程度存在差異，中部和西部地區(qū)更能從數(shù)字金融發(fā)展中獲得綠色創(chuàng)新紅利四。數(shù)字金融能夠緩解綠色創(chuàng)新活動的資金瓶頸，實現(xiàn)綠色創(chuàng)新“提質(zhì)增量”[。Im 和 Ches（2024）基于中國制造業(yè)上市公司數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融通過消除融資約束促進企業(yè)綠色創(chuàng)新效率提升。還有研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字金融通過緩解融資錯配和促進人力資本積累來提高區(qū)域綠色創(chuàng)新效率（B1

通過文獻梳理可以發(fā)現(xiàn)：第一，現(xiàn)有研究主要關(guān)注數(shù)字金融對區(qū)域技術(shù)進步、企業(yè)創(chuàng)新和綠色創(chuàng)新的影響，但專門探討數(shù)字金融對制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率影響的研究仍較為缺乏，而這一問題直接關(guān)系到我國數(shù)實融合與低碳發(fā)展目標的實現(xiàn)：第二，少數(shù)研究從融資約束[1、資源錯配及人力資本1】等傳統(tǒng)資源角度探討數(shù)字金融對綠色創(chuàng)新效率的影響，而基于技術(shù)供給和產(chǎn)業(yè)需求視角的機制分析較為少見。事實上，技術(shù)供給是制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率提升的動力源泉，產(chǎn)業(yè)需求是重要拉動力量，二者缺一不可。

基于此，本文從資源依賴理論和交易成本理論出發(fā)，采用雙向固定效應(yīng)模型實證分析和檢驗數(shù)字金融對中國制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率的影響及其作用機制。本文的邊際貢獻主要體現(xiàn)在：（1）深人分析數(shù)字金融對制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率的影響，并探討技術(shù)供給和產(chǎn)業(yè)需求的作用機制，拓展了數(shù)字金融的作用效果分析，同時豐富了制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率的影響因素及提升機制研究;（2）從區(qū)域、數(shù)字金融等維度和綠色創(chuàng)新效率等角度探討數(shù)字金融的異質(zhì)性影響，豐富了數(shù)字金融對制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率影響的情境研究;（3）基于中國內(nèi)地30個省份（西藏和港澳臺地區(qū)數(shù)據(jù)不全除外）制造業(yè)數(shù)據(jù)展開研究，為因地制宜開展數(shù)字金融賦能制造業(yè)綠色創(chuàng)新活動提供決策參考。

二、理論分析與研究假設(shè)

（一）數(shù)字金融與制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率基于資源依賴理論，企業(yè)是資源集合體，制造企業(yè)需從外部獲取資源以開展綠色創(chuàng)新活動數(shù)字金融作為金融服務(wù)與數(shù)字技術(shù)融合的產(chǎn)物，通過提升金融資源配置效率，彌補綠色創(chuàng)新資金缺口[51，為制造企業(yè)提供技術(shù)和資金支持。具體而言，數(shù)字金融利用大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)，幫助制造企業(yè)精準識別有潛力的綠色創(chuàng)新項目，提供技術(shù)保障。同時，通過實時數(shù)據(jù)和信息披露，緩解融資過程中的信息不對稱問題，促進資金精準匹配，提供便捷的融資渠道和風險管理工具16，為綠色創(chuàng)新提供資金支持。技術(shù)和資金的注人優(yōu)化了綠色創(chuàng)新資源配置，加速研發(fā)進程，有利于制造企業(yè)掌握市場需求和新產(chǎn)品銷售收人等信息，推動綠色創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化，從而提升制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率。

根據(jù)交易成本理論，制造企業(yè)在綠色創(chuàng)新過程中面臨市場信息搜尋、談判、約和監(jiān)督等交易成本！7]。數(shù)字金融通過互聯(lián)網(wǎng)等新一代信息技術(shù)，整合不同綠色創(chuàng)新主體的數(shù)據(jù)信息，打破信息傳遞的時空限制，降低信息搜尋成本“1。同時，數(shù)字金融提供在線談判和簽約功能，減少制造企業(yè)與上下游企業(yè)的創(chuàng)新活動談判成本。此外，數(shù)字金融通過引人第三方監(jiān)管機構(gòu)和建立信用體系，提高綠色交易的透明度和可信度，降低監(jiān)督成本。交易成本的降低優(yōu)化了資源配置效率，引導資源向光伏、鋰電池和新能源汽車等前量廣闊的綠色創(chuàng)新項目匯聚，增強制造企業(yè)綠色創(chuàng)新投資的信心和耐心，持續(xù)開展綠色創(chuàng)新活動，并注重綠色創(chuàng)新效率提升。數(shù)字金融平臺還集成了技術(shù)交流和知識共享功能，推動制造企業(yè)間協(xié)作，共享綠色創(chuàng)新技術(shù)與信息，既降低交易成本，又加速綠色創(chuàng)新技術(shù)的傳播和應(yīng)用，構(gòu)建以綠色創(chuàng)新為主導的生態(tài)系統(tǒng)，提升制造業(yè)綠色創(chuàng)新產(chǎn)出和效率水平?；谏鲜龇治觯疚奶岢鋈缦卵芯考僭O(shè)：

H1a：數(shù)字金融有利于促進制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率。

東部地區(qū)作為中國經(jīng)濟發(fā)展的前沿，擁有成熟的金融市場和完善的金融基礎(chǔ)設(shè)施，金融發(fā)展趨于飽和，較少依賴外部金融支持，因此數(shù)字金融對制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率的促進作用可能不明顯。中部地區(qū)金融體制改革相對滯后9，金融發(fā)展處于快速增長期，數(shù)字金融的滲透為該地區(qū)制造業(yè)綠色創(chuàng)新活動提供資金和信息支持，激發(fā)其綠色創(chuàng)新活力并加快研發(fā)產(chǎn)出，顯著提升綠色創(chuàng)新效率。此外，數(shù)字金融能夠突破地理限制，促進資源有效配置，為偏遠地區(qū)制造企業(yè)提供金融服務(wù)（91但由于西部地區(qū)金融基礎(chǔ)設(shè)施不健全，數(shù)字金融潛力尚未完全發(fā)揮，對制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率的影響可能受限?；谏鲜龇治?，本文提出如下研究假設(shè)：

