金融與科技加速融合，催生出眾多創(chuàng)新業(yè)態(tài)和服務模式，為實體經(jīng)濟注入新的活力。同時，實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級對金融提出新的要求，推動金融加快創(chuàng)新發(fā)展。如何在新經(jīng)濟時代推動金融更好地服務實體經(jīng)濟，構(gòu)建金融和實體經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展新格局，是一個值得深入探討的重要課題。

新經(jīng)濟對金融與實體經(jīng)濟關(guān)系的影響

推動金融與科技深度融合 在新經(jīng)濟時代，金融與科技加速融合，技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動金融升級。一方面，數(shù)字技術(shù)被廣泛應用于支付、信貸、理財、保險等領(lǐng)域，極大提升了金融服務的覆蓋面、精準度和便利性。移動支付、網(wǎng)絡借貸等新業(yè)態(tài)迅猛發(fā)展，供應鏈金融、消費金融等場景金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)。另一方面，人工智能、區(qū)塊鏈、云計算等技術(shù)在風控、營銷、客服等方面的應用日益深入，智能化成為金融業(yè)發(fā)展的重要趨勢。大數(shù)據(jù)風控、智能投顧、遠程面簽等新模式不斷涌現(xiàn)，推動金融服務效率大幅提升。

金融與科技融合創(chuàng)新，為實體經(jīng)濟發(fā)展注入了新動能。數(shù)字普惠金融的快速發(fā)展，讓更多中小微企業(yè)和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)者獲得金融支持。供應鏈金融服務日益精細化，盤活了產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的沉淀資金，提高了資金周轉(zhuǎn)效率。消費金融滲透率穩(wěn)步提高，以消費促進內(nèi)需，為實體經(jīng)濟擴大內(nèi)需創(chuàng)造了條件。

提升對實體經(jīng)濟風險的識別和管控能力 實體經(jīng)濟是金融的基礎，其景氣度直接影響金融資產(chǎn)的質(zhì)量。在新經(jīng)濟背景下，實體經(jīng)濟面臨新舊動能轉(zhuǎn)換、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的陣痛期，部分行業(yè)和企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營困難，信用風險加大，資金鏈趨緊。對金融機構(gòu)來說，對實體經(jīng)濟風險的識別、計量、監(jiān)測和管控能力面臨新的考驗。

大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)在金融風控領(lǐng)域的應用提高了金融機構(gòu)對實體經(jīng)濟風險的管控水平。運用大數(shù)據(jù)、機器學習等技術(shù)，可以建立企業(yè)和個人的信用畫像，多維度評估其信用風險，實現(xiàn)風險的早期預警和精準防控。區(qū)塊鏈、供應鏈金融等技術(shù)應用，可以提高交易透明度，降低信息不對稱風險。遠程面簽、在線盡調(diào)等非接觸風控措施，也有利于在特殊時期控制風險?？偟膩砜?，金融科技的發(fā)展正在賦能金融機構(gòu)升級風控體系，使之能夠更好地評估、管理和化解實體經(jīng)濟風險。

引導資金更多投向創(chuàng)新型、成長型企業(yè) 新經(jīng)濟的崛起，高新技術(shù)企業(yè)、獨角獸企業(yè)的大量涌現(xiàn)，對金融服務提出了差異化需求。這類企業(yè)往往呈現(xiàn)出輕資產(chǎn)、高成長，創(chuàng)新能力強、發(fā)展?jié)摿Υ蟮奶攸c，但抵押品少、風險高常常難以從銀行獲得貸款支持。股權(quán)眾籌、產(chǎn)業(yè)基金、天使投資、風險投資等股權(quán)類金融工具，成為支持創(chuàng)新型企業(yè)的重要渠道。

近年來，在創(chuàng)業(yè)板、新三板、科創(chuàng)板等資本市場的帶動下，社會資金加速向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、高端制造等領(lǐng)域聚集。作為直接融資工具，資本市場在支持科技創(chuàng)新、培育新動能方面發(fā)揮了重要作用。同時，針對科技型中小企業(yè)的信貸產(chǎn)品和服務也不斷推出，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、投貸聯(lián)動等供給明顯增加。未來，隨著金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深入推進，金融有望更多地向新經(jīng)濟、新動能傾斜，精準滴灌實體經(jīng)濟“最后一公里”。

