3月31日，鴻達(dá)興業(yè)發(fā)布公告稱，公司及相關(guān)責(zé)任主體收到了江蘇證監(jiān)局開出的共計(jì)5800萬元罰單。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這對(duì)于本就資金緊張、經(jīng)營(yíng)困難的鴻達(dá)興業(yè)來說，無異于雪上加霜。

根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)江蘇監(jiān)管局出具的《行政處罰事先告知書》，此次處罰是因?yàn)轼欉_(dá)興業(yè)及相關(guān)責(zé)任人信息披露、募集資金使用違法違規(guī)。也就是我們常說的財(cái)務(wù)造假。

鴻達(dá)興業(yè)曾被譽(yù)為中國(guó)“氫能源、新材料、大環(huán)保和交易所”產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)航者。然而，自2010年起，公司開始走起下坡路。直至2024年3月18日，因連續(xù)20個(gè)交易日的每日股票收盤價(jià)均低于1元，觸及面值退市標(biāo)準(zhǔn)，

鴻達(dá)興業(yè)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展后，周奕豐帶領(lǐng)公司將業(yè)務(wù)觸角伸向房地產(chǎn)、礦產(chǎn)資源、金融等領(lǐng)域，試圖通過跨行業(yè)并購實(shí)現(xiàn)多元化布局。

然而，這種激進(jìn)擴(kuò)張式的發(fā)展策略逐漸失控。2010年后，鴻達(dá)興業(yè)頻繁通過高杠桿融資推動(dòng)并購，債務(wù)規(guī)模迅速膨脹。同時(shí)，企業(yè)治理與資金管理能力并未進(jìn)行相應(yīng)的匹配。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的種子也自此埋下了。

2017年，周奕豐大舉買人中泰化改變2019年募集資金用途，涉及金額高達(dá)16.91億元。經(jīng)調(diào)查，該筆資金主要被控股股東鴻達(dá)興業(yè)集團(tuán)有限公司及關(guān)聯(lián)方占用，用途與原募投項(xiàng)目嚴(yán)重背離。

不僅如此，2020年至2023年期間，鴻達(dá)興業(yè)還通過虛增營(yíng)業(yè)收入、虛減營(yíng)業(yè)成本及費(fèi)用等手段，系統(tǒng)性操縱財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)。

具體而言，公司通過篡改原始財(cái)務(wù)賬套、指使審計(jì)人員虛構(gòu)調(diào)整分錄等方式，虛增營(yíng)業(yè)收人合計(jì)35.05億元，虛增利潤(rùn)總額達(dá)40.78億元。

2024年3月18日，因連續(xù)20個(gè)交易日的每日股票收盤價(jià)均低于1元，觸及面值退市標(biāo)準(zhǔn)，鴻達(dá)興業(yè)被深交所正式摘牌。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，鴻達(dá)興業(yè)之所以破落至此，皆因其早早埋下了禍根。

盲目擴(kuò)張，“以債養(yǎng)債”

2004年，由鴻達(dá)興業(yè)集團(tuán)控股的鴻達(dá)興業(yè)在深交所上市。公司實(shí)控人周奕豐憑借敏銳的市場(chǎng)嗅覺，通過大規(guī)模工業(yè)化生產(chǎn)和精細(xì)化成本管控，將業(yè)務(wù)從塑料制品制造延伸至上游原料生產(chǎn)，并構(gòu)建了覆蓋原料、加工到銷售的完整產(chǎn)業(yè)鏈，迅速在化工行業(yè)崛起。

學(xué)股份，成為其第二大股東。但中泰化學(xué)因內(nèi)部管理問題和行業(yè)周期性波動(dòng)，股價(jià)大幅下跌。這直接導(dǎo)致鴻達(dá)興業(yè)賬面浮虧數(shù)十億元。

更致命的是，周奕豐試圖通過質(zhì)押公司股票和短期融資維持?jǐn)U張，形成了“以債養(yǎng)債”的惡性循環(huán)。

財(cái)務(wù)造假，自食惡果

據(jù)監(jiān)管文件披露，鴻達(dá)興業(yè)在2019年12月至2020年7月期間，擅自財(cái)務(wù)造假可以說是鴻達(dá)興業(yè)破落的原罪。

此外，鴻達(dá)興業(yè)在重大訴訟及擔(dān)保事項(xiàng)信息披露方面，也存在重大違規(guī)行為。2020年8月至2021年10月期間，公司及其子公司因債務(wù)違約、合同糾紛等引發(fā)民事訴訟及仲裁28起，累計(jì)涉訴金額達(dá)27.14億元，占2020年經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的36.12%。然而，公司未在達(dá)到臨時(shí)披露標(biāo)準(zhǔn)時(shí)及時(shí)公告，直至2021年8月才在上半年度報(bào)告中披露部分案件，其余事項(xiàng)遲至2021年12月才完整披露。

據(jù)媒體報(bào)道，此次鴻達(dá)興業(yè)不僅公司受到處罰，其創(chuàng)始人周奕豐的組織、指使責(zé)任同樣被追責(zé)，將面臨2200萬元的巨額罰單。

最終，鴻達(dá)興業(yè)自食惡果，興業(yè)的愿景變得越來越渺茫。

編輯/車玉龍