H1b：數(shù)字金融更有助于中西部地區(qū)制造業(yè)提升綠色創(chuàng)新效率。

數(shù)字金融覆蓋廣度反映金融服務(wù)在地理和人口上的普及程度。數(shù)字金融覆蓋廣度越大，數(shù)字金融促進作用就越顯著（0。然而，一些制造企業(yè)集中在基礎(chǔ)設(shè)施不完善的中西部地區(qū)，由于基礎(chǔ)設(shè)施金融環(huán)境等影響，數(shù)字金融開發(fā)程度受限，導致數(shù)字金融覆蓋廣度對制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率的影響較小。數(shù)字金融使用深度是指數(shù)字金融服務(wù)在企業(yè)內(nèi)部的整合程度，可促進制造企業(yè)更有效地管理資金流降低交易成本并提高資金使用率，促進綠色創(chuàng)新效率提升?；诖?，本文提出如下研究假設(shè)：Hlc：數(shù)字金融使用深度更有助于提升制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率。

在低綠色創(chuàng)新效率地區(qū)，數(shù)字金融通過提供便捷和成本效益更高的金融服務(wù)，幫助制造企業(yè)克服資金短缺和信息不對稱問題，激發(fā)綠色創(chuàng)新活力，加速綠色技術(shù)的采納和創(chuàng)新項目的實施，有效提升制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率。而在高綠色創(chuàng)新效率地區(qū)，制造企業(yè)已具備較強綠色創(chuàng)新能力且實現(xiàn)創(chuàng)新流程高效管理，數(shù)字金融邊際貢獻可能不顯著?；诖?，本文提出如下研究假設(shè)：

H1d：數(shù)字金融更有助于低綠色創(chuàng)新效率地區(qū)制造業(yè)提升綠色創(chuàng)新效率。

（二）數(shù)字金融對制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率的影響機制

以往研究多從融資約束（、資源錯配和人力資本[]等視角探討數(shù)字金融對綠色創(chuàng)新的影響，缺乏從技術(shù)供給和產(chǎn)業(yè)需求視角的內(nèi)在機制分析，而技術(shù)供給和產(chǎn)業(yè)需求是推動制造業(yè)綠色創(chuàng)新的核心驅(qū)動力，二者相互耦合共同促進制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率提升。在技術(shù)供給層面，技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)權(quán)保護構(gòu)成數(shù)字金融支持向環(huán)境經(jīng)濟成果轉(zhuǎn)化的關(guān)鍵橋梁，直接影響制造企業(yè)的綠色研發(fā)活動和創(chuàng)新能力;在產(chǎn)業(yè)需求層面，產(chǎn)業(yè)升級與結(jié)構(gòu)均衡驅(qū)動制造企業(yè)為滿足市場需求而開展綠色研發(fā)和生產(chǎn)，推動傳統(tǒng)制造業(yè)向數(shù)智化與綠色化協(xié)同轉(zhuǎn)型，從需求端改善綠色創(chuàng)新環(huán)境。此外，從資源互補視角來看，數(shù)字人力資本和傳統(tǒng)金融被視為與數(shù)字金融的互補資源，通過與數(shù)字金融的協(xié)同作用，共同促進制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率提升。

1.技術(shù)供給的傳導作用

在“雙碳”目標背景下，制造企業(yè)亟須通過提升綠色創(chuàng)新效率實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，而技術(shù)創(chuàng)新是其中的關(guān)鍵驅(qū)動力”。數(shù)字金融通過以下途徑提升企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力并降低創(chuàng)新風險：首先，借助數(shù)字技術(shù)降低創(chuàng)新信息獲取門檻，幫助企業(yè)全面獲取創(chuàng)新資源;其次，通過提供風險管控等金融工具，為綠色技術(shù)創(chuàng)新提供資金支持。技術(shù)創(chuàng)新不僅推動企業(yè)采用更高效、綠色的生產(chǎn)方式（21，還促進綠色產(chǎn)品開發(fā)，持續(xù)增加綠色經(jīng)濟產(chǎn)出，從而提升制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率。

同時，完善的知識產(chǎn)權(quán)保護體系對激發(fā)企業(yè)綠色創(chuàng)新動力至關(guān)重要。數(shù)字金融通過以下方式強化知識產(chǎn)權(quán)保護：第一，利用區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等技術(shù)提高知識產(chǎn)權(quán)注冊、交易和管理效率（21;第二，打破融資信息壁壘，為知識產(chǎn)權(quán)申請和維護提供資金支持;第三，通過平臺記錄和追蹤知識產(chǎn)權(quán)所有權(quán)和交易記錄，并提供知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、保險等風險管理工具，降低侵權(quán)風險。強有力的知識產(chǎn)權(quán)保護激勵企業(yè)積極開展創(chuàng)新活動，增加綠色研發(fā)投人，從而提升綠色創(chuàng)新效率（?；谏鲜龇治觯疚奶岢鋈缦卵芯考僭O(shè)：

H2a：數(shù)字金融通過提高技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)權(quán)保護促進制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率。

2.產(chǎn)業(yè)需求的傳導作用

制造業(yè)作為碳排放的主要領(lǐng)域，其產(chǎn)業(yè)升級與結(jié)構(gòu)均衡對實現(xiàn)全國“雙碳”目標具有關(guān)鍵作用。數(shù)字金融通過多種方式為產(chǎn)業(yè)升級提供支持：首先，通過多元化的融資渠道降低制造企業(yè)的融資壁壘和成本，為產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型提供資金保障;其次，利用數(shù)字化平臺優(yōu)化資源配置，引導金融資源向高端化、智能化和綠色化方向流動;最后，通過改進金融服務(wù)模式，打破傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈中的“信息孤島”，促進制造業(yè)上下游、產(chǎn)學研之間的技術(shù)交流與合作，推動形成優(yōu)勢互補、協(xié)同演進的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