加強金融與實體經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展的對策建議

完善金融支持實體經(jīng)濟的體制機制 金融支持實體經(jīng)濟是經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求，構(gòu)建金融有效支持實體經(jīng)濟的長效機制需要多管齊下、標本兼治。監(jiān)管部門要樹立全局化、系統(tǒng)化、審慎化的監(jiān)管理念，完善功能監(jiān)管、行為監(jiān)管、穿透式監(jiān)管等方式，努力實現(xiàn)對各類金融活動的全覆蓋、無死角、可追溯。與此同時，要建立健全資本、杠桿、流動性等逆周期調(diào)節(jié)機制，進一步疏通貨幣政策傳導機制，增強結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的針對性和有效性，引導金融機構(gòu)加大對中小微企業(yè)、先進制造、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的精準滴灌。要建立健全市場化的利率形成和調(diào)控機制，充分發(fā)揮利率的資源配置和宏觀調(diào)控作用。同時，全面深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，加快構(gòu)建現(xiàn)代金融企業(yè)制度，強化資本約束和全面風險管理。另外，要大力弘揚誠信文化，加快建設社會信用體系，為金融更好地服務實體經(jīng)濟營造良好的制度環(huán)境和社會生態(tài)。

大力發(fā)展多層次資本市場 資本市場是金融支持實體經(jīng)濟的主渠道之一，大力發(fā)展多層次資本市場有利于優(yōu)化社會融資結(jié)構(gòu)，降低實體經(jīng)濟杠桿率，更好地滿足不同成長階段、不同類型企業(yè)的融資需求。發(fā)展股票市場要堅持市場化、法治化方向，以注冊制改革為引擎，完善交易制度、投資者適當性管理、信息披露等基礎性制度，支持更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)通過IPO、再融資等方式，利用資本市場做優(yōu)做強，為創(chuàng)新型、成長型、科技型企業(yè)開辟專屬融資渠道。要大力發(fā)展債券市場，豐富債券品種，拓寬企業(yè)債、公司債、資產(chǎn)支持證券等發(fā)行主體范圍，為中小微企業(yè)、民營企業(yè)等提供個性化融資工具。應積極培育私募股權(quán)投資市場，規(guī)范發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資、天使投資等投資基金，引導更多社會資本投向科技創(chuàng)新、成果轉(zhuǎn)化等領(lǐng)域。同時，要規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場，以更好地服務當?shù)靥厣a(chǎn)業(yè)和實體經(jīng)濟。

加快金融科技賦能 要支持和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，鼓勵大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算、區(qū)塊鏈等前沿技術(shù)在支付結(jié)算、融資授信、投資理財、風險管理等領(lǐng)域的應用。需加大力度發(fā)展數(shù)字普惠金融，創(chuàng)新供應鏈金融、消費金融等線上化場景化金融服務，提高覆蓋面和可得性，使之能更多地惠及中小微企業(yè)、農(nóng)戶、創(chuàng)業(yè)者等長尾客戶。同時，推動傳統(tǒng)金融機構(gòu)加大金融科技投入，加快傳統(tǒng)業(yè)務的數(shù)字化改造，打造智慧化網(wǎng)點、線上化產(chǎn)品，提高智能風控、精準營銷、線上獲客等能力。要建設安全、開放、彈性的金融科技基礎設施，加強數(shù)據(jù)治理、隱私保護和網(wǎng)絡安全。要強化科技賦能，推進傳統(tǒng)金融機構(gòu)經(jīng)營管理模式和業(yè)務流程再造。需營造公平包容、開放創(chuàng)新的金融科技發(fā)展環(huán)境。與此同時，加快推進金融科技監(jiān)管轉(zhuǎn)型，堅持鼓勵創(chuàng)新與防范風險并重，健全風險監(jiān)測、評估、預警、處置機制，筑牢金融安全底線。

深化金融業(yè)對外開放 面對新發(fā)展格局和世界百年未有之大變局，我國金融業(yè)要加快提升對外開放水平，以高水平開放促進深層次改革、高質(zhì)量發(fā)展。要進一步擴大金融業(yè)對內(nèi)對外開放，有序推進各行業(yè)對外資全面開放，繼續(xù)放寬外資金融機構(gòu)市場準入。

鼓勵中資金融機構(gòu)“走出去”開展跨境金融服務，支持實體企業(yè)參與國際經(jīng)濟循環(huán)。積極參與全球金融治理，加強與國際金融組織合作，在全球宏觀政策協(xié)調(diào)、金融監(jiān)管協(xié)調(diào)、國際金融組織改革等重大議題上貢獻中國方案、中國智慧。要推動人民幣國際化進程，穩(wěn)步擴大人民幣的跨境使用，加快推進人民幣資本項目可兌換，提升我國金融業(yè)在全球貨幣體系中的地位和影響力。要立足新發(fā)展階段，在更高水平對外開放中建設現(xiàn)代化經(jīng)濟體系，為構(gòu)建人類命運共同體貢獻金融力量。