產(chǎn)業(yè)升級與結(jié)構(gòu)均衡產(chǎn)生雙重效應(yīng)：一方面，釋放“激勵效應(yīng)”，推動企業(yè)在產(chǎn)品開發(fā)、生產(chǎn)技術(shù)和工藝流程方面的持續(xù)創(chuàng)新：另一方面，通過“倒逼效應(yīng)”，促進產(chǎn)品多樣性競爭和綠色化策略實施，激發(fā)社會綠色消費需求，推動制造業(yè)服務(wù)模式轉(zhuǎn)型（2]。這些效應(yīng)共同推動傳統(tǒng)制造業(yè)加速綠色轉(zhuǎn)型，提升綠色技術(shù)吸收與轉(zhuǎn)化能力，從而提高綠色創(chuàng)新效率?；诖?，本文提出如下研究假設(shè)：H2b：數(shù)字金融通過產(chǎn)業(yè)升級與結(jié)構(gòu)均衡促進制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率。

3.基于產(chǎn)業(yè)需求、技術(shù)供給的鏈式中介機制

數(shù)字金融通過提高金融服務(wù)可達性和優(yōu)化資源配置，為產(chǎn)業(yè)升級與結(jié)構(gòu)均衡提供支持。這種升級與均衡向市場傳遞重要信號，推動企業(yè)提升技術(shù)能力：首先，傳遞環(huán)境友好型技術(shù)和產(chǎn)品的市場需求信號，促使企業(yè)加大技術(shù)供給;其次，反映制造業(yè)提升生產(chǎn)效率和降低成本的需求，推動企業(yè)優(yōu)化生產(chǎn)流程、提高能源效率。因此，在數(shù)字金融影響制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率的過程中，技術(shù)供給與產(chǎn)業(yè)需求可能形成鏈式中介效應(yīng)。基于此，本文提出如下研究假設(shè)：

H2c：產(chǎn)業(yè)需求、技術(shù)供給在數(shù)字金融影響制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率過程中具有鏈式中介效應(yīng)。

4.數(shù)字人力資本的調(diào)節(jié)作用根據(jù)人力資本理論，數(shù)字人力資本是具備數(shù)字化技能的人才資源，其作為知識和技能的載體在經(jīng)濟和社會價值創(chuàng)造中發(fā)揮重要作用（～。研究表明，高數(shù)字人力資本能夠增強數(shù)字金融對創(chuàng)新活動的積極影響！”1：一方面，幫助企業(yè)構(gòu)建數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，深化數(shù)字技術(shù)在綠色創(chuàng)新中的應(yīng)用：另一方面，深人解析金融服務(wù)機制和風險特征，幫助制造企業(yè)更便捷獲取金融服務(wù)，最大化發(fā)揮數(shù)字金融的賦能效應(yīng)?；诖?，本文提出如下研究假設(shè)：H3a：數(shù)字人力資本正向調(diào)節(jié)數(shù)字金融對制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率的影響。

5.傳統(tǒng)金融水平的調(diào)節(jié)作用基于金融深化理論，傳統(tǒng)金融市場對制造業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供重要支撐121。傳統(tǒng)金融水平反映地區(qū)金融服務(wù)成熟度和可獲取性，為數(shù)字金融發(fā)展提供基礎(chǔ)保障。首先，傳統(tǒng)金融通過金融基礎(chǔ)設(shè)施、金融知識儲備及金融專業(yè)人才，促進數(shù)字金融在制造業(yè)綠色創(chuàng)新中的應(yīng)用和推廣;其次，傳統(tǒng)金融機構(gòu)憑借豐富的風險管理經(jīng)驗幫助制造企業(yè)和投資者分散創(chuàng)新風險，應(yīng)對市場不確定性，增強制造企業(yè)利用數(shù)字金融進行綠色創(chuàng)新的信心和能力?；诖耍疚奶岢鋈缦卵芯考僭O(shè)：H3b：傳統(tǒng)金融水平正向調(diào)節(jié)數(shù)字金融對制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率的影響。

綜上，本文構(gòu)建理論框架如圖1所示。

（二）變量選取

1.被解釋變量：綠色創(chuàng)新效率（Gie）。本文采用考慮非期望產(chǎn)出的超效率 SBM 模型測算制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率，投人產(chǎn)出指標界定如下：投人指標涌蓋資本（制造業(yè)研發(fā)經(jīng)費內(nèi)部支出和新產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)費支出）、勞動力（制造業(yè)研發(fā)人員全時當量）和能源（制造業(yè)能源消費總量）三個方面其中，資本投人使用永續(xù)盤存法估算存量，且采用研發(fā)價格指數(shù)進行平減：產(chǎn)出指標包括期望產(chǎn)出（制造業(yè)新產(chǎn)品銷售收人、綠色發(fā)明專利申請量以及主營業(yè)務(wù)收人）和非期望產(chǎn)出（工業(yè)“污染”指數(shù)和一般固體廢物產(chǎn)生量）。為剔除價格因素的影響，新產(chǎn)品銷售收人和主營業(yè)務(wù)收入均使用各省工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)進行平減，以2012年為基準。工業(yè)“污染”指數(shù)則采用熵值法對工業(yè)二氧化硫、廢水排放以及工業(yè)粉塵等污染物排放量合成而得。

2.核心解釋變量：數(shù)字金融（D）。本文將北京大學數(shù)字金融研究中心發(fā)布的數(shù)字普惠金融指數(shù)作為衡量數(shù)字金融發(fā)展狀況的代理指標，該指數(shù)包括數(shù)字金融服務(wù)的使用深度、覆蓋廣度和數(shù)字化水平三個維度，能較為客觀全面地衡量數(shù)字金融整體發(fā)展水平。由于該指數(shù)值較大，本文進行對數(shù)化處理。

3.中介變量：（1）技術(shù)供給。本文從技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)權(quán)保護兩個方面構(gòu)建技術(shù)供給指標，技術(shù)創(chuàng)新（Psri）使用發(fā)明專利受理數(shù)表征，為了避免與綠色創(chuàng)新效率測度的指標混淆，同時減少指標數(shù)據(jù)之間可能存在的多重共線性問題和內(nèi)生性影響，本文對技術(shù)創(chuàng)新指標進行對數(shù)化處理。參考周澤將等（2022）[1的研究，產(chǎn)權(quán)保護（IpP）采用國家知識產(chǎn)權(quán)局發(fā)布的《全國知識產(chǎn)權(quán)發(fā)展狀況報告》披露的知識產(chǎn)權(quán)保護指數(shù)。（2）產(chǎn)業(yè)需求。本文從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級（7;）與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)均衡（I）兩個方面[】構(gòu)建產(chǎn)業(yè)需求測度指標。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級（即：高級化）采用第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值的比重衡量，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)均衡（即：合理化）選取泰爾指數(shù)表示，泰爾指數(shù)的數(shù)值介于0到1之間，當數(shù)值為0時，表示完全平等，即各產(chǎn)業(yè)之間的產(chǎn)值分布均衡，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理：數(shù)值越大，表示不平等程度越高，即產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)越不合理。

4.調(diào)節(jié)變量。（1）數(shù)字人力資本（Dhe）：采用信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員，金融業(yè)城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員和科學研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員總和占城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員比重表示。（2）傳統(tǒng)金融水平（Fia）：使用金融機構(gòu)存貸款總額與地區(qū)生產(chǎn)總值的比值衡量。

5.控制變量。選取如下：（1）外商直接投資（Fdi），選取實際利用外商投資額占地區(qū)生產(chǎn)總伯的比重表示;（2）城鎮(zhèn)化水平（Urban），使用城鎮(zhèn)人口占總?cè)丝诘谋戎乇碚鳎海?）基礎(chǔ)設(shè)施水平（/nfra），選取公路里程數(shù)的對數(shù)值衡量;（4）對外開放程度（Open），使用進出口總額占地區(qū)生產(chǎn)總值的比重表示：（5）工業(yè)化水平（Indms），采用工業(yè)增加值與地區(qū)生產(chǎn)總值的比值表示。

（三）數(shù)據(jù)來源與描述性統(tǒng)計

本研究以2012-2021年我國內(nèi)地30個省份（西藏和港澳臺地區(qū)因數(shù)據(jù)不全被別除）制造業(yè)企業(yè)為分析對象。數(shù)據(jù)源自《北京大學數(shù)字普惠金融指數(shù)》《中國統(tǒng)計年鑒》《中國能源統(tǒng)計年鑒》中國環(huán)境統(tǒng)計年鑒》《中國科技統(tǒng)計年鑒》以及各省市統(tǒng)計年鑒等。由于少數(shù)指標缺失部分年份數(shù)據(jù)，因而采用線性插值法進行補充處理，變量描述性統(tǒng)計分析結(jié)果如表1所示。

四、實證結(jié)果分析

（一）基準回歸

本文選取2012-2021年中國內(nèi)地30個省份（西藏、港澳臺地區(qū)數(shù)據(jù)不全而被剔除）為研究對象，采用雙向固定效應(yīng)模型實證檢驗數(shù)字金融對制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率的影響，回歸結(jié)果見表2。由表2列（1）和列（2）可知，無論是否加人控制變量，數(shù)字金融對制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率的影響均在1%的顯著性水平上顯著為正。表2列（3）和列（4）為固定時間和個體效應(yīng)后的結(jié)果，此時，無論是否加人控制變量，數(shù)字金融對制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率仍具有顯著的促進作用。數(shù)字金融提供更便捷、高效的金融服務(wù)，促進資本有效流動和配置，降低交易成本、提高信息透明度并促進知識共享，激發(fā)制造業(yè)綠色創(chuàng)新活力和效率提升，假設(shè) H1a得到驗證。這與劉敏樓等（2022）[]的結(jié)論類似，但其探討的是數(shù)字金融對綠色發(fā)展的影響，而非本文研究的制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率。因此，本文拓展了數(shù)字金融的作用效果研究范疇，并從數(shù)字金融視角豐富了制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率影響因素的研究。

（二）穩(wěn)健性檢驗

1.更換解釋變量。借鑒鐘凱等（2022）[”]的做法，本文使用數(shù)字金融覆蓋廣度（corer）和數(shù)字金融使用深度（use）替代數(shù)字金融指數(shù)，進行穩(wěn)健性檢驗。與前文數(shù)字金融總指數(shù)保持一致，此處也對指標數(shù)據(jù)進行對數(shù)化處理。結(jié)果如表3列（1）和列（2）所示，數(shù)字金融覆蓋廣度和使用深度的系數(shù)均顯著為正，表明基準回歸結(jié)果穩(wěn)健。

2.解釋變量滯后一期。本文將解釋變量數(shù)字金融作滯后一期處理，以解決可能存在的反向因果關(guān)系，結(jié)果如表3列（3）所示，數(shù)字金融的回歸系數(shù)在5%水平上顯著為正，基準回歸結(jié)果再次得到印證。同時表明，數(shù)字金融不僅對當期制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率起到促進作用，而且該影響具有持續(xù)性，能夠在未來一段時間內(nèi)繼續(xù)對制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率發(fā)揮積極影響。

3.更換估計模型。本文在基準回歸分析中使用雙向固定效應(yīng)模型，但考慮到數(shù)據(jù)存在一定的歸并問題，此處更換使用Tobit 模型，結(jié)果如表3列（4）所示，更換模型后的回歸系數(shù)依然顯著為正，表明基準回歸結(jié)果穩(wěn)健可靠。

4.工具變量法。鑒于數(shù)字金融指數(shù)的滯后一期值與當期數(shù)字金融指數(shù)高度相關(guān)，且與當期制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率之間并無顯著相關(guān)性。因此，本文采用滯后一期的數(shù)字金融指數(shù)作為工具變量進行回歸分析，結(jié)果見表4。表4列（1）為第一階段的計量回歸結(jié)果，發(fā)現(xiàn)工具變量的回歸系數(shù)為0.445，二者之間呈顯著的正相關(guān)關(guān)系。表4列（2）為第二階段的計量回歸結(jié)果，此時數(shù)字金融的回歸系數(shù)為1.871”，表明在克服了變量之間內(nèi)生性之后，數(shù)字金融仍然對制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率具有顯著的積極影響，基準回歸結(jié)果穩(wěn)健可靠。

（三）異質(zhì)性分析

1.地理位置異質(zhì)性

根據(jù)前文假設(shè)，數(shù)字金融對中西部地區(qū)制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率的積極影響可能更為顯著。下面將全國劃分為東部、中部和西部三大地區(qū)，進行分組檢驗，結(jié)果見表5列（1）一列（3）。由表5列（1）可知，數(shù)字金融對東部地區(qū)制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率的影響系數(shù)為正，但不顯著，表明數(shù)字金融對東部地區(qū)綠色創(chuàng)新效率的促進作用不明顯。而由表5列（2）和列（3）結(jié)果可知，數(shù)字金融的回歸系數(shù)均在1務(wù)水平上顯著為正，表明數(shù)字金融明顯促進了中西部地區(qū)制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率，假設(shè) H1b得到驗證。

2.數(shù)字金融分維度異質(zhì)性

前文所述，數(shù)字金融覆蓋廣度和使用深度對制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率的影響可能存在差異，下面以北京大學數(shù)字金融研究中心發(fā)布的數(shù)字金融覆蓋廣度和使用深度指數(shù)為標準，檢驗數(shù)字金融分維度對制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率的影響異質(zhì)性。表5列（4）和列（5）分別報告了數(shù)字金融覆蓋廣度和使用深度的影響回歸結(jié)果，發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融覆蓋廣度和使用深度均顯著促進制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率。數(shù)字金融覆蓋廣度和使用深度的回歸系數(shù)分別為0.429和0.880，表明數(shù)字金融使用深度對制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率的促進作用更為明顯，假設(shè) H1e 得到驗證。

3.綠色創(chuàng)新效率異質(zhì)性根據(jù)前文理論分析可知，綠色創(chuàng)新效率高的制造業(yè)本身已具有較多創(chuàng)新資源，數(shù)字金融對綠色創(chuàng)新效率較低的制造業(yè)的影響可能更為顯著，下面進行實證檢驗。以制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率平均值為標準，將樣本劃分為低綠色創(chuàng)新效率和高綠色創(chuàng)新效率兩組樣本，探究不同綠色創(chuàng)新效率水平上數(shù)字金融的作用。表5列（6）和列（7）分別為低綠色創(chuàng)新效率和高綠色創(chuàng)新效率的回歸結(jié)果，發(fā)現(xiàn)當制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率較低時，數(shù)字金融的回歸系數(shù)顯著為正，而當綠色創(chuàng)新效率較高時數(shù)字金融的回歸系數(shù)為正但不顯著（0.164）。這表明在綠色創(chuàng)新效率較低的制造業(yè)中，數(shù)字金融對制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率的正向影響更為顯著，假設(shè)Hd得到驗證。

五、影響機制檢驗

（一）技術(shù)供給的中介效應(yīng)根據(jù)前文理論分析，基于技術(shù)供給視角，實證分析技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)權(quán)保護在數(shù)字金融影響制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率中的作用，結(jié)果如表6所示。由表6列（1）可知，數(shù)字金融的回歸系數(shù)顯著為正，表明數(shù)字金融明顯促進了技術(shù)創(chuàng)新。數(shù)字金融提供資金支持和信息交流平臺，降低交易成本和時間成本，推動更多資源向研發(fā)領(lǐng)域集中，激發(fā)制造企業(yè)創(chuàng)新活力。表6列（2）結(jié)果顯示，技術(shù)創(chuàng)新對制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率的影響系數(shù)在1%水平上顯著為正，表明制造企業(yè)通過開展技術(shù)創(chuàng)新活動，可以促進新產(chǎn)品開發(fā)，優(yōu)化生產(chǎn)過程以及高效利用資源，提高其綠色創(chuàng)新經(jīng)濟環(huán)境產(chǎn)出和效率水平。表6列（3）中數(shù)字金融的回歸系數(shù)顯著為正，表明數(shù)字金融通過利用數(shù)字技術(shù)完善金融服務(wù)，可以顯著提高知識產(chǎn)權(quán)相關(guān)法規(guī)頒布和執(zhí)行效果，提升地區(qū)知識產(chǎn)權(quán)保護水平。表6列（4）中產(chǎn)權(quán)保護對制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率的影響顯著為正，表明強有力的產(chǎn)權(quán)保護機制可保障創(chuàng)新者的合法權(quán)益，能夠從創(chuàng)新活動中獲得合理回報，激勵制造企業(yè)增加更多的研發(fā)投人，持續(xù)開展綠色創(chuàng)新活動并提高綠色創(chuàng)新效率。綜上，數(shù)字金融通過促進技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)權(quán)保護，形成技術(shù)供給效應(yīng)，顯著提升了制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率，假設(shè) H2a得到驗證。

（二）產(chǎn)業(yè)需求的中介效應(yīng)

基于前文假設(shè)，本文從產(chǎn)業(yè)需求視角，實證檢驗產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)均衡在數(shù)字金融影響制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率中的傳導作用，結(jié)果如表7所示。由表7列（1）可知，數(shù)字金融對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的影響系數(shù)顯著為正，表明數(shù)字金融利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和人工智能等技術(shù)手段，提供便捷的金融服務(wù)，促進制造產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。表7列（2）展示了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級對制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率的影響，表明產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級顯著促進了制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級提供更多專業(yè)化服務(wù)、高技能人才和先進管理經(jīng)驗，提高制造業(yè)綠色創(chuàng)新產(chǎn)出和效率。由表7列（3）可知，數(shù)字金融對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)均衡的影響顯著為負，表明數(shù)字金融促進產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的均衡發(fā)展，減少產(chǎn)業(yè)間的不平等。數(shù)字金融通過提供定制化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，緩解中小企業(yè)融資難的問題，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)均衡。表7列（4）中產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)均衡的系數(shù)為負，但不顯著，二者之間的負向關(guān)系表明產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)均衡有助于提高資源配置效率，分散制造業(yè)綠色創(chuàng)新風險，促進綠色創(chuàng)新活動開展與效率提升。但產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)均衡對綠色創(chuàng)新效率的影響在不同行業(yè)或地區(qū)之間存在差異，對制造業(yè)綠色創(chuàng)新的整體作用效果不夠顯著。綜上，數(shù)字金融通過產(chǎn)業(yè)升級與結(jié)構(gòu)均衡，形成產(chǎn)業(yè)需求效應(yīng)，促進了制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率，假設(shè) H2b 基本得到驗證。

由表6和表7結(jié)果可知，技術(shù)供給、產(chǎn)業(yè)需求在數(shù)字金融對制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率的影響過程中，均發(fā)揮了傳導作用，下面進一步分析哪種中介效應(yīng)更為有效。在技術(shù)供給方面，數(shù)字金融對技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)權(quán)保護的影響系數(shù)分別為0.883和0.701，技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)權(quán)保護對制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率的影響系數(shù)分別為0.162和0.009，均在5或1%的水平上顯著。而在產(chǎn)業(yè)需求方面，數(shù)字金融對產(chǎn)業(yè)升級與結(jié)構(gòu)均衡的影響系數(shù)分別為0.533和-0.061，均在 5%的水平上顯著，但產(chǎn)業(yè)升級與結(jié)構(gòu)均衡系數(shù)分別為0.195 和-1. 114，有一個不顯著?？傮w來看，相對于產(chǎn)業(yè)需求而言，技術(shù)供給的影響系數(shù)更為顯著、即：首先技術(shù)供給發(fā)揮的傳導效應(yīng)更為有效，其次是產(chǎn)業(yè)需求。若要最大化發(fā)揮數(shù)字金融對制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率的賦能效應(yīng)，首先需注重持續(xù)開展技術(shù)創(chuàng)新活動，加強知識產(chǎn)權(quán)保護力度以提高技術(shù)供給能力，其次是促進產(chǎn)業(yè)升級與結(jié)構(gòu)均衡發(fā)展而形成產(chǎn)業(yè)需求拉動效應(yīng)。

（三）產(chǎn)業(yè)需求、技術(shù)供給的鏈式中介效應(yīng)

由上文可知，技術(shù)供給和產(chǎn)業(yè)需求均在數(shù)字金融對制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率影響過程中發(fā)揮了中介傳導作用，下面根據(jù)前文假設(shè)，進一步檢驗產(chǎn)業(yè)需求和技術(shù)供給之間是否存在鏈式中介效應(yīng)？由于前文已進行了分維度中介效應(yīng)檢驗，限于篇幅，本文采用技術(shù)供給指數(shù)和產(chǎn)業(yè)需求指數(shù)進行鏈式中介效應(yīng)檢驗，這也可視為從總體角度驗證中介效應(yīng)的存在性。其中，技術(shù)供給指數(shù)是對技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)權(quán)保護兩個指標采用熵值法計算得出，同理，產(chǎn)業(yè)需求指數(shù)是對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)均衡兩個指標采用熵值法計算得出，且產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)均衡進行了負向標準化處理，回歸結(jié)果見表8。

由表8可知，數(shù)字金融對產(chǎn)業(yè)需求（Cr）的影響顯著為正，產(chǎn)業(yè)需求（Cy）對技術(shù)供給（Js）的影響顯著為正，且技術(shù)供給（Js）對制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率（Gie）的影響也顯著為正，表明數(shù)字金融通過促進產(chǎn)業(yè)需求，激發(fā)制造企業(yè)創(chuàng)新活力并提高技術(shù)供給能力，進而促進制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率，產(chǎn)業(yè)需求、技術(shù)供給之間形成了鏈式中介效應(yīng)，假設(shè)H2c得到驗證。數(shù)字金融提供資源引導產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，形成面向高質(zhì)量發(fā)展的產(chǎn)業(yè)需求，為了適應(yīng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化并滿足追求創(chuàng)新、綠色發(fā)展的市場需求，制造企業(yè)將持續(xù)開展綠色創(chuàng)新活動并提升技術(shù)供給能力，進而將其轉(zhuǎn)化應(yīng)用于新產(chǎn)品開發(fā)、工藝流程改進、資源循環(huán)利用和環(huán)境友好等領(lǐng)域，最終實現(xiàn)制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率提升。

（四）數(shù)字人力資本的調(diào)節(jié)效應(yīng)

數(shù)字人力資本反映一個地區(qū)數(shù)字技能和知識密集型人才的集中程度，是推動數(shù)字化發(fā)展和創(chuàng)新活動的關(guān)鍵資源。根據(jù)前文理論假設(shè)可知，數(shù)字人力資本在數(shù)字金融與制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率之間可能產(chǎn)生調(diào)節(jié)作用，結(jié)果如表9列（1）所示，發(fā)現(xiàn)數(shù)字人力資本與數(shù)字金融交互項的系數(shù)顯著為正，數(shù)字人力資本的正向調(diào)節(jié)效應(yīng)成立，假設(shè) H3a得到驗證。數(shù)字人力資本強化了數(shù)字金融對綠色創(chuàng)新效率的正向影響，在數(shù)字人力資本發(fā)展較好的地區(qū)，數(shù)字人力資本利用數(shù)據(jù)要素改進生產(chǎn)效率，促進數(shù)實融合發(fā)展，同時加強制造業(yè)與金融機構(gòu)、政府部門之間的信息交流與合作，降低了企業(yè)交易成本，且增加了投資者的信任，從而賦能制造業(yè)綠色創(chuàng)新，促進綠色創(chuàng)新產(chǎn)出和效率提升，數(shù)字金融對制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率的促進作用更加顯著。

（五）傳統(tǒng)金融水平的調(diào)節(jié)效應(yīng)

根據(jù)前文理論分析，傳統(tǒng)金融水平在數(shù)字金融對制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率影響中可能起到調(diào)節(jié)作用。結(jié)果如表9列（2）所示，數(shù)字金融與傳統(tǒng)金融水平交互項系數(shù)顯著為正，傳統(tǒng)金融水平的正向調(diào)節(jié)效應(yīng)成立，假設(shè)H3b得到驗證。傳統(tǒng)金融具有穩(wěn)定性，通過多樣化數(shù)字金融產(chǎn)品和服務(wù)，助力企業(yè)分散綠色創(chuàng)新風險，同時增強市場參與者對數(shù)字金融系統(tǒng)的信任，促進數(shù)字金融對制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率積極影響。隨著政策和法規(guī)環(huán)境不斷完善，傳統(tǒng)金融為數(shù)字金融發(fā)展提供了基礎(chǔ)條件和良好環(huán)境，協(xié)同促進制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率。

六、結(jié)論與政策啟示

本文基于資源依賴理論和交易成本理論，以2012-2021年中國內(nèi)地 30個省份（西藏、港澳臺地區(qū)數(shù)據(jù)不全除外）制造業(yè)為研究對象，采用雙向固定效應(yīng)模型實證檢驗數(shù)字金融對制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率的影響，并深人探討技術(shù)供給、產(chǎn)業(yè)需求的鏈式傳導作用以及數(shù)字人力資本和傳統(tǒng)金融水平的調(diào)節(jié)效應(yīng)。主要結(jié)論如下：（1）數(shù)字金融對制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率具有顯著的積極影響，這一結(jié)論在更換模型和變量、采用工具變量法等一系列穩(wěn)健性檢驗后依然成立。（2）異質(zhì)性分析發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融的促進作用呈現(xiàn)顯著的空間異質(zhì)性、維度差異性和創(chuàng)新水平差異性：在中西部地區(qū)表現(xiàn)尤為突出，而對東部地區(qū)影響不顯著：相較于數(shù)字金融覆蓋廣度，使用深度的促進作用更為明顯：對綠色創(chuàng)新效率較低地區(qū)的提升作用顯著，而對較高地區(qū)影響有限。（3）數(shù)字金融促進制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率的主要傳導機制在于通過技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)權(quán)保護來提高技術(shù)供給水平，通過產(chǎn)業(yè)升級和結(jié)構(gòu)均衡來誘發(fā)產(chǎn)業(yè)需求效應(yīng)。其中，技術(shù)供給的傳導作用最強，其次是產(chǎn)業(yè)需求，并且產(chǎn)業(yè)需求、技術(shù)供給在數(shù)字金融影響制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率過程中具有鏈式中介效應(yīng)。數(shù)字人力資本、傳統(tǒng)金融水平均正向調(diào)節(jié)數(shù)字金融對制造業(yè)綠色創(chuàng)新效率的積極瘞胱郅眾停影刺響。

基于以上結(jié)論，得出如下政策啟示：

1.實施差異化數(shù)字金融發(fā)展戰(zhàn)略，賦能制造業(yè)綠色創(chuàng)新

各地區(qū)需加強數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進數(shù)字技術(shù)與傳統(tǒng)金融深度融合，提升金融服務(wù)的覆蓋面和運行效率，并注重各地區(qū)數(shù)字金融發(fā)展作用效果的差異性。首先，政府部門應(yīng)加大對中西部地區(qū)的扶持力度，縮小區(qū)域數(shù)字金融發(fā)展差距，構(gòu)建區(qū)域協(xié)同創(chuàng)新體系。其次，加強數(shù)字化平臺建設(shè)充分整合金融資源，加大地區(qū)數(shù)字金融投入力度延伸數(shù)字金融覆蓋廣度，推動金融服務(wù)實體經(jīng)濟。最后，鼓勵綠色創(chuàng)新效率較高地區(qū)發(fā)揮示范引領(lǐng)作用，通過產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)作帶動低效地區(qū)突破關(guān)鍵技術(shù)瓶頸，實現(xiàn)技術(shù)自主可控和產(chǎn)業(yè)鏈安全。

2.優(yōu)化數(shù)字金融發(fā)展路徑，促進制造業(yè)綠色轉(zhuǎn)型

首先，充分發(fā)揮技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)權(quán)保護的作用。制造企業(yè)應(yīng)依托數(shù)字金融的支持，加大綠色研發(fā)投人，提高技術(shù)供給能力。政府應(yīng)借助數(shù)字技術(shù)平臺強化知識產(chǎn)權(quán)全鏈條保護，完善知識產(chǎn)權(quán)立法，提升知識產(chǎn)權(quán)保護水平，為企業(yè)從事技術(shù)研發(fā)和成果轉(zhuǎn)化活動提供良好的營商環(huán)境。其次，關(guān)注產(chǎn)業(yè)升級與結(jié)構(gòu)均衡。加快數(shù)字金融與制造業(yè)綠色發(fā)展深度融合，推動傳統(tǒng)制造企業(yè)向高端化、智能化和綠色化轉(zhuǎn)型。最后，完善政策引導機制。通過政策支持與市場激勵相結(jié)合，引導各類綠色創(chuàng)新要素向制造業(yè)集聚，鼓勵制造企業(yè)持續(xù)開展綠色創(chuàng)新活動，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，實現(xiàn)綠色創(chuàng)新效能轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)競爭新優(yōu)勢，并加速制造業(yè)綠色創(chuàng)新轉(zhuǎn) 型。

3.加強數(shù)字人才培養(yǎng)，促進傳統(tǒng)金融與數(shù)字金融協(xié)同發(fā)展

制造企業(yè)應(yīng)建立健全數(shù)字人才培養(yǎng)機制，將數(shù)字技術(shù)和數(shù)字金融納人培訓體系，提升員工數(shù)字化能力和金融風險管控水平。同時，深化產(chǎn)學研合作，支持高校與企業(yè)聯(lián)合開發(fā)數(shù)字金融課程和實踐項目，培養(yǎng)復合型人才。此外，推動金融業(yè)態(tài)融合，搭建傳統(tǒng)金融與數(shù)字金融交流平臺，促進機構(gòu)間戰(zhàn)略合作，通過資源共享和技術(shù)互補提升制造業(yè)綠色創(chuàng)新能力。

參考文獻：

[1]李芳芳，解?，|.高水平對外開放促進制造業(yè)綠色轉(zhuǎn)型：理論邏輯與實現(xiàn)路徑[J]，理論探討，2024（5）：144-150.

[2]Wu H，Wen H，LiG，et al. Unlocking a Greener Futuee ： The Role of Digital Finmce in Enncing GreenTotal Factor Energy Eficieney[ J]. Jouml of Envinn.mental Mangement， 2024 .364 ：121456.

[3]籍明明.數(shù)字金融、知識產(chǎn)權(quán)保護與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力[J].中國軟科學，2024（7）：147-156.

[4]Feng S，Zhang R，Li，Envimnentl Decentmlization ，Digital Fnae and Ceen Technology novation.Suctural Clange and Eooomie Dyamies，2022.61：70-83.

[5]沈艷，江弘毅，胡詩云，等，數(shù)字金融支持高質(zhì)量發(fā)展：理論、機制和證據(jù)[J].金融研究，2021（7）：20-39.

[6]諸竹君，袁逸銘，許明，等.數(shù)字金融、路徑突破與制造業(yè)高質(zhì)量創(chuàng)新--兼論金融服務(wù)實體經(jīng)濟的創(chuàng)新驅(qū)動路徑[J].數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究，2024，41（4）：68-88.

[7]鄭萬騰，趙紅者，范宏.數(shù)字金融發(fā)展對區(qū)域創(chuàng)新的激勵效應(yīng)研究[J].科研管理，2021，42（4）：138-146.

[8]LiZ，Chen H， Mo B， （an Digital Finance Pmmote Urban lnnovation？ Evidence fram （hina jl. Bosa tnbul Review，2023，23（2）：285-296.

[9]LiC， Wang Y，Zhou Z， et al. Digital Finance and Enterprise Fnacing Costmints：Srtuml Clmcteristies and Mechanism lentifeation j. Jouml of Busi.2023.165 ：114074

[10]段俊，戈亭婷，張保帥.數(shù)字普惠金融、企業(yè)全要素生產(chǎn)率與綠色創(chuàng)新[J].哈爾濱商業(yè)大學學報（社會科學版），2024（2）：15-30.

[11]Li X， Sho X， chang T， et al. Does Digital FinaneePromote the Green lnnovation of China's Listed Copa-nies？[ J]. Energy Eoonomies，2022，114：106254.

[12] Lu H， Cheng Z. Digital Finanee and Green lnnowationEficieney：Empirieal Data foom Chinese Lited Mam-faetuing Companies [ 」]. Environmental Seienee andPollution Researdh， 2024，31（1）：371-383.

[13]盧建霖，蔣天穎，傅夢鈺，數(shù)字金融對綠色創(chuàng)新效率的影響路徑[1].經(jīng)濟地理，2023，43（1）：141-147+235.

[14] Pfeffer J. Merger as a Respane to Organizational inter-dependence [ j].Administmtive Scienee Quartery，1972，17（3）：382-394.

[15] Wu H， Wen H， Li G， et al， Unlocking a Greener Fu-tre ： The Role of Digital Fnanee in Enhancing GreenTotal Factor Energy Eficieney[ 」]. Jounml of Environ-mental Mamagement，2024，364;121456

[16] Yang 」，Hui N， How Digital Finance Afects he Sus.ainability of Corporate Green lnovation [ J]. FinanceReseamh Leters， 2024，63： 105314.[17] David R 」， Han S K. A syslemalie Assessment of theEmpirieal Suppout for Tmnsaction Cost Eeonamics [ j]Simtegie Mamgement Jourl，2004，25（1）：39-58.[18] 姚鳳閣，王天航，談麗萍，數(shù)字普惠金融對城市全要素碳排放生產(chǎn)率的影響[J].商業(yè)研究，2022（3）：112-121.[19]韓先鋒，宋文飛，李勃昕，等.數(shù)字金融賦能綠色創(chuàng)新的異質(zhì)非線性調(diào)節(jié)效應(yīng)[J].中國人口·資源與環(huán)境，2022，32（10）：65-76.

[20]江唐洋，李曉龍.數(shù)字普惠金融能否縮小地區(qū)包容性綠色增長差距[J].商業(yè)研究，2024（5）：29-37.[21] Lin B，Ma R. How does Digital Finanee lnfluenoeGreen Technology lnovation in China？ Evidenee fromhe Finaeing Constmints Perspective[ j]. Joumal ofEnvinnmental Management，2022，320：115833.[22] Shao Y， Xu k， Shan YG， Levemging Corporate Digi-talization for Green Technology lnnovation ： The Media-iing Role of Resoume Enowments[ J]. Technovation ，

2024.133：102999.

[23]任美華，劉宇釗，胡宗義，等.大數(shù)據(jù)發(fā)展、知識產(chǎn)權(quán)保護對企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響[J].中國人口·資源與環(huán)境，2023.33（7）：157-167.

[24] Roh 'T， Lee K， Yang 」Y. How do lntellectual PropertyRights and Govermnent Suppot Drive a Finn's Greenlnnovation？ The Mediating Role of Open nnovation[ j].Journal of Cleaner Prodution， 2021 .317 ：128422.

[25] 黃寰，黃輝，肖文，等，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、政府生態(tài)環(huán)境注意力與綠色創(chuàng)新效率--基于中國 115 個資源型城市的證據(jù)[J].自然資源學報，2024，39（1）：104-124.

[26]張守鳳，劉吳蓉.人力資本結(jié)構(gòu)對企業(yè)科技創(chuàng)新績效的影響[J].科技進步與對策，2023，40（14）：62-73.

[27] Zhen Z， Cao R ， Gan X， et al. The lmpaet of DigitalFinanee on Uian Entrepreneurial Aetivily： The Moder.ating Effeet of Advaneed Human Capital $tructure[ j].Fimanee Research leters，2024，64：105414.

[28]張翔宇，謝賢君.金融結(jié)構(gòu)、資本運行效率與中國對外直接投資[J].改革，2023（12）：95-112.

[29] 周澤將，汪順，張悅.知識產(chǎn)權(quán)保護與企業(yè)創(chuàng)新信息困境[J].中國工業(yè)經(jīng)濟，2022（6）：136-154.

[30]干春暉，鄭若谷，余典范，中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷對經(jīng)濟增長和波動的影響[J].經(jīng)濟研究，2011，46（5）：4-16+31.

[31] 劉敏樓，黃旭，孫俊.數(shù)字金融對綠色發(fā)展的影響機制[J].中國人口·瓷源與環(huán)境，2022，32（6）：113-122.

[32] 鐘凱，梁鵬，董曉丹，等.數(shù)字普惠金融與商業(yè)信用二次配置[11.中國工業(yè)經(jīng)濟，2022（1）：170-188.